第10章 国际投资法规

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1、1第第1010章章 国际投资法规国际投资法规国际直接投资法规国际直接投资法规国际间接投资法规国际间接投资法规2第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 一、国际直接投资的国内法一、国际直接投资的国内法o （一）投资国的国内法（一）投资国的国内法o 1. 1.对外投资审批对外投资审批o 发达国家除了高新技术产业的输出管理较严发达国家除了高新技术产业的输出管理较严之外，其对外投资一般没有限制。之外，其对外投资一般没有限制。o 发展中国家一般有专门部门对其对外直接投发展中国家一般有专门部门对其对外直接投资进行审批，金额越大，审批越严。资进行审批，金额越大，审批越严。3第第1 1节节 国际直

2、接投资法规国际直接投资法规o 2.2.海外投资保险的法规海外投资保险的法规o 海外投资保险制度的首创者是美国。二战后海外投资保险制度的首创者是美国。二战后各主要资本主义国家纷纷效仿。各主要资本主义国家纷纷效仿。o 第一、承保机构：美国是海外私人投资公司第一、承保机构：美国是海外私人投资公司（OPICOPIC）；日本是通产省出口保险部；德）；日本是通产省出口保险部；德国是信托股份公司黑姆斯信贷担保股份公司。国是信托股份公司黑姆斯信贷担保股份公司。4第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 第二，合格投资者第二，合格投资者o 美国、日本和德国均要求投保的投资者与承保机美国、日本和德国均要

3、求投保的投资者与承保机构的所在国有密切联系。构的所在国有密切联系。o 第三，合格投资与合格东道国第三，合格投资与合格东道国o 美、日、德三国均规定：凡前来投保的海外投资，美、日、德三国均规定：凡前来投保的海外投资，均以东道国已明确表示同意接纳作为可以承保的先均以东道国已明确表示同意接纳作为可以承保的先决条件。合格东道国指的是海外投资注入的国家必决条件。合格东道国指的是海外投资注入的国家必须符合一定条件，保险机构才同意承保有关海外投须符合一定条件，保险机构才同意承保有关海外投资。资。5第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o第四、承保的政治风险险别第四、承保的政治风险险别o 各资本输出

4、国的投资保险机构通常承保三种主要政治风险，各资本输出国的投资保险机构通常承保三种主要政治风险，分别为分别为外汇禁兑险、财产征用险和战争内乱险外汇禁兑险、财产征用险和战争内乱险，内容基本一致，内容基本一致，但方式有所不同。但方式有所不同。 o第五、保险额、保险期限和保险费第五、保险额、保险期限和保险费o 一般来说，最大保险额为投资总额的一般来说，最大保险额为投资总额的9090。所有各国的投资。所有各国的投资保险制度均提供保险制度均提供15152020年的长期保险。年的长期保险。o 各国的年保险费和费率标准差别较大各国的年保险费和费率标准差别较大o第六、赔偿和救济第六、赔偿和救济o 各国均规定了赔

5、偿投保人的条件以及向东道国的代位求偿权。各国均规定了赔偿投保人的条件以及向东道国的代位求偿权。6第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o (二二) )东道国的国内法规范东道国的国内法规范o 1 1、 发达国家东道国的国内法规范发达国家东道国的国内法规范o 发达国家对外国投资采取自由开放政策，发达国家对外国投资采取自由开放政策，对内资与外资一般实行无差别待遇。发达国对内资与外资一般实行无差别待遇。发达国家也有一些针对外资的立法，但与发展中国家也有一些针对外资的立法，但与发展中国家不同，主要目的在于对外资进行监管。家不同，主要目的在于对外资进行监管。7第第1 1节节 国际直接投资法规国际

