企业营运能力分析

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1、2016 2017学年第1学期课程名称：财务管理企业营运能力分析经济统计学年级:14级程瑶瑶学号:21405061005刘成刚成绩：专 业:姓 名:任课教师:经济管理学院学院制企业营运能力分析引言企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要 指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产 占用量之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效 益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。 第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。 第二，营运能力分析可发现企 业在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分析

2、是盈利能力分析和偿债能力分 析的基础与补充。本文首先定义企业营运能力的概念，然后结合企业营运能力分析的内容和相 关原则来进一步了解企业营运，最后从流动资产和固定资产两方面对企业营运进 行了解。关键词：企业 管理 营运能力分析一、分析内容根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几 方面（一）全部资产营运能力分析 全部资产营运能力分析的内容包括：1、全部资产产值率分析；2 、全部资产收入率分析；3、全部资产周转率分析。（二）流动资产营运能力分析 流动资产营运能力分析的内容包括：1、全部流动资产周转率分析；2、全部流动资产垫支周转率分析；3 、流动资产周转加速效果分析；4、存

3、货周转率分析；5、应收账款周转率分析。（三）固定资产营运能力分析 固定资产营运能力分析的内容包括：1、固定资产产值率分析；2 、固定资产收入率分析。二、全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析就是要对企业全部资产的营运效率进行综合分析。 全 部资产营运能力分析包括以下几个方面。（一）反映全部资产营运能力的指标计算与分析 企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能 力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可出总产值表示，另一方 面从满足社会需要角度考虑， 可用总收入表示， 因此，反映全部资产营运能力的 指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。（二）

4、全部资产营运能力综合对比分析全部资产营运能力综合对比分析，就是要将反映全部资产营运能力的指标与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。三、相关原则反映企业资产营运能力的指标有许多，要正确分析评价企业资产营运能力，首先必须正确设计评价资产营运能力的指标体系。 设计选择评价资产营运能力的 指标，必须遵循以下原则：（一）资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间 周转产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。（二）资产营运能力指标应体现多种资产的特点企业的资产包括固定资产和流动资产， 它们

5、各有其特点。对于固定资产应考 虑它的使用价值与价值相脱离的特点， 指标计算上，从两方面加以考虑；对于流 动资产，主要应体现其流动性的特点。（三）资产营运能力指标应有利于考核分析应尽量采用现行制度规定的考核指标，或根据现有核算资料可以计算并便于 分析的指标，否则，指标再好也没有实际意义。四、流动资产（一）全部流动资产周转率的计算与分析流动资产周转率，既是反映流动资产周转速度的指标， 也是综合反映流动资产利用效果的基本指标，它是一定时期流动资产平均占用额和流动资产周转额的 比率，是用流动资产的占用量和其所完成的工作量的关系，来表明流动资产的使用经济效益。1、 流动资产周转率计算流动资产周转率的计算

6、，一般可以采取以下两 种计算方式：流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产平均余额流动资产周转天数（周转期）=计算期天数（360）/流动资产周转天数=流 动资产平均余额X计算期天数/流动资产周转额流动资产的周转次数或天数.均表示流动资产的周转速度。流动资产在一定 时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需要的天数越少， 周转速度就越快，流 动资产营运能力就越好；反之，周转速度则慢，流动资产营运能力就越差。企业全部流动资产周转率的计算公式是：全部流动资产周转次数=销售收入/全部流动资产平均余额全部流动资产周转天数=全部流动资产平均余额X计算期天数/销售收入 （或：全部流动资产垫支周转次数=销售成本

7、/全部流动资产平均余额）全部流动资产垫支周转天数=全部流动资产平均余额X计算期天数/销售成 本2、流动资产周转率分析进行流动资产周转率因素分析，首先应找出影响流动资产周转率的因素。 根 据流动资产周转率的计算公式，可分解出影响全部流动资产总周转率的因素如 下:流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额=（销售成本/流动资产平均余额）X销售收入/销售成本 =流动资产垫支周转次数X成本收入率可见，影响流动资产周转次数的因素，一是垫支周转次数；二是成本收入率。 流动资产垫支周转次数准确地反映了流动资产在一定时期可周转的次数；成本收入率说明了企业的所费与所得之间的关系。当成本收入率大于1时，说明企业

