中小企业融资困境及对策

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1、中小企业融资困境及对策摘 要我国中小企业发展迅速，在市场上占有很大的份额，对我国的国民经济增长起到了很大的作用。目前，我国的中小企业在社会经济发展进步的过程中起到了非常重要的作用。中小企业在我国经济市场主体中扮演者非常重要的角色，是推动我国经济快速发展繁荣的重要力量，对于维护社会的稳定也作出了很多贡献。当前，我国政府正积极的促进国民经济的可持续性发展。我国同时，各级政府也把促进中小企业健康稳定发展当做重点工作来做。由于我国经济发展对中小企业的影响，使得中小企业的发展进步遇到了各种各样的困难，其中最主要影响中小企业发展的就是缺乏资金，更加难以获得支持企业运转的资金。不仅如此，我国各个中小企业融资

2、困难的问题，一直限制着各个地区经济稳定、健康持续发展。怎样才能更加合理的解决一直困扰着中小企业难以通过各种途径获得资金融通的问题，优化对中小企业的金融服务，促使中小企业得到健康的发展，对于带动更多的人参加就业、促进经济更好更快发展、提高人民的生活品质，维护社会的稳定具有非常重要作用。如今各个地区地方政府、金融部门都正在为解决本地区中小企业资金融通困难的问题做着自己的努力。 本文对中小企业融资的含义和特点进行了一定程度的研究。对中小企业融资的现状进行了分析。接着对中小企业融资难的原因进行了探索，最后针对第三部分中小企业融资困难提出了一些自己的建议。【关键词】中小企业 融资银行 企业Financi

3、ng difficulties and countermeasures of smesAbstractThe rapid development of SMEs in China, the market continues to expand the scale, to make a positive contribution to the economic growth, Chinas economic and social development has become an integral part in the SME is to promote economic developmen

4、t, the main structure of the market economy, promote social stability force. In the current to ensure the steady growth of national economy background small and medium-sized enterprises, support the healthy and stable development has become the priority among priorities of governments at all levels.

5、 The impact of slowing domestic economic growth, the development of small and medium-sized enterprises are facing great difficulties and challenges, shortage of funds, financing difficulties are the main factors restricting the development of SMEs, SME financing problem Is the bottleneck for the sus

6、tainable development of local economy. How to improve financial services to small and medium enterprises, to solve the financing problems of SMEs, to better promote the healthy development of small and medium-sized enterprises, to increase employment, the prosperity of urban and rural economy, impro

7、ve peoples lives, promoting social harmony. It is of great significance to effectively resolve the financing problem of SMEs is local government stage, an important issue facing the financial sector.This paper studies the characteristics of small and medium-sized enterprise financing means,. The sec

8、ond part analyses the current situation of financing of small and medium-sized enterprises. The third part analyzes the reasons of the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, the fourth part for the third part of the financing of small and medium-sized enterprises and puts forw

9、ard some suggestions.【Key words】 bank financing of small and medium-sized enterprises enterprises绪论一、研究的背景与意义（一）研究的背景对于我国的中小企业来说，绝大多数都具有规模有限、自身财务水平的不高等特点，除此之外，这些企业往往没有建立起科学的管理制度，信息的透明度不高。再有，我们国家资本主义市场的发展水平不高，所以中小企业所面临的融资环境同样不容乐观，加剧了其在融资方面所面临的困难，因此融资逐渐成为我国中小企业发展的瓶颈因素。（二）研究的意义综合分析最近几年我国中小企业融资的整体情况，在此基

10、础上考虑到中小企业自身的特点，从不同的角度来探究造成中小企业融资难的根本原因，然后以整体的眼光入手，从不同的角度为解决这一难题建言献策：第一，企业要立足于自身建设；第二，要从宏观的法制环境方面入手；第三，促进资本市场的完善；第四，要不断加大风险投资的发展力度；第四，拓展银行的融资服务。希望在此对中小企业融通资金问题进行一次研究过后，对这些问题能有一些不一样的思路及解决办法。1、 中小企业的概念和规模界定标准（一）中小企业的概念19世纪后半页，世界上第一次产生了“中小企业”这一概念，之所以会有这样的叫法，其实主要是为了和大企业、大公司相对应，由于工业革命的作用，世界范围内很多大公司、企业如雨后春

