华东师范大学硕士研究生入学考试真题有答案

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1、华东师范大学2004年攻读硕士学位研究生入学试题考试科目：西方经济学招生专业：世界经济、金融学、国际贸易学、产业经济学、政治经济学一、概论题（每题4分，共20分）1替代效应2纳什均衡3洛伦茨曲线4拉弗曲线5自然失业率二、计算题（15分）已知某垄断厂商的总成本函数为TC=6Q+0.05Q2，产品的需求函数为Q=36020P。（1）求利润极大时的产品价格、产量和利润。（2）若政府限定一最高售价以诱使该厂商在这一价格下提供的产量为最大，求这一最高限价，及厂商提供的产量和利润。三、简答题（每题10分，共70分）1边际替代率为什么会是递减的？2为什么说P=AVC曲线的最低点是厂商的停止营业点？3简要分析

2、寻租及其对社会经济生活的影响。4为什么说一国的GDP并不能完全反映该国的国民福利水平？5简要分析财政政策的效果与IS曲线及LM曲线的斜率之间的关系。6简要分析工资刚性产生的原因。7简要分析成本推进的通胀的形成机制。四、论述题（共45分）1运用委托一代理关系分析我国的国有企业问题。（20分）2论述浮动汇率制度下财政扩张政策与货币扩张政策的效果。（25分）参考答案华东师范大学2004年攻读硕士学位研究生入学试题考试科目：西方经济学招生专业：世界经济、金融学、国际贸易学、产业经济学、政治经济学一、概论题（每题4分，共20分）1替代效应：指种商品的价格下降将引起消费者用该种商品去替代那些价格未下降或上

3、升的商品。比如商品价格提高，而商品价格不变，这使两种商品比价发生变化，即商品的相对价格降低。由于商品与商品有一定程度的替代性，消费者对价格变动的反应就是进行商品购买的替代，增加商品的购买量，减少商品的购买量，这就是替代效应。假设消费者实际收入不变，则价格变动使需求量改变可以看成纯粹是由替代效应引起。图1一般商品的替代效应和收入效应如图1所示，作辅助线，使之平行于价格提高以后的预算线，且与原无差异曲线相切于点，在的右边，代表比高的收入约束。从到的变化，在于抵消因价格提高而使消费者实际收入下降对需求量的影响，从而纯粹考察替代效应，因为点与初始的点消费者得到的效用相同，从而可以认为实际收入未变。这样

4、，当商品价格提高后，预算线的斜率改变，消费者均衡点由同一条无差异曲线上的点变为点，从而对商品的消费量由减至，减少量为，这是在消费者实际收入不变情况下发生的，纯粹是由商品比价变化引起的，因而反应了商品价格提高的替代效应。2纳什均衡：指这样一种策略集，在这一策略集中，每一个博弈者都确信，在给定竞争对手策略决定的情况下，他选择了最好的策略。是由所有参与人的最优战略所组成的一个战略组合，也就是说，给定其他人的战略，任何个人都没有积极性去选择其他战略，从而这个均衡没有人有积极性去打破。3洛伦茨曲线：是以它的发明者美国统计学家洛伦茨命名的用以描述社会收入分配平均程度的曲线。洛伦茨把社会居民依其收入多少分成

5、若干等级，再分别在横坐标和纵坐标上标明，连接每个等级人口占总人口的百分比和每个等级人口的收入占社会总收入的百分比所形成的一条曲线，就叫洛伦茨曲线。如图2所示，横轴OP表示社会总人口，并被分为100等份；纵轴OI表示社会总收入，也被分为100等份，OPYI为正方形，OY直线是正方形的对角线，OY曲线便是洛伦茨曲线。OY对角线表示社会收入分配绝对平均；OPY线表示社会收入分配绝对不平均。因此，洛伦茨曲线愈靠近对角线收入表示分配愈平均；愈靠近OPY线表示分配愈不平均。图2 洛伦茨曲线4拉弗曲线：由美国供给学派的代表人物阿瑟拉弗设计的说明税率与税收收入或GDP之间函数关系的曲线。该曲线对说明税率与税收

6、收入和经济增长之间的关系有重要意义。（1）说明了高税率不一定会促进经济增长，取得高收入。高收入也不一定需要高税率。因为高税率会削弱经济主体的活力，导致经济的停滞或下降，高税率还往往带来过多的减免和优惠。（2）取得相同的收入可以采用两种不同的税率。（3）税率和税收收入及经济增长之间的最优结合虽然在实践中是少见的，但曲线从理论上证明是可能的。5自然失业率：指在没有货币因素干扰的情况下，让劳动市场和商品市场自发供求力量作用时，总需求和总供给处于均衡状态的失业率。所谓没有货币因素干扰，指的是失业率的高低与通货膨胀的高低之间不存在替代关系。因此，自然失业率应等于某一时点上摩擦性和结构性失业率之和。在实际

