互联网金融融资租赁业务模式应用研究

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1、本科论文摘 要融资租赁是我国80年代初期从西方引进的一种金融工具，迄今已经发展了30多年。新世纪以来，中国的经济体制改革逐渐深入到许多领域，同时实体经济互联网时代的来临和法律、税收、会计、监管等四大支柱的不断发展，融资租赁行业的主要外部环境也得到了大幅度改善。在传统融资租赁中，银行贷款作为绝大多数中小型融资租赁企业的资金来源，其授信额度小、放贷慢。因此，多种与网络相关的新型融资渠道，借由互联网信息技术的发展和各类中小企业对银行外融资渠道的积极探索而不断出现。以将互联网信息技术作为载体的在线融资租赁业务这一新型融资方式为例，新型网络信息技术和传统金融的优势互补，可以有效解决传统融资租赁受银行束缚

2、的尴尬局面。事实上，近些年已经有不少公司在二者结合下的相关领域实践成功并借此获得快速发展的机遇。这种现象也越来越体现出互联网融资租赁的发展对传统金融体制内改革的重要作用，以及对转变固化经济结构，原有商业金融模式创新，优化社会资源配置等方面的促进意义。本文结合租赁宝这一租赁信息服务平台，以中小企业融资问题为出发点，概括了互联网与融资租赁结合产生的不同业务模式，对该平台及类似平台提出问题和建议，从而为互联网模式下企业融资租赁和资金方投资寻求解决办法，帮助融资租赁行业和我国经济发展增添微薄力量。关键字：互联网金融，融资租赁，业务模式AbstractFinancial leasing is a kin

3、d of financial instrument introduced from the West in the early 1980s, which has developed for more than 30 years. Since the beginning of the new century, Chinas economic reform has gone deep into many realms. At the same time, with the advent of the Internet era of the real economy and the sustaina

4、ble development of the four pillars of law, tax, accounting and supervision, the main external environment of the financial leasing industry has also been greatly improved.As the capital source of the vast majority of small and medium-sized financial leasing enterprises, bank loans have small credit

5、 lines and slow lending in traditional financing channels. Therefore, a variety of new financing channels related to the network are emerging through the development of Internet information technology and the active exploration of various small and medium-sized enterprises on the financing channels

6、outside the bank. Taking the Internet information technology as the carrier of online financial leasing business as an example, the advantages of new network information technology and traditional finance complement each other, which can effectively solve the awkward situation that traditional finan

7、cial leasing is bound by banks.In fact, in recent years, many companies have achieved success in the relevant fields under the combination of the two and take this opportunity to obtain rapid development. This phenomenon increasingly reflects the important role of the development of Internet financi

8、al leasing in the reform of traditional financial system, as well as to change the solidified economic structure, the original business and financial model innovation, optimize the allocation of social resources and other aspects of promoting significance.Based on zulinbao, a leasing information ser

9、vice platform, and the financing problems of small and medium-sized enterprises, this paper summarizes the different business models generated by the combination of Internet and financial leasing. And put forward problems and suggestions for the platform and similar platforms, so as to find solution

10、s for corporate financial leasing and capital investment under the Internet mode, and help the financial leasing industry and economic development of China to add small strength.Key words: Internet finance, Financial leasing, Business model目 录1引 言11.1研究背景及意义11.1.1研究背景11.1.2研究意义11.2主要思路22相关研究现状及行业发展探

11、究32.1研究现状32.1.1国外研究现状32.1.2国内研究现状32.2行业发展探究42.2.1融资租赁行业发展探究42.2.2互联网金融发展探究53国内中小企业融资现状及主流业务模式分析73.1国内中小企业融资现状73.2互联网融资租赁业务模式分析73.2.1名为租赁实为借贷P2L模式73.2.2收益权转让和债权转让84互联网融资租赁的应用分析以租赁宝为例104.1平台整体情况104.1.1基本介绍104.1.2经营范围104.1.3业务流程104.2租赁宝等网络金融平台的劣势和问题分析114.2.1内容质量低和管理弱114.2.2交易主体信息不对称114.2.3网络安全问题124.2.4

12、各地区发展不均衡135给租赁宝等网络金融平台的对策和建议145.1规范内部管理和信息披露145.2加强信息筛选和审核机制155.3网络安全建设166结论与展望17参考文献18致 谢19本科论文1引 言1.1研究背景及意义1.1.1研究背景融资租赁指出租人根据承租人的具体要求购买第三方提供的租赁设备，并将取得的设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金的过程。因融资、融物、贸易和技术创新四者在其中起到关键作用且相互制约，所以该行业发展的重要方向普遍体现于服务制造业和实体经济。近年来，我国经济的增长速度越来越慢，因网络技术发展而涌现的一大批互联网金融公司又加剧了市场竞争，从而导致了金融行业的监管力

