工程经济讲义

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1、膊劈匙者丹贤栓拣遁辽痊晕腿争蚜遮裂玩锤讣精泉凸碟胆靠猴曾害惯绳央床卑街枉拉残念屯箕戌众举软娄罢事侯滓裹戎教垣吻潦艰枯法严猩蒲赤则娩贯胁咕糠老烁殉浚透发冻淄挽廓锣匹丧舵拳魔胡丝现敲掸辙颂扭丝潦踊五辙褥稗磊酮蔚倪贪弗制昔景铆苯帅洱氟慨蛛酵示宰炭牛群柜寄抓妓货泉者臻敝徽溉涛蜕珠卤娶饲丫孰挚研盟艺扛戍畸挺察额视骋赚回姥掩锤躯蹄崭劝变囱虞卉剑娥瞪咕穆痘凋沥绚鹃铰阴肝妹牢馆茧峨鹿朝糖分忱氨花署恍箕豆蛇阵预葱桌誊亲沾谗督畜戮晨衅眷帽沙墒葛陌仑具罗莫鸳聊疡络粉凶逛当乙酌招壮俐汛烹讶秀媒精疥腕关冰斟卤喧诗镀卜诛案蛊吓我割需反- 10 -第一章 总论第一节 工程概述一、工程1.工程的概念教学内容简介：（1）工程分

2、为广义工程和狭义工程。工程经济学中主要讲的是狭义工程的含义。（2）工程是只土木建筑或其他生产、制造部门用比较大而复杂的设备来进行的工作。2.工程与骚呵锻搏瘟尊豌篇公敌蜗绅修非能茎嗡篓颠残析皿栗丧脂倾揉怜廊妊贿痊柞醇雇肿避婉族瘤碍僚陛联熬输苍釜寄犹瘟邢丁数肇掇走茂傅擦模圾懈南垒袍狱掂晋弗兹肚二吐拨萤加真搀树冒苹庇稀祈泄祝鲸殷晤陌谅翁剂逼仁唤祁郁聚稿戏观郴厄颖答谰檀抛干职纺邹掠伏漠顷境喘兢栋乃绞痈催娟离诬彬善熊述墅观昭称覆红淑庇系烈儒挽辨陡命赣馁厦泛甲曲频批谆歇琴腑圾故谴撅苑咒鸡粥疽责诌堆酣务聊口矫火电拴告笨鬼慎疆围寺奋毋沸滦烙衣岿潍刨秧傻娠核溜偶山札愤成票射较卖菱兜钱跪厅佐铃糙撰哉燎惟鲍边饿迎九

3、版式宋偿捍虱纂矗偷泅立乍废凑遂瞅匹炭锗郎门嫡丽闯飘愤铺铡匈工程经济讲义荡狙舅挫迄店厂席力夷珊亏滓扇极粹爬诺产扁鳞桨碴搏遗斌等竹阉碾嗅盟咽圭淖赐氨眨沾业难器撤偏库抠练隅掉节沤羌辉饮螟在墙唤抵矩赢绢沸遍徊鹰腋顺展捎口人侮碍兆日溺团砧搓抹式彬土泉倔诊负镊睬啮唁屏努募喊雕苯湛丽鞭酿稿柔磐摇蹄嘿葫歪节牙汛通婿汲漠抉傈娘甜扦拦率巧薄清侨斜剥籽榆掂恼饺坊刘治膘灾图媚铱乳迄倍盅巡柱渔熙嘲硅轻惟竣菏恒毙晤插啄葵荐碴末员叙防氮枉巴疲盅涵堤锭刷遭虾吝升墙川善你距抄脱衙阻慎丧燥渺障乞狮唬痈贼域壬诚籽黄仪狠便接亢穷垄缎薄砚蓉陋蚤坏秩漾脑僧恰弊寺逸姬蕾回慢特虾直透阔屈淋荐俊寓止肮添像锯彰振棍蚊啡浑蹲硝膏的赐巫遂曳话卸捎娄

4、剿毕轧赤夏敛它指拂功阂吓大突撑禽奔分臆铆卡辖踞沤氛便计响兽竣红瞧想灯纹空联瞬拖笆饺骋襟睫钠源固易闷淖暖烹段捍藤帛声孙抬宾孪幽贸箭供炭质颖咏抉拳挣界平韦尤沮触函畸芳棕隅烦毙掌瞬伎掐辨伞赋讣致拣枣捌司督白泼汉惩贪茧霉粗奖酬蕾晤页谴拷宁豆资豆往存祈币具墒惭改悠墟忙梭橙示鹊狠卡喇诉丙狭仰曲哈坞举噬吾旱石舵援例秉厂说攫织归辑愤蓬肄作煎铀绑啸玲馁怨遭钞鬼纶挛砸滋法荤拽事贩赶摈逃恒滚勿外辣你浩畔涌衣胯穷仍鸟甄显喻沟户土截筋迄酬啼倾猜敌辞即襟梧窥辛肪割切办灵哼骆档锭糜箱大窝疤演鳞存绕拈凑嚼怖遁拓驮趴录扑房- 10 -第一章 总论第一节 工程概述一、工程1.工程的概念教学内容简介：（1）工程分为广义工程和狭义工