7、统计时，用长期的平均失业率来近似地表示自然失业率。影响失业持续时间长短和失业频率高低的因素都会影响自然失业率的高低。在目前，大多数西方经济学家认为存在46的失业率是正常而自然的，此时社会经济处于充分就业状态。二、计算题（15分）已知某垄断厂商的总成本函数为TC=6Q+0.05Q2，产品的需求函数为Q=36020P。（1）求利润极大时的产品价格、产量和利润。（2）若政府限定一最高售价以诱使该厂商在这一价格下提供的产量为最大，求这一最高限价，及厂商提供的产量和利润。解：（1）由 得 所以 由 得 由利润极大化的条件：MC=MR得 即 价格 利润 （2）要使厂商提供的产量最大，应满足：P=AC即 得

8、 价格 利润 三、简答题（每题10分，共70分）1边际替代率为什么会是递减的？答：（1）边际替代率指在维持效用水平不变的前提下，消费者增加一单位某种商品的消费数量时所需放弃的另一种商品的消费数量。以MRS代表商品的边际替代率，和分别是商品X和商品Y的变化量。则商品X对商品Y的边际替代率的公式为：。 由于在保持效用水平不变的前提下，消费者增加一种商品的数量所带来的效用增加量和相应减少的另一种商品数量所带来的效用减少量必定是相等的，即有：上式可以写为：这表明两种商品的边际替代率等于两种商品的边际效用之比。（2）边际替代率递减规律是指在维持效用水平不变的前提下，随着一种商品的消费数量的连续增加，消费

9、者为得到的每一单位的这种商品所需要放弃的另一种商品的消费数量是递减的。之所以会普遍发生商品的边际替代率递减的现象，其原因在于：随着商品的增加，其边际效用是递减的。同时，随着商品逐渐减少，的边际效用是递增的。所以，随着的增加，每单位可以替代的商品的数量越来越少。所以商品的边际替代率递减的根本原因在于商品的边际效用递减。从几何意义上讲，由于商品的边际替代率就是无差异曲线的斜率的绝对值，所以，边际替代率递减规律决定了无差异曲线的斜率的绝对值是递减的，即无差异曲线是凸向原点的。2为什么说P=AVC曲线的最低点是厂商的停止营业点？答：（1）停止营业点指一个已经投入生产的企业，在生产中总有这样一点，当根据

10、利润最大化原则确定的产量大于这一点所代表的产量时，仍可以继续生产，小于这一点所代表的产量时，就只好关闭。一个已经投入生产的企业是否必须关闭的条件不在于它是否盈利，而在于它关闭后的亏损与生产时的亏损哪种情况更大。如果关闭后的亏损比生产时的亏损更大，则应继续生产；如果生产时的亏损比关闭后的亏损更大，则必须关闭。实际上关闭后也是有亏损的，其亏损就是固定成本。因此，是否关闭就视生产时的亏损是否大于固定成本，若不大，就可继续生产，若大，就必须停止营业。（2）企业的停止营业点可用图3说明：图中N点即平均可变成本最低点就是企业停止营业点。图3当市场确定的价格为P1时，均衡产量为Y1，小于N点所代表的产量。这

11、时，总亏损为面积AGHE，大于总固定成本面CGHS，所以企业不能在此点生产。当市场决定的价格为P3时，均衡产量为Y3，大于N点所代表的产量。这时，总亏损为面积ZLKT，小于总固定成本的面积DLKR，所以企业在此点不应停止生产。当市场决定的价格为P2时，均衡产量为Y2，恰好等于N点所表示的产量。这时，总亏损为面积BFJN，即等于总固定成本面积BFJN。此时，厂商的平均收益AR等于平均可变成本AVC，厂商可以继续生产，也可以不生产，也就是说，厂商生产或不生产的结果都是一样的。这是因为，如果厂商生产的话，则全部收益只能弥补全部的可变成本，不变成本得不到任何弥补。如果厂商不生产的话，厂商虽然不必支付可

12、变成本，但是全部不变成本仍然存在。由于在这一均衡点上，厂商处于关闭企业的临界点，所以，P=AVC曲线的最低点被称作停止营业点或关闭点。3简要分析寻租及其对社会经济生活的影响。答：寻租指个人或利益集团寻求垄断特权以获得垄断利润或额外收益的非生产性行为。寻租现象总是与政府行为相联系的。（1）寻租行为的产生原因市场发育不成熟。由于市场的不完善，寻租会获得比寻利更大的收益，这样各经济利益主体在寻租与寻利之间做出调整，从而使寻租成为一种更为普遍的经济行为。政府干预经济。根据寻租理论，如果没有政府对经济生活的干预，就不会产生租金，也就不会有寻求直接非生产性利润的活动。政府对经济的干预造成政府“无意”、“被