13、度不断加大，上述三方面均对融资租赁企业的数量、注册资金和项目规模产生了不同程度的影响。公开发行债券的融租企业的数据显示：首先，融资成本的上升使得企业资产规模增长乏力，盈利水平逐渐下降；其次，融租业务新增减少，企业资金来源渠道虽然有所扩展，但资金质量参差不齐，无法保证较为稳定的资金供应；再者，我国融资租赁行业市场规模远低于发达国家，仅仅处于发展的初级阶段，仍有潜在的市场提升空间。我国社会公众对国内金融业存在一定程度的不良印象，金融业的成长首先是依靠政策的支持，而过多的条文规范限制了行业内的活跃性，企业无法提供多样的产品和服务。普遍采取的证照监管模式又使民企参与资金融通缩手缩脚，行业高度国有化，企

14、业间竞争不足，致使许多有相关意向的需求者不能成为金融服务的对象。以银行业为例，政策的硬性规定导致业内活跃性不足，没有能够挑战国有银行地位的竞争对手，导致以盈利为主要目标的商业银行为了利润限制存款利率，抬高贷款利率，从中赚取高额价差。在传统金融增长乏力的情况下，网络技术和利率市场化借此机会促成了网络金融的崛起，前者使得客户可以绕过柜台办理所需服务，节省了时间和人力成本，后者使得网络模式的存款利率高于普通银行。比如余额宝这一网络金融服务，其比普通商业银行高得多的存款利率得到了投资者的关注，越来越多的人不愿将钱放进银行。恰恰由于相较传统金融的费用低且效率高极大地便捷了广大人民群众的需求，以网络为载体

15、的金融新模式才得以快速崭露头角。1.1.2研究意义在2012年互联网+概念提出后，它与金融的联系就成为未来发展的一种趋向。到现在，互联网金融已经成为新的金融行业分支，融资租赁作为金融行业下的细分领域也紧跟网络技术发展的潮流，即提高了单位时间完成的工作量，而且在扩大就业面的同时对公司壮大起到了举重若轻的良好影响，从而有助于传统产业的转型和完善，并成为适应新常态经济环境的战略选择。现在投机人群的产品选择与过去已经有很大不同，原有的服务品类无法满足额外的资产增值服务需求。而网络的发展极大地加快了信息的传播速度，明显地增强了信息的对称性，开拓了新型的投融资模式，且在此基础上，可以有效解决中小企业融资问

16、题，使投资者与资金需求者建立良好的对接关系，让资金流向最需要的地方，成为推动大众创业和创新的新动力。如今国家对行业内部的管理和审核相较之前更为严格，现有已经形成的业务模式将可能会出现针对性的改变，但反过来看，未来有各种租赁需求的公司或许可以借网络技术发展从而在资金渠道上与融资租赁公司平起平坐，这种较为良性的竞争关系趋向对行业发展大有裨益，另外严格的措施规范也对行业的资金管理、渠道控制和风险防范有着未雨绸缪的积极态度。1.2主要思路本文从融资租赁的定义和背景出发，分析了其国内外理论和我国融租行业现状，进而讨论网络技术给金融及融租行业带来的机遇和影响，随后对国内发展网络融租产生的不同业务模式进行研

17、究，再以租赁宝这一网络融租平台为例分析其优势和不足，最后引申提出对类似融租平台的建议，对全文进行总结。2相关研究现状及行业发展探究2.1研究现状2.1.1国外研究现状现代融资租赁产生于二战之后的美国，经过了60多年的理论和实践发展，这一领域的各种配套模式已经形成了规模和体系。其中最著名的就是苏迪尔阿曼波的456理论，即四大支柱（法律、会计准则、监管、税收）、五大驱动因素（经济环境、资本的供给、成本与种类、技术变革、市场的特征）、六个发展阶段（传统租赁、单一融资租赁、创新融资租赁、经营性租赁、新产品租赁、成熟融资租赁），该理论较为透彻地概括了融资租赁行业健康发展所需的外部条件，并为此奠定了重要理

18、论基础1。T.M.Clark（1984）所著的经典著作租赁对融资租赁出现的问题及相关操作过程中融资租赁和贷款的区别做出了比较，为融资租赁实际操作做出贡献2。James.S.Schalleheim（1994）分析了在融资租赁过程中基于企业角度的财务结构变化和特征3。史蒂芬和海恩（1995）对融资租赁过程中在企业使用方面所面临的问题进行了细化，并通过资产负债表形式展示了融资租赁对企业带来的处。此外还有很多学者为了进一步盘活资产，以企业的收益权和设备作为担保，对融资租赁的资产证券化进行研究4。Nunnally （1991）撰写的分析企业租赁：估算指引全面阐述了融资租赁业务中的融资原理、特征及作用，细

19、致地对融资租赁展开剖析，同时加以分类了租赁的业务类型5。Franklin（2002）定义了互联网金融，并重点分析了互联网金融的特点、功能及对金融市场功能的影响，也有部分研究基于宏观经济，指明整体经济发展中，融资租赁的促进作用6。Portman与Steingold 合著的Leasing space for Your small Business将融资租赁视为信用手段，来展开剖析其信用特征和优点较银行相比的区别7。 Laurence基于发展中国家视角，证实了融资租赁对于经济发展的巨大推动作用，虽然融资租赁四大支柱在发展中国家相对于发达国家基础薄弱，但是在经济发展的过程中能够合理利用融资租赁进行辅助