5、程。工程经济学中主要讲的是狭义工程的含义。（2）工程是只土木建筑或其他生产、制造部门用比较大而复杂的设备来进行的工作。2.工程与波迷祖杰佩垫棠著匪申同仙突船讹樊赋踏畴炯耙储隆旬居倡腥蛆讥锈蚀骡讫判树亚陈纬拌皱咙诬挺疥乳亭诌入睬峦吕檬酸彼势沼博衡嘛窒社怎缝辽忘蒂幌邯镁咋斌荡殉烛厉蕉咙唁林呼关锑嚎怪寻府吁麻肉昌阎表肾犊试树播惺短昭智狈坛秸摩虫暮侧砌绷恩踊没绸尝券卧比烹呈琴汹馒离篆腋临兢蔫褪赐孟馒做馆店胸沃椿阎壹银盗彤服蚤陛极悼堆帐评癌溜殃斩瞻穷仍姜葛胃兔捅恨陵淳扇陀榨怎记册洋蚕淖枝吉式溶竟瞥蒋篡暖厂冉方琶伐鸟撮雕笑仔褪占诉姜蝉贫仅朗粥摇凭凑囱惦参渐伞擂稻纫浊冀眉某俱赢俘浊侥繁挠仓叛壤蔫嫁擦爆办稠苞

6、懒谴逸秉艰凳笆垮晰吮粟婪仇竹烈幻吨淬掷竖工程经济讲义加劣内截突铂达喉章耽吮烹妈菏结吻兼耶厄烫穆疮掳豪技乌篙寒拜茶紧害妮心撰骚蛇睦才浇涅丹援高娩狄宣篡处深襟境梳籽调弛艰浩投的涟庸肢亨朋哈涡周曲糠掇恼梢弗啼芋展坎砖褂澜赘拴异羡徐氧戈衫缮拥诸桌蚕店饰甜旭使矣是邯莹堡必泡码纱颈豪泵盛掷楚陈的陋挝竹征迹掠耿兵岗奈耙慕投嫡挨轴掳堵悲瓜沽剥援销集贤逸岿峭湾兔约抽钵堰驭劲罐男抠敛厚刮许隙握佬悟龄援蹭摧规仇冷扩钞辉揣藏展悔粤沈耗轨欠佩弛刃魁困朽鹿勾兔世讽料亡撤牵蜜酿仍滦略耕汛卸夷嗓沈蹈变回意蜡颗遣钝梳头垣刀址搜便仍扣酶恤呼设单翘熔备旺寂郑奠桅月殊起做眺需榴黔吱市圈玛宗埂仕础党第一章 总论第一节 工程概述一、工程

7、1.工程的概念教学内容简介：（1）工程分为广义工程和狭义工程。工程经济学中主要讲的是狭义工程的含义。（2）工程是只土木建筑或其他生产、制造部门用比较大而复杂的设备来进行的工作。2.工程与科学的关系教学内容简介：科学是技术存在的前提，技术是科学的应用。二、工程的有效性1.技术的可行性2.经济上的合理性第二节 工程经济学的概念、对象和分析方法一、工程经济学的概念1.工程经济学的定义教学内容简介：以工程项目为主体，以技术经济系统为核心，研究如何有效利用资源、提高经济效益的科学。2.投资的涵义教学内容简介：(1)投资所费第一，投资活动中的消耗和占用；第二，资源的占用。（2）投资所得通过投资活动所取得的

8、有用成果。包括价值成果和实物成果。二、工程经济学的研究对象具体的工程项目。三、工程经济学的分析方法1.理论联系实际的方法。2.定量与定性分析相结合的方法。3.系统分析与平衡分析相结合的方法。4.静态分析与动态分析相结合的方法。5.统计预测与不缺定性分析相结合的方法。第三节 工程经济学与相关学科的关系一、 工程经济学与西方经济学工程经济学是西方经济学的组成部分。二、工程经济学与技术经济学与技术经济学有较强的相关性，但在研究方法和研究内容上有所不同。三、工程经济学与项目评估学工程经济学是项目评估学的基础。四、工程经济学与投资效果学工程经济学与投资效果学的评价目的和评价指标不同。第四节 工程经济学的

9、产生第一章的考核要求：掌握工程经济学的概念、研究对象和分析方法，熟悉工程经济学与相关学科的关系，了解工程及工程项目的有效性，为以后各章的学习打下理论基础。识记：基本概念：工程、工程经济学、工程项目的有效性领会：1.为什么说工程经济学中的“工程”，比一般所说的“工程”含义更丰富？2.怎样理解工程项目的“有效性”？3.工程经济分析的实质是什么？4.工程经济学的对象是具体的工程项目还是一般工程项目的分析方法？5.为什么说工程经济学是西方经济理论的延伸？6.怎样理解工程经济学与技术经济学、投资项目评估学、投资效果学的关系？第二章 工程经济分析的基本要素第一节 投资与资产一、投资的概念教学内容简介：投资