11、笋纷纷成立，并且不断在经济生活中发挥着愈发重要的角色，“中小企业”的叫法随之产生。所谓中小企业，其并不是一个绝对的概念，往往是相对于大型企业来说的。它指的往往是规模有限的单位，不管是人力资源还是财务资源，中小企业都不会具备太大的规模。与此同时，中小企业这一概念也是出于不断地发展过程中，并非是一成不变的，今天的中小企业有可能是过去的大企业，而未来的中小企业往往可能是现在的大企业，所处的时间段和宏观环境不同，其定义也有一定的差异。除此之外，中小企业的定义还存在着横向上的差异，例如在不同的国家，或许具体的中小企业标准也不尽相同。（二）中小企业的规模界定标准按照我国的权威法律规定：我国的中下企业即在我

12、国境内按照有关规定成立并且取得相关部门批准的企业，其需要满足以下条件：第一，对于社会可以带来促进作用；第二，和国家及有关部门的规定完全吻合；第三，规模属于中小型。除此之外，我国也从企业的职员人数、经营业绩、资产等各个方面对中小企业的范围作了明确的界定。1.工业企业标准工业企业中小型要满足的要求:第一，职工人数最多只能是2000人,第二，销售额不可超过三千完全人民币；其中，对于中型企业的定义是：首先，职工人数至少要达到300人，其次，销售额也必须超过三千万元人民币，再次，资产总额必须达到四千万元人民币，同时符合这三个条件的就是中型企业，否则，就是小型企业。2.建筑业企业标准而在建筑业领域，对于中

13、小型企业的具体界定标准是：企业工人数量不少过30人，销售额为30000万元人民币以下，资产总额没有达到40000万元人民币（三者满足其一即可）。而中型企业则需要同时满足下列标准：首先是企业员工数量达到600人，其次是销售额需要达到3000万元人民币，资产总额超过4000万元人民币；剩下的则是小型企业。3.餐饮业企业标准而在餐饮业领域，对于中小型企业的具体界定标准是:企业职员不到800人，销售额不足15000万元人民币（二者满足其一即可）。 而中型企业不仅需要员工数量达到400人，而且销售额必须超过3000万元人民币；剩下的则是小型企业。2、 中小企业融资含义及特点（一）中小企业融资的含义融资，

14、即资金融通。从平常意义上面来看，它是一个过程，即指资金提供者将自己拥有的输送到资金需求者手里的阶段。对于资金融通来说，主要有资金的融入融出两个环节，即它是“资金双向互动过程”。在一个融资过程中，资金供给者将自己手中的资金融出，资金需求者在这里就是将资金供给者手中的资金融入到自己手中。从狭义上来看，融资主要是指资金的融入到自己，即某个经济运行单位也就是资金的需求者考虑到自己经济的发展状况和对资金的运转实际来看，结合自己企业本身在以后的发展情况，然后建立在科学的评估的基础上，选择针对性的途径，发挥渠道的作用，通过内部积累的手段来实现募集资金的目的，除此之外，也可以向外部的资金供给者求助，确保企业的

15、资金能够满足日常经营活动之需要。中小企业融资（Medium and Small-scale Enterprise Financing）在综合分析企业未来发展情况的基础上，选择相应的途径，利用企业自己内部所有的资产或向企业的投资者及债权人，为企业的运转获得取得资金的一种筹措企业运转所需资金的一经济层面的活动。（2） 中小企业融资现状对于中小企业来说，在长期的发展过程中逐渐养成了不依赖他人、不惧怕市场竞争的发展意识，与此同时，它们还勇于创新。1978年，改革开放之风吹遍祖国南北，各个行业犹如解开了长时间存在的封印，开始如火如荼发展，中下企业也不例外，其肆无忌惮的大力发展，久而久之，已经在国民经济体

16、系之中占有一席之地，并且扮演着愈发重要的角色。截至目前，据不完全统计，我国的中小企业数量大给为1200万，而全国的企业总数也不过1212家而已。换句话说，中小企业已经是现阶段我国企业最主要的类型。在全国所有的企业中，只有大概1%的企业不属于中小企业范畴。可以毫不夸张的说，中小企业已经遍布我国国民经济的每一个部分，同时可以一定程度促进中国梦的实现步伐。但是这些有利的发展现象并没有为中小企业贷融资方面带来了实质性的好处，它们依然在融资阶段举步维艰，难以获取到足够的发展资金，具体问题有：1.中小企业的融资的途径有限虽然现在我国中小企业的融资方式选择更多，可是企业仍然习惯于优先采用自有资金等几种传统的