20、，那么必然会将促进作用提升至与发达国家相同的程度。2.1.2国内研究现状融资租赁自20世纪80年代进入我国，由于国内融资租赁行业起步较晚，外资企业长期垄断国内融资租赁市场，直到近些年来随着经济的快速发展才出现了具有国资背景的融资租赁企业，而相关理论研究并不深入，还处于基础研究阶段。喻瑞祥（1997）总结了从兴起融资租赁以来的初期发展情况，他分析了融资租赁行业这十几年的发展过程中市场占有率仍然较低的现象，指出了发展融资租赁的必要性8。沙泉（2000）率先评估了国内的融资租赁企业风险，据此构建出融资租赁风险体系，并将出租方和承租方面临的风险进行分配9。路妍（2002）通过西方经济学的方法对融资租赁

21、行业发展缓慢的原因进行了分析，指出了社会认知不足、政府立法落后、政策扶持太少、缺乏资金来源等四项突出问题10。朱建波（2007）论述了融资租赁在我国的发展时机，并建议营造良好的发展环境，出台相关政策加快立法，更重要的是要拓宽融资租赁公司资金渠道11。蒋宁（2010）指出分期付款购买与固定资产融资租赁两种模式各有利弊，并从承租人角度具体对比分析了其财务指标，进而阐明企业财务因自购、分期付款、融资租赁等方式影响12。胡晓媛（2011）讨论了融资租赁过程中出租方为了控制风险，而基于法律角度的风险监测问题，主要包括债权风险和租赁物风险13。赵成国（2014）把已经进行融资租赁的企业进行现金流动性风险、

22、利率风险、汇率风险、余值风险分析，并建议企业在进行融资租赁业务后应建立风险预警机制14。因为融资租赁业务在我国的发展一直有不同程度的局限性，国内学者缺乏实际操作的经验作为参考依据，再加上理论研究总是忽视探讨其业务模式和结构，使得理论创新依旧采用外国经验，没有形成能够真实符合国情的理论体系。2.2行业发展探究2.2.1融资租赁行业发展探究一般认为，上世纪中期美国United Rentals（联合租赁）公司的建立预示着真正意义上的融资租赁的到来，随着在美国本土的蓬勃发展和布雷顿森林体系的加持，该业务以极快的速度拓展到以日欧等国为代表的包括银行、证券、保险、基金、信托等在内的各类金融细分领域。70年

23、代后，发达国家内部的融租市场逐渐趋于饱和，国际间贸易往来开始盛行，此时尚未出现融租业务的发展中国家成为各发达国家的投资对象，前者因自身发展受限寻求外资引入，后者因国内市场基本成型开始扩展海外业务。于是，一批跨国性质的融资租赁公司和新开放国际业务的融租公司逐步在目标国家建立分支或合资公司，使得国际租赁在行业内的影响力日益增强，作为一种特殊模式成为国际贸易的重要组成部分。从世界范围的分布来看，目前北美和欧亚是该业务的主要发展地区，美国作为最发达的国际融资租赁国家的一员，业务渗透比例仅次于其银行业而维持在1:5，占据世界三分之一以上的份额，欧洲以德国作为最大的融租地区并将该渗透比例维持于10%-20

24、%，总的来看占全球份额也超过了30%，亚洲方面，日本原来是领头羊，如今已被我国超越。我国的融资租赁业务起步较晚，落后欧美将近30年， 1981年东方租赁公司的成立鼓舞了国内一部分想要开展融租业务的公司，但之后的发展由于法律和监管颇为严格而不尽人意。直到新世纪我国举办奥运会之际，国内经济的蓄势待发和为吸引外资开放的一系列政策法规使国内融资租赁得以真正的开始快速发展。随后该业务相关的注册企业数量、资本、规模均以每年平均超过50%的增长速度迅速崛起，同时我国市场在世界租赁业所占的份额逐年上升。直到2010年我国超过日本，成为世界第二大行业市场，目前拥有份额排行第三。目前国际社会一致认为融资租赁作为资

25、金来源渠道之一仅次于银行贷款的使用频率，这也反映了它在中小企业所需的稳定资金来源和实体设备租赁带动经济提升两方面扮演的重要角色。但任何事物都有其反面，行业市场份额增长的过程中存在许多侧面影响因素限制了发展规模，使其无法完全显现出对于中小企业发展及实体经济的作用。受到行业内龙头企业于18年开始扩大自身规模的带动作用，部分发展中规中矩的同质企业原本处于下降趋势的资产水平开始有小幅拉升的空间，但总体来看平均资产规模水平仍然有明显收缩的现象，原因就是受到注册企业数量增多形成内部竞争加剧和相关政策法规逐渐完善导致发展受限这两大客观影响因素制约。根本上来看，融资租赁企业健康快速发展进而扩大规模需要长期稳定

26、的资金来源，目前融租企业资金来源无非将商业银行、融租公司等作为主要选择对象，即使在一定程度上支撑了实体经济发展，但因融资渠道较窄而存在更大的提升空间。2.2.2互联网金融发展探究互联网金融的发展自始至终与网际网路和计算机的技术发展密不可分，网际网路即因特网于1969年在美国由ARPA网和NSF网组成建立，此时也是小规模集成电路蓬勃发展的时期。1971年，在大规模集成电路发展和微型计算机诞生的背景下创建的NASDAQ系统，其主要目标一是为了规范混乱的场外交易市场，二是希望能为小企业提供融资平台，互联网金融自此开始走进人们的视野。之后，互联网金融的发展一直在不温不火的进行中，真正使该领域出现新机遇