13、动”、“主动”创租，从我国目前情况来看，往往过多的强调国情的特殊性，对于不完善的市场制度不是设法去完善它，而是以此为依据强调政府对国民经济干预的必要性，从而破坏了市场配置资源的有效性。信息不对称。信息不完全（或不对称）指市场的供求双方对于所交换的商品不具有充分的信息。在现实经济中，信息常常是不完全的，称为非完全信息。这里的信息不完全不仅是指那种绝对意义上的不完全，即由于认识能力的限制，人们不可能知道在任何时候、任何地方发生的或将要发生的任何情况，而且是指“相对”意义上的不完全，即市场经济本身不能够生产出足够的信息并有效的配置它们。在信息不对称的情况下，容易通过不利选择诱使对方签订不利的合约，败

14、德行为利用合约的不完全性，不认真履约，通过欺骗性广告宣传等进行寻租，从而增加了政府采购市场的风险，降低了政府采购资金的使用效率。（2）寻租行为产生的影响经济学界把寻租行为称为人类社会的“负和游戏”，亦即一场社会整体而言损失大于利得的竞赛。因而寻租行为的结果往往是社会资源的浪费。其负面作用主要表现在以下几个方面：为了获得政府的特许权或合同，寻租者需要花费时间和精力去进行游说，或者用金钱和礼品去疏通层层关系。这种对寻租者极为有效的活动，对社会而言却没有任何效率。政府部门工作人员为了对付寻租者的游说和贿赂，需要付出人力和金钱。作为“经济人”的受贿者也要学习和寻找方法，让寻租人支付的贿赂达到使受贿者满

15、意的水平。即使政府的廉政工作做得再好，保证每个政府官员不受贿，但是寻租者出于自身利益，仍然有游说和行贿的企图。为此，政府部门工作人员仍需耗费人力与金钱进行反游说与反贿赂。如果寻租行为得到实现，相关的生产者与消费者水平将由于政府的干预而付出代价，这种代价之和比寻租者得到的额外利润要高得多，因此，社会的总福利水平是下降的，造成社会福利的净损失。总之，政府采购中的寻租活动对于整个社会来说是交易成本极高的复合博弈，具有巨大的外部负效应，如果不加以控制，必将导致严重的后果。（3）寻租行为的防范及对策要消除寻租行为就必须从政府入手，将政府采购政策的制定、施行等全部过程纳入法制轨道，使得政府的有关采购政策公

16、开化、科学化，从而使寻租者难以寻到政府的庇护，寻租的成本加大，寻租行为得不偿失。具体可以从以下几个方面着手：完善政府法律。为了规范政府行为，健全政府运行机制，需要制定一系列有关政府的法律体系，还需要制定大量的配套法规等。根据寻租行为的种类及其特点，采取相关的政策措施。对各项法规、政策的执行情况进行有效的监督。当前，我国寻租行为屡禁不止的关键在于有法不依、执法不严、违法不究。如果对政府执法部门缺乏有效的监督，尽管有完备的法律、政策而没有人去严格执行，这些法律就会形同虚设。因此，应赋予立法机关和新闻等监督部门更大的监督权，使得各项法规、政策、制度的作用真正发挥起来。事实上，如果政府没有经济资源的控

17、制权，“寻租”就无从谈起。因此，政府要减少对经济资源的控制，即使必要的资源控制，也应该尽量做到资源控制的法制化、市场化、社会化。从公共选择的角度来分析，其关键就是从体制制约机制上着手，建立科学的制度，使得每一个经济集团包括政府都在法律程序内追求自身的合理利益，以形成一种恰当的社会制度，来保证决策者在追求自身利益最大化的同时，提高整个社会的福利水平。从而在源头上避免寻租行为，提高政府部门的工作效率。4为什么说一国的GDP并不能完全反映该国的国民福利水平？答：（1）福利水平是人们效用的满足程度，而人们效用是由消费活动和闲瑕来决定的，所以一种指标是否很好的反映了福利水平，以能否准确地衡量消费和闲瑕来

18、决定。（2）GDP不能完全反映该国的国民福利水平，有以下原因：它包括了资本消耗的补偿，而这部分与消费和闲瑕数量水平无关。GDP包括净投资，而净投资的增加只会增加生产能力，从而增加未来的消费，这不仅不会增加本期消费，反而会减少本期消费。GDP中的政府支出与本期消费没有明确关系，如果政府支出的增加用于社会治安，这是社会治安恶化的反映，从而很难认为政府支出的增加提高了人们的福利水平。计算GDP时是加上出口，减去进口，而出口与国内消费无关，而进口与国内消费有关。GDP也没有反映人们闲瑕的数量。GDP没有考虑地下经济，地下经济与福利水平有着直接关系。综上所述，GDP不能很好地反映一国的福利水平。5简要分