6、直接投资法规o （1）美国的国内法规范美国的国内法规范o 发达国家中，美国为对外国投资政策最为开放发达国家中，美国为对外国投资政策最为开放的国家之一。除在一些特殊领域，如国防、通讯、的国家之一。除在一些特殊领域，如国防、通讯、运输等行业，外资进出自由。美国并没有专门制定运输等行业，外资进出自由。美国并没有专门制定针对外资的法律，适用于内资的各种法律同样适用针对外资的法律，适用于内资的各种法律同样适用于外资。于外资。o （2 2）日本的国内法规范）日本的国内法规范o 日本的外资立法随着其经济实力的变化，经历了日本的外资立法随着其经济实力的变化，经历了一个由严格控制到自由开放的过程。一个由严格控制

7、到自由开放的过程。8第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 2 2、发展中东道国的国内法规范、发展中东道国的国内法规范o 发展中国家的外资立法的共同特征：发展中国家的外资立法的共同特征：o 第一、一般都以法典形式或系列性专门法第一、一般都以法典形式或系列性专门法规的形式，对有关外资的审批、待遇、国有规的形式，对有关外资的审批、待遇、国有化、补偿及争端解决作出特别规定。化、补偿及争端解决作出特别规定。o 第二、在对外资进行限制、管理和监督的第二、在对外资进行限制、管理和监督的同时，往往在税收、外汇使用及争端解决等同时，往往在税收、外汇使用及争端解决等许多方面给予外资优于内资的种种特惠

8、待遇。许多方面给予外资优于内资的种种特惠待遇。9第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 发展中东道国外资立法的主要内容涉及到以发展中东道国外资立法的主要内容涉及到以下下7 7个方面：个方面：o 对外国投资项目的审批对外国投资项目的审批o 外国投资的范围外国投资的范围o 出资比例出资比例o 投资期限投资期限o 国有化和征用国有化和征用o 经营管理权经营管理权o 劳动雇用劳动雇用10第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 二、二、 国际投资的国际法规范国际投资的国际法规范o 国际投资的国际法规范包括两个方面：国际投资的国际法规范包括两个方面：一是双边性规范，即两国间的投资条

9、约；二一是双边性规范，即两国间的投资条约；二是多边性规范，即区域性的或全球性的多国是多边性规范，即区域性的或全球性的多国投资保证公约。投资保证公约。11第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o （一）双边性国际法规范（一）双边性国际法规范o 1 1、双边性规范产生的原因、双边性规范产生的原因o 大规模的国有化运动大规模的国有化运动o 发展中国家政局的不稳发展中国家政局的不稳o 2、双边性规范的类型双边性规范的类型o 主要有友好通商航海条约、双边投资保证主要有友好通商航海条约、双边投资保证协议和促进与保护投资协定等类型。协议和促进与保护投资协定等类型。12第第1 1节节 国际直接投资法

10、规国际直接投资法规o （1 1）友好通商航海条约）友好通商航海条约o 所调整的对象和规定的内容主要为确认缔约国之间的友所调整的对象和规定的内容主要为确认缔约国之间的友好关系，好关系，双方对于对方国民前来从事商业活动应给予应有双方对于对方国民前来从事商业活动应给予应有的保障，赋予航海上的自由权等。的保障，赋予航海上的自由权等。o （2）双边投资保证协议双边投资保证协议o 此类协议的核心在于让缔约国正式确认美国国内的承保此类协议的核心在于让缔约国正式确认美国国内的承保机构在有关的政治风险事故发生并依约向投保的海外投资机构在有关的政治风险事故发生并依约向投保的海外投资者理赔以后，享有海外投资者向东道

11、国政府索赔的者理赔以后，享有海外投资者向东道国政府索赔的代位权代位权和其他相关权利和其他相关权利。o (3)(3)双边促进和保护投资协定双边促进和保护投资协定o 从从2020世纪世纪6060年代开始，一些发达国家制定出促进和保护年代开始，一些发达国家制定出促进和保护投资协定。内容包括对外国投资的保护、投资保险、代位投资协定。内容包括对外国投资的保护、投资保险、代位求偿及争端解决。特点：具体性、实体性和程序性。求偿及争端解决。特点：具体性、实体性和程序性。13第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o (二)区域性国际法规范区域性国际法规范o 1 1、欧盟的相关规范、欧盟的相关规范o 欧

