互联网对我国中小微企业融资的影响的研究-金融工程

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1、互联网金融对我国中小微企业融资的影响研究摘 要由于中小微企业规模小、买卖单位成本高是限制微型，小型和中型企业经济发展的其中一个重要因素。这些因素导致我国中小微企业逐渐在国际竞争中失去了成本优势，加之我国政府对其扶持力度不够导致中小微企业普遍出现融资难等社会问题。随着互联网技术的全面推广、大数据技术趋势及网络共享，能降低中小微企业融资风险和融资成本，开拓新渠道，适当减轻企业融资压力。本文分析了中小微企业融资现状，制定中小微企业分类的标准。企业自身的规模特点和所处行业是中小型企业融资发展进程中绊脚石。在解决中小企业融资问题上引出互联网金融概念、特点、发展模式。分别是电商融资、众筹、P2P网络借贷融

2、资案例分析。最后总结，提出建议。关键词：互联网金融；中小微企业；融资；金融创新；ABSTRACTSmes are an important part of national economic growth and an important force for promoting national economic development. But, due to the small and medium-sized enterprises small in scale, trading unit cost is higher, is one of the important factors r

3、estricting the micro, small and medium enterprises financing, these factors lead to micro, small and medium enterprises in our country gradually lost its cost advantage in the international competition, combined with the Chinese government for its support is not enough to micro, small and medium ent

4、erprises financing problems such as widespread social problem. With the comprehensive promotion of Internet technology, the trend of big data technology and network sharing, the financing risks and costs of small, medium and micro enterprises can be reduced, new channels can be explored, and the fin

5、ancing pressure of enterprises can be appropriately reduced. This paper analyzes the classification criteria of small, medium and micro enterprises. The size characteristics and industries of enterprises are the stumbling blocks to the financing development of smes. The concept, characteristics and

6、development mode of Internet finance are introduced in solving the financing problems of small and medium-sized enterprises. They are case studies of e-commerce financing, crowdfunding and P2P online lending. Finally, summarize and put forward Suggestions.Key words: Online finance; Smes; Financing;

7、Financial innovation目 录第一章 绪论11.1 研究背景11.2 研究内容11.3 研究方法21.4 研究框架2第二章 文献综述32.1 国内文献综述32.2 国外文献综述4第三章 中小微企业互联网金融融资的特点及存在问题53.1 中小微企业传统融资困境53.2 互联网金融概述7第四章 我国中小企业互联网融资模式案例分析114.1 电商金融模式阿里网络联保贷款案例分析114.2 众筹融资模式点名时间124.3 P2P模式拍拍贷案例分析17第五章 结论建议及展望195.1 结论195.2 建议195.3 展望20致 谢21参考文献222天津大学仁爱2019届本科毕业设计（论文

8、）第一章 绪论1.1 研究背景随着中国经济的不断发展，国务院要求加大财政支持力度，以缓解中小企业融资困难。在我们整个市场主体中，从数量上看，中小微企业占90%以上，中小企业提供的就业和税收占经济的很大一部分。因此，中小微企业在处理民生与维护社会秩序方面发挥着不可取代的作用。近年来，互联网技术与金融相结合是当下中国金融界与企业界积极探索的领域，互联网金融为企业提供贷款模式有P2P网贷、第三方支付、众筹等以高效便捷的筹款放贷以及低廉的融资成本成为中小微企业的救星。以余额宝为例，在余额宝发生的第一天，它吸收了5000万元的存款。短短六个月，成为中国资金史上第一个超过1000亿元的基金。互联网金融融资

9、规模不断扩大，导致传统金融体系特别是商业银行存款总额出现萎缩，快速发展势头逐渐形成片面现象。由于中国利率市场化程度低，金融市场信息不对称，财政资源供应不足等是困扰中小微企业融资问题关键因素。互联网金融基于大数据技术前提下，优化融资组合从而提高中小微企业融资效率，有效降低融资时间，而融资利率随着企业规模大程度越高，在收集金融市场资金需求方面与信息数据分析中存在着传统融资所不具备的优势。互联网金融致力于为用户提供多样化服务，从产品的研发设计和管理创新方面勇于突破以往格局，为中小微企业融资开辟了新出路。由于中国金融融资存在错配，金融结构体系不健全，金融系统未能利用自己的市场价值，导致金融资源主要集中