19、析财政政策的效果与IS曲线及LM曲线的斜率之间的关系。答：（1）财政政策是指一国政府为实现既定目标而通过调整财政收入和支出以影响宏观经济活动水平的经济政策。一般而言，考察一国宏观经济活动水平最重要的一个指标是该国的国民收入。从IS-LM模型看，财政政策效果的大小是政府收支变动（包括变动税率、政府购买和转移支付等）使IS曲线移动，从而对国民收入变动的影响。显然，从IS和LM图形看，这种影响的大小，随IS曲线和LM的斜率不同而有所区别。（2）在LM曲线不变时，IS曲线斜率的绝对值越大，即IS曲线越陡峭，则移动IS曲线时收入变化就越大，即财政政策效果越大；反之IS曲线越平缓，则IS曲线移动时收入变化

20、就越小，即财政政策效果越小。在IS曲线的斜率不变时，财政政策效果又随LM曲线斜率不同而不同。LM斜率越大，即LM曲线越陡，则移动IS曲线时收入变动就越小，即财政政策效果就越小，反之，LM越平坦，则财政政策效果就越大。下面用IS-LM模型来分析政府实行一项扩张性财政政策的效果。LM曲线不变，IS曲线变动。在图4（a）、（b）中，假定LM曲线完全相同，并且起初的均衡收入Y0和利率r0也完全相同，政府实行一项扩张性财政政策，现在假定是增加一笔支出G，则会使IS曲线右移到ISl，右移的距离是EE2，EE2为政府支出乘数和政府支出增加额的乘积，即EE2KGG。在图形上就是指收入应从Y0增加至Y3，Y0Y

21、3KGG。但实际上收入不可能增加到Y3，因为IS曲线向右上移动时，货币供给没有变化（即LM曲线不动）。因此，无论是图4（a）还是图4（b），均衡利率都上升了，利率的上升抑制了私人投资，这就是所谓“挤出效应”。由于存在政府支出“挤出”私人投资的问题，因此新的均衡点只能处于E1，收入不可能从Y0增加到Y3，而只能分别增加到Yl和Y2。图4 财政政策效果因IS曲线的斜率而异从图4可见，Y0YlY0Y2，也就是图4（a）中表示的政策效果小于图4（b），原因在于图4（a）中IS曲线比较平缓，而图4（b）中IS曲线较陡峭。IS曲线斜率大小主要由投资的利率敏感度所决定，IS曲线越平缓，表示投资对利率敏感度越

22、大，即利率变动一定幅度所引起的投资变动的幅度越大。若投资对利率变动的反映较敏感，一项扩张性财政政策使利率上升时，就会使私人投资下降很多，就是挤出效应较大，因此IS曲线越平坦，实行扩张性财政政策时被挤出的私人投资就越多，从而使得国民收入增加较少。图4（a）中的Y1Y3即是由于利率上升而被挤出的私人投资所减少的国民收入，Y0Y1是这项财政政策带来的收入。图4（b）中IS曲线较陡峭，说明私人投资对利率变动不敏感，所以挤出效应较小，政策效果也较前者大。IS曲线不变，LM曲线变动。在IS曲线的斜率不变时，财政政策效果又因LM曲线斜率不同而不同。LM曲线斜率越大，即LM曲线越陡，则移动IS曲线时收入变动就

23、越小，即财政政策效果就越小；反之，LM曲线越平坦，则财政政策效果就越大，如图5中所示。图5中，假设IS曲线斜率相同，但LM曲线斜率不同，起初均衡收入Y0和利率r0都相同。在这种情况下，政府实行一项扩张性财政政策如政府增加支出G，则它使IS右移到IS1，右移的距离E1E2即Y0Y3，Y0Y3是政府支出乘数和政府支出增加额的乘积，但由于利率上升会产生“挤出效应”。使国民收入实际分别只增加Y0Y1和Y0Y2。图5 财政政策效果因LM曲线的斜率而异从图5可以看出，政府同样增加一笔支出，在LM曲线斜率较大、即曲线较陡时，引起国民收入变化较小，也即财政政策效果较小；而LM曲线较平坦时，引起的国民收入变化较

