商业银行信贷调查报告：关于ⅩⅩ农资集团股份有限公司20000万元银团贷款调查报告

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1、科技农村商业银行信贷调查报告申请支行（盖章）： 公司金融部支行 借款人全称： 农资集团股份有限公司 申请授信金额： 20000万元 银票保证金比例： 敞口金额： 授信种类： 银团贷款 授信期限： 一 年 担保方式： 信 用 日 期： 年6月27日 关于农资集团股份有限公司20000万元银团贷款调查报告总行授信评审委员会：集团股份有限公司向我行申请贷款20000万元，采用银团方式，其中我行发放4000万元（年3月19日和4月17日，我行对农资集团股份有限公司及其3家控股公司集团东华农资有限责任公司、集团皖江农资有限公司、集团皖淮农资有限责任公司给予集团授信18000万元，目前实际用信10500万

2、元，分别为东华2500万元、皖江5000万元、皖淮3000万元，集团本部并未用信，此次采用银团方式给予本部授信20000万元，其中我行发放4000万元纳入对该集团公司集团授信额度之中）。根据其提供的材料经初审后，认为符合我行贷款受理条件。因此，公司部调查人李徐飞和支行调查人王啸川于年6月25日至26日对借款人进行了信贷调查，现将调查情况汇报如下： 一、借款人概况 1、借款人基本情况：农资集团股份有限公司成立于1990年7月，由省供销商业总公司、自然人和工会共同投资，初始注册资本6000万元，后分别于2008年12月31日、2009年12月29日、2011年2月24日和2011年6月8日四次进行

3、增资，注册资本增加到23920万元。公司法定代表人，公司类型：股份有限公司（上市），注册地址位于市蜀山区祁门路1777号。 公司注册资本构成一览表 股东名称出资额（万元）所占比例（%）一、有限售条件股份19120.0079.93省供销商业总公司（省供销社）9227.4938.58自然人股东（191名）8692.5136.34网下配售的股份1200.005.01二、无限售条件股份4800.0020.07合计23920.00100.002、借款人经营范围：许可经营项目：粮食收购；一般经营项目：农业生产资料、农机具、化工原料及产品销售；进出口业务（国家限制和禁止的除外）；饲料原料收购及加工、销售；农

4、副产品收购、销售；粮食筛选及销售；复生产加工、委托加工；房屋租赁；商务信息服务；物业管理；仓储服务；农业技术服务。3、集团对各控股、参股公司持股比例及主要产业情况：目前集团公司下属10家控股子公司，6家参股公司，其各公司名称及持股比例如下表所示:集团构架图司控股公司广西农资有限公司（100%）集团皖淮农资有限责任公司（96.74%）省瑞丰化肥贸易有限公司（96.30%）集团全椒生态农业发展有限公司（95.3%）集团东华农资有限责任公司（96.27%）集团瑞美福农化有限公司（96.07%）集团皖江农资有限公司（95.06%）集团新安农资有限公司（75.15%）陕西农资有限公司（70%）阔海农产品

5、有限公司（51%）参股公司天禾农业科技股份有限公司（47.00%）益海嘉里（）粮油工业有限公司（20.00%）新中远化工股份有限公司（11.17%）青海盐湖海虹化工股份有限公司（10.00%）山西丰喜华瑞煤化工有限公司（4.50%）山西天泽煤化工集团股份公司（3.82%）集团的核心产业主要为化肥、农药、种子等重要农业生产资料连锁经营业务。集团成员分布以省内为主，10家控股子公司经营侧重点各有不同，其中：皖江农资与皖淮农资产品以化肥的省内配送销售为主（皖江农资主要销售区域为皖南地区十个地市，皖淮农资主要销售区域为皖 北六个地市）；东华农资的产品主要为化肥及铝棒，主要经营区域为华东地区、两广及东北