10、于国有企业和大型企业。从目前看中小微企业融资结构主要由自有资金，民间借贷，商业银行贷款构成。但由于中小微企业因其规模小，财务信息不完善，信用度评级低，机构管理不健全，使企业尤其中小微企业普遍陷入难于获得银行有效资金支持，如果企业缺乏资金的持续支持就有可能带来资金链断裂，而引起财务危机，进而引发经营困境，市场份额下降，核心竞争力必将削弱，新产品开发和新技术创新将变得遥遥无期。在互联网金融融资模式背景下，本课题研究如何解决中小微企业融资问题，使互联网金融对我国中小微企业的融资更具有创新性、针对性、合理性等对促进中小微企业发展具有重大意义。1.2 研究内容（1）首先，通过引言部分阐述本课题的背景和意

11、义。其次，对国内外发展研究内容进行简要概括，理清文章思路。最后，指出本文中创新点和不足之处，提出该领域未来研究的方向。（2）阐述文献综述。（3）探讨中小微企业互联网金融融资的要点和问题。分析中小微企业融资的近况和传统融资渠道所存在的弊端。引入互联网金融的特征和发展现状。（4）引入互联网融资的案例。1.3 研究方法（1）文献研究。对中小企业融资文献进行规整。（2）案例分析法。1.4 研究框架文献综述研究方法研究背景研究主题：互联网金融对我国中小微企业融资的研究面临的问题产生的原因互联网金融视角下我国中小微企业融资困境互联网金融特点及优势典型案例中小微企业通过互联网融资的路径分析结论建议及展望 图

12、1-1 研究框架图 第二章 文献综述2.1 国内文献综述从国内研究来看，我国研究者纷纷提出了自己的意见。米晋宏（2012）认为金融市场在制度、渠道、产品、方式等方面都存在改善空间，而改善的需求来自中国经济结构调整，尤其是承载着创造就业和中小企业的发展。丁昱（2013）提出互联网金融创新有三点：首先，互联网金融的出现扩大了金融市场的规模，提高了金融市场的流动性；其次，衍生金融企业和金融机构的抗风险能力随着互联网因素的加入有了很大的提升；最后，居民活期存款的投资需求随着金融支付系统的电子化和网络化有所降低。张文彬（2012）依据两类非均衡的经济特征探讨中国小微企业信贷难的原因，他认为政府需适度的介

13、入，放松金融机构的规制，积极完善信贷基础设施，调整银行产业组织政策，选择合理补贴内容和方式，这样能加大中小微企业融资需求。毛军（2014）指出支撑互联网金融是平台的数据，强大的数据库让用户找到特定且适合的财务信息，在通过云计算对财务信息的进行数值分析和处理。谢平（2013）资本市场中各金融模式信息相互渗透使得资本市场上各类产品交易渠道发生变革，加大人们探索未知世界的兴趣。王景（2014）从客观的角度为我们分析了互联网金融给我们带来的冲击与改变，分析了互联网金融对各界的利与弊以及对未来的预测。中小微企业都在外高呼融资渠道缺乏，导致中小企业不得不通过不透明的民间融资来获取贷款。他提到互联网是能够主

14、导金融行业转型升级的重要力量，金融行业不能把互联网看成是洪水猛兽，而要抓住互联网的机遇更好地为客户服务。符安（2014）指出中小企业融资的渠道突破老式观念，善于利用互联网金融新模式消除金融体系不公平，倡导资本市场对中小企业财政支持。张朝元（2015）分析了多种融资模式，企业不同阶段对应着不同的融资模式，搭建一组适合企业发展的融资路径，显得不可或缺。赵旭 （2015）指出从传统业务角度来看，传统金融主要是依靠贷款利差以及支付费用等方面，互联网金融在这方面则能有效的突破，实现更好的盈利。田雷（2016）指出当下互联网金融在采集信息合成推广中具有一定优势，有助于实现金融资源的配置。张华（2016）分