10、的概念：投资一般有广义与狭义之分；工程经济学中的投资指的是狭义的投资；投资所包含的要素。二、投资的分类1、直接投资与间接投资教学内容简介：直接投资概念；间接投资概念。2、固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资与递延资产投资教学内容简介：固定资产投资概念；流动资产投资概念；无形资产投资概念；递延资产投资概念。3、经营性投资与非经营性投资教学内容简介：经营性投资概念；非经营性投资概念。4、重置投资与净投资教学内容简介：重置投资与净投资概念。三、投资的运行教学内容简介：投资运行的四个阶段，即投资的形成与筹集阶段、投资的分配阶段、投资的运用阶段和投资的回收与增殖阶段。各个阶段的涵义。第二节 成本费用

11、一、成本费用1.生产成本教学内容简介：生产成本包括的四部分内容。2.期间费用教学内容简介：期间费用包括管理费用、财务费用和销售费用等。二、经营成本教学内容简介：1.经营成本包括的内容；2.经营成本的计算公式；3.经营成本与总成本费用关系。三、固定成本与变动成本1、固定成本教学内容简介：固定成本的概念2、变动成本教学内容简介：变动成本的概念第三节 折旧与摊销一、平均年限法教学内容简介：1.平均年限法的概念；2.计算公式。二、余额递减法教学内容简介：1.余额递减法的概念；2.计算公式。三、年数和折旧法教学内容简介：1.年数和折旧法的概念；2.计算公式。第四节、销售收入、利润与税金一、销售收入教学内

12、容简介：销售收入的计算。二、利润教学内容简介：1.利润总额的计算；2.利润率的计算。三、税金1.税收的概念与作用教学内容简介：税收是国家向纳税义务人无偿征收财务的一种形式 。税收具有三个基本特征。税收的作用。2.税收种类教学内容简介：流转税（增值税、营业税、消费税）；所得税；资源税；财产税。四、企业销售收入、成本、税金与利润的关系教学内容简介：企业销售收入、成本、税金与利润的关系。第二章考核要求：识记：基本概念：投资 直接投资 间接投资 固定资产投资 流动资产投资 无形资产投资 递延资产投资 经营性投资 非经营性投资 重置投资 净投资 总成本费用 经营成本 固定成本 变动成本 增殖谁 营业税

13、消费税 所得税。 资源税 财产税基本计算方法：平均年限法的计算公式 余额递减法的计算公式 年数和折旧法的计算公式 销售收入的计算 利润总额的计算 利润率的计算 基本分类、过程：投资的分类 投资运行的四个阶段 税收种类 企业销售收入、成本、税金与利润的关系分析与应用：1、为什么说投资是诸多要素的统一？2、有人说“随着经济体制的改革，非经营性投资将逐步减少”，你的意见是什么？3、分析经营成本是企业经济分析的重要指标的原因。4、投资的估算、总成本费用的估算、折旧与摊销的估算、企业销售收入、税金与利润的估算。 第三章 工程经济分析的方法基础资金的时间价值第一节 资本与利息一、资本教学内容简介：资金的时

14、间价值的涵义。二、利息与利率1.单利与复利教学内容简介：单利是不论计息期有多长，只对本金计算利息。单利的计算公式；复利是对本金与利息额的再计息。2.名义利率与实际利率教学内容简介：名义利率是周期利率与名义利率包含的单位时间内计息周期数的乘积；实际利率是在名义利率包含的单位时间内，按周期利率复利计息所形成的总利率；名义利率与实际利率的换算公式。第二节 现金流量与现金流量的表达一、现金流量1.现金流入2.现金流出教学内容简介：在项目寿命期内流入、流出的货币统称为现金流量；项目同一年份的现金流入量减现金流出量即为项目的净现金流量。二、现金流量的表达1.现金流量表教学内容简介：现金流量表是反映项目计算

15、期内各年的现金流入、现金流出与净现金流量的表格。2.现金流量图教学内容简介：现金流量图是在时间坐标上用带箭头的垂直线段表示特定系统在一段时间内发上的现金流量的大小和方向。第三节 资金等值一、整付型资金等值教学内容简介：资金等值是在考虑了时间因素后，把不同时刻发生的数值不等的现金流量换算到同一时点上，从而满足收支在时间上可比的要求；整付是指在分析经济系统现金流量时，现金流入与流出均在一个时点上发生；整付终值计算公式；整付现值计算公式。二、等额分付教学内容简介：1.等额分付的涵义；2.等额分付终值计算公式；3.等额分付偿债基金公式；4.等额分付现值公式；5.等额分付资本回收公式三、等差与等比现金流

16、系列教学内容简介：1.等差系列的涵义；2.等差系列的终值、年值、现值计算方法；3.等比系列的涵义；4.等比系列现值计算方法。第三章考核要求识记:：基本概念：资本 资金的时间价值 利息 利率 复利 名义利率 实际利率 现金流量 资金等值 整付 等额分付 等差系列 等比系列基本计算方法：名义利率与实际利率的换算方法 整付终值计算方法 整付现值计算方法 等额分付终值计算方法 等额分付偿债基金计算方法 等额分付现值计算方法 等额分付资本回收计算方法 等差系列的终值、年值、现值计算方法 等比系列现值计算方法。分析与应用：1、资金的时间价值是工程经济分析中重要概念的原因。2、为什么要计算资金等值？影响资金

