自营资产投资方案

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1、自营资产投资草案自营资产投资方案结合公募和私募基金团队架构、人员分工以及投资决策流程制定方案。初期方案尽量避免公募基金的臃肿架构和分工，尽量简洁。同时也摒弃私募基金投资的随意性，投资决策尽量严谨，群策群力，理性操作，将风险控制到最小。一、 投资决策团队架构一方面初期的资金规模比较小，另一方考虑初期成本控制和投资决策的灵活性，所以架构设置尽量简化，运作逐渐成熟后，再根据需要进行完善。我们的团队以私募基金的模式进行架构。二、 投资决策团队人员分工考虑到初期的运作成本，投资决策团队人员的设置只是最基本的配置，如果条件允许需要加配。1. 基金经理 1名Ø 负责主持部门的投资研究和投资操作工作

2、。Ø 负责统筹策划投资品种的调研、论证及投资建议；Ø 负责对所运作的资金进行分配和仓位的控制；Ø 负责对市场存在的投资机会进行筛选，设计投资组合；Ø 负责基金风险控制。2. 宏观和行业基本面研究员 1名Ø 国家经济政策及经济运行状况分析；Ø 行业经济政策产业运转分析、进出口贸易状况以及行业市场供求变动分析；Ø 国内外汇率、利率、税率分析；Ø 交易所重要资讯、外盘影响状况分析；Ø 负责研究政策信息，对基金配置的调整提供建议；3. 个股基本面研究员 1名Ø 个股财务报表的分析；Ø 个股估值

3、相对于行业和历史估值的分析；Ø 个股即时消息的分析；Ø 对个股的配置比例和合理介入价位给出参考建议。4. 技术面分析员 1名Ø 技术图标形态和技术指标综合分析；Ø 资金进出情况分析；Ø 实际交易的选择，在适当的时间买或卖股票；Ø 负责下单。三、 基金的股票投资决策流程好的投资业绩取决于科学的投资决策程序，研究、决策、组合构建、交易、评估、组合调整的有机配合共同构成投资流程。严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行，避免重大风险的发生。1. 确定投资原则。根据大势选择投资时机，确定仓位，投资品种，制定风险控制方案。2. 投资分析与研

4、究：研究采用自上而下的方法：宏观à行业块板à个股。依托内部研究平台，整合外部研究成果。在财务指标分析和价值评估以及技术分析的基础上，各研究员提交投资报告，供基金经理和投资决策团队参考。3. 资产配置：投资决策团队负责判断一段时间内证券市场的基本走势，决定基金资产在股票仓位控制。4. 组合构建：基金经理决定具体的投资品种并组织投资决策团队分析讨论，形成共识决定买卖时机，决定基金的具体资产配置。其中重大单项投资决定需经投资决策团队所有成员全体通过。5. 实现交易：技术面分析员根据投资决策团队的决议或交易计划，进行具体的交易执行，同时履行一线监控的职责。6. 风险评估：投资决策团队定期或不定期对基金进行风险和绩效评估。7. 组合监控与调整：研究员将跟踪经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组合风险与绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整，使之不断得到优化。投资决策流程图4