新会计准则对上市公司盈余管理的影响

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1、第1章 前言盈余管理主要是指管理当局运用职业判断编制财务报表和通过规划交易以变更财务报告，旨在误导那些以公司的经济业务为基础的利益关系人的决策，或影响那些以会计报告为基础的契约性成果。长期以来，盈余管理在我国上市公司中普遍存在着，并对公司起着重要的作用。在新会计准则实施之前，我国上市公司盈余管理不够规范，许多公司利用会计准则的不完善提高利润，减少费用等。为了约束上市公司的盈余管理，规范上市公司市场，从上世纪90年代初，财政部便提出了建立中国会计准则体系这一会计核算制度改革的总体目标。从1993年7月1日开始，我国施行企业会计准则基本准则及其配套的行业会计制度，从1997年至2001年财政部又陆

2、续发布具体会计准则16项，2005年我国会计准则的制定又有了新进展，1项基本会计准则和38项具体会计准则制定完成，2006年2月15日，财政部发布了39项企业会计准则和48项注册会计师审计准则，新会计准则已于今年1月1日在上市公司中率先执行。这是我国会计准则历程上的一个里程碑，它标志着我国适应市场经济体制的企业会计准则体系正式建立。第2章 盈余管理概述盈余管理的定义，可谓众说纷纭。美国著名会计学家Schipper将盈余管理定义为旨在有目的地干预对外财务报告过程，以获得某些私人利益的“披露管理”。William R .Scott在其名著财务会计理论把盈余管理定义为：假定经营者可在一系列的会计政策

3、中自行选择，他们会很自然的选取使自身效用或公司价值最大化的会计政策。Paul M.Healy&James M.Wahlen认为，盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经营业绩为基础的利益相关人的决策或影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。上述观点分别从盈余管理的动机和后果来定义盈余管理。国内学者对盈余管理也提出了不同的看法。魏明海认为盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果，在编报财务报告和“构造”交易事项以改变财务报告时做出判断和会计选择的过程。刘长青等基于经济学人性假设

4、对盈余管理博弈分析，认为盈余管理可以分为效率型盈余管理、机会主义盈余管理和利润操纵三类，盈余管理不损害企业价值。第3章 旧会计准则下上市公司盈余管理的主要动机及其手段3.1 上市公司盈余管理的主要动机3.1.1 IPO的实现根据我国证券法规规定，公司必须在近三年连续盈利预期利润必须超过同期银行贷款利润才可以有资格进行IPO。3.1.2 力争配股近几年我国采取适度从紧的货币政策上市公司要求配股的欲望更加强烈。对上市公司配股与增发的条件证监会几度易稿，但从根本上来说都是对ROE的硬性指标。证监会严格规定：一上市公司在配股的前三年，每年的净资产收益率必须在10%以上属于能源、原材料、基础设施类的公司

5、可以略低，但不能低于6%。.3.1.3 规避停牌退市我国证券相关法规规定如果上市公司连续两年出现亏损或者有一年的股东权益低于注册资本，公司将被视为财务状况异常而被处以特别处理公司法规定：如果上市公司连续三年出现亏损，公司将被处以暂停上市的处罚。因此很多在盈亏临界点的上市公司不得不对其会计报表进行“修缮”，全力保护稀缺的“壳”资源。3.2 上市公司盈余管理的主要手段3.2.1存货计价方法存货先出计价方法的选择对当期利润的影响,具体体现在存货的价格波动上,当存货价格处于上涨时期,采用后进先出法,将最高价格的材料入账,使当期成本费用上升,减少当期利润;采用先进先出法,将最低价格的材料入账,使当期成本

6、费用下降,增加当期利润。若存货价格处于下降时期,则正好相反,即采用后进先出法减少成本,增加利润;采用先进先出法则增加成本,减少利润。3.2.2关联交易关联交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项而不论是否收取款项。这是上市公司盈余管理最明显的特征之一。具体来说上市公司利用关联交易进行盈余管理的主要方式有关联购销，包括虚构业务量、低价收购原材料和高价销售产品等方式。根据财会(2001)64号规定：高价销售的利润得到一定的遏制，但至少可以确认商品账面价值120%的收入，而低价收购原材料没有规范托管经营及承包经营，即将不良资产托管或承包给关联方，由关联方来承担亏损，同时还可以获得固定托管或承包收