27、的是北美三家对拓展互联网业务有兴趣的银行联手于95年建立的SFNB网络银行，其摆脱了传统由物理介质参与的银行模式，定义了真正意义上的网络银行。从90年代互联网金融的新发展阶段开始，欧美国家在该领域的发展尤为统筹和迅速并呈现出广泛多样的特点，互联网证券和保险、无纸化支付、网络融资等方面日益普及且逐渐发展的较为完善成熟，随着越来越多的互联网公司和金融机构争相进入行业市场，投资者在激烈的行业竞争下拥有多种多样且自由的服务选择，这也为我国发展互联网金融做了铺垫。我国金融机构于80年代开始引入电子计算机并开始尝试互联网和金融的相互结合，90年往后，具有中国特色的金融网络建设取得显著进展。1993年，我国

28、政府公布了一系列的“黄金项目”，将包括金卡在内的国民经济信息化工程作为重点进行建设，随着国家金融电子化建设进程的加快和金融数据网络和其他内核金融网络的逐步形成，我国发展互联网金融取得重大进展。多家商业银行逐步建立了我国国家现代支付系统和银行间网络，推出了储蓄存款和交易系统、业务系统和自动卡管理系统，形成了国家层面的金融互联网体系，将金融业和业内金融机构的运行管理在内部外部两方面的服务做到一体化。95年开始，工农中建四大行都紧跟信息技术的换代和推广逐步建立起系统的网络通信服务，随后中国银行首先对客户正式开始运营网银业务。而保险行业的网络发展此时虽然还是雏形但具有明显地提升空间，主要因为总体上在硬

29、件技术水平不断提高的同时软件设计制作和开发适配也在不断跟进，毕竟网络建设和应用是大部分互联网公司的优势领域，但因没有适合国内行业发展的标准化规范导致一部分企业经营管理长远规划不足且执行效率不高。与网络保险业务尴尬局面相反，网上证券交易发展的如火如荼，以华融信托推出的电子交易系统为起点开创了我国互联网证券的因一轮发展热潮。各种互联网服务渗透到社会经济生活的方方面面，网络金融的发展逐渐成为我国金融活动的主要形式，对我国金融业的发展方向起着决定性的作用，间接地提高了我国金融业的国际竞争力。3国内中小企业融资现状及主流业务模式分析3.1国内中小企业融资现状目前我国中小企业融资主要采取内部融资的方式，中

30、小企业通过合理调配内部资源的侧重，不通过商业银行等金融机构进行融资，不会有严格的融资条件限制，可以不断的将公司自有营收转化为下一阶段所需的资金来源，这些资金投入是企业合规运营产生的良好循环模式，但这种方式很大程度上受制于企业规模大小和资本结构灵活程度，因而融资规模通常无法适用于中小企业大量融资的需求。商业银行和各类金融机构给中小企业的贷款含有诸如利息和评估成本、担保中介手续利息等多种费用，这些成本中的大多数由企业规模决定，如金融机构以较低的利率向有高价值资产用于抵押的大型企业提供数额较大的贷款，而以较高的利率向无高价值抵押资产的中小企业提供小额贷款，一般而言，贷款的担保人需要承担保证乃至连带责

31、任更甚，通常信用水平无保障而还贷能力又较弱的中小企业难以成为合格的担保对象，最终贷款规模受制于资产价值低和无担保人担保。同时中小企业缺乏健全的财务管理，发展能力低，规模结构单一，在经济环境变化时处于被动地位，抵御风险能力弱，资金紧张、技术含量低、竞争力差等原因造成竞争能力弱，往往被激烈的市场竞争所淘汰。而且，中小企业在面临经济问题时往往选择拖欠贷款利息，有的甚至为了逃避贷款而宣布破产，这加大了信贷机构的安全风险，使其对中小企业的评级降低，导致商业银行等金融机构更不愿意向中小企业放贷。总之，我国中小企业面对行业竞争加剧的趋势下更应注意技术水平落后时企业运营所需设备的改良和更新换代，完成这种更替所

32、需的大量资金通过传统的方式进行融资必然会面临着诸多困难，此时选择网络融资不失为一种较好的发展选择。3.2互联网融资租赁业务模式分析3.2.1名为租赁实为借贷P2L模式P2L模式即Peer to Leasing，一种将融资租赁与个人投资相联系的业务模式。融资租赁公司将需要资金的项目通过P2P平台发布向投资者公示，投资者根据意向项目投入资金并由P2P平台出借给融资租赁公司用于购买项目所需设备，而最终的投资收益属于投资人和融资租赁公司双方。该模式在实质上属于普通的借贷，其中投入资金的投资人是贷款人，融资租赁公司是借款人，投资收益即融资租赁公司将购买的设备租给承租人后承租人按期支付的租金，因其中部分投

