成本会计的基础

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1、成本会计的基础工作主要包括以下内容：1.健全原始记录；原始记录是指按照规定的格式，对企业的生产、技术经济活动的具体事实所做的最初书面记载。它是进行各项核算的前提条件，是编制费用预算，严格控制成本费用支出的重要依据。成本会计有关的原始记录主要包括以下内容：(1)反映生产经营过程中物化劳动消耗的原始记录。(2)反映活劳动消耗的原始记录。(3)反映在生产经营过程中发生的各种费用支出的原始记录。(4)其他原始记录。原始记录是一切核算的基础，成本核算更是如此。因此，原始记录必须真实正确，内容完整，手续齐全，要素完备，以便为成本计算、控制、预测和决策提供客观的依据。2.健全存货的计量、验收、领退和盘点制度

2、；（最重要的前提）为了保证入库材料物资数量与质量，必须搞好计量与验收工作，准确的计量和严格的质量检测是保证原始记录可靠性的前提；为了保证领、退的材料物资准确无误，还必须及时办好领料和退料凭证手续，使成本中的材料费用相对准确。由于材料物资等存货品种、规格多，进出频繁，尽管严格管理，但由于种种原因，账面不符还经常存在，所以对材料物资还得进行定期或不定期的清查盘点，进行账面调整，以保证库存材料物资的真实性，确保成本中的材料等费用更加准确。3.实施有效的定额管理；定额是指在一定生产技术组织条件下，对人力、财力、物力的消耗及占用所规定的数量标准。科学先进的定额，是对产品成本进行预测、核算、控制和考核的依

3、据。与成本核算有关的消耗定额，主要包括:工时定额、产量定额、材料、燃料、动力、工具等消耗的定额，有关费用的定额如制造费用的预算等。消耗定额的制定是作为企业产品生产发生耗费应该掌握的标准。但由于消耗定额服务于不同的成本管理目的，可表现为不同的消耗水平。当企业编制成本计划时，是根据计划期内平均消耗水平所制定的定额；当定额作为分配实际成本标准时，是以能体现现行消耗水平的定额为依据来衡量的；当企业为实现预期利润而控制成本时，是根据企业实现预期利润必须达到的消耗水平作为衡量的尺度。定额制定后，为了保持它的科学性和先进性，还必须根据生产的发展、技术的进步、劳动生产率的提高，进行不断的修订，使它为成本管理与

4、核算提供客观的依据。4.建立适合企业内部的结算价格；在生产经营过程中，企业内部各单位之间往往会相互提供半成品、材料、劳务等等，为了分清企业内部各单位的经济责任，明确各单位工作业绩以及总体评价与考核的需要，应制定企业内部结算价格。制定结算价格的主要依据有：（ 1）内部转移的材料物资等，应以当时的市场价格作为内部结算价格；（ 2）材料物资、劳务等也可以以市场价格为基础，双方协商定价，即我们通常所说的“议价”，作为内部的结算价格；（ 3）企业生产的零部件、半成品等在内部转移时，可以用标准成本或计划成本作为内部结算价格；（ 4）在原有成本的基础上，加上合理的利润（即一定利润率计算）作为内部的价格。除上

5、述计价方法外，企业也可以根据生产特点和管理要求以及结算上具体情况来确定其合理的结算价格进行结算。5.颁布科学、完善的规章制度。规章制度是企业为了进行正常的生产经营和管理而制定的有关制度、章程和规则。规章制度是人们行动的准绳，是实施有效的成本管理的保证。企业内与成本会计有关的规章制度主要包括：计量验收制度、定额管理制度、岗位责任制、考勤制度、质量检查制度、设备管理和维修制度、材料收发零用制度、物资盘存制度、费用开支规定以及其他各种成本管理制度等。各种规章制度的具体内容应随着生产发展、经营情况的变化、管理水平的提高等客观条件和变化，不断改进，逐步完善。成本的含义成本是商品经济的价值范畴，是商品价值

6、的组成部分。人们要进行生产经营活动或达到一定的目的，就必须耗费一定的资源（人力、物力和财力） ，其所费资源的货币表现及其对象化称之为成本。1.成本属于商品经济的价值范畴。即成本是构成商品价值的重要组成部分，是商品生产中生产要素耗费的货币表现；2.成本具有补偿的性质。它是为了保证企业再生产而应从销售收入中得到补偿的价值；3.成本本质上是一种价值牺牲。它作为实现一定的目的而付出资源的价值牺牲 ,可以是多种资源的价值牺牲，也可以是某些方面的资源价值牺牲；甚至从更广的含义看，成本是为达到一种目的而放弃另一种目的所牺牲的经济价值，在经营决策中所用的机会成本就有这种含义。理论成本的构成理论成本（产品成本）