7、益；租赁经营，即通过租赁关联方的优质资产，支付较低的租赁费的方式，获取高额利润；费用转移，即上市公司将一些费用项目转移到其母公司账上。财会(2001)64号对费用转移进行了规范，但是关联公司间的费用转移形式多样、隐蔽性非常强。3.2.3资产重组及资产转让在上市公司盈余管理中以“圈钱”为目的进行“报表重组”、以保上市资格为目的进行“资格重组”、以拉抬股价为目的进行的“题材重组”、以上市公司提供“回报”为目的进行的“信用重组”，其表现形式为股份转让、资产置换、对外收购兼并以及对外转让资产等。上市公司将持有的劣质股权转让给关联单位或非关联单位、将劣质资产或股权与其他单位的优势资产或股权进行置换、收购

8、经营业绩较好的资产或股权以及将公司业绩较差的资产或股权对外转让从而达到实现盈利以及保住上市资格等目的。3.2.4八项准备计提不足或计提秘密准备具体的操作表现为在公司业绩较差时计提不足或者巨额计提，其中在公司业绩出于不能继续、亏损的情况下时的上市公司计提不足比较常见，而在公司避免下年度继续亏损时则往往采用巨额计提。其最终目的也是使公司的经营业绩得以提升，资产质量得到改善取得上市、增发、配股、发行可转债券资格等。第4章 新会计准则对我国上市公司盈余管理的影响4.1 新会计准则体系在某种程度上将会遏制上市公司的利润操纵2007年1月1日财政部对我国上市公司率先实施了由39项会计准则和48项注册会计师

9、审计准则组成的新会计准则体系，与现行17项会计准则相比，其规范的交易和事项的内容更加全面有效遏制了上市公司恶意的盈余管理行为，具体表现在以下几个方面：4.1.1 存货计价方法改变,使利用存货调节利润的手段失灵 新会计准则取消了“后进先出法”,一律采用“先进先出法”,这一核算办法的变动,将使企业利用变更存货计价方法来调节当期利润水平的惯用手段不能再被使用,使所有企业的当期存货耗费,都是以实际的历史成本计价,而没有人为调节因素。便于对企业的经营业绩进行分析和比较,提高了会计信息的使用价值。4.1.2对关联方交易的抑制4.1.2.1加大对关联交易的披露根据实质重于形式的原则，新会计准则对关联方的定义

10、做出了明确的扩展，凡对企业具有控制、共同控制和重大影响三种类型的公司都构成关联方，并且明确指出，无论是否发生关联方交易，存在控制关系的关联方企业都应当在报表附注中披露母子公司的关系，规定批露的关系层次要具体到包括母公司、最终控制方、对外公开提供财务报表的最低中间控股公司。此外，新准则取消了关联方交易金额或比例披露方式的选择，要求企业必须披露交易金额；对重大交易，须同时披露交易金额和交易额占该类总交易额的比例；对未结算项目，要求披露详细信息及金额。在关联方交易批露的信息中，准则强调只有在提供充分证据的情况下，企业才能披露关联方交易采用了与公平交易相同的条款。由此，新准则不仅加大了关联交易披露的范

11、围和内容，还将以往较为概括的要求明确化和具体化，增强了关联交易的透明度，同时也意味着上市公司关联方交易方面的盈余管理空间越来越小，使投资者更容易识别出上市公司对盈余的调节。4.1.2.2扩大了合并报表范围新会计准则指出，公司之间需要合并报表的范围不再以股权比例作为衡量标准。凡是母公司所能控制的子公司都要纳入合并报表的范围。此外，新准则中规定，合并财务报表的种类不仅包括旧准则中规定的资产负债表、利润表和利润分配表各自的合并，而且还新增了包括合并现金流量表、合并所有者权益增减变动表和附注三个部分。这一规则的变革遵循了会计的实质性原则，使得合并报表能真实反映出由母公司和子公司所构成的企业集团经营成果