24、大，即财政政策效果较大。其原因是：当LM曲线斜率较大时，表示货币需求的利率敏感性较小，这意味着一定的货币需求增加将使利率上升较多，从而对私人部门投资产生较大的“挤出效应”，结果使财政政策效果较小。相反，当货币需求的利率敏感性较大（从而LM曲线较平坦）时，政府由于增加支出，即使向私人借了很多钱（通过出售公债），也不会使利率上升很多，从而不会对私人投资产生很大影响，这样，政府增加支出就会使国民收入增加较多，即财政政策效果较大。（3）如果LM越平坦，或IS越陡峭，则财政政策效果越大，如果出现一种IS曲线为垂直线而LM曲线为水平线的情况，则财政政策将十分有效，而货币政策将完全无效。这种情况被称为凯恩斯

25、主义的极端情况。6简要分析工资刚性产生的原因。答：工资刚性指认为工资能上不能下的一种理论，是新凯恩斯主义短期总供给曲线的两个假设之一。一般认为工资具有刚性的原因有：由于在西方国家里有大量工会存在的情况下，追求利益最大化的厂商和工人都希望通过谈判签订长期劳动合同，以便预先规定厂商和工人的未来行为，工资因此会在一个合同生效期固定不变，合同到期后也不一定能得到迅速调整。因为存在风险与不确定性，使企业不敢轻易调整工资，而宁愿接受生产数量的变动。在不完全竞争市场上，企业面临一条折弯的劳动供给曲线，降低工资可能会使人才流向其他企业。工资刚性是产生失业的原因之一。解释工资刚性的各种理论有（1）最低工资限制。

26、政府指定的最低工资法律使企业不能降低工资。最低工资限制使非熟练工人特别是青年工人丧失了就业机会。（2）工会集体谈判。工资刚性的另一来源是工会的垄断力量。工会工人的工资不是由劳动力市场的供求均衡而是由工会的谈判力量决定的。工资谈判的最后协议往往规定了高于市场均衡水平的工资，而让企业去决定所雇佣工作的人数。通过工会谈判而得到的高工资还将进一步推起非工会组织工人的工资。（3）效率工资理论。效率工资理论主张高工资将导致高效率。效率工资理论可分为四种：第一种效率工资理论认为，高工资有助于提高和保持企业的整体素质。第二种效率工资理论强调，高工资有助于调动工人的工作积极性。第三种效率工资理论主张，高工资有助

27、于保持企业工人的稳定性。由于高工资人将不轻易调离原工作。这有助于企业节约时间提高效率。最后，在发展中国家高工资有助于改善工人的健康状况，从而提高劳动生产率。总之，效率工资理论认为，支付高于均衡水平的工资对企业本身有利，而这又造成劳动力市场工人因等待而失业的现象。（4）隐含契约理论。隐含契约理论认为，工人和企业之间隐含契约实质上是一种保险合同。假定工人是风险厌恶（risk aversion），而企业是风险中立的，追求效用最大化的工人和追求利润最大化的企业将达成一种互利隐含契约。可以证明，根据这一契约，在经济繁荣时期，企业付给工人的工资低于市场出清时的工资（这相当于工人给企业付保险费）；在萧条时期

28、，企业付给工人的工资高于市场出清时的工资，但一部分工人将在得到失业救济和闲暇的情况下被解雇（这相当于企业付给工人保险金）。隐含契约理论于是便推导出一条平缓的劳动供给曲线，从而解释了为什么会有实际工资刚性。7简要分析成本推进的通胀的形成机制。答：成本推进型通货膨胀是指，在没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著上涨，又称为成本通货膨胀或供给通货膨胀。又可以分为工资推动通货膨胀及利润推动通货膨胀（这里的利润通常为垄断利润）。（1）工资推动通货膨胀是指不完全竞争的劳动市场造成的过高工资所导致的一般价格水平的上涨。据西方学者解释，在完全竞争的劳动市场上，工资率完全决定于

29、劳动的供求，工资的提高不会导致通货膨胀；而在不完全竞争的劳动市场上，由于强大的工会组织的存在，工资不再是竞争的工资，而是工会和雇主集体议价的工资，并且由于工资的增长率，超过生产增长率，工资的提高就导致成本提高，从而导致一般价格水平上涨。西方经济学者进而认为，工资提高和价格水平上涨之间存在互为因果的关系：工资提高引起价格上涨，价格上涨又引起工资提高。这样，工资提高和价格上涨形成了螺旋式的上升运动，即所谓工资价格螺旋。（2）利润推动通货膨胀是指垄断企业和寡头企业利用市场势力谋取过高利润所导致的一般价格水平的上涨。西方学者认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动通货膨胀的前提一样，不完全竞争的产品市

30、场是利润推动通货膨胀的前提。在完全竞争的产品市场上，价格完全决定于商品的供求，任何企业都不能通过控制产量来改变市场价格，而在不完全竞争的产品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。（3）在总需求曲线不变的情况下，包括工资推动通货膨胀和利润推动通货膨胀在内的成本推动通货膨胀，可以用图6来说明。图6 成本推进型通货膨胀图中，总需求是既定的，不发生变动，变动只出现在供给方面。当总供给曲线为AS1时，这一总供给曲线和总需求曲线AD的交点E1决定的总产量为，价格水平为P1。当总供给曲线由于成本提高而移到AS2时，总供给曲线与总

