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1、主板、创业板、中小板、科创板上市条件比较条件A股主板创业板IPO办法中小板科创板主 体 资 格依法设立且合法存续的股份 有限公司依法设立且持续经营三年以上的股 份有限公司依法设立股份有限公司已满3年依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司经营 年 限持续经营时间应当在 3年以上 （有限公司按原账面净资产值 折股整体变更为股份公司可 连续计算）持续经营时间应当在 3年以上（有 限公司按原账面净资产值折股整体 变更为股份公司可连续计算）持续经营时间应当在 3年以 上（有限公司按原账面净资产 值折股整体变更为股份公司 可连续计算）持续经营时间应当在 3年以上（有限公司按原账面净 资产值折股整体变更为
2、股份公司可连续计算）盈 利 要 求（1）最近3个会计年度净利 润均为正数且累计超过人民 币3,000万元，净利润以扣除 非经常性损益前后较低者为 计算依据；最近两年连续盈利，最近两年净利 润累计不少于1000万元，且持续增 长；或者最近一年盈利，且净利润不少 于500万元，最近一年营业收入不 少于5000万元，最近两年营业收入 增长率均不低于 30%。（1）最近3个会计年度净 利润均为正数且累计超过人 民币3,000万元，净利润以扣 除非经常性损益前后较低者 为计算依据；2.1.2发行人申请在本所科创板上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于人民币 10亿元，最近
3、两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利 润为正且营业收入不低于人民币 1亿元；（二）预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币 2亿元，且最近三年累计研发 投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%;（三）预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营（2）最近3个会计年度经营 活动产生的现金流量净额累 计超过人民币5,000万元；或 者最近3个会计年度营业收入 累计超过人民币 3亿元；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据（2）最近3个会计年度经营 活动产生的现金流量净额累 计超过人民币 5,000万兀；或 者
4、最近3个会计年度营业收 入累计超过人民币 3亿元；（3）最近一期不存在未弥补 亏损；（注：上述要求为选择性标准，符 合其中一条即可）（3）最近一期不存在未弥补 亏损；业收入不低于人民币 3亿元，且最近三年经营活动 产生的现金流量净额累计不低于人民币 1亿元；（四）预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币 3亿元；（五）预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心 产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位 的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。本条所称净利润以扣除非经常性损益前后的孰低
5、者 为准，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现 金流量净额均指经审计的数值。资产 要 求最近一期末无形资产（扣除土 地使用权、水面养殖权和米矿 权等后）占净资产的比例不高 于20%最近一期末净资产不少于两千万兀最近一期末无形资产（扣除土 地使用权、水面养殖权和米矿 权等后）占净资产的比例不高 于20%无要求股 本 要 求发行前股本总额不少于人民 币3,000万元；发行后股本总 额不少于人民币 5000万元企业发行后的股本总额不少于3,000力兀发行前股本总额不少于人民 币3000万元；发行后股本总 额不少于人民币 5000万元发行后股本总额不低于人民币3000万元；主营业最近3年内主营业务没
6、有发生 重大变化发行人应当主营业务突岀。同时， 要求募集资金只能用于发展主营业 务。最近3年内主营业务没有发生重大变化关于在上海证券交易所设立科创板并十点注册制 的实施意见科创板重点支持新一代信息技术领域、 高端装备领域、新材料、新能源、节能环保、生物务要求医药领域等高新技术产业和战略性新兴产业，推动 互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度 融合。最近2年内主营业务未发生重大不利变化。董事及最近3年内没有发生重大变化最近2年内未发生重大变化最近3年内没有发生重大变 化最近2年内董事、高级管理人员及核心技术人员均 没有发生重大不利变化管理层董事会下设战略、审计、薪酬委 员会，各委员会至少指
7、定一名独 立董事会成员担任委员具有完善的公司治理结构，依法建立健 全股东大会、董事会、监事会以及独立 董事、董事会秘书、审计委员会制度，董事会下设战略、审计、薪酬委 员会，各委员会至少指定一名独 立董事会成员担任委员至少三分之一的董事会成员为独立董事相关机构和人员能够依法履行职责至少三分之一的董事会成员为 独立董事实 际 控 制 人最近3年内实际控制人未发生 变更最近2年内实际控制人未发生变更最近3年内实际控制人未发 生变更最近2年实际控制人没有发生变更同 业:1竞争股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人的业务与控股股东、实发行人与控股股东、实际控制人及发行人的业务与控股股东、实发