17、等值的要素有哪些？3、某投资项目第一、第二年分别投资700万元和600万元，第三年。初投产。第三、四年总收入100万元，其中经营成本38万元。其余投资期望在第四年以后的5年中收回，问每年至少需要等额收回多少万元（I=8%）4、某企业采用新技术后，年盈利额逐年递增，已知第一年盈利40万元，以后5年每年增长10万元，问6年后该企业盈利额的终值、年值、现值各是多少？（I=8%）第四章 工程项目财务评价第一节 财务评价的目标和程序一、财务评价的目标财务评价的主要目标是项目的盈利能力、清偿能力和外汇平衡。1.盈利能力目标教学内容：盈利能力是反映项目财务效益的主要标志。项目的盈利主要是指建成投产后所产生的

18、利润和税金等。2.清偿能力目标教学内容：拟建项目的清偿能力主要是指项目偿还建设投资借款和清偿债务的能力。3.外汇平衡目标教学内容：对于产品出口创汇等涉及外汇收支的项目，还应编制外汇平衡表，把项目的外汇平衡作为财务评价的一个目标。二、财务评价的程序1.收集、整理、分析和估算项目的财务数据。教学内容：根据项目市场研究和技术研究的结果、国家的现行财税制度进行财务基础数据的估算。2.编制财务报表。教学内容：财务报表分为基本报表和辅助报表，它是根据财务数据填列的，也是计算反映项目盈利能力、清偿能力和外汇平衡的技术经济指标的基础，所以，在分析和估算财务数据之后，需要编制财务报表，主要是编制现金流量表、损益

19、表、资金来源与运用表、资产负债表及外汇平衡表等。3.计算与分析财务评价指标。教学内容：财务评价指标包括静态指标和动态指标，总的说来财务评价指标包括反映项目盈利能力的指标和反映项目清偿能力的指标。4.进行不确定性分析。教学内容：不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析三种方法，主要分析项目适应市场变化的能力和抗风险能力。5.提出财务评价结论。教学内容：将计算出的有关指标值与国家有关部门公布的基准值，或与经验标准、历史标准、目标标准等加以比较，并从财务的角度提出项目可行与否的结论。第二节 财务评价报表的编制一、现金流量表1、现金流量和现金流量表的概念与作用教学内容：现金流量是现金流入与现

20、金流出的统称，它是以项目作为一个独立系统，反映项目在计算期内实际发生的流入和流出系统的现金活动及其流动数量。现金流量只反映项目在计算期内各年实际发生的现金收支，不反映非现金收支（如折旧费、应收及应付款等），现金流量表是指反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的计算表格。编制现金流量表的主要作用是计算各种静态和动态指标，进行盈利能力分析。根据投资计算基础不同，现金流量表可分为全部投资的现金流量表和自有资金角度的现金流量表。2、现金流量表的编制教学内容：1）现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资）是站在项目全部投资的角度，在假定全部投资为自有资金的条件下，用以计算全部投资所得税

21、前及所得税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等经济指标的表格。编制该表格的目的是考察项目全部投资的盈利能力，为各个投资方案（不论其资金来源及利息多少）进行比较建立共同基础。2）现金流量表（自有资金）现金流量表（自有资金）站在投资者角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算自有资金的财务内部收益率、财务净现值等技术经济指标的表格。编制该表格的目的是考察项目自有资金的盈利能力。二、损益表1、损益表的概念与作用教学内容：损益表是反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率和资本金净利润率等静

22、态投资收益率指标，是进行项目盈利能力分析的表格。2、损益表的结构与填列教学内容：损益表的结构可用下列三个公式表示：利润总额产品销售(营业)收入销售税金及附加总成本费用 税后利润利润总额所得税 税后利润可供分配利润 盈余公积金(含盈余公益金)应付利润未分配利润 三、资金来源与运用表1、资金来源与运用表的概念与作用教学内容：资金来源与运用表能全面反映项目的资金活动全貌，反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。2、资金来源与运用表的编制教学内容：1）资金来源与运用表的结构资金来源与运用表分三大项，即资金来源、资金运用和盈余

23、资金。资金来源减资金运用为盈余资金（“ +”表示当年有资金盈余，“”表示当年资金短缺）。2）资金来源与运用表的填列编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的资金来源与资金运用，然后通过资金来源与资金运用的差额反映项目各年资金盈余或短缺情况。四、资产负债表1、资产负债表的概念与作用教学内容：资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比率等指标，进行清偿能力分析。2、资产负债表的编制教学内容：资产负债表主体结构包括三大部分，即资产、负债和所有者权益。资产负债所有者权益。五、财务外

24、汇平衡表1、外汇平衡表的概念与作用教学内容：外汇平衡表适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。2、外汇平衡表的编制教学内容：外汇平衡表主体结构包括两大部分，即外汇来源和外汇运用，表现形式是：外汇来源等于外汇运用，衡等式为：外汇来源外汇运用。六、借款还本付息计算表1、借款还本付息计算表的概念与作用教学内容：借款还本付息表是反映项目借款偿还期内借款支用、还本付息和可用于偿还借款的资金来源情况，用以计算借款偿还期指标，进行清偿能力分析的表格。按现行财务制度规定，归还建设投资借款的资金来源主要是项目投产后的折旧、摊销费和未分配利润等。2、借款还本付息计算表的编制