7、是广义的成本，通常是指在正常生产、合理经营条件下的社会平均成本，是生产商品的价值中物化劳动价值和活劳动价值的货币表现。随着商品产品成本计算、分析的深化，人们逐渐地发现实际成本与理论成本并不完全等同。成本作为商品经济范畴总是与一定的生产关系相联的，而生产关系的核心问题在于生产资料所有制问题。生产成本就是生产主体为生产一定产品所支付的全部费用（或劳动耗费） ，不同的生产主体，相同的劳动耗费，其成本的构成可以是不同的。现在我国还处在社会主义初级阶段 ，允许多种所有制的生产主体同时并存，从客观实际出发，理论成本应当与目前的经济体制相适应，采用多种理论成本。应用成本应用成本是理论成本的具体化，也称实际成

8、本，是按照现行制度规定的成本开支范围，以正常生产经营活动为前提，根据生产过程中实际消耗的物化劳动的转移价值和活劳动所创造价值中应纳入成本范围的那部分价值的货币表现。区别：理论成本不考虑生产经营活动中偶然因素和异常情况的消耗，只对正常的物化劳动和活劳动消耗进行货币计量，而应用成本往往受客观条件包括经济工作方针政策和当期生产经营条件变化的影响。具体表现是：主要原因有以下三方面：（ 1）我国目前存在多种所有制多生产主体的情况下，计算生产耗费量和补偿量的观念是不同的；（ 2）由于目前客观上存在物价上涨、劳动报酬时增时减、固定资产折旧率不同以及内外部原因引起其他费用的变化，即使同一生产主体，同一成本对象

9、，在不同的成本计算期里计算的实际成本当然也是不同的；（ 3）宏观管理政策和体制的变动，引起微观成本开支内容、范围的调整使实际成本在一定程度上脱离理论成本。联系：应用成本是在理论成本的指导下具体实践的成本，它的确认以理论成本为基础，同时它又是检验理论成本的成本，是丰富和发展理论成本的实践性成本。成本会计的产生成本会计是随着商品经济的形成而产生的。生产成本产生于资本主义的简单协作和工场手工业时期，完善于资本主义大机器工业生产阶段。随着资本主义简单协作的发展，引起了工场手工业的产生，这时各种劳动的结合表现为资本的生产力。随着生产力的发展和生产关系的完善，对生产管理提出了新的要求，资本家为了获取更多的

10、剩余价值，对生产过程中的消耗和支出更加注意核算，因此生产成本核算提上议事日程。在商品经济社会中，人们为了进行商品生产和交换，必然要计算生产耗费，确定交易价格，计算出售商品后盈亏情况，从而产生了计算成本的需要。随着商品经济的不断发展，企业生产经营规模不断扩大，商品交易活动日趋复杂，使成本会计逐步发展成为会计学科体系中的一个重要分支。19 世纪，英国会计人员对成本会计作了很多的研究，提出许多既有理论又有实践意义的创见：1.卡克与费尔斯（英国）合著： 工厂会计，详细地论述了工业簿记中特有的账户，即材料账户、工资账户、设备账户和产品账户等。2.巴特斯比（英国） ：提出主要成本是指直接材料费用和直接人工

11、费用之和。3.诺顿著：纺织工厂簿记，主张制造成本与非制造成本分别进行核算。4.刘易斯著：工厂的商业组织 ，主张将成本分为主要成本和间接费用两大部分，主要成本按产品进行分配，间接费用则直接转到损益账户。20 世纪初美国和西方国家的许多企业推行泰勒制度，不仅推动了生产的发展，也促进了管理和成本会计的发展，产生了用于成本控制和分析的标准成本法，使成本会计的职能从成本计算进而扩展到成本控制和分析。第二次世界大战后，科学技术高速发展，生产力水平迅速提高，企业生产经营能力高涨，市场竞争日益激烈，促使企业成本会计不仅要精打细算，还要为降低产品成本而献计献策。泰勒制度：泰勒制度由弗雷德里克 W 泰勒（古典管理