17、融资方式，股票等新型的融资方式利用频率较低。就企业的实际发展而言，不管是在企业的任何时候，自有资金和内部融资都是企业发展融资的主要方式。另一方面，就外部融资而言，银行贷款则是最主要的选择。这主要是因为较其他的融资方式而言，银行贷款的成本和标准都具有一定的优势，具有较强的操作性。可是对于创业企业资本的来源而言，银行贷款只是其中的较小部分。2. 信贷体制不健全阶段我国中小企业担保体系的发展程度较低，大部分机构还是不相信中小企业的偿还能力，不愿意为其担保，担保基金的种类和数量严重不足。因为国家还未出台具体的措施来解决担保风险较大的问题，因此很多担保机构的信用能力无法完全发挥。3.流动负债所占比例较大

18、而长期负债则占很少的部分对于银行而言，往往只愿意给中小企业提供有限的短期贷款, 而由于中小企业抗风险能力弱 信誉值不高。银行是不会提高利率就放贷款的。如果中小企业只能还利息，不能按时还本银行将面临很高的风险。现在各大银行对贷款都很谨慎。所以一般不会为中小企业提供长期贷款。（3） 中小企业融资特点1.中小企业信用程度较低。归根结底，融资难还是因为中小企业自身规模有限，综合实力不强。中小企业规模有限、资金缺乏、信用水平低、贷款偿还的违约率还高，资本不足，资产的负债率高，其中任何一个环节都极其脆弱，经不起任何变故。如果之中的某一个细节出现问题，那么将会直接对企业经营活动造成负面影响。除此之外，在市场

19、中难以从竞争环节脱颖而出，往往只能处于市场的劣势地位。2.中小企业融资抵押难。大多数时候，中小企业都摆脱不了资产不足而且折扣率高的劣势。而贷款评估登记部门集中度有限，而且程序较为复杂，并且要付出高额的成本；资产评估中介水平参差不齐，尤其在评估抵押物时没有统一的标准和原则，很多时候对于中国小企业资产的评价不够合理，更多的是低估了中小企业的资产，鉴于此，银行往往不敢向其提高贷款。3. 中小企业融资担保难。我国没有相应的担保机构愿意为中小企业提供相应的服务，企业想要融资，但是苦于找不到合适的担保人，另一方面，银行也对不看好中小企业贷款业务，经常有意刁难，设置很多不必要的环节增加中小企业的贷款阻力，担

20、保制度不能发挥作用。4.中小企业和大型企业融资环境不同。在和大企业进行比较以后，不难发现中小企业的融通资金有自己所不一样的地方。中小企业会比较多的依赖透支和通过银行贷款；大企业资产总值中，企业股东用自己所投股份的利息再一次进行投资的资产所占比重比中小企业要高；从中小企业资产负债表的构成可以看出，贸易性债务的地位变动非常重要，而固定资产比贸易性债务的地位要低；大多会用租购或租赁的融资方式购买设施；由自己的财产或向家属集资组成企业的资金来源；通过银行来得到信用贷款和其他财政支持的很少；很多中小企业并没有设立必要的账目，更无法采用合规的财会制度。二、我国中小企业融资分析（一）我国中小企业融资困难的基

21、本情况关于中小企业资金需求的调查报告（表1.1）也显示，有很大一部分中小企业特别需要资金。表1.1 中小企业资金紧缺状况年销售额企业数非常需要资金需要资金不需要资金100万元及以下26家31%（8家）65%（27家）4%（一家）100万500万（含）104家57%（59家）39%（一家）4%（一家）500万1000万（含）75家52%（39家）43%（32家）5%（一家）1000万元以上43家47%（20家）51%（22家）2%（一家）数据来源中国金融网国际金融公司对中国成都、北京、温州、顺德等地区的 600 家私营企业融资结构进行了调查。调查结果如表 2 所示：表1.2 中国北京、成都、顺德

22、、温州四个地区私营中小企业融资结构数据来源中国金融网通过对以上数据进行分析可以看出，我们国家大部分私营中小企业进行直接融资和间接融资的比值很小，大都非常依赖内部来源的融资。企业进行初步创办的资金基本来自于企业的创办者自己所拥有的财产、自己家族里面成员以及亲属的财产，企业会用这些自己筹备起来的资金进行接下来运作的资金的主要来源。当然，其中会有一部分中小企业能够通过自己的的一些手段得到所需的外源融资。然而，拥有外源融资的大多都是一些比较大型的，能够长期不断发展并生存下去的企业。虽然这样，根据有关统计看出，这部分企业的资金通过外源融资获得的只占大约20%的比率。（二）我国中小企业间接融资体系的现状我