33、资收益属于P2P平台为控制风险而选择的融资租赁公司，所以该模式相对于普通P2P模式具有收益较低和风险较小的特点。该模式最突出的优势在于为无法在商业银行申请到足额贷款的中小企业提供了高效便捷的资金来源。图4.1 P2L模式3.2.2收益权转让和债权转让（1）收益权转让模式收益权转让模式是指融资租赁公司通过向投资者转让其租赁设备的租金收益权的方式而在租期结束之前回收业务成本。该模式先由融租公司对相关承租企业进行调查再由投资者向P2P平台确认收益权转让信息，融租公司在投资人了解项目情况后与其确认并签订收益权转让合同，然后投资者向第三方支付公司交付收益权对价资金用于收益权的转让，第三方支付公司拿到对价

34、资金后直接向融租公司发放使其提前回收业务成本，待承租企业按期支付租金后，第三方支付公司再向投资者支付租金收益。该模式中，虽然融租公司依旧作为承租企业的债权人收取租金，但由于收益权已经转让给投资者，第三方支付公司可以在租金到账后不需要经过融租公司可以直接向投资者支付租金收益。图4.2 收益权转让模式（2）债权转让模式债权转转让大体流程与收益权转让类似，不同之处在于融资租赁公司与投资者签订债权转让合同将融资租赁业务债权转让给投资者。图4.3 债权转让模式债权转让与收益权转让表面上看似一致，但实质上仍有不同之处：债权转让的债权包括基础债权和未来债权，而收益权转让属于未来债权转让；债权转让的债权人由融

35、资租赁公司变更为投资者，收益权转让合同的债权人和债务人未发生变更；债权转让时，融资租赁公司应当把与债权有关的全部证明文件交予投资者并详细告知与合同相关的信息，收益权转让时融租公司只需向投资者提供租金交付相关资料；债权转让后融资租赁公司脱离此次业务合同关系，投资者只能向承租企业行使债权，收益权转让中若承租企业不履行应付租金义务，投资者可以根据收益权转让合同要求融资租赁公司承担责任。4互联网融资租赁的应用分析以租赁宝为例4.1平台整体情况4.1.1基本介绍租赁宝网于2008年建立，目标是将互联网技术与租赁相结合以构建国内最大的租赁电商应用平台，“让租赁更简单”作为其具体目标和口号引导平台将自建的系

36、统性交易管理模式带入日常运营。该网站为深入了解租赁行业的多方需要，通过媒体宣传和站内链接引导等方式不仅为有租赁和投资需求的企业机构服务，还为普通有此类需求的个人提供多种多样的租赁选择，为此该平台建立了易租公社这一专门为普通消费者提供的免费租赁服务，以宣传其免费与共享的互联网精神。融资租赁也是该网站建立的重要服务板块之一，平台为提升租赁行业服务多样性和站内注册企业的推广能力而根据多年的运营管理经验针对性地推出创新营销模式和安全体系，其中包括资讯类的融租常识、新闻资讯和政策法规，融租需求类的项目资金、设备供求和商务活动，而帮助中心提供的服务尝试把租赁企业从被动的等待资产出租转变为主动寻找有租赁需求

37、的企业，同时通过这种态度转变大力推动行业焕发生机。4.1.2经营范围该平台自上线以来，凭借运营期间建立的客户关系群和成功的信息整合，在投资合作方式方面确立了项目、债权、股权三类，在此基础上将资金类型分为企业、个人、投资公司、基金公司等多种可供选择的资金渠道；其次，承租项目方以项目融资、资产交易、政府招商三个方面为基本来源，其中，项目融资和政府招商囊括了交通运输、冶金矿产原材料、出版印刷、网络通讯计算机、能源化工、市政房地产建筑、园林绿化、机械电子电器、水利桥梁、轻工纺织食品、农林牧渔、科技文教、旅游环保、医疗卫生等各行各业的大小项目，不同行业的项目下还会分出十多种具体的投资方向；最后在地域上，

38、该平台在国内各省直至海外都有不同程度的合作项目，充分表现出经营范围项目多样性和分布广泛性，极大地丰富了客户的选择。4.1.3业务流程通过对现有国内经济形势的分析，该租赁平台确定了主要几大融资市场，融资租赁的不同业务模式在投资方和项目方与平台三方之间的关系上都有不同体现。承租人即项目方根据自身需要选择出租方和需要购买的租赁物，并委托租赁宝平台将相关融资租赁信息发布在其平台上展示给投资者，同时投资者也可以将自身所具备的投资渠道和投资数额等相关投资能力信息发布在平台上。此时投资者和承租人可以根据自身需求自由选择项目方和投资方，平台作为中间人促成双方合作并按比例和规定收取服务费用。此等模式下，平台一定

39、程度上起到融租公司的作用，租金来源可以是承租人的日常经营收益或变现租赁物的收益。该平台根据所对接的融资租赁业务正常流程将其简要分为以下几个阶段：（1）初期审核：为省去不必要的交涉同时不浪费初始资金而对该项目的可行性进行调查审核，随后平台根据过程中由预承租方完成的登记和实际调查结果，再按照规定的评估条例对项目开展基本的性质评定。（2）评定报告：在平台内部正式立项对项目实际发生地进行考察，由市场人员撰写项目评估和申请报告，随后由审查部门评审，决定项目取舍，最后将项目归档立案。（3）签署合同：双方根据平台安排签署融资租赁协议，签署完成后，客户不应以任何理由终止协议和拒绝履行其义务，随后双方根据协议涉