12、学派） (1856-1915) 提出。当泰勒在米德费尔钢铁公司工作时，他就注意到了“磨洋工”现象。工人们的产量远远少于他们力所能及的产量。于是，泰勒开始收集材料，分析研究，提出自己的管理理论。起初，他的管理思想影响并不大，直到海军兵工厂反对“泰勒制度”的一次罢工,引起了 1912 年国会召开“泰勒制度和其他工厂管理制度”的听证会，这才给泰勒以机会，阐述他关于科学管理概念的观点。泰勒认为科学管理的执行必须来一次“全面的精神革命”，它必须同时爆发于工人和管理人员的内心之中，使劳资双方停止关于如何分割剩余的争吵，团结起来增加剩余额；也必须以科学的方法为基础来获得确定完成每项作业的适当的程序和建立合理

13、的每人时产出水平所需的信息。为此，他主张，科学管理的建立必须先解决两大问题；增加普通工人的平均产出和提高管理的效率。他提出了四项管理原则：第一，对人的劳动的每种要素规定一种科学的方法；第二，对工人进行认真的挑选录用和彻底的考查，从而最大限度地发挥他们的能力；第三，对工人进行说服教育或更好地“激励”，以保证所有的工作都能按照已经发展起来的科学原则去进行；第四，以适宜的方式进行管理，使管理和工人两者所承担的工作与分担的责任几乎均等。泰勒制度的最大的弱点在于不讲究广大劳动者的主动因素，只是注重从科学管理角度为工人设计好一项工作，规定好一个条条道道。成本会计的发展的历史阶段1.原始的成本会计，起源于英

14、国，当时认为成本会计就是汇集生产成本的一种制度，主要是用来计算和确定产品的生产成本和销售成本。在这期间，英国会计学家已经设计出定单成本计算和分步成本计算的方法（当时应用的范围只限用工业企业） ，后来传往美国及其他国家。2.近代的成本会计，主要是美国会计学家提出了标准成本会计制度，在原有的成本积聚的基础上增加了“管理上的成本控制与分析”的新职能。在这种情况下，成本会计就不仅是计算和确定产品的生产成本和销售成本，还要事先制订成本标准，并据以进行日常的成本控制与定期的成本分析。正因为成本会计扩大了管理职能，于是应用的范围也从原来的工业企业扩大到商业企业、公用事业、以及其他服务性行业。3.现代成本会计

15、：今天对于成本的定义已不再仅仅局限于产品成本的范畴，例如美国会计学会与标准委员会就如此定义成本：成本是为了一定目的而付出的（或可能付出的）用货币测定的价值牺牲。从这一定义看，成本的外延除了产品成本的概念与内容，它还可以包括：劳务成本、工程成本、开发成本、资产成本、资金成本、质量成本、环保成本等等。除此之外由于成本管理的不同目的，则形成对成本信息的不同需求，使成本有各种各样的组合。同时人们对它的认识也是日趋深化的。于是，目标成本、可控成本、责任成本、相关成本、可避免成本等新的成本概念源源不断地涌现，形成了多元化的成本概念体系。成本会计的职能1.反映职能 : 最初、最基本的职能。反映职能就是对企业

16、生产经营过程中发生的一切耗费，运用专门的会计方法进行计量、记录、归集、分配、汇总，计算出各成本对象的总成本和单位成本。通俗地讲，这项职能就是进行实际成本的计算，把生产经营过程的实际消耗如实地反映出来，达到积聚成本的目的，并用积累的成本资料反映企业的实际生产耗费和补偿价值的情况，从而判断企业经营效果的好坏。2.计划与预算职能：主要包括全部商品产品的成本计划、主要产品单位成本计划和生产费用预算。成本计划是成本会计的一个重要组成部分。它以货币形式预先规定企业计划期内产品生产消耗和各种产品的成本水平。编制成本计划一般是从预测、决策确定目标成本水平开始，经过设计过程，将目标成本落实到设计方案中，最后根据

17、设计方案计算出产品定额成本，作为编制成本计划的依据。如果是老产品一般在上年成本计划执行的基础上考虑计划年度的各种因素加以调整确定。3.控制职能：包括投产前的成本控制主要是对目标成本控制，包括目标成本实行自身的控制和利用目标成本去控制设计成本和试制成本。和投产后的成本控制。要是对生产成本控制和销售成本控制，从而达到节约生产经营消耗，降低成本，提高经济效益的目的。主控制职能是指对影响成本的各种因素加以管理，它贯穿于产品生产、销售的整个经营过程中，包括目标成本、设计成本的确定，生产成本、销售成本的实际发生。通过对企业成本的控制使产品成本按照人们事先测算确定的成本水平进行，从而可以防止与克服生产过程中