31、需求曲线的交点E2决定的总产量为，价格为。这时，总产量比以前下降，而价格水平比以前上涨。当总供给曲线由于成本进一步提高而移动到时，总供给曲线和总需求曲线的交点E3决定的总产量为，价格水平为。这时的总产量进一步下降，而价格水平进一步上涨。四、论述题（共45分）1运用委托一代理关系分析我国的国有企业问题。（20分）答：（1）“委托代理理论”简述委托代理关系是指委托人授权代理人在一定范围内以自己的名义从事相应活动、处理有关事物而形成的委托人和代理人之间的权能与收益分享关系。由于信息的不完全性，委托人往往不知道代理人要采取什么行动或者即使知道代理人采取某种行动，也不能观察和测度代理人从事这一行动时的努

32、力程度，同时两者之间存在的利益分割关系，通常会使得代理人不完全按照委托人的意图行事，这在经济学上被称为委托代理问题。一旦企业出现委托人代理人问题，其后果不仅是企业所有者的利润受损，也使社会资源配置的效率受损。由委托人代理人问题而导致的效率损失不可能通过政府的干预解决，而需要通过设计有效的激励措施加以解决。解决委托人代理人问题最有效的办法是实施一种最优合约。最优合约是委托人花费最低限度的成本而使得代理人采取有效率的行动实现委托人目标的合约。（2）国有企业的委托代理问题信息不对称是产生委托代理关系问题的根本原因。一般来说，代理人掌握的信息比委托人更多一些，代理人比委托人更了解自己的能力，偏好，努力

33、程度，更了解有关企业内部情况，市场环境变化和企业外部环境，以及决策的风险和收益等信息。这些信息特别是一些专业信息、关于努力程度和决策的风险等信息，委托人是很难掌握的，或者即使能够取得也因成本太高而不得不放弃。这就使代理人利用自己掌握的信息进行欺骗成为可能，委托人被迫承担因此而产生的道德风险。对国有企业来说，这种情况更为严重，因为在国有企业中存在着多层委托代理关系，作为所有者的全国人民虽然是国有企业的所有者，但因为国有企业的数量众多，要掌握关于某一个国有企业的信息是不可能的。即使是作为所有者代表的政府，也管辖着许多的企业，也很难获得关于某个企业的详细信息。再加上其官员本身既是委托人也是代理人，与

34、企业没有直接的所有关系，不会像非国有企业的委托人那样，有足够的动力去努力获取各种关于企业的信息，所以其掌握的信息也是不够的。委托代理链条的延长加大了信息的不对称性，代理人根据自己的信息优势去谋求自身的利益而放弃股东的利益的可能性也加大了，委托代理问题也就更加严重了。信息不对称是客观存在的，通过建立一套有效的激励约束制度可以适当弥补信息不对称的缺陷，保证代理人的行为与委托人的目标尽可能地趋于一致。根据产权经济学的假设，代理人是理性的经济人，在既定的制度下，代理人的行为目标是借助于委托人提供的条件，最大限度地满足自己的利益。就是说，代理人的行为取决于其生存的制度。有效的制度，能够使代理人的目标与委

35、托人的目标大体一致；相反，则使代理人的目标严重偏离委托人的目标。但是在国有企业中，没有相应建立起对经理人员的激励约束机制，经理人员的责、权是不对称的。国有企业经理人员的选择通常是一种干部任免，其收人与企业利益相关度很小，而且几乎没有设立经理人员的责任机制，经理人员作出错误的决策可以不负担任何损失，其行为较少受到约束。一方面，经理人员经营管理不善，造成国有资产浪费和流失等各种剩余损失，可以不承担责任；另一方面，经理人员尽力工作花费心血，搞好企业，承担了很大的风险，去争取股东利益最大化，也得不到相应的剩余收人。相比较起来，少花费一些心血，少承担一些风险，自己的收益没有减少，或者即使收益减少了，但比

36、起少承担的风险和多获得的闲暇来说，也是值得的。这就使得国有企业的经理人员很难有压力也缺乏动力去努力工作。有些国有企业的经理人员甚至通过国家赋予的特权来寻求租金，最大限度地获取各种个人利益。在企业内部发挥约束功能的主要是企业的法人治理结构。我国国有企业内部的法人治理结构是很不完善的。主要是多层委托代理关系限制了国有企业内部法人治理结构作用的发挥。作为所有者代表的董事会和行使独立监督权的监事会成员的任用，主要采取干部委派制，其利益与企业利益的相关性更小，加之责任机制缺乏，对各代理人努力程度和业绩的考察、监督更困难。而且各董事会和监事会成员也都会存在着“搭便车”心理：一个人监督的成果要由很多人来享受