15、析了互联网金融相对于传统金融模式所具有的优势，探讨了中小微企业融资的社会难题，认为只有在国家政策的支持下带动金融中介机构联合监管部门和中小企业，共同解决这个社会难题。钟苏华（2017）由于中小微企业自身缺陷和中介服务体系不够完善，导致融资单位成本过高，未解决这个问题，我们应开展风控措施，在风控机制下合理的规划中小企业融资比重。缓解中小微融资困境。刘珍（2015）发现依托互联网技术的优势可以解决中小企业信息不对称和信贷分配不均衡等问题。李丽（2015）认为互联网金融是基于传统金融的补充，通过平台的搭建为中小企业提供无抵押担保的融资，监管部门应避免过度的监管，加大互联网金融行业的支持力度，也要做好

16、相应的防范措施以免造成违约等风险。2.2 国外文献综述从国外研究来看，John Cena（2000）认为中小微企业难于获得融资是因为企业自身财务信息不透明，运营数据不公开，使得投资方不愿意投资，从而导致了企业贷款难等困境。Udell(2001)同样认为中小企业自身规模小，经营数据不透明，财务多套账，银行难以清楚运营情况，需要加大银行的监管费用，为了减少成本降低风险不得不减少对中小企业发放贷款。Chanaka Jayawardhena（2003）在研究中简要概括互联网金融模式的基本现状，它能提高财务信息的透明度从而降低金融交易所需成本，而且能够加快金融机构处理业务的效率，但是需要注意保证互联网技

17、术的安全性和可靠性。由于“信息不对称”是制约金融机构或者非金融中介机构为小微企业融资瓶颈。0steelman(2006)认为网络借贷有着很大的运行风险，需要借贷方加以防范，主要是网络借贷运行采取匿名交易，这就使得双方难以获取对方的有效信息，可能会出现信息不对称，导致潜在的信用风险。Ebiringa（2008）通过互联网网平台发布借贷信息，减少融资双方的成本，加快融资效率，降低由于信息不对称所给融资者带来的损失。Agarwal(2008)对网络借贷进行了研究，他们认为互联网金融中网络借贷对中小企业发展意义重大，中小企业之所以选择网络借贷，主要是其放贷相比银行更为宽松。Daniel（2010）深入

18、探索中小企业融资的渠道与流程，构建中小企业融资框架，利用互联网金融通过移动设备来完成融资手续。Allen(2010)中小微企业难获得贷款是因为银行和金融信贷机构没有组建中小企业信贷体系，从而缺乏对中小企业自身财务状况和经营业界的认知。Sally Aisbitt（2016）在中小微企业运行过程中，企业的发展和融资将有所变化，即其财务需求和选择权是有所变化的，因此，选取合适的融资方式维持企业的财务状况是十分有必有。Aysa Ipek Erdogan（2018）提出影响中小微企业信贷承诺，加上其财务数据，影响其获得银行融资的机会。综上所述，通过互联网线上融资的方式能处理中小企业资金的缺口，形成有效的

19、闭环。有效控制资源从而降低中小微企业金融交易成本，提高金融中介机构处理业务的效率，互联网金融作为一种新型技术，充分挖掘客户隐形需求，可以涉及中小微企业的金融服务领域，从而帮助中小企业摆脱融资困境。第三章 中小微企业互联网金融融资的特点及存在问题3.1 中小微企业传统融资困境3.1.1 中小微企业融资现状我国小微企业贷款比重逐年递增，据统计2018年我国中小微企业潜在贷款融资需求100万亿以上。但与大型国有企业相比，小微企业占金融机构企业贷款的比例2015年第一季度仅占比33.2%，而2018年第二季度占比37.5%，可想而知绝大部分中小微企业无法得到资金满足，相当一部分企业将死在发展的路上。图