6、的部分市场；瑞美福农化的产品主要为除草剂、杀虫剂、杀菌剂和叶面肥为主，销售区域为全省；瑞丰化肥主要以化肥、农药及化工产品的进出口为经营主业；陕西农资产品市场主要分布在陕西各地；阔海农产品主要从事食收购、食用油、饲料原料和农副产品的收购、销售及代理等。集团公司各控股子公司的核心产业既相互弥补又相互交叉，共同依托集团公司的销售网络经营，属紧密型集团客户。4、集团公司组织架构及人员构成：目前有从业人员932人，集团公司按公司法及公司章程规定建立了完善的法人治理结构，集团公司董事会成员9人，董事长为公司的法定代表人，监事会成员3人，董事会、监事会各司其职。组织机构设置合理，人员配置齐全，职能明确。董事

7、会集团办公室人力资源部审计部战略发展部综合业务部财务部证券部资产管理部工业肥事业部氮肥事业部农业科技事业部磷肥事业部农产品事业部董事长监事长 5、公司法人代表简介：公司党委书记、董事长、总经理，男，1964年12月出生，中共党员，大学本科学历，经济师。1985年参加工作，历任省农资公司总经理办公室主任、总经理助理；2000年7月至2004年3月任省农资公司副总经理；2004年3月至今任集团公司党委书记、董事长、总经理。二、借款人生产经营情况1、集团经营概况：集团是省级化肥、农药、种子储备单位和国家化肥淡季商业储备承储企业，拥有瑞丰化肥、瑞美福农化、皖江农资、皖淮农资、东华农资、全椒生态农业、广

8、西、新安农资、陕西和阔海农产品10家控股子公司，集团公司及其所属控股子公司主营化肥、农药、种子等农业生产资料的连锁经营业务。集团是省政府确定的11户重点培育的骨干流通企业之一，是农业部确定的农资连锁经营重点企业，是中华全国供销合作总社确定的农业产业化龙头企业，是商务部确定的“万村千乡”市场工程首批试点企业，是国家和省级化肥、农药储备单位（国储化肥26万吨/年，储备时间为1月-4月；省储化肥16万吨/年，分冬夏两季储备，储备时间为上年12月当年2月，当年7月-9月，储备品种为尿素、钾肥、复等）。集团是省最大的农资商贸企业集团，在全国农资系统位居第四位。2011年集团实现营业收入84.81亿元，同

9、比增加29.29亿元，增长52.76%，实现净利润9799.93万元；化肥销售730927.38万元，同比增长45.68%；农药销售52970.22万元，同比增加21100万元，增长66.14%；出口化肥合计110873.85万元，销售收入、利润、化肥销售三项主要指标再创历史新高，出口总体规模和质量大幅提升。集团改制六年来，销售从2003年12亿元跃升到2011年84亿元，每年以9个亿规模提升，净利润从1900万元跃升到9800万元，是改制之初的5倍，销售规模逐年上升，集团资产整体运行质量逐年提高。 年份规模2003年2011年销售额（亿元）1284利润（万元）190097992011年利润下

10、降主要是因为集团建设“中国”前期投入费用较大，同时受国家宏观经济政策影响，销售利润、投资收益有所下降，财务费用上升所致。2、集团主要购货渠道：一是从省内安庆、淮南、涡阳、阜阳、临泉、六安、铜陵等大中型化肥生产企业进行市场采购；二是从青海、山东、山西、甘肃、四川、河南等资源比较丰富的省份大型化肥生产企业采购，公司客户多数为国内知名企业，资产经营状况良好，如山西丰喜、晋城、天脊、兰州石化、山东东平、德州、川化、安阳等企业；三是从中化、中农、华垦等中字号公司采购；四是自行组织进口。集团公司同国内100多个大中型化肥生产企业有战略合作伙伴关系，拥有自营进出口权，与30多个国家有贸易往来。通过选定一批优

11、质供应商作为合作伙伴，并建立起长期稳定的战略合作关系，稳定了货源供应，保证了产品质量，而且通过规模采购，大大降低了采购成本，提高了规模经济效益。3、集团下游销售市场：公司坚持“第一，全国一流，在世界农资界占用一席之地”的发展目标，截至2011年12月31日已在省内外建立73个连锁配送中心，发展2780家连锁店（其中2011年新建配送中心17个、新增加盟店379家），经营网络覆盖全省，辐射周边，初步形成从种子、化肥、农药供应到农产品收购、加工一条龙的现代农村商品流通服务网络体系。4、集团上市情况：为提供资本运作效率、提升发展能力，集团从2009年开始筹备上市。在筹备期间，集团组织规范化培训，逐步