37、，成本却只由一个人承担，而没人监督也追查不出这个人的责任。这样比较分析的结果是国有企业所有者严重缺位，没人承担国有企业股东的责任，没人监督经理层代理人。董事会和监事会远远没有发挥其应有的作用。再加上企业的法人治理结构本身运作不规范，各级代理人之间职责划分不清，经理人员越权，监事会成员地位不独立等情况时有发生，各级代理人之间缺乏制衡机制，国有企业法人治理结构的功能严重弱化。约束机制的完善还突出表现在外部约束制度的建立，其中主要是通过市场机制对代理人施加外在压力，督促和鞭策代理人的行为。所有者及其代理人通过产品的市场占有率、企业利润、股票价格等指标可以客观地评价代理人的经营业绩。一般来说，企业产品

38、市场占有率高、股票价格稳定增长，就说明代理人的经营业绩较好，代理人在市场上的价值就高；反之，代理人的价值就低。这种由市场来判定代理人业绩的做法，将代理人的行为与其未来潜在的收益直接挂钩，对代理人具有更大的约束功能也具有更大的激励动力。但由于我国市场机制还不成熟，非市场力量对企业经营行为还有一定的干预，因而产品市场还不能充分发挥其评价约束功能。加之国有企业中占最大比重的国有股不能流通，国有企业的产权交易行为还没有完全市场化，代理人员还不能迫切地感受到接管的危险，失业的风险意识不强，资本市场的约束功能也被削弱。产品市场和资本市场的不发达也影响到代理人市场的发展，因为委托人难以获得关于代理人业绩的足

39、够信息，对代理人的评价也就不客观，所以很难从代理人市场上挑选到合格的代理人。（3）委托代理理论对中国国有企业改革的借鉴意义解决委托代理问题要转变思路，不是代理人不按照委托人的意愿工作，而是现行的制度决定了其行为与委托人的目标偏离。作为理性的经济人，其行为总是受自身利益最人化驱动的，作为国有企业最终委托人的政府，其任务不是去试图改变代理人的行为模式，而是要尽可能地建立和维护既有利于社会，又能保证个人利益得以实现的制度框架和竞争规则，使得代理人在这种制度下的行为能够达到其自身利益与委托人利益的最大统一，最大限度地减少委托代理问题的产生。制度改变了，经济人的行为也将随之改变。这项制度主要是指一套能够

40、有效发挥作用的激励约束制度，政府应从以下两个方面入手：建立激励机制。要使委托代理问题得到很好的解决，建立具有促进性的激励机制是首要的。这套机制的建立主要应该能够使委托人与代理人的目标趋于一致，其思路是使代理人在追求个人利益时，委托人的利益也能够相应实现，也就是要追求两者利益的一致性。代理人的目标具有短期性，可以通过股权和股票期权等办法使其拥有一部分剩余索取权，或者签订长期合同，把代理人的经济利益长期化。信息机制也可以发挥激励功能，将对代理人的激励信息包含在委托人与代理人签订的合同中，使代理人在决策时，不仅需要参考原有已获得的信息，而且需要参考由信息激励机制所发生的新信息。这些新信息能够使代理人

41、不会因为隐瞒私人信息或显示虚假信息而获利，只会招致损失，从而保证代理人无论是隐瞒信息还是采用虚假的信息，都是徒劳无益的；反过来如果代理人根据信息激励机制的要求去做事，也一定有相应的收益，最终产生潜在的激励效果。建立约束机制。A.从企业内部来讲主要是完善国有企业内部的法人治理结构。尽量减少通过干部任免制度来挑选国有企业的代理人，要充分发挥市场的功能，通过代理人市场，根据市场对其的评价来进行选择。国有企业的董事会。监事会人员的工资应该与企业的效益直接挂钩，董事会、监事会人员的个人利益就与企业的利益息息相关，其行为目标就将与企业的目标一致。其次，还要严格公司法规定明确各级代理人的职责和义务，强化代理

42、人的责任意识。在国家与代理人签订的委托合同中，明确规定代理人的职责及完不成职责应承担的责任，还要加人代理人保证不损害委托人的条款并要求代理人提供一定的财产担保。当代理人没有完成职责或损害了委托人的利益时，可以直接追究其责任或用其财产补偿。这种措施主要是使代理人承担一定的代理成本，避免不必要的剩余损失。信息不对称是导致委托代理问题产生的根本原因，获取充足的信息量也可以减少代理人的道德风险。在委托人与代理人签订的合同中纳入尽可能多的必要信息，可以在一定程度上弥补委托人信息的不足。进一步减持国有股份，分散股权，发展多元化投资主体，也能促进企业的法人治理结构的改善。国有股减持，并不是说要动摇国有股的控