23、国中小企业自身经济实力有限，融资途径较少，并不足以支持企业得发展需要。自筹或是向关系人借贷是现阶段内部融资最普遍的方法。由于自筹存在着不可避免的局限性，所以企业必须通过其他方法来弥补自筹的缺陷，而企业为往往会采取众筹、关系人借贷等途径。就资金问题而言，我国中小企业绝大多数都面临短缺的局面。主要表现为：1.以银行贷款为主的单一的间接融资方式在现实中，间接融资有多种表现形式，例如票据贴现，银行贷款等。在中国，这几种间接融资方式都具有较高的普及度，银行贷款的程序较为简单、效率较高，对于绝大多数中小企业而言，其是较优的选择。但是事与愿违，现实却是对于我国的中小企业来说，几乎不可能通过票据贴现进实现融资

24、，我国的票就市场刚处于探究发展阶段，商业信用的整体水平同有限；另一方面，我国企业经营深受传统挂念的束缚，加上社会主义经济体制本身存在的固有缺陷所限，在这些负面因素的综合作用之下，中小企业的融资往往变得举步维艰，渠道单一。2.银行贷款存在较大的地区差异我国中小企业的发展实际水平还打下了深深的地区烙印，主要表现为东部地区的中小企业发展整体水平较高，而在经济发展相对较慢的中西部地区，中小企业的整体实力有限。除此之外，地区也成为影响中小企业融资实际情况的因素，主要表现在东部地区的中小企业有自身的经济实力做依靠，再融资的过程中也会得到银行等金融机构的青睐，而中西部的中小企业则，极少有银行会甘愿冒着较大的

25、风险将贷款发放给中西部地区的中小企业。3.通过银行进行间接融资难获得间接融资的量很小要想获得银行的贷款，那么就必须在申请贷款时提供的担保物，这是银行的硬性规定，也是银行为了减少贷款风险的主要方法之一，这些抵押或担保的价值也要达到一定的标准。而中小企业则无法满足这一条件，缺乏有价值的担保物。而且中小企业如果相要办理抵押手续，往往要经过层层筛选，经历中间的复杂程序，最主要的是还需要承担由此而产生的相关费用，加大了企业的成本，这对于中小企业本来就不容乐观的财务状况来说是个不小的挑战。所以，中小企业在新增贷款业务中的地位进一步下降。（三）当前我国中小企业直接融资体系的现状在长时间的发展过程中，我国市场

26、经济体制也处于不断的变革和自我完善之中，在这样的动态发展过程中，再投资领域最明显的变化就是投资主体日益多元化。20世纪后半叶，我国在金融体制领域开展了一次彻底的改革运动，自此之后，我国的金融资源配置逐渐成熟。所以，在新的融资体系之中，很多的直接融资途径开始受到重视，进而成为中小企业在融资环节的首要选择。我国存在多种直接融资途径可供中小企业进行选择，但是受限于我国资本市场发展的固有弊端，导致绝大部分中小企业都不符合进入我国的证券市场的标准。1.我国中小企业股票融资现状 “股票”是市场经济发展到一定阶段的产物。股票最主要的作用就是在最短的时间内实现所募集资金数量的最大化，为企业提供相应的资金支持。

27、分析现阶段的发展状况可以发现，我国的中小企业都达不到进入证券市场的硬性标准，更不用说在该市场中实现融资的目的。2.我国中小企业债券融资现状究其本质，企业债券即有价证券。对于公司而言，要想发现债权注定会受到严峻的考验和审核，甚至必须进行相应的担保或者抵押。至于收益来说，企业债券的风险在股票之下，利息也无法和高利息储蓄相提并论。企业发行债权往往要受到多重因素的影响，例如债权的本金和利息是否已经支付、企业的支付能力等。因为公开的资本市场往往没有中小企业的身影，其也不可能在公开的资本市场中获得相应的融资，加上审批等因素的限制，导致企业想要发放债券往往不可能随心所欲。因此对于中小企业而言，比较实际的办法

28、是寄希望于非公开资本市场，针对企业内部员工等为对象发放债券。仅就利息来说，这一债券往往高于银行利息。因为我国中小企业数量极多，而发放企业债券的本质就是企业的一种融资行为，以此在这一环节法律监管的重要性不言而喻，一旦法律监管得不到保障，其产生的不良后果往往难以估计。3.我国中小企业集资现状集资的意识就是集合社会资金。我国中小企业在融资环节处处碰壁，而且也无法获得证券市场的准入证，就只能退而求其次，选择集资的方法为企业的发展提供相应的资金保障。4.我国中小企业民间融资现状所谓民间融资，主要就是出现在个人和企业或个人与个人之间的融资行为，比较典型的有熟人之间的借贷捐赠等。因为中小企业进程在融资的过程中迟到闭门羹，所以对于那些资本市场总体水平较低地区的中小企业来说，民间融资往往发挥了重要作用。8