浅析我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策

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1、中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点会计学本科毕业论文浅析我国上市公司会计信息披露存在的问题及对策分校（站、点）： 建瓯电大 学生姓名： 吴建萍 学 号： 091040122 指导教师： 方丽萍 完稿日期： 20110421 （宋体、小四号字，1.5倍行距）写作提纲一、 绪论：会计信息披露在我国市场经济的发展和信息时代到来的今天，地位与作用越来越显重要，本文从理论和实务两个方面对此进行探究。二、 本论：（一）会计信息披露的理论基础（二）上市公司会计信息披露的存在的问题（三）上市公司会计信息披露的存在的问题分析（四）上市公司信息披露违规的危害 1、失真的危害2、信息透明度对公司治理的影

2、响（五）提高上市公司信息披露质量的对策 1、完善上市公司内部法人治理结构 2、加大对上市公司信息披露违法违规行为的处罚力度三、 结论说明了我国上市公司会计信息披露进行规范的必要性，提出了从经济学角度解决会计信息披露相关问题的思路。我国上市公司会计信息披露浅析吴建萍【内容摘要】随着市场经济的发展和信息时代的到来，信息在市场体系中的地位日益突出，而会计信息市场更是信息市场的重要支柱。谁掌握了信息，谁就加大了胜利的筹码。真实、准确、完整和及时的信息披露，是上市公司治理持续有效的重要保证和促进因素。而当前，我国上市公司会计信息披露中存在的问题已成为阻碍我国证券市场发展的一个重要因素。本文首先从会计信息

3、披露的基本概念出发，分析了其经济学属性，论述了我国上市公司会计信息披露的理论基础，其次指出我国上市公司会计信息披露存在的问题及其分析，再次对信息披露的危害进行了阐述，进而提出以下几点建议。本文通过对会计信息披露相关问题的研究，本文说明了对我国上市公司会计信息披露进行规范的必要性，提出了从经济学角度解决会计信息披露相关问题的思路。【关键词】：上市公司 会计信息披露 经济学分析一、会计信息披露的理论基础信息不对称理论(Information Asymmetry)是 1996 年约瑟夫斯蒂格利茨、迈克尔斯彭斯、乔治阿克尔洛夫三位美国经济学家提出来的，并因此获 2001 年诺贝尔经济学奖。信息不对称是

4、经济学中的一个重要概念，它是指在市场交易活动中，当市场主体的一方无法观测和监督另一方的行为或完全信息，或者观测和监督的成本高昂时，交易双方掌握的信息所处的不对称状态。信息不对称的产生既有主观方面的原因，也有客观方面的原因。从主观方面来看，信息不对称产生的原因是不同的经济个体所获信息能力的不对称性，即不同信息的主体所获取信息的能力不同，而导致经济个体所获得的信息也有所不同；从客观方面来看，经济个体获取信息的多少与多种社会因素有关，随着社会分工的发展和专业化程度的提高，行业专业人员与非专业人员之间的信息差别越来越大，社会成员之间的信息分布将越来越不对称。因此，信息不对称是客观存在的。信息经济学就信

5、息不对称问题可以分为两个模型：道德风险模型、逆向选择模型。“逆向选择(Adverse Selection)”是指在交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，从而出现市场交易产品平均质量下降的特殊现象。在金融市场上逆向选择指市场上那些最有可能造成不利结果的融资者，往往就是那些积极寻求资金而且最有可能得到此资金的人。“道德风险(Moral Hazard)” 是 20 世纪 80 年代西方经济学家提出的，指当签约的一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。在市场交易过程中，交易双方在签订契约后，签约代理方在契约签定之后有隐瞒自己的行动和信息的机会，而签约委托方由于掌握的