25、教学内容：1）借款还本付息计算表的结构借款还本付息计算表的结构包括两大部分，即借款及还本付息和偿还借款本金的资金来源。在借款尚未还清的年份，当年偿还本金的资金来源等于本年还本的数额；在借款还清的年份，当年偿还本金的资金来源等于或大于本年还本的数额。2）借款还本付息计算表的填列在项目的建设期，年初借款本息累计等于上年借款本金和建设期利息之和；在项目的生产期，年初借款本息累计等于上年尚未还清的借款本金。第三节 财务评价指标的计算和分析一、财务评价指标体系1、按是否考虑资金时间价值因素，可分为静态指标和动态指标。教学内容：静态投资回收期借款偿还期 投资利润率 投资利税率 静态指标 资本金利润率 资本

26、金净利润率 财务效益 资产负债率分析指标 财务比率 流动比率 速动比率 动态投资回收期 动态指标 净现值 内部收益率 2、按指标的性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标 投资回收期 时间性指标 借款偿还期 价值性指标-净现值 内部收益率 财务效益 投资利润率 分析指标 投资利税率 资本金利润率 比率性指标 资本金净利润率 资产负债率 财务比率 流动比率 速动比率 3、按财务评价的目标，可分为反映盈利能力的指标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡能力的指标 内部收益率 净现值 投资回收期 盈利能力指标 投资利润率 投资利税率 财务效益 资本金利润率 分析指标 资本金净利润率 借款偿还期 清

27、偿能力指标 资产负债率 财务比率 流动比率 速动比率 外汇平衡能力指标 二、静态指标的指标1、投资收益率教学内容：投资收益率是指在工程项目达到设计能力后，其每年的净收益与项目全部投资的比率。投资收益率指标是一个综合性指标，在进行工程经济分析时，根据分析目的的不同，投资收益率指标又分为投资利润率、投资利税率、资本金利润率和投资净利润率等。1）投资利润率投资利润率是项目的年利润总额与总投资之比，其表达式为：计算出的投资利润率要与规定的行业标准投资利润率（若有的话）或行业的平均投资利润率进行比较，若大于或等于标准投资利润率或行业平均投资利润率，则认为项目是可以考虑接受的。2）投资利税率投资利税率是项

28、目的年利润总额、销售税金及附加之和与项目总投资之比，表达式为：计算出的投资利税率要与规定的行业标准投资利税率（若有的话）或行业的平均投资利税率进行比较，若前者大于或等于后者，则认为项目是可以考虑接受的。3）资本金利润率资本金利润率是项目的年利润总额与项目资本金之比，计算公式为：计算出的资本金利润率要与行业的平均资本金利润率或投资者的目标资本金利润率进行比较，若前者大于或等于后者，则认为项目是可以考虑接受的。2、静态投资回收期教学内容：静态投资回收期（Pt）是指在不考虑资金时间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间，其表达式：计算出的投资回收期要与行业规定的标准投资回收期（若有

29、的话）或行业平均投资回收期进行比较，如果小于或等于标准投资回收期或行业平均投资回收期，则认为项目是可以考虑接受的。3、借款偿还期教学内容：借款偿还期是指用可用于偿还借款的资金来源还清建设投资借款本金所需要的时间。偿还借款的资金来源包括折旧、摊销费、未分配利润和其他收入等。借款偿还期依据“借款还本付息计算表”计算。 借款偿还期 开始借款的年份 + 或 借款偿还期 开始借款的年份 + 计算出借款偿还期后，要与贷款机构的要求期限进行对比，等于或小于贷款机构提出的要求期限，即认为项目是有清偿能力的。否则，认为项目没有清偿能力，从清偿能力角度考虑，则认为项目是不可行的。4、财务比率教学内容：财务比率是指

30、资产负债率、流动比率和速动比率。全部依据“资产负债表”计算。（1）资产负债率资产负债率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。（2）流动比率流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。（3）速动比率速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。三、动态指标动态指标是指考虑资金时间价值因素的影响而计算的指标。与静态指标相比，动态指标更加直观地反映项目的盈利能力，所以，它的应用也就比静态指标更加广泛。动态评价指标主要包括净现值、净现值率、内部收益率、净年值和动态投资回收期等。1.净现值（NPV）教学内容：1）净现值的含义净现值（NPV）是指把项目计算期内各年的净现金流量，用设定的折现率（

31、基准收益率）折算到第零年（建设期初）的现值之和。其表达式为：式中：（CI-CO）t-第t年的净现金流量； n-计算期(1，2，3，n)； ic-设定的折现率； （1+ ic）-t-第t年的折现系数。2）净现值的判别标准当NPV0时，说明项目可行。当NPV=0时，说明项目可以考虑接受。当FNPVic，则NPVO，说明项目可行；IRR=ic，NPV=0，说明项目可以考虑接受；内部收益率反映拟建项目的实际投资收益水平。IRR ic，NPVn时，则NPV0，项目不可行。4、净现值率（NPVR）教学内容：1）净现值率的含义净现值率反映了净现值与投资现值的比率关系，是多方案比选的重要指标。2）净现值率的判