18、损失和浪费现象的产生，使企业资源即人力、物力、财力得到合理利用。4.分析、评价职能:成本分析、评价职能是成本会计的重要组成部分，成本会计不仅要按时编制既积极又切实的成本计划，而且要组织和监督成本计划的执行，同时还要反映、检查评价成本计划的完成情况。成本分析利用成本核算资料，结合有关计划、定额、预算和技术资料，应用一定的方法对影响成本升降的各种因素进行科学的分析、比较，以便了解成本变动情况，系统地研究成本变动的因素和原因，通过成本分析，可以深入了解成本变动的规律，寻求降低成本的途径，为企业管理人员和领导进行决策提供依据，并用以评价和考核各责任单位的绩效。成本核算（反映）是成本会计中最基本的职能，

19、离开了成本核算，就不存在成本会计，更谈不上其他职能的发挥；成本核算是对决策目标是否实现的最后检验；成本决策是成本预测的结果，成本预测是成本决策的前提，成本计划是成本决策所确定目标的具体化。成本控制则是对成本计划的实施进行监督，以保证决策目标的实现。如果决策目标未能达到，或是决策目标如意实现，为总结教训和经验，必须通过成本分析，才能查明原因和责任，才能作出正确的判断和评价，才有利于调动各方面的积极性，进一步挖掘潜力，使经济效益提高到一个新水平。成本核算分类（见图）成本核算原则1成本分期核算原则；企业生产经营活动是不断地进行着，为了取得一定期间所生产产品的成本，企业就必须将生产经营期划分为若干个相

20、等的成本会计期间，按期计算产品生产成本，但成本核算中的分期，必须与会计核算年度的分期相一致，这样有利于各项核算工作的开展。成本核算，包括费用的归集、汇总与分配都是按月进行的，而产成品（完工产品）成本的计算期则与生产类型有关，与成本计算期不一定一致，可能与生产周期一致。成本分期核算原则，主要是分清当月发生和当月负担的成本费用的界限，从时间上确定各个成本计算期的费用和产品成本的界限，保证成本核算的正确性。2划分资本性支出与收益性支出原则；构成资产的资本性支出 ,要在使用过程中才能逐渐转入成本费用。收益性支出计入当期产品成本或者作为期间费用单独核算，全部由当期销售收入来抵偿。区分两者支出的目的，是为

21、了正确计算资产的价值和正确计算各期的产品成本、期间费用及损益。假设将资本性支出列作收益性支出，其结果必然是少计了资产价值，多计入了当期成本费用。反之，可能多计了资产价值，少计了当期成本费用。不论是何种情况都不利于正确进行产品成本计算。是指某项支出的发生与取得本期收益无关或且说不是单为取得本期收益而发生的支出，如固定资产的购置支出。是指某项支出的发生是为了取得本期收益，也就是说支出仅仅与本期收益有关，如生产过程中原材料的消耗、直接工资、制造费用及期间费用等。3权责发生制原则；对于本期收入和支出，在会计处理方法上有权责发生制和收付实现制两种。就成本会计来看，本 指以经济业务的发生，即以本会计期发生

22、的收入和费用，是否应该计入本期损益为标准。期成本的确定，是以权责发生制作为基础的，即凡是由本期成本负担的费用，不论其是否支付，都要计入本期成本，凡是不应由本期成本负担的费用，虽在本期支付，也不应计入本期成本。从成本角度看，贯彻这一原则，主要是解决分清本期发生的费用是否都由当期产品负担。4实际成本计价原则；成本核算按实际成本计价包括两个方面的含义，一是对生产耗用的原材料、燃料、动力和折旧等费用，都必须按实际成本计价；二是对完工产成品成本的结转也要按实际成本进行计价。 亦称历史成本计价、交换价格计价，是指各项财产物资应当按照取得或购建时发生的实际成本入账，并在会计报告中也按成本反映。历史成本原则的

23、依据在于：成本是客观交易事实的反映，体现了“客观性原则”的要求。但它有一定的局限性，当发生物价变动时，使得历史成本不能确切反映资产现值，不能反映企业资产的收益情况。5一致性原则；一致性原则运用于成本会计在核算上要求所采用的方法必须前后一致，使各期成本资料有一个统一的口径，前后一致，以便分析比较与考核，诸如，耗用材料成本的计价方法、计提折旧的方法、辅助生产费用和制造费用分配的标准与方法、在产品的计价方法、产成品成本的计算方法等。 是指会计实体在各个会计期间所应用的符合会计准则的会计处理方法必须保持前后一致不得随意变动。一致性原则并不是说成本核算方法固定不变，当原先方法不能适应时，采用新方法更有效