6、信息与代理方不对称所以很难有效监督签约代理方的行为，代理人只顾自身利益最大化而不顾委托人利益是否受到损害，也不用完全承担由此造成的全部后果，以伤害受托方的利益为代价的一种自私行为。会计信息披露失真问题是我国目前会计披露方面最为严重的问题，而会计信息不对称的直接后果就是造成会计信息披露失真，管理当局为了追求自身利益最大化而向投资者、债权人等外部信息使用者提供不真实、不全面的会计信息，造成会计信息的有用性大大降低，外部使用者很难根据会计报表了解企业的真实财务状况和盈利能力，从而无法做出正确的决策。二、上市公司会计信息披露的存在的问题上市公司信息披露主要表现在失真性，具体表现在证券发行或交易过程中，

7、存在对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披息的行为。”下面具体讲述虚假记载和误导性陈述。（一)虚假记载虚假记载是指信息披露义务人在披露信息时，将不存在的重大事实在信息披露文件中予以记载或将重大事实作不实记载，从而违背会计法、证券法、会计准则、会计制度和相关披露准则规定的法定义务而导致信息失真的行为。虚假记载是一种积极的、作为的虚假陈述行为，其特点是信息披露主体就有关事实作了公开陈述;该陈述中有不真实的成分;该虚假陈述属重大事项，可能影响到投资者的决策。虚假记载的信息主要包括描述性信息和预测性信息两大类。第二章已对这两类信息的真实性判断作出了详细

8、的解释，此处不再累述。目前，我国上市公司信息披露虚假记载中，很多是盈余管理造成的。目前，国内上市公司主要采取以下五种盈余管理手段来粉饰会计披露信息:第一，利用对会计政策变更与不同的会计估计:由于投资者很难判断哪种会计政策和估计是恰当的，上市公司往往根据自己的利益来变更会计政策和估计从而达到盈余管理的目的。其常用的手段有:变更折旧方法和折旧年限、变更存货计价方法、变更坏账准备计提方法及变更长期股权投资的核算方法等。第二，利用对应计项目的管理:现行会计以权责发生制为基础理论，因此上市公司可以通过提前确认收入和递延确认费用来调增利润，反之亦然。随着上市公司经营环境不确定性的增加，应计项目的确认将具有

9、更大的弹性，从而给盈余管理提供了更广阔的空间。第三，利用对交易事项时点的不同确认:上市公司可以通过提前或推迟确认营业收入，及推迟或提前确认本期费用来提高或降低当期盈余。通过改变交易时间和创造交易来操纵利润，是一种非会计的盈余管理方法，颇受上市公司经理人员的青睐。第四，利用虚构交易或虚构资产:前面三种手段是在已存在的事实基础上，通过各种会计方法进行盈余管理。而该手段则完全利用虚假的会计信息进行盈余管理，如在年度末虚构未发生的销售、退货交易，及利用资产评估虚增资产等。第五，利用资产重组或债务重组:资产重组是企业以优化资产结构，完成产业调整或实施战略转移为目的，实施资产置换或股权转让的行为。上市公司

10、通过资产的转让和处置，可以将不良资产转让给控股子公司，或者上市公司将母公司的优质资产低价购入，而且不计财务费用，从而美化报表。债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。债务重组作为解决债务纠纷的一个重要手段，越来越多的为企业所采用。债务重组对于减轻企业负担，优化企业资本结构，重新激发企业活力等具有重要作用。由于在债务重组过程中会产生一定的债务重组收益，于是一些业绩欠佳的上市公司就会利用债务重组进行盈余管理。(二)误导性陈述误导性陈述是上市公司在信息披露文件中或通过媒体使投资人对其投资行为发生错误判断并发生重大影响的陈述。其有三个特点，一

11、是上市公司公开了应予公开的事实;二是该信息的表述语言半真半假或在理解上有模糊歧义，或故意使用不准确的、似是而非的、不知所云的、晦涩难懂的语言来误寻投资者;三是没有全部表述事实过程，使己公开的陈述误导投资者认为是该事实的全部。误导性陈述主要有三种类型，分别是语义多解型，即对于已公开的陈述可能有多种理解和解释，而且各种理解和解释都有相应的理由作为支撑;语言难解型，即从文义上看是正确的，但对于一般投资者而言则难以理解:半真半假型，即没有陈述事实的全部情况，遗漏了相关条件，以此误导投资者。因此，误导性陈述不同于虚假记载，它既包含真实的信息也包含虚假的信息，好比“犹抱琵琶半遮面”。三、上市公司会计信息披