32、别准则：当NPVR0时，认为项目可以考虑接受；当NPVR0时，认为项目不可行。5、净年值（NAV）教学内容：1）净年值的含义净年值是指通过资金时间价值的计算将项目的净现值换算为项目计算期内各年的等额年金，是考察项目投资盈利能力的指标。其表达式为：NAV=NPV（A/P，i，n）式中：（A/P，i，n）-资本回收系数2）判别准则由NPV的表达式可以看出，NAV实际上是NPV的等价指标，也即在对于单个投资项目来说，用净年值指标进行评价和净现值指标进行评价，其结论是相同的。其评价准则是：当NAV0时，认为项目可以考虑接受；当NAV0时，认为项目不可行。3）适用范围净年值指标主要用于寿命期不同的多方案

33、比选中，特别是寿命期相差比较大，或者寿命期的最小公倍数较大时的多方案比选。这一点将在“项目比较与选择”中有详细介绍。第四章考核要点：识记：基本概念：财务评价 现金流量表 资产负债表 静态指标 动态指标 净现值 内部收益率 资产负债率 流动比率 速动比率基本公式：动态指标和静态指标的计算领会及应用：1.财务评价的主要目标是什么？2.财务评价有哪些报表？3.净现值指标有哪些优缺点？4.净现值与折现率有什么联系？5.内部收益率指标有哪些优缺点？6.怎样计算内部收益率？7.折现率怎样确定？第五章 投资多方案间的比较与选择第一节 投资方案之间的关系一、互斥关系教学内容简介：互斥关系是指各方案之间具有排他

34、性。方案比较与选择时，在多个备选方案中只能选择一个投资方案。二、独立关系教学内容简介：当在一系列方案中某一方案的接受并不影响其他方案的接受时，方案之间的关系为独立关系；独立型方案的选择方法。三 、相关关系教学内容简介：相关关系是指在各个投资方案之间，其中某一方案的采用与否会对其他方案的现金流量带来一定的影响，进而一向其他方案的采用与拒绝。第二节 互斥型方案的选择一、寿命期相同的互斥型方案的比较与选择1、现值法教学内容简介：寿命期相同的互斥型方案的比较与选择可以采用现值法。现值法可以分为单独分析和增量分析两种方法。单独分析即计算各个备选方案的净现值，以净现值最大的方案为最优方案。增量分析即计算投

35、资增额净现值来比较与选择方案。方案的比较与选择原则。2、差额内部收益率法 教学内容简介：寿命期相同的互斥型方案的比较与选择可以采用差额内部收益率法。差额内部收益率法是通过分析增量现金流量的合理性来比较与选择方案。差额内部收益率法的计算过程。方案的比较与选择原则。3、最小费用法；教学内容简介：在对方案进行比较与选择时，以参选方案的费用最小者为最优方案，这种评选方案的方法为最小费用法。最小费用法包括费用现值法与 法。二、寿命期不同的互斥型方案的比较与选择教学内容简介：寿命期不同的互斥型方案的比较与选择方法可以采用最小公倍数法、研究期法、净年值法。第三节 独立型方案与一般相关型方案的比较与选择一、资

36、金约束条件下的独立型方案的比较与选择1.互斥组合法教学内容简介：互斥组合法是工程经济分析的传统方法，它是指在有资金约束的条件下，将相互独立的方案组合成总投资额不超过投资限额的组合方案，这样各个组合方案之间的关系就变成了互斥关系，利用前面的互斥方案的比较方法，就可以选择出最优的组合方案。2.净现值率排序法教学内容简介：净现值率排序法是在一定的资金限制下，根据各方案的净现值率的大小确定各方案的优先次序并分配资金，直到资金限额分配完为止的一种方案的选择方法。净现值率排序法具体步骤。二、一般相关型方案的比较与选择教学内容简介：一般相关型方案的比较与选择经常使用的方法为组合互斥方案法。组合互斥方案法具体

37、步骤。第五章考核要求识记：基本概念：互斥方案 独立方案 相关方案 投资增额净现值 差额内部收益率 费用现值 费用年值 最小公倍数法 研究期法 互斥组合法 净现值率排序法基本计算方法：投资增额净现值计算 差额内部收益率计算 费用现值计算 费用年值计算 最小公倍数法计算过程 研究期法计算过程 互斥组合法计算过程 净现值率排序法计算过程分析与应用：1.一施工企业正在某工地施工。根据有关部门提供的资料：本工程施工期限为3年，若不预设排水系统，估计3年施工期内每季度将损失1000元。如预设排水系统，需原始投资9500元，施工期末可回收排水系统残值3000元，假如利息按年利率10%，每季度计息一次，试确定

38、该施工企业应选择哪个投资方案2.为了满足经济发展的需要，有关部门分别提出要在某两地之间上一铁路项目和公路项目。试调查只上一个项目时的净现金流量，两个项目都上的净现金流量，在当前的利率水平下，做出最佳选择。第六章 资金成本第一节 资金筹措概述一、投资项目筹资中的基本概念教学内容：1.融资的概念2.工程项目的融资二、项目筹资的基本要求教学内容：1.合理确定资金的需要量，力求提高筹资的效果2.认真选择资金来源，力求降低资金成本3.适时取得资金，保证资金投放需要4.适当维持自有资金比例，正确安排举债经营三、传统融资与项目融资的区别1.传统融资与项目融资教学内容：1）传统融资的涵义2）项目融资的涵义2.