12、和财务状况，阻断了一些企业通过利用分离若干子公司缩小持股比例，将经营状况不好的业务从合并范围中剔除，从而粉饰企业集团整体业绩的惯用伎俩。4.1.2.3同一控制下的企业合并以账面价值作为会计处理的基础,放弃使用公允价值,可以避免利润操纵 目前我国企业的合并大部分是同一控制下的企业合并,根据现行准则规定,合并对价形式是按双方确认的公允价值确认,而实质上人为操纵因素过多地干扰了公允价值的实现,使得一些上市公司通过合并重组一夜暴富,甩掉亏损帽子的事例屡见不鲜。企业新会计准则第20号企业合并准则规定,合并方在企业合并中取得的资产和负债,应当按照合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与

13、支付的合并对价与账面价值(或发行股份面值总额)的差额,应当调整资本公积,在一定程度上规范了企业盈余管理行为,避免了利润操纵,提高了上市公司利润的可信度。4.1.3资产减值准备计提的变革新会计准则规定了固定资产在建工程、无形资产和长期股权投资的减值准备计提后，在企业继续维持现有资产期间不得转回计入损益，只允许在资产处置时再进行会计处理并规定计入公积金。运用资产减值准备的计提和转回，是上市公司常见的盈余管理手段之一。当管理当局试图减少会计盈余时就会大幅度计提资产减值准备，增加当期费用；反之则通过转回资产来增加当期盈余。新会计准则规定，减值准备的会计处理要计入公积金，可见这一重大变革又缩小了我国上市

14、公司盈余管理的活动范围，增大了上市公司信息批露的真实性，有利于投资者进行有效决策。4.2某些具体准则扩大了上市公司利润操纵的空间新会计准则,全面引入了公允价值计量属性,并且给予了公司更大的自主权来调整其会计政策,更多地体现了和国际会计准则的趋同。有关资产减值准备等准则虽然降低了利润操纵空间,而有关公允价值计量、债务重组、固定资产折旧、无形资产开发费用处理、借款费用资本化等准则却扩大了上市公司利润操纵的空间,在这种情况下,一些公司仍然可能依据新准则运用新的手段来对公司盈余进行管理。 4.2.1 新债务重组准则和非货币性交易准则将给上市公司重新带来高额利润新债务重组准则改变了“一刀切”的规定,将原

15、先因债权人让步而导致债务人被豁免或者少偿还的负债计入资本公积的做法,改为将债务重组收益计入营业外收入,对于实物抵债业务,引进公允价值作为计量属性,公允价值与重组后债务账面价值的差额计入当期损益。这一会计准则对一些高负债公司利用债务重组蓄意包装利润起到了很好的作用。因为中国的银行多为国有(控股)银行,能否豁免债务常常取决于地方政府一句话。再则,一些关联方还可以通过一面豁免债务、一面做高业绩来操纵股价、搞内幕交易,包装利润太容易,结果越是债台高筑,越是利润丰厚!新非货币性资产交换准则也规定,以非货币性资产换入的资产应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本,公允价值与换出资产账面价值的差额

16、计入当期损益。再次运用了公允价值来计量,由此产生的结果是,这一交换将再次产生利润。例如一家商贸公司决定以账面价值为100万元、公允价值为200万元的库存商品,换入B公司账面价值为150万元,公允价值为200万元的房屋。该商贸公司对换入资产采用公允价值200万元计价,则给商贸公司带来了100万元利润。此外,对于公允价值的确认问题,也是一个操纵点。在发达的市场条件下,公允价值比较容易确认,但是在市场不充分的情况下,如何确认公允价值则是一个难题,“公允价值”难达公允。 4.2.2无形资产开发费用处理以及摊销期、摊销方法的改变,固定资产折旧年限的变更等,为上市公司的盈余管理另开一片蓝天 现行无形资产准

17、则将无形资产研发支出全部计入管理费用,新无形资产准则将企业的研发划分成两个阶段,并允许开发支出予以资本化,即将开发支出归入无形资产中定期进行摊销,和以前全部计入管理费用相比,大大降低了对当期利润的冲击。然而却给上市公司的盈余管理另开一片蓝天,原因是新准则虽然对公司的研究阶段和开发阶段的定义进行了区分,但是,在实际操作中,由于无形资产研发业务复杂、风险大,将很难明确划分研究和开发两个阶段。因此,公司如何划分研究阶段和开发阶段,也就决定了研发支出费用化和资本化的分界点,从而达到操纵利润,进行盈余管理的目的。 另外新无形资产准则对无形资产的摊销不再仅仅局限于直线法,并且摊销年限也不再固定。因此,上市