12、共体在欧共体在19571957年签订的年签订的罗马条约罗马条约中已要求在欧中已要求在欧共体内逐步废止对成员国国民在另一成员国领土内共体内逐步废止对成员国国民在另一成员国领土内营业自由和资本流动的限制。营业自由和资本流动的限制。o 19911991年旨在建立年旨在建立“欧洲联盟欧洲联盟”的的马斯特里赫特马斯特里赫特条约条约规定原则上禁止对欧盟成员国之间及成员国规定原则上禁止对欧盟成员国之间及成员国和第三国之间的资本跨国流动和支付加以限制。和第三国之间的资本跨国流动和支付加以限制。14第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 2、北美自由贸易区的相关规范北美自由贸易区的相关规范o 199

13、21992年年8 8月，美国、加拿大和墨西哥三国月，美国、加拿大和墨西哥三国正式达成正式达成北美自由贸易协定北美自由贸易协定，并于，并于19941994年年1 1月月1 1日正式生效。日正式生效。o 基本为美式双边投资保护协议的翻版和改基本为美式双边投资保护协议的翻版和改进，它对外国投资的保护比一般协议更进了进，它对外国投资的保护比一般协议更进了一步，北美三国相互投资间已基本不存在限一步，北美三国相互投资间已基本不存在限制。制。15第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 3、阿拉伯区域内投资保证公司公约阿拉伯区域内投资保证公司公约o 它是目前区域性国际投资保证计划与公它是目前区域性

14、国际投资保证计划与公约中，第一个生效并且具有实际意义的公约。约中，第一个生效并且具有实际意义的公约。o 该公约的主要特点在于，只有阿拉伯联该公约的主要特点在于，只有阿拉伯联盟成员国的投资者在另一成员国境内的投资盟成员国的投资者在另一成员国境内的投资才适用这种保证制度。才适用这种保证制度。16第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o （三）全球性国际法规范（三）全球性国际法规范o 1、华盛顿公约华盛顿公约o 在世界银行主持下，一些专家拟订了在世界银行主持下，一些专家拟订了解决国家与他国解决国家与他国国民间投资争端公约国民间投资争端公约。该公约于。该公约于19651965年年3 3月月1

15、818日在美国华日在美国华盛顿市正式签署，盛顿市正式签署，19661966年年1010月月1414日公约正式生效。日公约正式生效。o 公约的主要内容为建立公约的主要内容为建立“解决投资争端国际中解决投资争端国际中心心”(International Center for Settlement Of investment (International Center for Settlement Of investment DisputesDisputes，简称，简称ICSID)ICSID)。o 主旨在于专为外国投资者与东道国政府之间的投资争主旨在于专为外国投资者与东道国政府之间的投资争端提供国际解

16、决途径。但端提供国际解决途径。但ICSIDICSID并不直接承担调解和仲裁工并不直接承担调解和仲裁工作。作。17第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o 2 2、汉城公约汉城公约o 为缓解或消除外国投资者对政治风险的担心，为缓解或消除外国投资者对政治风险的担心，19841984年，世界银行重新修订了年，世界银行重新修订了多边投资担保机构多边投资担保机构公约公约，并于，并于19851985年年1010月正式通过。月正式通过。o 多边投资担保机构多边投资担保机构(Multilateral invest- ment (Multilateral invest- ment Guarantee

17、AgencyGuarantee Agency，简称，简称MIGA)MIGA)通过直接承保各种通过直接承保各种政治风险，为海外投资者提供经济上的保障，并且政治风险，为海外投资者提供经济上的保障，并且进一步加强法律上的保障。进一步加强法律上的保障。 18第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o3、与贸易有关的投资措施与贸易有关的投资措施o （1 1）产生背景）产生背景o鉴于鉴于某些投资措施，不论其为鼓励性或限制性，都能对某些投资措施，不论其为鼓励性或限制性，都能对国际贸易产生某种影响或扭曲作用，此类投资措施国际贸易产生某种影响或扭曲作用，此类投资措施( (即所谓即所谓与贸易有关的投资措施