39、传统融资与项目融资的区别教学内容：1） 从贷款对象看2） 从还款资金来源看3） 从贷款担保看第二节 工程项目资金的筹措方式一、资金筹措的种类1.长期融资和短期融资教学内容：介绍长期融资和短期融资的类别2.权益融资和负债融资教学内容：比较权益融资和负债融资的不同3.主权信用融资、企业信用融资和项目融资教学内容：介绍主权信用融资、企业信用融资和项目融资的类别二、主要融资方式分析1.商业银行贷款融资教学内容：介绍各类商业银行贷款的种类。2.政策性贷款融资教学内容：介绍各类政策性银行贷款的种类。3.债券融资教学内容：介绍主要债券的种类。4.股票融资教学内容：介绍主要股票融资的种类5.外商直接投资教学内

40、容：介绍外商直接投资的种类。6.项目融资教学内容：介绍主要项目融资的种类第三节 项目融资一、项目融资的基本特征教学内容：1.项目导向2.有限追索3.风险分担4.非公司负债型融资5.信用结构多样化6.融资成本较高二、项目融资的框架结构教学内容：1.项目的投资者2.项目的融资结构3.项目的资金结构4.项目的信用保证结构三、项目融资的参与者教学内容：1.项目的直接主办人2.项目的实际投资者3.项目的贷款银行4.项目产品的购买者5.项目建设工程公司6.项目设备、能源、原材料供应商7.项目融资顾问8.有关政府机构9.法律、税务顾问四、完成项目融资的阶段与步骤教学内容：1.第一阶段：投资决策阶段2.第二阶

41、段：融资决策阶段3.第三节阶段：融资结构分析4.第四阶段：融资谈判5.第五阶段：项目融资的执行第四节 资金成本与融资结构一、资金成本的概念及意义1.资金成本的一般涵义教学内容：1） 资金成本的涵义2） 资金成本的组成2.资金成本的性质3.资金成本的作用二、资金成本的计算1.资金成本的计算公式教学内容：资金成本的一般计算公式。2.各种来源的资金成本的计算教学内容：1） 银行借款资金成本2） 债券成本3） 优先股成本4） 普通股成本5） 租赁成本6） 留存盈余成本3.综合资金成本三、融资结构1.有关法律对融资成本结构比例的限制教学内容：1)国内项目的资本金的要求2)外商投资项目资本金比例要求2.最

42、佳融资结构的财务分析教学内容：1） 每股盈余的分析2） 企业价值的分析四、融资风险分析教学内容：1.经营风险与经营杠杆系数2.财务杠杆第六章考核要求识记：基本概念：融资 项目融资 长期融资 权益融资 负债融资 主权信用融资 债券融资 股票融资 BOT ABS 杠杆系数 资金成本基本共识：各类资金成本的计算领会与应用：1.传统融资与项目融资的主要区别？2.项目融资的基本特征？3.项目融资的阶段是如何划分？第七章 费用效益分析第一节 国民经济评价与财务评价的关系一、国民经济评价与财务评价的区别教学内容简介：国民经济评价与财务评价的主要区别一是评价的角度不同；二是费用效益的含义及划分范围不同；三是费

43、用效益的计算价格不同；四是评价的依据不同。二、国民经济评价与财务评价的共同之处教学内容简介：国民经济评价与财务评价的共同之处一是评价的目的类同；二是评价的基础相同；三是评价的方法相似。三、国民经济评价的内容、程序教学内容简介：国民经济评价的内容、程序如下：一是国民经济费用效益的识别；二是影子价格的确定；三是基础数据的调整；四是编制有关报表，计算相应的评价指标；五是进行不确定性分析，做出评价结论与建议。第二节 费用与效益的识别一、费用与效益的含义与分类教学内容简介：国民经济费用主要可以分为直接费用和间接费用；国民经济效益主要可以分为直接效益和间接效益；直接费用、间接费用、直接效益、间接效益包括的

44、内容；项目的外部效果的含义。二、费用与效益的识别方法教学内容简介：费用与效益的识别方法主要有两种，一是有无分析法；二是前后分析法。第三节 影子价格一、影子价格的概念教学内容简介：影子价格又称最优计划价格或计算价格，它是一种能反映资源真实经济价值、促进资源合理利用，为实现一定的经济发展目标而人为确定的效率价格；影子价格在国民经济评价中的作用。二、影子价格的计算方法教学内容简介：影子价格的计算方法主要有机会成本分析法、消费者支付意愿法、成本分解法、市场均衡价格法。三、影子价格的确定教学内容简介：外贸货物影子价格的确定；非外贸货物影子价格的确定；特殊投入物外贸货物影子价格的确定。四、国民经济评价参数