18、公司可能会通过调节无形资产的摊销年限或方法来进行盈余管理。通过减少摊销年限和加速摊销来提高公司的利润,或者以相反的手法来降低利润,达到盈余管理的目的。 类似,新固定资产准则关于调整固定资产的折旧年限等规定,也为上市公司的盈余管理大开方便之门。新固定资产准则第十九条规定:企业至少应当于每年年度终了,对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的,应当调整固定资产使用寿命;预计净残值预计数与原先估计数有差异的,应当调整预计净残值;与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的,应当改变固定资产折旧方法;固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变应当作为会

19、计估计变更。这就是说,每年末注册会计师在对上市公司的固定资产折旧年限、方法及预计净残值进行审计的时候,公司只要找到证据证明其固定资产使用寿命等与原估计有差异,就可以进行会计估计变更,对利润进行调整,从而达到盈余管理的目的。4.2.3借款费用资本化范围的扩大为上市公司利润的操纵另辟蹊径 新借款费用准则最大的变化一是扩大了借款费用资本化的资产范围,原来仅为固定资产,现在包括固定资产、需要相当长时间才能达到可销售状态的存货、投资性房地产和无形资产等;二是扩大了可予资本化的借款范围:原来仅为专门借款,现在包括专门借款和一般借款。借款费用资本化的范围扩大给公司进行借款费用盈余管理指引了道路。根据规定,如

20、果相关资产的购建或生产占用了专项借款之外的一般借款,被占用的一般借款的利息支出允许计入资产,这样公司可以在一般借款的利息支出和符合资本化条件的资产上调节当期盈余。例如,企业如欲提升公司业绩,需要扩大利息资本化范围,则可以采用一定的手段使专项借款之外的一般借款的利息支出符合计入资产的要求,另一方面,将已完工的固定资产长期作为在建工程核算,这样既延长了利息支出计入资产的时间,又减少了折旧的计提,从而达到增加当期盈余的目的。相反如公司欲“隐藏利润”,则又可能将符合资本化条件的利息调整为一般借款利息,以扩大当期财务费用来降低公司业绩,达到盈余管理的目的。第5章 结论与政策建议新的会计准则的出台，缓解了

21、我国证券市场监管的燃眉之急。它作为进一步完善中国资本市场的配套法规体系建设的重要内容，对上市公司的盈余管理有着很大的约束作用，对于规范我国上市公司市场，保护投资者和社会公众利益有着重要意义。当然，新会计准则还有许多有待成熟与改善的地方，这一方面要求不断引入西方先进理念，进一步完善我国会计准则体系；另一方面更要充分结合我国实际，制定出适宜我国市场环境的会计准则体系。致谢本篇论文是在我的导师王爱东教授的亲切关怀和悉心指导下完成的。他严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。从课题的选择到论文的最终完成，王教授都始终给予我细心的指导和不懈的支持，在此谨向王教授致以诚挚

22、的谢意和崇高的敬意。 在此，我还要感谢在一起愉快的度过网络学习的中国石油大学现代远程教育的每一位指导、答疑教师及工作人员，正是你们的辅导、教诲、帮助和支持，我才能克服一个一个的困难和疑惑，完成学业每一门基础及专业课程的学习，直至最后毕业论文设计的完成。 在论文即将完成之际，我的心情无法平静，从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少可敬的师长、同学、朋友给了我无言的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意!参考文献1刘泉军、张政伟.新会计准则引发的思考.会计研究，2006(3)2吴磊.新会计准则与盈余质量研究.河南金融管理干部学院学报，2007(1)3沈烈、张西萍.新会计准则与盈余管理.会计研究，2007(1)4徐田丹.基于盈余管理治理的会计准则建设研究.武汉大学硕士学位论文，20055郊希夷.盈余管理及会计准则时其产生的影响.天津大学MBA论文，20056欧秀英.浅议新会计准则下的盈余管理.沈阳干部学刊，2007(2)7王其超、陈亚萍.公司盈余管理及其防范的研究与分析.财会通讯，2006(2)8王奔.新会计准则与盈余管理的博弃分析.中国建材报，2007(1)12