8、有经济效益，此时流动资产垫支周转次数越快，流动资产营运能力越好；反之， 如果成本收入率小于1，说明企业所得弥补不了所费，这时流动资产垫支次数加 快，反而不利于企业经济效益的提高。确定这两个因素变动对流动资产周转次数 的影响，可用连环替代法或差额计算法（二）各项流动资产周转情况分析 企业存货周转情况分析 存货周转 率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数， 或存货每周转一次所需要 的天数。因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式：存货周转次数=销售成本/平均存货其中：平均存货=（期初存货+期末有货）* 2存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=计算期天数X平均存货/销售成

9、本应当注意，存货周转次数和周转天数的实质是相同的。 但是其评价标准却不 问，存货周转次数是个正指标，因此，周转次数越多越好。 （但过高的周转率也 可能说明切要管理方面存在其他的一些问题）影响存货周转率的因素很多.但它主要还受材料周转率、在产品周转率和产 成品周转率的影响。这三个周转率的计算公式是：（1）材料周转率=当期材料消耗额/平均材料库存(2) 在产品周转率=当期完工产品成本/平均在产品成本(3) 产成品周转率=销售成本/平均产成品库存这三个周转率的评价标准与存货评价标准相问， 都是周转次数越多越好，周 转天数越少越好。通过不同时期存货周转率的比较， 可评价存货管理水平，查找 出影响存货利

10、用效果变动的原因、不断提高存货管理水平。在企业生产均衡和产销平衡情况下，存货周转率与三个阶段周转率之间的关 系可用下式表示：存货周转天数=材料周转天数x材料消耗额/总产值生产费+在产品周转天 数+产成品周转天数运用因素分析法可确定出各因素变动对存货周转率的影响。(二)企业应收账款周转情况分析1、应收账款周转情况分析，主要应通过对应收款周转率的计算与分析进行说明。应收款周转率的计算公式是；应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额其中：赊销收入净额=销售收入一现销收入一销售退回、销售折让、销售折扣应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)-2应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度

11、和管理的效率。 回收迅速 既可以节约资金，也说明企业信用状况好.不易发生坏账损失；一般认为周转率 愈高愈好。2、反映应收账款周转速度的另一个指标是应收账款周转天数，或应收账款平均收款期：其计算公式为：应收账款周转天数二计算期天数（360 ） /应收账款周转次数=应收账款平均 余额X 360/赊销收入净额按应收账款周转天数进行分析，则周转天数愈短愈好。（三）营业周期分析营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期的计算公式如 下：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数把存货周转天数和应收账款周转天数加在一起计算出来的

12、营业周期，指的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。 一般情况下，营业周期短，说明资金 周转速度快，管理效率高，资产的流动性强，资产的风险降低；营业周期长，说 明资金周转速度慢，管理效率低，风险上升。因此，分析研究企业的营业周期， 并想方设法缩短营业周期，对于增强企业资产的管理效果具有重要意义。（四）流动资产周转加快效果分析流动资产周转加快、一方面可使一定的产出所需流动资产减少；另一方面可 使一定的资产所取得的收入增加。1、加速流动资产周转所节约的资金流动资产由于加速周转而形成的节约额，可以区分绝对节约和相对节约两种 形式；流动资产绝对节约，是指企业由于加速流动资产，因而可以从周转中拿出 一

13、部分资金支付给企业的所有者或还给债权人。 流动资产相对节约是指企业出于 加速流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资，可见，流动资产绝对 节约和相对节约的区别只在于运用的情况不同， 后者是以节约的资金提供本企业 扩大再生产之用，而前者则是以所节约的资金退出企业经营。 区别与计算流动资 产绝对节约额和相对节约额可分别三种情况进行：(1) 全部节约额都是绝对节约额。如果企业流动资产周转速度加快，而销售收入不变.这时所形成的节约额就是绝对节约额；(2) 全部节约额都是相对节约额。如果企业流动资产周转加速，而实际占用流动资产大

14、于或等于基期占用流动资产，这时所形成的流动资产节约额就是相对 节约额。(3) 同时具有绝对节约额和相对节约额。如果企业流动资产周转加速，同时销售收入增加，流动资产占用额减少。这种情况下形成的流动资产节约额就同时具有绝对节约额和相对节约额；它们的计算公式是：绝对节约额=报告期流动资产占用额-基期流动资产占用额相对节约额=流动资产总节约额-绝对节约额当然，把流动资产节约分析中的各种条件反过来， 得到的就是流动资产的浪费额，它同样存在着绝对浪费额和相对浪费额。2、加速流动资产周转所增加的收入加速资产周转所增加的收入是指在企业流动资产占用额一定情况下，由于加速流动资产周转速度所增加的销售收 入。其计算