12、露的存在的问题分析会计信息披露失真从原因上来看，可以分为技术性失真和制度性失真。技术性失真是指会计人员对会计信息处理技术运用不当所造成的会计信息失真，可以说带有人为的色彩，一般来说只要提高会计人员的技能就可以避免。而制度性失真原因则是指由于会计法律法规在某方面规定的不合理、不完善而造成的。由于是制度性的原因，就不在是会计学的范畴了，所以，要想克服制度性失真，就必须完善、补充相关的法律法规，从制度上来避免会计信息失真。但从本质上来说，会计信息失真的根源在于会计信息提供者与会计信息使用者之间的信息不对称。现代企业制度中，所有权和经营权相分离，投资者和经营者形成以资本受托管理为主要内容的企业受托责任

13、。根据科斯的“契约理论”，1企业是一个在其框架中由相互合作的大量生产要素所有者达成的书面或非书面的契约。这里所说的生产要素包括财务资本所有者（投资者）和人力资本所有者（经营者）。投资者将其财务资本的控制权部分转移给经营者，并要求经营者对其承担受托责任。经营者不仅要按股东定下的目标来完成其所托付的义务，而且还要以最有效率的方式管理和使用财产，以取得最大的效益，股东则视经营者完成受托责任的情况对其给予回报。2但是，要实现上述结果的重要前提是，投资者和经营者的利益目标一致和信息完全对称。然而在现实中，投资者和经营者的利益目标和所获的信息并不会总是一致或达到完全对称，所谓信息不对称，在此是指投资方无法

14、观测和监督经营方的行为或无法获知他行动的完全信息，或者观测和监督的成本高昂时，交易双方掌握的信息所处的不对称状态。这种不对称的状态用西蒙的“有限理性”解释，就是因为契约双方都是理性“有限”的“经济人”，投资者和经营者在企业经济活动中所产生的一个不可避免的矛盾便在于，虽然两者都追求自身效用的最大化，但是投资者的目标在于使企业价值最大化，而经营者除了寻求物质报酬外，还追求一些非物质性因素以实现其效用最大化，如要求增加员工福利等。也就是说，如果双方要追求自身效用最大化的目标时，必然会使另一方目标的实现受阻，也就是说两者始终无法达到“帕累托最优” 1状态。四、 上市公司信息披露违规的危害(一)失真的危

15、害由于会计信息失真，使得会计报告的数据不具有可靠性、真实性、有用性，使得企业的财务报告不能正确反映经济活动，进而无法满足各方对会计信息反映会计经济活动的实际情况的要求，还将对以后的决策产生连锁反应。会计信息失真不仅关系到一个单位的生产经营活动和预算执行情况，而且严重地打击了投资者的信心，影响了股市的健康发展，甚至还会影响到整个国民经济的正常运行、国家宏观经济的决策和调控，还能导致投资者的决策失误，严重时将导致社会经济秩序的混乱。具体包括以下几个方面：1，导致国家经济决策的失误，削弱政府宏观调控的效力。2，导致税收和国有资产的大量流失。3，削弱市场的资源配置功能。4，减弱了投资者的信任度。5，同

16、时也会危害会计人员自身等。（二）信息透明度对公司治理的影响1、信息透明度在内部治理结构中的监督作用根据代理理论，股东与高级经理人员之间效用函数不一致。高级经理人员作为人力资本的所有者有动机利用其信息优势获取私人收益，甚至可能牺牲股东的利益以满足个人效用。3因此，如何监督高级经理人员是公司治理的关键。监督需要信息，尤其是公司财务方面的信息。会计信息发挥其反映的职能，降低了股东与经理人员之间的信息不对称，使经理人员可能为自己的机会主义行为付出代价。因此，提高信息透明度能有效地降低管理人员的机会主义行为，较好地履行股东所赋予的受托责任，尽可能为股东财富最大化目标服务。2、信息透明度在内部治理结构中的