24、地取得正确、有用的成本信息资料，但采用这种方法,必须在成本报表的附注中加以说明改变原有方法的原因。,会6合法性原则；合法性原则是指计入成本的费用都必须符合党和政府的方针政策、法令、制度的规定。如目前制度规定：购置和建造固定资产的支出，购入无形资产的支出，对外投资的支出，被没收的财物，各项罚款性质的支出，捐赠和赞助性质支出等等就不能列入成本开支。如果出现违反规定的开支，必须在纳税申报时予以调整，保证成本指标合法性。7重要性原则。重要性原则是指对成本有重要影响的内容和项目，把它作为重点单独设立项目进行核算与反映，力求准确。而对于那些次要内容和项目从简核算与合并反映。例如构成产品实体或主要成分的原材

25、料、生产工人的工资就直接计入产品成本中“直接材料”、“直接人工”项目单独进行反映；对于一般性耗用的数额不大的材料费用就计入制造费用或管理费用在综合项目中合并反映，从而使成本指标达到最佳的成本效益和经济效益。产品成本计算对象成本计算对象，是指计算产品成本过程中，确定归集与分配生产费用的承担客体。为了正确计算产品成本，首先就是要确定成本计算对象，以便按照每一个成本计算对象，分别设置产品成本明细账（或成本计算单） ，来归集各个对象所应承担的生产费用，计算出各对象的总成本和单位成本。因此，正确确定成本计算对象，是保证成本核算质量的关键问题。成本计算方法企业产品成本计算有各种不同的方法 亦称简单法，指一

26、定时期的生产费用，按各种产品进行归集，并将归集的费用在完工产品与在产品之间进行分配，以求得各种完工产品总成本和单位成本的方法。，就一个企业来看，要选择哪一种方法,同样取决于企业生产类型的特点和管理上的要求。1.品种法2.分批法3.分步法除此之外，其他辅助成本核算法，如分类法、定额法等，一般与三种基本方法结合使用。1、 利率 = 纯粹利率 +通货膨胀附加率 + 风险附加率2、流动比率 =流动资产 /流动负债3、速动比率 =（流动资产 -存货） / 流动负债4、保守速动比率（现金短期证券+应收票据应收账款净额）/流动负债5、营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数6、存货周转率（次数）=销售成

27、本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数 =360/存货周转率 = （平均存货 *360） /销售成本7、应收账款周转率（次）= 销售收入 /平均应收账款账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收=360/应收账款周转率 =（平均应收账款 *360 ）/主营业务收入净额8、流动资产周转率（次数）=销售收入 /平均流动资产9、总资产周转率=销售收入 /平均资产总额10、资产负债率 = 负债总额 /资产总额11、产权比率 = 负债总额 /所有者权益12、有形净值债务率=负债总额 /(股东权益 -无形资产净值 )13、已获利息

28、倍数 = 息税前利润 /利息费用14、销售净利率 = 净利润 /销售收入 *100%15、销售毛利率 =(销售收入 -销售成本 )/销售收入 *100%16、资产净利率 = 净利润 /平均资产总额17、净资产收益率 = 净利润 /平均净资产 (或年末净资产 )*100% 或销售净利率 * 资产周转率 *权益乘数或资产净利率 * 权益乘数18、权益乘数 =平均资产总额 / 平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率）19、平均发行在外普通股股数= (发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/1220、每股收益 =净利润 /年末普通股份总数=(净利润 -优先股利 )/(年末股份总数 - 年末优先股数

29、 )21、市盈率 = 普通股每市价 /每股收益22、每股股利 =股利总额 /年末普通股总数23、股票获利率 = 普通股每股股利 / 每股市价24、市净率 = 每股市价 /每股净资产25、股利支付率 = 普通股每股股利 / 普通股每股净收益*100%26、股利保障倍数 = 股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利27、留存盈利比率 =(净利润 -全部股利 )/净利润 *100%28、每股净资产 = 年末股东权益 (扣除优先股 )/年末普通股数29、现金到期债务比=经营现金净流入 /本期到期的债务 =经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据）30、现金流动负债比=经营现金流量 / 流动负