20、3-1 2015年至2018年相关余额比例 中小微企业在不同的行业划分标准不同，工信部等四部委发布的中小微企业划分标准（2017）。表3-1 中小微企业划分标准（2017）行业名称指标名称计量单位中型小型微型零售业从业人员(X)人50X<30010X<50X<10营业收入(Y)万元500Y<20000100Y<500Y<100农、林、牧、渔业营业收入(Y)万元500Y<2000050Y<500Y<50租赁和商务服务业从业人员(X)人100X<30010X<100X<10营业收入(Y)万元8000Z<120000100

21、Z<8000Z<100建筑业营业收入(Y)万元6000Y<80000300Y<6000Y<300资产总额(Z)万元5000Z<80000300Z<5000Z<3003.1.2 中小微企业传统融资渠道资金它是企业生存之血，是企业经营发展的动力。企业的建立和后续的发展需要投入无限的资金，通过合理的融资途径可以帮助企业解决资金的需求。调查显示每年有75%家企业申请融资，最终缺只有23%的企业得到融资。融资问题得不到解决造成许多企业倒闭。在当进社会许多中小企业应学会利用新的金融工具，根据自身的风险和成本综合考虑，选择心仪的融资渠道。企业融资渠道可以分为内

22、部融资和外部融资。内部融资指企业内部自己现有的资金，包括应收账款，将固定资产清理变现。内部融资最大的特点就是成本低，且抗风险。若企业想把自家的盘子做大的时候，就需要采用外部融资，大多数外部融资需要企业提供抵押品，通过抵押的关系来降低企业不还贷款的风险，从中可看出外部融资对于企业来说成本高。表3-2 融资渠道融资渠道融资方式资金性质内部融资自由资金自有资金留存收益应收账款闲置资产变现外部融资直接融资发行债券借入资金其他企业资金众筹融资间接融资银行贷款小贷公司贷款非银行金融机构企业融资渠道的选择需要根据企业规模而定，小企业由于自身条件受限制较多所以更偏好与直接融资并以民间借贷为主。有一定规模的企业

23、具备了一定资金实力，就可以去寻求间接融资方式以银行贷款为主。3.1.3 中小微企业融资难的原因（1）单一的融资渠道，抗风险能力弱缺乏好的经营管理者，企业管理不规范，大多数中小微企业是家族式企业，经营能力差，决策盲目，不能适应市场的需求。产权不清晰，使得放贷者承担高风险。企业自身缺乏诚信，拥有多套账本，经营数据不透明。抗风险能力弱，一旦市场遇到波动，金融部门发放的贷款将面临无法收回的风险，使得金融机构对中小微企业资信存有疑虑，对其贷款的审查比较严格。这也是造成小微企业融资渠道单一的原因。（2）融资成本较高我国四大银行信贷服务偏向于国有企业和央企，消减了中小企业贷款服务。银行向企业发放贷款走的程序

24、相同，大型企业去银行贷款的资金量大，单位交易成本小，而中小企业贷款的资金需求较小，单位交易成本高，费用增加使得融资成本加大。（3）金融体系不合理，缺乏政策的支持我国信贷体系分配不合理，商业银行的信贷政策偏向于大型国有企业，一边倒的趋势导致中小微企业难以获得贷款，近几年来我国虽然推出了一系列的政策可是融资难的问题依旧存在。（4） 缺乏相关法律制度中小微企业促进法颁布实施，但仍有许多需要改进的地方，只有不断的补充和修改相关的法律制度，这样才能促进中小企业融资发展。3.2 互联网金融概述互联网金融最早出现在西方发达国家，之后传入中国。互联网与传统金融融合，引进先进的电子科技技术，给金融领域带来了巨大