8、行人构成重大不利影响的冋业竞争。际控制人及其控制的其他企其控制的其他企业间不存在同业竞际控制人及其控制的其他企业间不得有冋业竞争争业间不得有冋业竞争（相较于主板，科创板对于冋业竞争的容忍度可能 更高，但仍待进一步观察。）关联不得有显失公平的关联交易， 关联交易价格公允，不存在通不得有显失公平的关联交易， 关联交易价格公允，不存在通不得有严重影响公司独立性或者显 失公允的关联交易不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。交 易过关联交易操纵利润的情形过关联交易操纵利润的情形成长性与创新能力无发行人具有较咼的成长性，具有一 定的自主创新能力，在科技创新、 制度创新、管理创新等方面具有较 强的竞争
9、优势较为成熟的中小企业（请参考两咼五新，即咼科技： 企业拥有自主知识产权的；高增长：企业增长高于国家经济增长，高于 行业经济增长；新经济：1）互联网与传统经济的结合 2 ）移动通讯 3）生物医药；新服务：新的经营模式（例如1）金融中介2 ）物流中介 3 ）地产中 介）新能源：可再生能源的开发利用，资源的综合利用；新材料：提高资源利用效率的材料； 节约资源的材料；新农业：具有农业产业化；提高农 民就业、收入的）募 集 资 金 用应当有明确的使用方向，原则 上用于主营业务无明文规定应当有明确的使用方向，原则 上用于主营业务在发行条件中未明文规定，在科创板上市规则“其 他”部分中，对募集资金要求如下
10、：上市公司发行 股份募集的资金应当用于主营业务，重点投向科技 创新领域，不得直接或间接投资与主营业务无关的 公司。途限 制 行 为(1)发行人的经营模式、产 品或服务的品种结构已经或 者将发生重大变化，并对发行 人的持续盈利能力构成重大 不利影响(1)发行人的经营模式、产品或 服务的品种结构已经或者将发生重 大变化，并对发行人的持续盈利能 力构成重大不利影响(1)发行人的经营模式、 产 品或服务的品种结构已经或 者将发生重大变化，并对发行 人的持续盈利能力构成重大 不利影响发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大 权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁 等或有事项，经营环境已经或者将
11、要发生的重大裱 花等对持续经营有重大不利影响的事项。科创板发行条件中对于发行人的持续盈利能力要求 未予以明文规定。(2)发行人的行业地位或发 行人所处行业的经营环境已 经或者将发生重大变化，并对 发行人的持续盈利能力构成 重大不利影响(2)发行人的行业地位或发行人 所处行业的经营环境已经或者将发 生重大变化，并对发行人的持续盈 利能力构成重大不利影响(2)发行人的行业地位或发 行人所处行业的经营环境已 经或者将发生重大变化，并对 发行人的持续盈利能力构成 重大不利影响(3)发行人最近一个会计年 度的营业收入或净利润对关 联方或者存在重大不确定性 的客户存在重大依赖；(3)发行人在用的商标、专利
12、、 专有技术以及特许经营权等重要资 产或者技术的取得或者使用存在重 大不利变化的风险(3)发行人最近一个会计年 度的营业收入或净利润对关 联方或者存在重大不确定性 的客户存在重大依赖；(4)发行人最近一个会计年 度的净利润主要来自合并财 务报表范围以外的投资收益(4)发行人最近一年的营业收入 或净利润对关联方或者有重大不确 定性的客户存在重大依赖(4)发行人最近一个会计年 度的净利润主要来自合并财 务报表范围以外的投资收益(5)发行人在用的商标、专 禾1、专有技术以及特许经营权 等重要资产或技术的取得或 者使用存在重大不利变化的 风险(5)发行人最近一年的净利润主 要来自合并财务报表范围以外的
13、投 资收益(5)发行人在用的商标、专禾1、专有技术以及特许经营权 等重要资产或技术的取得或 者使用存在重大不利变化的 风险(6)其他可能对发行人持续 盈利能力构成重大不利影响(6)其他可能对发行人持续盈利 能力构成重大不利影响的情形(6)其他可能对发行人持续 盈利能力构成重大不利影响的情形的情形违 法 行 为最近36个月内未经法定机关 核准，擅自公开或者变相公开 发行过证券，或者有关违法行 为虽然发生在36个月前，但 目前仍处于持续状态；最近36 个月内无其他重大违法行为发行人最近3年内不存在损害投资 者合法权益和社会公共利益的重大 违法行为；发行人及其股东最近3年内不存在未经法定机关核准，擅
14、 自公开或者变相公开发行证券，或 者有关违法行为虽然发生在3年前，但目前仍处于持续状态的情形最近36个月内未经法定机关 核准，擅自公开或者变相公开 发行过证券，或者有关违法行 为虽然发生在 36个月前，但 目前仍处于持续状态；最近 36个月内无其他重大违法行 为发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法 行为。发行人及其股东最近3年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者 有关违法行为虽然发生在 3年前，但目前仍处于持 续状态的情形。（此文档部分内容来源于网络，如有侵权请告知删除，文档可自行编辑修改内容，供参考，感谢您的配合和支持）
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