30、债31、现金债务总额比=经营现金流入 / 债务总额32、销售现金比率 = 经营现金流量 / 销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量 / 普通股数34、全部资产现金回收率=经营现金净流量 / 全部资产 *100%35、现金满足投资比=近 5 年经营活动现金净流量/ 近 5 年资本支出、存货增加、现金股利之和36、现金股利保障倍数= 每股营业现金净流量/ 每股现金股利37、净收益营运指数 =经营净收益 / 净收益 =(净收益 -非经营收益 )/净收益38、现金营运指数 = 经营现金净收益 / 经营所得现金 (=净收益 - 非经营收益 +非付现费用 )39、外部融资额=(资产销售百分比 -负

31、债销售百分比 )* 新增销售额 -销售净利率 x(1- 股利支付率 )x 预测期销售额或 =外部融资销售百分比 * 新增销售额40、销售增长率 = 新增额 /基期额 或 =计划额 /基期额 -141、新增销售额 = 销售增长率 *基期销售额42、外部融资增长比 =资产销售百分比 -负债销售百分比 -销售净利 *(1+ 增长率 )/增长率 *(1- 股利支付率 )如为负数说明有剩余资金43、可持续增长率 = 销售净利率 *总资产周转率 *收益留存率 * 期初权益期末总资产乘数或 =销售净利率 *总资产周转率 * 收益留存率 * 期末权益乘数 /(1-销售净利率 *总资产周转率 * 收益留存率 *

32、 期末权益乘数 )P现值 i利率 I 利息 S终值 n时间 r名义利率M每年复利次数44、复利终值 S=P(S/P,i,n) 复利现值 P=S(P/S,i,n)45、普通年金终值： S=A （ 1+i）n-1/i或=A （ S/A， i，n）46、年偿债基金： A=S*i/（1+i ）n-1或 =S（A/S ，i，n）47、普通年金现值： P=A1-(1+i)-n/i或 =A（ P/A ，i，n）48、投资回收额： A=Pi/1-(1+i)-n或 =P（ A/P，i，n）49、预付年金的终值： S=A （1+i）（n+1）-1/i或 =A （ S/A， i， n+1）-150、预付年金的现值：

33、 P=A 【1-(1+i)-(n-1)/i 】 +1或： A （P/A ，i，n-1） +1 51、递延年金现值：一：P=A （P/A ，i，n+m ）-（P/A ，i，m） 二、 P=A （P/A ，i，n）* （P/F，i ，m） m递延期数52、永续年金现值： P=A/i年金 =年金现值 / 复利现值53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1 式中： r 为名义利率； m 为年复利次数54、债券价值：分期付息，到期还本 =利息年金现值 + 本金复利现值纯贴现 =面值 /(1+ 必要报酬率 )n( 面值到期一次还本付息的按本利和支付 )平息债券 = 年付利息 /年付息次数 (

34、P/A,必要报酬率 /次数 ,次数 * 年数 )+(P/S,必要报酬率/次数,次数 *年数 ) 永久债券 =利息额 /必要报酬率55、债券购进价格 = 每年利息 *年金现值系数 +面值 * 复利现值系数56、债券到期收益率 =利息 +(本金 -买价 )/年数 /( 本金 +买价 )/2V 股票价值 P市价 g增长率 D股利 R预期报酬率 Rs必要报酬率 t第几年股利57、股票一般模式： P=Dt/(1+Rs)t零成长股票： P=D/Rs固定成长： P=D0*(1+g)t/(1+Rs)t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总报酬率 =股利收益率 +资本利得收益率 =D1/P+ 资本

35、利得 /P59、预期报酬率 =(D1/P)+g60、期望值：、方差： 标准方差：61、证券组合的预期报酬率= (某种证券预期报酬率 * 该种证券在全部金额中的比重 )m证券种类A 某证券在投资总额中的比例j 种与种证券报酬率的协方差 j 种与种报酬率之间的预期相关系数Q某种证券的标准差 证券组合的标准差：62、总期望报酬率 = 投资于风险组合的比例* 风险组合期望报酬率 +投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差 =Q* 风险组合标准差63、资本资产定价模型：64、证券市场线：个股要求收益率Ki= 无风险收益率 Rf+( 平均股票要求收益率 m-Rf)65、贴现指标：净现值 = 现金流入现值

36、 -现金流出现值现值指数 = 现金流入现值 /现金流出现值内含报酬率：每年流入量相等 原始投资 / 每年相等现金流入量 =(P/A,i,n)不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n 年未回收额 /n+1 年现金流出量相等时同内含会计收益率=年均净收益 /原始投资额67、投资人要求的收益率 (资本成本 )=债务比重 *利率 *(1- 所得税 )+所有者权益比重 * 权益成本68、固定平均年成本 =(原值 +运行成本 - 残值 )/使用年限或=(原值 +运行成本现值之和 -残值现值 )/年金现值系数69、营业现金流量 = 营业收入 -付现成本 -所得税 =税后净利润 + 折旧