25、的影响，是传统金融的一场革命。互联网金融指企业通过互联网计算机线上技术开展的金融业务。3.2.1 互联网金融的特点“互联网+金融”它是基于互联网技术平台基础的金融活动，金融形式的总和，是互联网技术平台与金融活动的融合形态。互联网金融有以下几个特点。（1） 成本低。在互联网金融模式下让所有的人都享受到金融服务，尤其是借贷服务，借款人通过网络平台完成建立贷款信息，平台将借款人的在网站平台公布，投资者通过线上平台放贷给资金的需求者，降低了供求双方的交易成本且信息高度透明化，削弱以往传统融资信息不对称的现象。（2） 效率高。互联网金融能够降低交易双重信息的不对称，克服市场摩擦，提高信贷市场交易双方在投

26、融资规模、风险偏好、收益期望等方面的匹配效率。（3） 覆盖广。打破时间和空间的约束，客户可以通过手机APP随时办理金融业务。（4） 发展快。从原先无人监管的状态，变成了被重视的一种状态。3.2.2 互联网金融发展现状2014年我国政府首次提出互联网金融，当时从业人员鱼龙混杂，规范意识薄弱。没有明确的监管部门进行管理，互联网金融出现很多违规案例，对投资者以及我国互联网金融发展都造成一定的打击。今年监管部门提出要求，要想形成比较好的市场秩序，还需要对参与者分类，针对不同业务建立规则、准入门槛等。有效的监管将会促进互联网金融行业可持续发展，推动整个金融体系乃至中国经济的进步。如下图3-2所示，截止2

27、018年互联网金融网上支付用户规模5.69万人较2017年末增加3783万人，半年增长率为7.1%，所以说手机网络支付增加趋势明显。 图3-2 2017年至2018年网络支付/手机网络支付用户规模及使用率因此，在互联网金融的大潮下，用户的习惯在慢慢的改变，我们每个人每天都会从微信上看消息，微信官方日均统计一人每天打开微信的次数超过6次，但是我是远远不止的，我可能不到半个小时就已经超过6次的。在移动互联网时代微信基于社交平台，它上游链接着我们广大用户，下游将更多的功能开放给它的工作伙伴，从而扩大自身的生态圈。现在大家普遍都使用微信进行支付连去市场卖菜的阿姨脖子上都挂着扫码标识，微信快捷支付是一种

28、便利的认可，减少了现金在外的大量沉淀。互联网电子商务平台，2018年1-5月，电子商务平台收入1164亿元，同比增长39.1%。与2017年较大的波动幅度相比，2018年电子商务平台收入增速保持平稳，平台总体收入快速增长。图3-3 电子商务平台收入增速 2018年上半年，全国网上零售额达4.08万亿元，同比增长30.1%。网上收单的交易额在逐年递增。图3-4 2016年至2018年网络零售额同比增速 通过互联网金融线上服务可以大大加强用户的使用人数，通过线上的扩散和传播，可以轻而易举的让一个活动覆盖用户人数超过上万人，互联网金融彻底颠覆了，传统银行零售营销。在互联网金融下，我们更应该顺应着趋势

29、的变化，顺应着客户而变化。第四章 我国中小企业互联网融资模式案例分析4.1 电商金融模式阿里网络联保贷款案例分析4.1.1 运作机制2007年阿里巴巴联合建行推出了面向小企业的贷款业务，以企业在阿里巴巴网上信用的担保，银行为中小企业提供无抵押、利息低的贷款。对于传统业务来说，中小微企业进入四大国有门槛较高。通过推出“网络联保”服务，大大降低了中小企业门槛需求，三家或三家以上的企业组成“联保圈”不需要提供任何抵押物，凭借他们生产、经营、销售情况，来获得建行提供的贷款。可以让中小企业解决流动资金偏紧的情况，帮助企业进一步的发展。网络联保信贷优点在于无抵押、高额度、低利息、灵活支取等。具体贷款条件如