12、建立符合现代企业制度要求的公司治理结构，增强法制观念和诚信意识，制定业务发展目标和计划，积极为上市作准备。2011年2月9日，经中国证券监督管理委员会证监许可2011197号文核准，集团公开发行3750万股人民币普通股，其中网下配售750万股，网上定价发行3000万股，发行价格为37.5元/股。经深圳证劵交易所关于农资集团股份有限公司人民币普通股股票上市的通知同意，集团发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，证券简称“股份”，证券代码“002556”；其中网上定价发行的3000万股股票于2011年3月2日上市交易，网下配售的750万股因限售3个月于2011年6月2日上市交易。2011年，集

13、团上市募集资金总额为人民币140625万元，扣除发行费用10398.36万元后，实际募集资金净额为130226.64万元，其中招股说明书中承诺的募集资金投资项目总投资40422万元，超募资金89804.64万元。超募资金中59100万元用于归还集团银行贷款，其中包括集团2011年4月12日归还的我行7800万元流动资金贷款。2011年度累计投入募集资金总额95623.37万元（含手续费0.72万元），其中：募集资金项目投入31980.91万元，超募资金投入63642.46万元。截止2011年12月31日，募集资金专户余额为34847.75万元。5、集团及下属子公司的财务管理模式 年，在资金运作

14、方面，集团及其控股子公司资金由财务部“统一协调、分别筹集、统一调度、统一管理”。 集团公司可按有关法律和公司章程规定对控股子公司提供信贷担保，各子公司严禁对外提供担保，各子公司之间不得相互拆借资金，资金实行计划管理，各事业部、子公司每月月底向财务部申报下月各旬资金回笼和使用计划。资金分级审批，实行董事长负责制：对500万元以下的资金支付由事业部分管总经理和子公司董事长负责审批；对500万元以上的资金，子公司自行支付的，由子公司董事长审核后，股份公司董事长审批；由集团公司代为支付的，由事业部分管总经理和子公司董事长审核后，财务部根据资金状况提出具体意见，报集团公司董事长审批。集团公司、子公司内部

15、资金调度由股份公司财务总监直接审批、划拨。三、开户和征信系统查询情况1、借款人开户情况：农资集团股份有限公司基本户开户行为中国农业发展银行省分行营业部，账户为20334999900100000175801；在支行开立了一般存款账户，账号分别为20000185206710300000018和20000185206710300000026（协定存款账户）。2、通过企业征信系统查询，截至年6月19日，集团本部贷款余额132500万元，未解付银行承兑汇票约18316.7万元，贸易融资1400万元，对外担保62笔，金额合计105514.9万元（主要为集团内子公司贷款提供保证担保）；经过实地调查了解，截止

16、年6月20日，该集团公司本部贷款余额为132500万元，银票18166.7万元。无其他不良信用记录。集团法定代表人，住房贷款一笔，额度50万元，已结清，贷记卡2张，信用额度为12.8万，信用记录良好，无不良信用记录。（1）集团贷款明细表 单位：万元贷款银行金额借款日到期日担保方式利率%招商银行1000.5.8.12.8信用6.56招商银行1000.6.202013.6.14信用6.56农业银行2000.4.142013.4.13信用6.56农业银行20002011.12.30.12.29信用6.56交通银行2000.1.12.7.12信用6.56兴业银行30002011.6.27.6.27信用

17、6.56兴业银行30002011.8.22.8.22信用6.56中信银行4500.2.292013.2.28信用6.56徽商银行3000.2.62013.2.5信用6.56徽商银行1000.5.312013.5.31信用6.56农发行30000.7信用6.56农发行20000.8信用6.56农发行30000.9信用6.56农发行300002013.2信用6.56合 计132500（2）集团办理银行承兑汇票明细表 单位：万元承兑银行金额保证金比例敞口金额敞口担保方式担保人（抵押物）备注光大银行18166.71016350.03信用合 计18166.7四、借款原因、支付方式及还款来源1、借款原因：