37、 =收入 (1-所得税 )- 付现成本 (1-所得税 )+折旧* 税率70、调整现金流量法：调后净现值= a* 现金流量期望值 /(1+无风险报酬率 )t a肯定当量71、风险调整折现率法：调后净现值= 预期现金流量 /(1+风险调整折现率 )t资者要求的收益率 =无风险报酬率 +B *( 市场平均报酬率 -无风险报酬率 ) 项目要求的收益率 =无风险报酬率 +项目的 B *( 市场平均报酬率 - 无风险报酬率 )72、净现值 = 实体现金流量 /实体加权平均成本 -原始投资 = 股东现金流量 /股东要求的平均率 -股东投资73、B 权益 =B 资产 *(1+ 负债 /权益 ) B 资产 =B

38、 权益 /(1+负债 /权益 )74、现金返回线 R= 上限 =3* 现金返回线 -2* 下限75、收益增加 =销量增加 *单位边际贡献76、应收账款应计利息 = 日销售额 * 平均收现期 *变动成本率 * 资本成本平均余额 =日销售额 * 平均收现期占用资金 = 平均余额 *变动成本率77、折扣成本增加 = 新销售水平 *新折扣率 *享受折扣比例 -旧销售水平 * 旧折扣率 *享受折扣的顾客比例78、订货成本 =订货固定成本 +年需要量 /每次进货量 * 每次订货变动成本取得成本 = 订货成本 +购置成本 =订货固定成本 +订货变动成本 +购置成本储存成本 =储存固定成本 +储存单位变动成本

39、 * 每次进货量 /2 存货总成本 = 取得成本 +储存成本 +缺货成本K 每次订货成本 D 总需量 Kc 单位储存成本 N 订货次数 u单价 p日送货量 d日耗用量79、经济订货量 (Q*)=总成本 = 最佳订货次数 (N*)=D/Q*经济订货量占用资金=Q*/2*u最佳订货周期=1/N*陆续进货的Q*=总成本 =80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量 =交货时间* 平均日需求量保险储备总成本=缺货成本 +保险储备成本=单位缺货成本* 缺货量 *N+ 保险储备*Kc81、放弃现金折扣的成本=CD/ （1-CD ）x( 360/N x 100%) 式中： CD 为现金折扣的百分

40、比；N 为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差82、实际利率 =名义利率 /1-补偿性余额或 =利息 /本金83、债券发行价格 = 面值 /(1+市场利率 )n+ (利息 /(1+市场利率 )n)= 面值现值 +利息年金现值84、可转换债券转换比率 =债券面值 / 转换价格85、发放股票股利后的每股收益 (市价 )=发放前每股收益 (市价 )/（ 1+股票股利发放率）86、银行借款成本： Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或 =i(1-T) （当 f 忽略不计时）式中： Ki- 银行借款成本； I- 年利息； L- 筹资总额； T-所得税税率； i利

41、率； f- 筹资费率考虑时间价值的税前成本 (K) ：L(1-F)= I/(1+K)t+ 本金 /(1+K)n 税后成本 = 税前成本 *(1-T)87、债券成本： Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中： Kb- 债券成本；I-每利息；T-所得税税率；B-面值； i- 票面利率； B0-筹资额 (按发行价格 )； f- 筹资费率88、留存收益成本：股利增长模型 =本年股利 (1+g)/ 市价 +g 风险溢价法 = 债务成本 +风险溢价资本资产定价模型 =无风险报酬率 +B( 平均风险必要报酬率 -无风险报酬率 )89、普通股成本 =D1/P(1-f)+g式

42、中： D1- 第 1 年股利； V0- 市价； g-年增长率90、筹资突破点 = 可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重91、加权平均资金成本：Kw= Wj*Kj式中： Kw 为加权平均资金成本；Wj 为第 j 种资金占总资金的比重； Kj 为第 j 种资金的成本92、筹资总额分界点筹资方式所占比例=TFi/Wi p-单价式中： TFiV-单位变动成本为第 i 种筹资方式的成本分界点；Wi 为目标资金结构中第i 种F-总固定成本S-销售额VC- 总变动成本Q-销售量N-普通股数93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆

43、DFL=EBIT/（EBIT-I ）总杠杆DCL=DOL*DFLSF偿债基金94、每股收益无差别点： （EBIT1-I1 ） (1-T)-SF/N1= （ EBIT2-I2 ）(1-T)-SF/N2当 EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利95、总价值 (V)= 股票价值 (S)+债券价值 (B) S=(EBIT-I)(1-T)/Ks 加权平均资本成本 =税前债务资本成本 *(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)Ks- 权益资本成本或 = (个别资本成本(按资本资产模型计算* 个别资本占全部资本)的比重 )96、材料分配率 = 材料实际总消耗量或实际

44、成本/ 产品材料定额销量或定额成本之和人工 (制造费用 )分配率 = 生产工人工资 (制造费用 )总额 /各产品实用 ( 定额、机器 )工时之和辅助生产单位成本= 辅助费用总额 /产品或劳务总量 (不含对辅助各车间提供的产品或劳务 )各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本 * 耗用量97、在产品约当产量 =在产品数量 * 完工程度 产成品成本 =单位成本 *产成品产量单位成本 =月初在产品成本 + 本月生产费用 /(产成品产量 +月末在产品约当产量 )月末在产品成本 =单位成本 *约当产量98、月末在产品成本 =在产品数量 * 在产品定额单位成本产成品总成本 =(月初在产品成本

45、 +本月费用 )-月末在产品成本 产成品单位成本 =产成品总成本 /产成品产量99、材料分配率 =(月初在产品实际成本 +本月投入的实际成本 )/( 完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) 工资分配率 =(月初在产品实际工资 +本月投入的实际工资 )/( 完工产品定额工时 +月末在产品定额工时 )在产品应分配的材料 (工资 )成本 = 在产品定额材料 (工资 )成本 * 材料 (工资 )分配率完工产品应分配的材料(工资 )成本 =完工产品定额材料 ( 工资) 成本 *材料 (工资 )分配率100、联产品成本售价法：某产品成本 =某产品销售价格 /销售价格总额实物数量法：单位数量(重量 )成

46、本=联合成本 /各联产品的总数量 (总重量 )101、利润 =单价 * 销量 -单位变动成本 *销量 - 固定成本或 =安全边际率 *边际贡献率102、边际贡献 =销售收入 -变动成本 单位边际贡献 =单价 -单位变动成本边际贡献率 =边际贡献 / 销售收入=单位边际贡献 /单价 变动成本率 =变动成本 /销售收入 =单位变动成本 / 单价变动成本率 +边际贡献率 =1盈亏点作业率 +安全边际率 =1103、加权平均边际贡献率 = 各产品边际贡献之和 /各产品销售收入之和 *100%或= (各产品边际贡献率 *各产品占总销售额的比重 )104、保本量 =固定成本 /单位边际贡献 保本额 =固定

47、成本 /边际贡献率盈亏点作业率 =保本量 / 正常销售量(或销售额 ) 正常销售额 = 保本额 +安全边际105、安全边际 =正常销售额 -保本额安全边际率 =安全边际 * 正常销售额 (实际订货额 )销售利润率 =安全边际第 * 边际贡献率106、敏感系数 =目标值 (利润 )变动率 /参数变动率107、材料价差 =实际数量 *( 实际价格 -标准价格 ) 材料数差 =(实际数量 -标准数量 )* 标准价格108、工资率差 =实际工时 *( 实际工资率 -标准工资率 ) 人工效率差 =(实际工时 -标准工时 )* 标准工资率109、制造费用标准分配率= 制造费用预算总额/直接人工标准总工时费

48、用标准成本 =直接人工标准工时*标准分配率 变动制造费用耗费差 = 实际工时 *( 实际分配率 -标准分配率 ) 效率差 =(实际工时 -标准工时 )* 标准分配率110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数 -预算数能量差 =预算数 - 标准成本 =(生产能量 -实际产量标准工时 )* 标准分配率闲置能量差 =(生产能量 -实际工时 )* 标准分配率 率差 =(实际工时 -实际产量标准工时)* 标准分配率111、部门边际贡献 = 收入 -变动成本 - 可控固定成本 -不可控固定成本部门税前利润 =部门边际贡献 -管理费用112、投资报酬率 =部门边际贡献 /资产额 剩余收益 =部门边际贡献 -部门资产 * 资本成本113、营业现金流量=年现金收入 -支出 现金回收率 =营业现金流量 /平均总资产 剩余现金流量 =经营现金流入 -部门资产 *资本成本