30、表4-1。表4-1 阿里网络联保贷款条件 申请企业资格工商注册年限已满18个月；从事当前行业5年以上；上年经营非亏损；无未还贷款；具备诚信通会员或中国供应商会员资格；非分公司或子公司。贷款额度200万计息方式按日计息贷款利率8%12%贷款期限一年4.1.2 贷款流程第一步，企业在网上站提交报名信息；第二步，寻找另外两家联合企业组建“联保圈”；第三步，等待着银行的审核。阿里巴巴金融合作部的服务人员会将企业提供的信息和相关资料提交给建行，建行会通过企业提供给阿里巴巴的信息对客户做一个初评准入，如果客户通过了建行的准入许可，建行会派专门的人去走访企业，工作人员核实过后会反馈给建行最后给企业提供贷款，

31、所以企业自需要通过电脑足不出户就能完成贷款。4.1.3 风险控制风控措施是阿里巴巴贷款融资成功的关键。组成联保员的企业要相互进行审核，联保成员中最后只要有一家企业没有办法偿还贷款，联合体中的企业都有义务替他偿还贷款和利息体现联合体风险共担原则，所以企业相互审核时非常关键的一步。企业将贷款申请移交给阿里巴巴，阿里巴巴会对企业提供的生产、经营和信用评级等数据进行评级打分，当评价达到阿里巴巴的标准，阿里巴巴会把这些优质的企业移交给建行。建行在进行最终审核，如果符合标准将为企业发放贷款。当贷款出现违约，阿里巴巴和商业银行平台上会终止企业的服务，并对其进行信息披露。这样极大约束中小企业违约风险。4.2

32、众筹融资模式点名时间4.2.1 运作机制点名时间成立于2011年，平台采用预购的方式给投资者的回报不涉及货币资金等，更好的规避了非法集资的嫌疑。项目发起者在众筹平台发布项目文稿、经营理念以及现有的技术、投资的价值。投资方通过平台获取项目信息，评估自身投资可获得投资项目利润并树立自身良好的社会形象。4.2.2 融资流程第一步，项目发起者在平台发布众筹项目；第二步，众筹平台先初步进行审核、评估项目，借助平台网页发布项目文案；第三步，投资者通过平台了解项目创始人的信息及经营理念，有意向投资者在融资截止日内将款项打到相关项目的账户；第四步，当到筹资日，如果筹资项目成功，资助的资金将转到发起者的账户中，

33、反之，筹资项目失败。4.2.3 失败的原因用户在点名时间众筹融资完成后，就离开了平台，留不住用户成了很大的隐患。创新能力差且平台多次转型，做出的项目难以得到市场的认可。平台初始创立在我国较早，没有完善的法律体系，投资者通过众筹平台对其融资需要承担较大的风险，不确定因素较多。13天津大学仁爱2019届本科毕业设计（论文）4.3 P2P模式拍拍贷案例分析4.3.1 运作机制拍拍贷成立于2007年，该平台主要经营目标是帮助企业实现小额信贷的同时做好风控措施。拍拍贷平台不去挪用资金，引入第三方支付公司和电子平台合同签署作保自身的行为规范。借款人要对自己的投资行为进行一定的风险预期，因为没有任何投资是没

34、有风险的，一旦出现风险，如果借款人处于一个盲目的状态的话，对于平台本身也处于一个非常大的压力，尤其是大额贷款。所以该平台运行主要有两个环节：第一步，拍拍贷贷前通过线上和线下的实地考察采集企业资信评级。审核的内容主要包括身份证原件实名认证、手机号码是否是个人身份证所注册、最近3个月企业是否有逾期未偿还短期负债。第二步，贷中，对企业标的物进行评估等后续手续。在平台引入了大数据风控的机制对平台整体征信评估调查有一个完整的数据。如果，贷款的途中企业出现了信用风险平台会对手头的标的物及时进行止损走等后续措施。在平台贷款的企业都会收取一部分的费用来充当风险保证金，存入一个指定的托管账户进行监管这是为了兑付