18、集团自2011年3月以来，在省内外新建17个配送中心，增加了379个加盟店，扩大销售规模和销售区域，采购规模也随之增大；农资产品是典型的全年生产、季节性销售的商品，“淡储旺销”是农资流通行业的特点，目前正是用于“秋种”化肥的储备时期，因此，需要大量采购化肥等农资产品以备旺季销售；集团承担着省内化肥夏季商业储备任务，为保证储备量，需进行集中采购（省储化肥8万吨，储备时间为7月-9月，总额约1.5亿元左右）。综上所述，集团年营运资金需求量将大幅增加，造成一定的流动资金缺口，因此向我行申请银团贷款20000万元，用于购货，授信对象为集团本部。2、支付方式：此次贷款支付方式为受托支付为主，自主支付为辅

19、，对于单笔支付贷款金额超过借款合同金额30%，且超过300万元人民币，或单笔支付未超过借款合同金额30%，但绝对金额超过500万元人民币的采用贷款人受托支付。3、还款来源：以集团公司本部的经营收入为还款来源。该集团经过多年的发展，公司实力不断壮大，特别是2011年3月成功上市后，其销售能力及销售规模得到进一步增强，对外部融资的依赖有所减少，随着公司自身积累的增加及销售收入的增多，公司偿债能力不断增强。截止年3月份，集团本部实现销售收入66353万元，利润净1402万元。公司经营稳定，因此以集团公司销售收入和营业利润作为还款来源，安全、可靠。五、借款人财务情况分析（一）财务分析借款人主要财务指标

20、一览表 单位：万元 项 目2009年度（本部）2010年度（本部）2011年度（本部）年3月（本部）2011年3月（本部）货币资金34079321395396866478150651应收票据241813128098281554504应收帐款净额811307209101预付帐款1636741704741654947533531其他应收款439236297510759411551771548存货1878821091515436649323931流动资产小计115656159421295887327829284470长期股权投资2592526827719977186826827固定资产3558806

21、5874986348131投资性房地产20645024478547244992在建工程56367846953104无形资产17741570153115121561一、资产类合计154636200916383876415609326089短期借款3250096800139500152637115300应付票据5412933620290332855318469应付帐款3892734423424预收帐款2699527329359755391817613其他应付款65441203797354471流动负债小计122233160531207538237869153767二、负债类合计1222331605

22、31207538237869153767股本1120011200239202392014950资本公积1246912469129976129976138946盈余公积13452367323932392367未分配利润738914349192032060616059三、所有者权益合计3240340385176338177740172321主营业务收入1388081885092324946635342241主营业务成本1296111753672175026481438638营业税金及附加43401102146营业费用249330003338574381管理费用328532423873842734财

23、务费用-720-436565-313586投资收益1872271931991161205营业外收入283429026052158营业外支出1887利润总额9461127571059415792210净利润754910222871614021709资产负债率（）79.179.954.157.247.2流动比率（）94.699.3143138185速动比率（）65.960.28289148应收帐款周转天数0.290.080.240.350.11存货周转天数82.140.960.18252.4销售利润率（）6.676.42.38.4资产利润率（）5.67.29.840.84利息保障倍数（）/19.8

24、/4.8销售收入增长率（）6.435.823.357.1/利润增长率（）55.434.8-17-28.5/总资产增长率（）/30.191.18.362.3资本积累率（）10124.63370.8327注：2009年度、2010年度、2011年度报表数据已审计，报告期数据、去年同期数据未经审计。 1、报告期财务报表主要数据说明（1）货币资金：余额66478万元，其中：银行保证金14731万元，募集资金28524。 货币资金明细表 单位：万元开户银行名称账户类型存款余额备 注农发行基本户11670中信银行一般户2376中国银行一般户4农业银行一般户6775民生银行一般户11光大银行一般户1764工