17、激励作用监督是股东对经理人员机会主义行为的被动反应，除此之外，股东还可以通过激励措施减少经理人员的机会主义行为，而信息披露，特别是会计信息披露则为激励经理人员提供了依据。因此，提高会计信息透明度是对经理人员进行评价的基础，可以起到降低道德风险、提高激励的作用。五、完善上市公司的治理结构（1）完善上市公司内部法人治理结构1、完善独立董事制度为了完善公司内部法人治理结构，我们要完善独立董事制度，具体包括以下几点：第一，健全独立董事选聘制度。解决我国公司中大股东“一股独大”的局面，应明确大股东和中小股东对独立董事推荐的比例，不能按股东所持股份来决定投票权的多少来投票，而应采取一人一票制，中小股东与大

18、股东在独立董事的选举上具有同等表决权；第二，完善独立董事薪酬机制和过失追究机制。上市公司应当给与独立董事适当的报酬，报酬的基本标准应当由董事会制订预案、股东大会审议通过，并在公司年报中披露。独立董事的薪酬要与其工作时间相联系，同时，可以按照股票期权的激励机制操作，既调动其积极性，又保证必要的独立性。2、优化董事会结构，强化其监督职能我国董事会结构不合理，使得董事会功能不能正常发挥，我们可以从以下三点来改善：第一、增强董事会的独立性。在我国董事会结构中，要适当的加大独立董事的比例，发挥独立董事的特殊作用；第二，建立董事会的自我评价体系。董事会对其治理机制原则应形成书面文件，并定期重新评价；第三，

19、健全与完善对董事会的评估制度，并将其写入公司章程中作为一种约束方式，以便及时发现问题并有助于增强董事会成员的责任感。（2）加大对上市公司信息披露违法违规行为的处罚力度在一个新兴的、不断发展完善的市场，仅仅依靠道德约束来规范市场， 显然是不现实的。为了有效防止上市公司违规行为的反复发生，一方面不仅要通过完善上市公司自身内部结果，另一方面，进一步完善和细化相关法律制度，严格执法，提高惩戒手段的权威性和威慑力，确立监管重点与监管的适度性，加强对虚假或严重误导性陈述、重大遗漏、披露不及时等违规行为的监管与处罚，进一步完善上市公司诚信档案制度，加大对会计信息披露反复违规公司的处罚。1、完善处罚机制，提高

20、处罚公开性从上市公司会计信息披露现状可知，深、沪交易所和中国证监会对上市公司会计信息披露内容和格式虽然有一系列规定，但不能从根本上防止上市公司会计信息披露违规行为的屡次发生。特别是会计信息未披露的违规行为，占违规样本中的比重较大，上市公司从隐瞒信息的行为中，获取未披露的利益。因此，提高处罚的公开性，如增加公开谴责的处罚，可以直接作用于资本市场上，增加信息披露的违规成本，达到有力处罚违规行为的目的。2、从防止再犯的角度，加大处罚力度处罚的力度显然与上市公司的会计信息披露违规的成本存在正相关性，即处罚力度越大，上市公司信息披露违规的成本就越高。然而从处罚的实际效果看，内部批评的处罚成为再处罚的主要

21、部分。从再处罚的比例和内部批评的相关性看，低力度的处罚手段，不能有效的增加上市公司的会计信息披露违规的成本，也不能起到处罚的威慑力。因此，从防止再犯的角度，加大处罚的力度，是增加处罚有效性的一个重要途径。【参考文献】1、王保树.中国商事法M.北京：人民法院出版社，2001：3282、 杨宏.西方信息披露理论及其对我国的启示J.特区经济，2005（10）：346.3、张潇.上市公司治理结构对会计透明度影响的实证研究(D).吉林.吉林大学，2007.(6).内部资料，请勿外传！9JWKffwvG#tYM*Jg&6a*CZ7H$dq8KqqfHVZFedswSyXTy#&QA9wkxFyeQ!djs

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