35、有些企业逾期还款平台要及时偿付给借出者的本金和利息。具体标准见表4-2。表4-2 收费标准与融资期限角色收费收费借出者无无借入者融资期限6个月（含）以下：本金的2%融资期限6个月以上：本金的4%4.3.2 融资流程拍拍贷的具体操作流程如下：第一步，融资者需要在平台上登记注册信息，信息包括企业经营收入或个人收入和家庭成员的组成等，填写个人贷款额度、用途、逾期利息，还款期限等。第二步，拍拍贷平台对融资者的信息进行审核。第三步，当审核完成后再平台展示信息，投资方遵照低价者的原理开始竞标，在合同融资期限内融资双方成功达成合作协议，发放融资款。第四步，融资者根据合同的还款周期还款将款项打入拍拍贷账户中，

36、再由拍拍贷将款项汇给投资方，如果融资方逾期还款拍拍贷将催收费用。4.3.3 存在风险P2P网贷模式下虽然有许多的优势，但是它的风险我们也不能忽视，首先，金融监管缺失，融资者的身份信息模糊。其次，经营业务种类多缺乏管理，没有考虑自身的经营状况，接受融资利率过高的项目，一旦融资企业经营状况已预期结果出现偏差时，企业无法归还逾期欠款，将会迫使企业承受破产清算的风险。最后，我国金融市场信用体系尚不完善，各P2P互联网平台无法共享信息，这样会导致一人开立多个账户进行骗贷等情况发生。第五章 结论建议及展望5.1 结论本文是通过相关融资案例进行描述，让我们能更好的知道中小企业融资的途径，从以往的单一融资渠道

37、，贷款需要层层审核，耗费过多时间，成本高等。企业谈下一单生意的时间只需要几天，可是从银行贷款短短几天是没办法将款项拨下来，无法解决企业燃眉之急。京东商城我想大家都知道，早些年还是在中关村卖电子的商户，由于实体店经营不下去了他将公司的经营改成网络经营，利用了互联网网络技术雏形，他在我国几个大城市建立了自己的物流体系，仅仅半年多的时间京东就从今日资本私募股权哪里融入了1000万美金的资金。融资到的钱京东用来挖人才，做广告，做策划。京东的新闻策划打响了它的知名度，短短三年的时间融入2100万美元。通过互联网的网络技术效应使得更多企业愿意从网上贷款融资，提高了贷款的效率，借款人只需向投资方证明融资过后

38、将来能赚到钱就可以。互联网市场仍存在许多的不确定性，相关意见的出台，使得互联网金融的平台就像大海中航行的船只，有了前行的灯塔，为其指明了方向。互联网金融除了要政策鼓励创新以外更需要市场的驱动，在政策法律法规两只靴子落地之前。设计更好的信贷产品和服务，为实体经济建立多维度的金融服务体系。让相关的监管部门逐渐推出适合这个行业的政策和法律，让中小企业贷款变得更加容易。5.2 建议提出以下几点：（1） 中小微企业融资问题依旧存在，监管层面政策的长期支持态势不可或缺。地方市政府自治区鼓励建设中小企业服务平台，为企业寻求财务、审计、法律方面的人才，完善小微企业信用信息共享机制。（2） 中小微企业在初创期时

39、，就要寻找授信的风控数据，并建立自动或半自动的风控模型。持续优化风控模型，加强投资方和融资者的合作，增加借贷企业粘性，从而缓解信息不对称性。（3） 完善金融机构的内部管理机制，对企业融资业务实行线上线下审核，对一些伪造虚假信息的中小企业，因在该公司平台实名公布，并限制准入制度，从而保证中小微企业融资市场能有序的运行。（4） 要重视互联网企业人才的培养，应在人才引进方面和人才培训方面重点支持。对工作充满激情且综合业务能力强的员工，加以鼓励，并采取选拔制度，让企业内部之间充满竞争，提高自我价值。5.3 展望从以下两个层面来看：从宏观层面看未来发展趋势：第一，政策支持。监管层面将出台支持中小企业融资