40、及事项，进行货款预付、设备运输交货、设备安装调试验收、设备资产保险购买等一系列流程。（4）租赁启动：上述准备工作完成，客户确认设备状态并接收，平台根据起租时间表与投资方确认后投资者向客户放款，正式启动融资租赁业务。整个过程中平台基于承租方和出租人实质上的融资租赁关系起到融资租赁公司的作用，但平台并不提供对双方风险控制的保证。4.2租赁宝等网络金融平台的劣势和问题分析4.2.1内容质量低和管理弱租赁宝平台的融资租赁服务页面中大部分新闻资讯和政策法规的内容都是多年前的过时信息，如首页显眼位置的融资租赁行业进展和渠道扩容、控制融资租赁风险及相关资讯真正的发布时间为11年，而其下方的设备供应栏目最新内

41、容为19年发布，新闻资讯和行业动态无法与行业最近的发布内容相配，信息更新不及时归根结底是网站内部员工职责分配和管理出现的问题。此类平台因缺乏对长期运营的经验同时受到管理者自身水平和资金体量的局限，没有把握好资金用途且将时间错误分配导致长期项目与短期资源相接使资金到期时平台运营出现困难，最终出现相关人员卷款离场的怪象。平台对中小企业宣传和开展的各项服务应该结合实际的经济状况和社会发展状况，因宣传和实际不符，用户和会员对于融资问题预期心理落差大，企业实际融资需求得不到根本解决，转而更换融资平台甚至融资渠道，久而久之，客户群体局限于固定的企业群体，平台发展规模受限，不能从根本上解决平台长远发展问题，

42、同时也会减弱平台对互联网融资体系完善的促进作用。4.2.2交易主体信息不对称此类平台因目前网络金融监管和法律体系不够健全完善而面临诸多政策和法律风险，同时客户群体扩大和网络中多方信息涌入导致各类融资租赁需求和投资信息鱼龙混杂，又因为互联网金融违约成本较低、准入门槛低同时缺乏监管，不可避免的增大了信息筛选和审查的难度，使平台容易成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床，从而诱发恶意骗资、卷款跑路等风险问题，主要体现在以下两个方面：（1）平台与合作机构之间网络融租由于诞生时间较短而具有一定的创新程度和误导性，使得法律法规和风险控制等部门在营销和产品研发等方面与相关部门的信息交流和处理进度之间

43、出现不对称的情况，另如聘请专业机构承担审计或咨询等工作时因信息不对称未能即时获取所需的重要信息，使得各机构间无法协调配合从而导致审核和资讯进度进展缓慢。（2）平台与注册用户之间各网络金融平台的投资者和平台之间的信息获取和处理情况存在明显的差异，平台网站作为信息提供方在日常运营中频繁的与交易各方沟通交流同时收集第一手的信息资源，比之仅仅依靠自身知识水平和经验的普通投资者有明显优势，而且各平台往往会根据自身所处市场积累的经验而针对不同类型的用户推出针对性的网络金融产品和服务，普通用户在此过程中通常身处不利位置。另外，网络金融平台的一大特点就是主流业务跨省经营而用户广泛分布在全国范围内，不可避免出现

44、跨地域项目投资的情况，而且互联网平台与用户的合同主要采取电子形式来制定对自身有利的条款，被动接受的投资者在各种风险情况出现时往往鞭长莫及（如近些年的P2P平台跑路事件），无法与结构紧密各方协调的网络平台相抗衡。4.2.3网络安全问题大数据时代的互联网安全是重要问题，此类平台业务深入金融行业涉及各种资金流转的同时也涉及到大量敏感信息，数据作为资源的价值不言而喻，用户在注册账号时会将自身相关重要信息上传至平台服务器，只要其中一个环节出现纰漏使数据信息流出或改动都会导致各参与主体收到不同程度的损失。以下是主要存在的网络安全问题：（1）内部安全认知程度不高平台首先应该从认识上将网络安全这一重要问题重视

45、起来，大部分客户损失资金都是由于平台将账号密码等敏感数据泄露给第三方而被其他无关人员利用所造成的，平台应该根据央行发布的网络金融安全建议将用户的账号名称、密码和联系电话及用于实名认证的姓名身份证号或银行卡号等多种用户安全隐患信息妥善保存，同时通过建立完备的安全体制规范来确保平台网络和服务器局域网的长期运行，并将此作为网站实质内容扩展的基础。部分平台出于网络安全考虑会采用诸如协议线路密码机、安全服务器或加密套件等网络安全设备，但仍然会出现由产品本身或人为操作导致的数据隐患，通常此类安全设备在网端服务器的配装对操作者的技术水平有一定的要求，即使制造商在初次使用时为平台网站做好了相应的配置挂载，但随