25、商银行一般户1833招商银行一般户13525兴业银行一般户16082浦发银行一般户80九江银行一般户15交通银行一般户8103徽商银行一般户1391科技银行一般户2747东莞银行一般户101合 计66477（2）应收帐款：余额224万元，计提坏帐准备15.3万元，净额208.7万元。应收帐款帐龄结构表 单位：万元、帐龄应收帐款余额占比坏帐准备计提比例 坏帐准备余额 1年以内(含) 224 100 6.7 15.312年(含)23年(含)3年以上合 计应收帐款前5（或10）名客户明细表 单位：万元、序号客户名称余额占比备注1徽皇肥业有限公司176.584.62沃尔得（抚州）复有限公司32.215

26、.4合 计 208.7（3）预付帐款：余额49475万元。预付帐款前5（或10）名客户明细表 单位：万元、序号客户名称余额占比备注1四川中源农资有限公司875117.72青海盐湖钾肥工业股份有限公司46029.33皖淮公司1008220.44山西天泽煤化有限公司20404.15江苏华昌化工有限公司39387.9合 计2941359.4（4）其他应收帐款：余额115517万元，计提坏帐准备0万元。其他应收帐款前5（或10）名客户明细表 单位：万元、序号客户名称余额占比备注1皖淮公司4284437.12瑞丰公司2218619.23皖江公司1320511.44东华公司1171510.15广西公司75

27、976.6合 计97547 84.4（5）存货：余额66493万元。存货构成情况表 单位：万元、项目存货余额占比存货跌价准备余额备注 原材料包装物低值易耗品在产品自制半成品产成品外购商品 66493合 计（6）长期股权投资：余额71868万元。单 位金 额省瑞丰化肥贸易有限公司157,754,300.00集团瑞美福农化有限公司38,129,400.00集团皖江农资有限公司183,206,620.90集团皖淮农资有限责任公司94,608,200.00集团东华农资有限责任公司35,414,600.00广西农资有限公司10,751,572.16集团全椒生态农业发展有限公司3,852,000.00集团

28、新安农资有限公司24,423,682.62阔海农产品有限公司7,034,751.57陕西农资有限公司21,000,000.00山西天泽煤化工集团股份公司30,000,000.00山西丰喜华瑞煤化工有限公司13,500,000.00天禾农业科技股份有限公司20,229,030.42新中远化工股份有限公司26,800,000.00益海嘉里()粮油工业有限公司21,974,480.77青海盐湖海虹化工股份有限公司30,000,000.00 合 计718,678,638.44（7）固定资产：原值10284万元，计提累计折旧1651万元，固定资产净额8633万元。固定资产构成情况表 单位：万元固定资产类

29、别账面原值累计折旧减值准备固定资产净额 房屋建筑物84047887616机器设备电子设备运输工具1261651610其他设备618212406合 计1028416518632（8）应付帐款：余额234万元。应付帐款前5（或10）名客户明细表 单位：万元、序号客户名称余额占比备注1广西公司14662.72苏州丰盛农资公司12.415.33青海省茫崖康泰钾肥开发有限公司16.847.24瑞丰公司4.361.9合 计179.6177.1（9）预收帐款：余额53918万元。预收帐款前5（或10）名客户明细表 单位：万元、序号客户名称余额占比备注1优利德（江苏）化工有限公司722613.42中盐红四方化

30、工有限公司633911.83江西开门子肥业有限公司38317.14湖北祥云集团化工股份有限公司544210.15江苏奥喜埃化工股份有限公司38747.2合 计2671249.6（10）主营业务收入66353万元，其中：销售尿素产品16132万元，占比24.3；销售氯化钾产品25681万元，占比38.7等。2、财务报表数据分析（1）财务指标分析该公司于2011年3月，在深圳证券交易所成功上市，致使其总资产、负债、所有者权益都大幅增长，报告期总资产为415609万元，较2011年增长了31733万元，增长了8.3%；负债总额为237869万元，较2011年增长了30331万元，增长了14.6%，所

31、有者权益为177740万元，较2011年增长了1402万元，增长了0.8%。在资产方面，报告期货币资金为66478元，主要是由于企业成功上市后，募集了大量的资金所致；报告期应收票据为28155万元，较2011年增长了20057万元，主要受国内经济环境影响，下游企业增加了商业票据的支付，同时，年资金流动性相对2011年有所好转，且票据贴现利率下降幅度较大，导致企业应收票据增加了票据的结算量；报告期应收账款为209万元，公司应收账款数额一直较小，说明公司在行业中占有较强的地位，销售商品基本以现金的方式结算；报告期预付账款为49475万元，主要是由于公司成功上市，增加了销售规模及销售渠道，因此随之增