40、政策。除此之外，国家也将陆续推出融资担保基金为代表的金融产品。第二，模式创新。2018年第三方支付产业链经历“断直连”原本仅能由第三方支付机构掌握的支付信息现在数据同步让网联和银联掌握。当前这些信息还未对其他机构开放，但存在未来开放给银行业金融机构的可能性，如果该情况发生，将影响支付信息贷款模式行业格局的变化。第三，技术进步风控有保障。在搜索信息方面、税务信息方面、风控模型以发挥了作用，未来技术的看点在于，通过技术实现资金用途追踪，以控制贷后风险。从行业竞争方面来看，在现有模式中，我们可以看出银行主导的传统信息模式因为自动化程度较低更偏向与大型未企业走大额贷款路线。供应链模式更偏向中小型企业贷

41、款，预计未来随着行业参与和机构增多，小微企业贷款模式种类将增加，贷款额度应成为行业竞争的依据。未来行业产业链的走向为“资金-风控-获客”三个环节将成为行业的核心竞争要素。致 谢时间流逝，转眼又到毕业的季节。在仁爱学院金融工程专业的学习接近尾声，在这里让我学会了独立、丰富了自己的业余爱好，开阔了眼界，结识了许多优秀的老师和同学。首先，我要感谢我的导师王丽巍老师从论文的最初选题、构思、写作、修改到最后定稿，都是因为王老师的精心指导。论文才得以顺利完成。其次，我要感谢在四年的学习中管理系的其他老师们每天不辞辛劳的来学校为我们授课。在成长的道路，离不开周围朋友的支持与照顾，感谢和我一同生活四年的小伙伴

42、，你们是我学习的榜样，在生活和学习中都给予我很大的帮助。是因为有你们的陪伴让我的周围增添了更多的欢笑声。最后，还要感谢我的家人，在专业的挑选以及今后的工作规划中，我的家人都在我身后默默地支持，也正因为他们的支持使我收获到了满满的幸福。虽然自己的学习生涯将告一段落，但在仁爱经历的点点滴滴，都将成为我人生当中最美好的回忆，我会将我在这里所学的宝贵知识、为人处世的道理带到新的征程当中。当然，由于本人知识、文笔有限。本论文中还是存在一些问题，望各位老师批评指正！参考文献1 费超群. 互联网金融背景下我国中小企业融资研究D.苏州大学,2018.2 赵晖. 互联网金融模式下我国中小企业融资问题研究D.江西

43、财经大学,2018.3 徐若远. 互联网金融对我国中小微企业融资的影响研究D.天津财经大学,2017.4 李瑞雪. 小微企业融资公平保障法律制度研究D.西南政法大学,2016.5 范孟瑶. 互联网金融对我国小微企业融资的影响分析D.东北财经大学,2016.6 谢平.互联网金融是第三种模式J.上海经济,2014(07):16.7 刘现. 中国互联网金融的发展问题研究D.吉林大学,2016.8 赵国华. 中国互联网金融的三种新型投融资模式研究D.中国社会科学院研究生院,2014.9 李琦. 互联网金融领域信用与风险的理论与实证分析D.重庆大学,2015.10 史乾坤. 我国互联网消费金融产品比较研

44、究D.云南财经大学,2018.11 顾晨阳. 我国新三板中小企业融资效率问题研究D.浙江大学,2018.12 陈冲. 基于供应链金融视角的中小企业融资研究D.首都经济贸易大学,2018.13 戈亚妮. 中小企业融资方式的比较与选择D.首都经济贸易大学,2018.14 周建树. 中小企业融资问题研究D.天津大学,2016.15 翟泓森. 互联网金融对科技型中小企业的融资研究D.天津大学,2016.16 陈晓雷. 基于中小企业的供应链融资模式研究D.山东大学,2014.17 邓云宁. 我国中小企业融资担保问题的研究D.广西大学,2013.18 黄双凤. 中小企业的融资困境及其出路D.湖南师范大学,

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