46、着服务器和站内系统的升级更新和更换，这些超出对网络管理人员技术要求的设备中的相关属性设置往往也会随之变动，导致设备无法发挥原有的功能并产生许多网络安全问题。（2）通信协议过时直到目前，相当一部分与该平台类似的网站还在使用早期的简单http请求响应协议，即使该方式在一直以来的使用过程中有简单快速且灵活的特点，但事实上随着互联网的快速发展该协议已经逐渐无法适应对网络安全的重视程度日益提高的现有网络环境。目前来看，该协议用作通信存在三点缺陷，一是协议对客户端没有状态存储，用户在频繁访问同一个网站时需要反复多次登录；二是服务器对页面不保持连接状态，用户在重新访问之前浏览过的页面时每次都需要重新响应；三

47、是使用明文进行数据记录传输时不返回验证请求发出者的身份，遭遇伪装并受到攻击时数据信息极易丢失窃取或被篡改，与之类似的未加密协议都会出现此类风险，而https先对数据进行加密再对加密后的密钥进行二次加密，明显比原有协议更加安全。互联网目前处于快速发展期，网络安全作为网站运营数据传输的重要方面，越来越受到网站用户重视，在未来，http协议被https所取代，已经是可以预见的必然趋势。4.2.4各地区发展不均衡大多数网络金融平台的业务地区遍布各地涉及全国多个省市，以租赁宝网发布的融租信息来看，大部分项目的具体位置都在天津、上海、苏州等东部沿河沿海城市，占了所有项目的一半以上，中西部等交通相对不便经济

48、相对不发达的城市只占有很少的份额，实际上这与我国经济发展的地域性有紧密联系，经济发达省市各类金融服务蓬勃发展类型丰富，而经济欠佳地区如西部高原和西北发展态势持续走低，总体上各地区发展不均衡。5给租赁宝等网络金融平台的对策和建议5.1规范内部管理和信息披露此类平台的良好运营和长期发展需要将自身管理这一根本因素作为出发点，之后的客户群体和机构合作等拓展方面都应该以一系列标准和规范为基础而在科学系统的管理结构上建立起来，确保平台从内到外、从认识到运营保持一致协调从而促进业务的长远健康发展。以下为建议的规范策略：（1）建立良好的数据库管理结构将网站日常运营过程中收集到的数据合理分类，同时确立以风险防范

49、和化解为基础向其他方面逐渐完善的运作方式从而自根本上提升平台管理内涵。网站在日常运营时出现的内部外部影响因素随时都在发生改变，因此在确立管理模式时应根据长期发展计划由相关成员广泛收集相关信息并进行可行性分析来逐步确立初期方案，之后由经理按照内部或聘请的专业人员组织员工充分讨论和核后得出的最终方案经由一系列流程向内部人员颁布，为了使制定的规范能够真正的在平台内部落实必须注意一些事项：应该按照规范的要求将其内容具体的落实到行动上，各部门主要管理人员应当以身作则带头坚决执行相关准则来从源头上逐渐扭转管理不善导致的混乱局面，如果设立了规章制度而不去遵守使其形同虚设，便无法真正完善平台管理。通过对员工进

50、行针对规范的培训来促使员工自觉遵守其内容同时认清自身行为和欠缺的知识技能从而激发他们提升自己的动力，之后平台要注重建立和完善内部人员的检查和考核来及时发现问题并予以纠正，可以把不同部门的考核结果同个人或事件联系起来在与奖惩提职等相结合。（2）信誉是网络金融平台为客户提供业务服务的内涵和立足之道，平台应当将听取客户诉求和与其他机构之间的诚信合作作为核心内容在行业内树立诚信的经营形象。网络金融平台的高级管理人员应该时刻注意对注册客户与注册企业和平台三方之间的平等态度，同时将业务诚信和平台信誉作为其运营和开展各项业务的核心精神来实现管理水平的提升并加强网站内部的规范管理。也就是说，平台内部高管应该确

51、立客户服务意识文化导向意识这两种基本的行事方式，而相对更加重要的管理人员必须提升自身对上述两者起到的引领作用，促进平台诚信形象的早日建立。（3）将薪资制度与客户服务相接薪资水平是员工行为的决定因素之一甚至成为其核心工作导向，因此员工的合理褒奖鼓励机制已经成为平台良好运营发展的重要构成策略。以产品销售员工为例，若所处行业经济发展态势低迷时会相应加大员工达到既定销售指标的难度，可能会诱发员工走特殊通道或违背客户意愿进行各种市场行为侧面导致不当销售和违反规范管理原则的情况频繁出现。由此来看，管理人员应当改进简单的业绩考核模式，增加诸如对客户信息的正确处理、项目规模和所需资金的准确判断、增加客户留存量

52、和对平台服务的满意程度等能够综合经济下行风险和个人销售收益的附加指标，这些指标的加入使得员工考核机制更加人性化，避免了单纯的绩效评判同时对员工有激励作用。5.2加强信息筛选和审核机制租赁宝网资金方和企业方的相关信息筛选虽然较为宽泛，但审查机制不严格，导致融资租赁业务平台参与者良莠不齐，使信用风险加大，不利于市场健康发展。针对此类平台目前信息处理的弊端，特提出以下建议和推荐流程：（1）在信息筛选和审查时有必要遵循四种特性：广泛性：工作人员在筛选和审查与项目主题有关的各种类型的信息资源时不能仅局限于项目本身，与之相关的法律法规行业现状等能对项目进程起到实质性影响的都应该广泛全面的搜集，从而促使各方