18、，与贸易有关的投资措施，Trade Related investment Trade Related investment MeasuresMeasures，简称，简称TRIMs)TRIMs)对国际贸易的影响日益扩大，因此对国际贸易的影响日益扩大，因此19861986年年9 9月开始的关贸总协定乌拉圭回合谈判正式将月开始的关贸总协定乌拉圭回合谈判正式将TRIMsTRIMs列为一个谈判议题。列为一个谈判议题。19941994年年4 4月，乌拉圭回合谈判的月，乌拉圭回合谈判的125125个个参与方签署参与方签署乌拉圭回合最终文件乌拉圭回合最终文件和和世界贸易组织协世界贸易组织协定定，作为其一个组成

19、部分的，作为其一个组成部分的“关贸总协定缔约国关于与关贸总协定缔约国关于与贸易有关的投资措施的决定贸易有关的投资措施的决定”也随后生效。也随后生效。19第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o （2）主要内容主要内容o 第一，第一，TRIMsTRIMs正文部分的主要内容有：正文部分的主要内容有：TRIMsTRIMs的适的适用范围和鉴别与贸易有关的投资措施的原则；例外用范围和鉴别与贸易有关的投资措施的原则；例外条款和发展中国家成员国：通知和过渡安排；透明条款和发展中国家成员国：通知和过渡安排；透明度要求；建立度要求；建立TRIMsTRIMs委员会；磋商和争端解决；货委员会；磋商和争端解

20、决；货物贸易理事会检查。物贸易理事会检查。o 第二，第二，TRIMsTRIMs附件部分的主要内容有：不符合附件部分的主要内容有：不符合国民待国民待遇原则的投资措施，遇原则的投资措施，具体指具体指当地成分当地成分( (含量含量) )要求要求和贸易和贸易( (外汇外汇) )平衡要求；不符合取消进口数量限制原则的平衡要求；不符合取消进口数量限制原则的投资措施，具体指投资措施，具体指贸易贸易( (外汇外汇) )平衡要求平衡要求和和进口外汇进口外汇限制限制。20第第1 1节节 国际直接投资法规国际直接投资法规o （3）产生的影响产生的影响o TRIMsTRIMs是到目前为止在国际范围内第一个正式实是到目

21、前为止在国际范围内第一个正式实施有关国际投资方面的多边协议施有关国际投资方面的多边协议，TRIMsTRIMs扩大了多扩大了多边贸易体系的管辖范围，将与贸易有关的投资措施边贸易体系的管辖范围，将与贸易有关的投资措施纳入到了多边贸易体系之中，构成了对与贸易有关纳入到了多边贸易体系之中，构成了对与贸易有关的投资措施的有力的约束和限制，所以东道国对国的投资措施的有力的约束和限制，所以东道国对国际投资的管制将放松，政策法规的透明度提高，投际投资的管制将放松，政策法规的透明度提高，投资环境改善，因而为国际直接投资的发展提供了更资环境改善，因而为国际直接投资的发展提供了更大的空间。大的空间。21第第1 1节

22、节 国际直接投资法规国际直接投资法规o4、未来的多边投资协议未来的多边投资协议o （1 1）未来多边投资协议）未来多边投资协议(MAl)(MAl)的规定性和主的规定性和主要内容要内容o （2 2）经合组织）经合组织(OECD)(OECD)对制定对制定MAIMAI所做的努所做的努力力o （3 3）在世贸组织框架下推进）在世贸组织框架下推进MAIMAI的制定的制定22第2节 国际间接投资法规o 略23本章小结和复习思考题本章小结和复习思考题10o 1. 1.海外投资保险制度规定承保的政治风险险海外投资保险制度规定承保的政治风险险别主要有别主要有、。o 2.2.国际直接投资的双边性国际法规主要有国际直接投资的双边性国际法规主要有、。o 3.3.国际直接投资全球性国际法规范有国际直接投资全球性国际法规范有、。o 4.TRIMs4.TRIMs中违背国民待遇原则和取消数量限中违背国民待遇原则和取消数量限制原则的投资措施具体指哪些？对发展中国制原则的投资措施具体指哪些？对发展中国家的影响如何？家的影响如何？