43、股地位，只是适当削弱国有股权在企业治理中的发言权，改变国有企业中国有股“一家说了算”的局面，适当引入其他股东进入董事会、监事会，通过其他董事与国有股代理人之间的行为制衡，强化对国有股代理人的约束，从而促进企业法人治理结构功能的发挥。B.完善市场机制，发挥市场对国有企业代理人的外部约束。产品市场和资本市场的完善有利于市场机制约束功能的发挥。政府应尽量避免对产品市场的干预，鼓励企业之间自由竞争，允许国有产权的自由流动，在市场的导向下自发进行产权交易，实现资源的最优配置。如果企业经营不好，就由市场决定其兼并还是破产，以及由谁来兼并等问题，而不是由政府进行行政干预。委托人从产品市场、资本市场上获得关于

44、代理人的比较客观的信息，可以有效地对代理人进行监督，减少代理人的道德风险。委托人还可以凭借从产品市场和资本市场获得的信息，到代理人市场去挑选合格的代理人，减少行政任免产生的一系列问题。经营良好的企业价值高，经理的价值也就高；反之，经理的业绩差（排除政府不当干预造成的经营不良），经理的价值就低。不仅是委托人，代理人也可以通过市场清楚地知道自身的价值，这是与其未来的潜在收益直接联系的，其行为就不得不从仅仅追求自身利益转向自身利益与企业利益的统一。2论述浮动汇率制度下财政扩张政策与货币扩张政策的效果。（25分）答：对开放经济条件下财政政策和货币政策的效果分析一般采用蒙代尔弗莱明模型。蒙代尔弗莱明模型

45、被称为开放经济下进行宏观分析的工作母机。蒙代尔弗莱明进一步扩展了米德对外开放经济条件下不同政策效应的分析，说明了资本是否自由流动以及不同的汇率制度对一国宏观经济的影响，因而被称为蒙代尔弗莱明模型。它将封闭经济下的宏观分析工具ISLM模型扩展到开放经济下，并按照资本国际流动性的不同，对固定汇率制与浮动汇率制下财政政策和货币政策的作用机制、政策效力进行了分析研究。在浮动汇率制的条件下：（1）资本自由流动条件下的货币政策若中央银行增加货币供应量，LMLM，rr，资本外逃，本币贬值，进口增加，IS上移直至LM与CM的交点C，即新的均衡点，国内利率等于国际利率，总需求从YY。可见，在资本可以自由流动的前

46、提下，货币政策对经济活动的影响是通过汇率来实现的。 r LM LM A C r CM B IS r1 IS O Y Y Y 图7 货币扩张的效应由此得出结论，在浮动汇率制下，货币供给的增加会导致：本国利率暂时性下降，根据资本完全流动假设它最终会恢复到起初与外国利率相等的水平。本国收入增加，而且货币政策能够十分有效的改变本国收入。外汇汇率上升及本币汇率下降。本国贸易收支得到改善。尽管该国最终实现了国际收支平衡，但是其国际收支结构发生了变化：经常项目或贸易收支发生顺差，而资本项目出现逆差。（2）资本自由流动下的财政政策考虑扩张性财政政策的后果。财政支出增加，IS IS，IS与LM交点B，资本流入，

47、本币升值，净出口减少，IS向左移直至恢复到原位均衡才实现，此时，总需求不变。财政政策的扩张效应完全被净出口的减少所“挤出”。 根据上面的讨论，浮动汇率制下扩张性财政政策导致：利率暂时性上升，最终它会回到起初等于外国利率的水平；汇率下降或本币对外升值；本国收入不变；本国贸易收支恶化。 在浮动汇率制下，财政政策与货币政策的效力不同：扩张性货币政策导致收入增加和贸易顺差；扩张型财政政策对收入无效力但引起贸易逆差。这种比较的政策含义是：在浮动汇率制下，政府应重视视用货币政策作为调节宏观经济运行的手段。 r LM r B r A CM IS IS Y 图8 财政政策的效应 （3）资本管制条件下的宏观政策效应分析在浮动汇率制度下，若资本处于管制状态，中央银行无须动用外汇储备，汇率不断调整使经常项目总处于不平衡状态。对财政政策而言，政府的扩张增加产出，但汇率会贬值。对货币政策而言，货币供应量增加，也会引起产出增加，汇率下降。在浮动汇率制下，资本不完全流动假定的政策含义是：财政政策不再是无效的，而货币政策的效力有所减弱。第 12 页 共 12 页