15、公式是：销售收入增加额=基期流动资产平均余额X (报告期流动资产周转次数-基期流动资产周转次数)上式计算结果为正数时，说明加速流动资产周转增加的销售收入；计算结果 为负数时，说明流动资产周转速度缓慢所减少的销售收入。五、固定资产（一）固定资产利用效率分析1、固定资产产值率分析固定资产产值率，是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率， 或每百元固定资产提供的总产值。其计算公式是：固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值公式中的分母项目是采用固定资产原值还是采用固定资产净值，目前尚有两种观点。一种观点主张采用固定资产原值计算， 理由是：固定资产生产能力并非 随着其价值的逐步转移而相应降低，

16、比如，一种设备在其全新时期和半新时期往 往具有同样的生产能力：再则，用原值，便于企业不同时间或不同企业进行比较， 如果采用净值计算。则失去可比性。另一种观点主张采用固定资产净值计算， 理 由是：固定资产原值并非一直全部都被企业占用着， 其价值小的磨损部分已逐步 通过折旧收回，只有采用净值计算，才能真正反映一定时期内企业实际占用的固 定资金；实际上，单纯地采用哪一种计价方法都会难免偏颇： 为了既从生产能力 又从资金占用两个方面来考核企业的固定资产利用水平，必须同时采用原值和净 值两种计价标准，才能从不同角度全面地反映企业固定资产利用的经济效益。公式表示每百元固定资产提供多少产值， 提供的多，表明

17、固定资产利用效果 高，反之就低。反映总产值与固定资产关系的还可用另一指标表示， 即百元产值 固定资金占用，其计算公式为：百元产值占用固定资金=平均固定资产总值/总产值X 100%公式表示每百元产值占用多少固定资产，占用少，固定资产利用效果就高， 反之就低。固定资产产值率是一个综合性指标，受多种因素的影响，在众多的因素中固 定资产本身的因素最为重要。全部固定资产原值平均余额中，生产用固定资产占 多少，在生产用固定资产中，生产设备占多少，都会影响到固定资产的利用效果。 将固定资产产值率进行如下分解：固定资产产值率=总产值/固定资产平均总值=（总产值/生产设备平均总值）X（生产设备平均总值/生产用固

18、定资产平均总值）X（生产用设备平均总 值/固定资产平均总值）=生产设备产值率X生产设备占生产用固定资产的构成率X生产用固定资产构成率2、固定资产收入率分析固定资产收入率，也称固定资产周转率或每百元固定资产提供的收入，是一 定时期所实现的收入同固定资产平均占用总值之间的比率，其计算公式如下：固定资产收入率=销售收入/固定资产平均总值（或固定资产平均净值）（二）固定资产变动情况分析固定资产变动分析主要是对固定资产的更新、退废及增长情况进行分析，分 析时主要通过以下几个指标进行。1、固定资产增长率固定资产增长率是指一定时期内增加的固定资产原值对原有固定资产数额 的比率。计算公式为：固定资产增长率=（

19、期末固定资产总值一期初固定资产总值）/期初固定资 产总值X 100%2、固定资产更新率固定资产更新率是指一定时期内新增加的固定资产原值与期初全部固定资 产原值的比率。计算公式为：固定资产更新率=本期新增固定资产原值/年初固定资产原值x 100%3、固定资产退废率固定资产退废率是指企业一定时期内报废清理的固定资产与期初固定资产 原值的比率。计算公式为：固定资产退废率=本期退废的固定资产原值/期初固定资产原值x 100%4、固定资产损失率固定资产损失率是指企业一定时期内盘亏、 毁损的固定资产所造成的损失数 与期初固定资产原值的比率，计算公式为：固定资产损失率=本期盘亏、毁损固定资产价值/期初固定资产原值x 100%5、 固定资产净值率固定资产挣值率是指一定时期内固定资产净值总额与 固定资产原值总额的比率。计算公式为固定资产净值率（折余价值）=固定资产净值/固定资产原值X 100%结语财务管理的一个重要目标，就是要确定和实现企业经济资源在各项资产中的 最佳配置。假如现金，应收账款、存货、厂房建筑物及机器设备等各项资产能进 行组合，实现资源的优化配置，那么，企业的生产或销售必将因此而变得更具效 率。所以对这类比率的计算与比较一直是企业财务分析的一个重要内容。