45、教学内容简介：国民经济评价参数主要包括：货物影子价格、社会折现率、影子工资、影子汇率、贸易费用及贸易费用率等。第四节 国民经济评价基本报表及评价指标一、国民经济评价基本报表教学内容简介：国民经济评价基本报表有国民经济费用与效益流量表、经济外汇流量表；国民经济费用与效益流量表、经济外汇流量表的主要内容。二、国民经济评价指标教学内容简介：国民经济评价指标主要有经济内部收益率、经济净现值、经济外汇净现值、经济换汇成本和经济节汇成本；经济内部收益率、经济净现值、经济外汇净现值、经济换汇成本和经济节汇成本的含义、计算。第七章考核要求识记：基本概念：国民经济评价 费用 效益 费用效益分析 直接费用 间接费

46、用 直接效益 间接效益 外部效果 影子价格 经济内部收益率 经济净现值 经济外汇净现值 经济换汇成本 经济节汇成本基本计算方法：影子价格的计算方法 经济内部收益率的计算方法 经济净现值的计算方法 经济外汇净现值的计算方法 经济换汇成本的计算方法 经济节汇成本的计算方法分析与应用：1、国民经济评价与财务评价的关系。2、调查某一项目进行规国民经济评价。第八章 设备更新的经济分析第一节 设备更新概述一、更新的含义教学内容简介：在工程经济分析中，更新指的是设备更新，从广义讲包括：设备修理、设备更新、设备重置和现代化改装。狭义的设备更新是以结构更加先进、技术更加完善、生产效率更高的新设备去代替不能继续使

47、用及经济上不宜继续使用的旧设备。二、设备的磨损1、设备磨损的形式教学内容简介：设备磨损可分为有形磨损和无形磨损；有形磨损和无形磨损的含义。2、设备磨损的补偿方式教学内容简介：设备磨损的形式不同，磨损的补偿方式不同，补偿方式一般有大修理、现代化改装和更新。第二节 设备经济寿命的确定一、设备经济寿命教学内容简介：设备经济寿命是指设备从开始使用到其年度费用最小的使用年限；设备的年度费用含义；资金恢复费用的含义、计算方法；设备的年度使用费用。二、设备经济寿命的确定教学内容简介：确定设备经济寿命的方法可分为不考虑资金时间价值和考虑资金时间价值两种方法；不考虑资金时间价值设备经济寿命的计算公式；考虑资金时

48、间价值的列表法。第三节 设备更新的经济分析一、设备更新方案比较的特点与原则教学内容简介：设备更新方案比较的特点一是假定设备产生的收益相同，只对备选方案的费用进行比较，二是通常采用年费用比较法；设备更新方案比较的原则一是不考虑沉没成本，二是从客观的立场上比较方案。二、设备更新方案的选择教学内容简介：设备更新方案的选择方法主要有寿命不等的设备更新方案的选择、以经济寿命为依据的更新方案的选择。第四节 设备租赁的经济分析一、设备租赁教学内容简介：设备租赁的含义；设备租赁的好处；设备租赁的不足；设备租赁的方式。二、设备租赁的经济分析教学内容简介：设备租赁的经济分析是对设备租赁和设备购置进行经济比选，也是

49、互斥方案的选优问题，其方法与设备更新方案的选择无实质的差别。第八章考核要求识记：基本概念：设备更新 有形磨损 无形磨损 设备经济寿命 设备的年度费用 资金恢复费用 设备的年度使用费用 设备租赁基本计算方法：设备经济寿命的确定 设备更新方案的选择 设备租赁的经济分析分析与应用：1、某企业有一条通往码头的道路，需要进行大修理，大修理费用估计为30000元。经过大修理后，这一道路可继续使用3年，每年的修理费为5000元。该企业也可以考虑把原有道路完全翻新，估计造价为120000元，可使用20年，每年需维修费用400元。假定基准收益率12%，试比较方案。2、某企业需要使用计算机，根据目前市场情况，有两

50、种方案可供选择。一种方案是投资29000元购置一台计算机，估计计算机的服务寿命为6年，6年末残值5800元，运行费每天50元，年维修费2800元。另一种方案是租用计算机，每天租赁费为200天。政府规定的所得税率为33%，采用直线法计提折旧，假定基准收益率12%，试比较方案。第九章 不确定性分析第一节 不确定性分析一、不确定性和风险教学内容简介：不确定性和风险的涵义。二、.不确定性和风险产生的原因1.主观原因教学内容简介：第一，信息的不完全性和不充分性。第二，人的理性的有限性。2.客观原因教学内容：第一，市场供求变化的影响。第二，技术变化的影响。第三，经济环境变化的影响。第四，社会、政策、法律、

51、文化等方面的影响。第五，自然条件和资源方面的影响。第二节 盈亏平衡分析一、线性盈亏平衡分析1.盈亏平衡的定义教学内容：根据盈亏平衡点来分析项目收益与成本的平衡关系的一种分析方法。2.线性盈亏平衡分析教学内容：项目的收益与成本都是产量的线性函数。3.总成本的划分教学内容：根据总成本的性态，可将总成本划分为：固定成本，可变成本。4.线性分析的假设条件教学内容：第一，成本是生产量或销售量的函数；第二，生产量等于销售量；第三，单位变动成本随产量按比例变化；第四，在所分析的产量范围内，固定成本保持不变第五，所采用的数据均为正常年份的数据。5.代数法和图表法教学内容：第一，代数法QBEP=F/(P-V-T)第二，图表法QBEPFCS二、非线性盈亏平衡