53、参与者在初期能对项目计划有大体的框架印象。针对性：前期广泛搜集的目的和意义在于限制信息的价值分布范围，之后需要针对性的筛选出相对更加符合网站客户需求和适合的项目参与方式，得到能够实际围绕项目开展和有利于下一环节进行的信息。持续性：持续性是相对于项目开展中对计划实行时发生的变化和需要解决的难题等需要不断收集和更新的信息而言的特性，及时和准确续是确保该特性能够正常发挥其侧面维持项目正常运转作用的前提，是项目最终顺利结束的保证。（2）网站信息筛选和审核推荐流程：图5.1 信息筛选审核流程首先由网站编辑人员对需要发布到网站的信息进行编辑整理，根据每天汇总的各用户资金需求和反馈意见信息统一收集并重新编辑

54、后交由站内文字编辑审核，审核后的内容还需要由文字编辑提交给编辑部负责人进行二次审核确认是否符合要求若不符则由负责人退回重新审核，复审无误后交由系统管理员最后审查并通过网站对外公布，在已经发布的信息需要变更和有重要内容需要优先发布时，文字编辑应该及时整理编写再迅速报给负责人和管理员复查并在通过后当天按时发布到网站上。5.3网络安全建设网络安全对网站良好运营有举足轻重的作用，尤其是该网站平台还与融资租赁这一重要金融工具相结合。网络金融公司创业者居多同时对从业人员的准入门槛没有严格的限制，从业人员可能来自各行各业而没有任何互联网或金融方面的经验同时欠缺相关的基本知识储备，因此员工的水平和素养存在较大

55、的不确定性，从初期就加大了网路安全工作的难度。针对租赁宝和此类平台网络安全方面存在的问题，提出一些参考建议：加强员工网络安全意识培养内部安全意识水平的整体提高首先应该由各部门主要负责人带头实行符合法律和内部规定的行为准则，同时平台需要对内部不同岗位的人员提供目的性的定期培训和考核，其中包括基础的安全内容如要求使用复杂程度更高的密钥和以谨慎的态度处理各方上传的资料数据，进阶的交易对接模拟软件和网络攻击模拟诱发测试等不同阶段的强化训练，从而更深一步加强员工对网络安全风险的敏感性和对设备使用的熟练度，最终确保平台面临的风险能够及时发现及时化解。正确评估网络安全状态由于员工风险意识的培养在短期内无法达

56、到网络安全管控的要求，为了正确的评估网路安全风险等级，还是建议使用专业人员给出的网络安全设计架构来组织金融网站运营管理者和网络安全公司，针对平台存在的网络安全隐患进行全面评估审核并给出处理方案和措施。使用多种辅助措施仅靠一种方案或只依托防护程序对网络的安全保护收效甚微同时明显缺乏遭遇意外情况时的灵活性，现实网络环境经常发生变化因此需要相关技术人员面对风险时能够随机应变，这时，多种辅助措施就可以为单一的方案和程序提供更好的扩展性。首先平台在储存客户信息时不能采用明文储存，可以在使用安全服务器的同时挂载数据密码机从而对用户的协议IP地址和密钥数字签名进行加密，而且在加密过程中可以实现系统故障检测和

57、实时监控等功能；其次在数据系统内应设计预留至少一种将内部员工根据具体职位和作用与安全权限等级相匹配对应的组策略，从而限制一般工作人员对内部重要信息和隐私数据的访问权限；最后，网站反攻击机制的日常记录审核应该交由相关专业人士完成，根据审核结果制订数据备份方案包括多次备份甚至异地备份以及特殊情形发生时数据转移和保护计划。此外网站制作应该使用能够接收用户反馈和更新的完整版软件，防止简易试用版或长期未更新的盗版软件中的漏洞成为网络攻击的源头。6结论与展望本文以融资租赁理论分析和研究现状为出发点，继而分析了融资租赁国内外研究进展和互联网与金融相结合的新趋势，同时结合租赁宝这一网络金融平台对互联网+融资租

58、赁这一特殊业务模式进行了相关研究并引申出此类平台存在的劣势和问题，得出此类网络平台相较传统金融机构确实存在管理不善和信息数据风险较高等结论。我国自2004年开始发展的融资租赁业务直到2019年底已经取得了业务总量占接近全球三分之一份额的成绩，从最初的名不见经传逐渐到达仅次于美国的世界第二的位置，这反映出我国该行业发展迅速且积极推进的良好势头。虽然融资租赁行业市场规模逐渐扩大，但因联网金融监管困难，融资租赁本身又具有资金回收时间长且收益低、市场规模大而受多种因素影响明显等特殊性质，这对融资租赁未来发展和行业规范又提出了新的问题和挑战。参考文献1 阿曼波.国际租赁完全指南M.北京:北京大学出版社,

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