32、加了货物的采购量，同时，由于公司的经营特点，需要提前锁定资源，以备旺季的商品销售；报告期存货为66493万元，较2011年增长了14950万元，由于公司为销售规模扩大而增加了存货的采购以及公司具有国家级、省级的储备任务导致的。报告期在建工程为953万元，主要是公司正在增建配送中心。报告期无形资产为1512万元，主要是公司拥有的土地使用权价值。 （2）财务比率分析偿债能力：2009年至2011年，公司资产负债率分别为79.1%、79.9%、54.1%，资产负债率水平较高，但2011年企业成功上市后，资产负债率下降较快，报告期资产负债率为57.2%，说明企业正处于发展阶段，偿债能力逐步增强；利息保

33、障倍数较好，说明企业长期偿债能力较强。2009年至2011年、报告期流动比率分别为94.6%、99.3%、143%、138%，速动比率分别为65.9%、60.2%、82%、89%，资产周转速度逐步增强，企业短期偿债能力有所增强。营运能力：公司应收帐款周转天数保持在1天以下；存货周转天数2009年到2011年分别为82.1天、40.9天、60.1天，报告期为82天，因此，应收账款和存货的周转速度较快，营运能力较强。盈利能力：公司销售利润率2009年到2011年分别为6.6%、7%、6.4%，报告期为2.3%；资产利润率2009年到2011年分别为5.6%、7.2%、9.8%，报告期为4%，因农资

34、行业的季节性、政策性冬储等特点，利润率指标在每年年末均有所下降，但总体呈上升趋势，盈利能力较好。（二）现金流量表数据分析项 目2009年度2010年度2011年度年3月 2011年3月 合计现金流入261296345204569269/现金流出269515339601546362/现金净流量-821956032290714905119182经营活动现金流量现金流入1902052093842486225639320614现金流出1309722608703417675610749615现金净流量59233-51486-93145286-29001投资活动现金流量现金流入138725204420/现

35、金流出14404242548224/现金净流量-1301795-43804116942筹资活动现金流量现金流入69704133300316227/现金流出12413976306156371/现金净流量-544355699415985613450148141注：2009年至2011年现金流数据来源于企业年度审计报表，报告期及上年同期数据用手工测算得出。1、进行现金流量结构分析现金净流量结构分析：2011年，集团现金净流量为22907万元，其中经营活动的现金净流量为-93145万元，主要是因为集团上市以来，经营和销售规模扩大，为保持采购和存货储备应对市场需求，加大化肥的采购力度，预付账款和存货增加

36、所致。投资活动的现金净流量为-43804万元，主要是由于公司为增加销售规模，加大了配送中心等建设投资。筹资活动的现金净流量为159856万元，主要是由于公司成功上市，募集大量上市资金，增加了资本公积及注册资本所致。2、进行现金流量比率分析该集团公司2011年12月现金比率为0.30，小于1，由此可以看出该公司短期偿还到期债务的能力一般。3、进行现金流量趋势分析 集团2009年之后财务数据是以上市审计的口径统计的，对比2009年、2010年、2011年现金流数据，现金流入合计和现金流出均呈增长趋势。总现金流入2011年比2010年增长224065万元，2010年比2009年增长235545万元；

37、总现金流出2011年比2010年增长206761万元，2010年比2009年增长221749万元。其中经营活动产生的现金流入2009年至2011年分别为190205万元、209384万元、248622万元，现金流出分别为130972万元、260870万元、341767万元，经营活动现金流入流出均呈增长趋势，销售规模不断扩大。投资活动产生的现金流出2009年至2011年分别为14404万元、2425万元和48224万元，主要为购建仓库、对外投资所支付的现金。筹资活动产生的现金流入量和现金净流量呈递增趋势，表明企业总的融资额度在增加。年，集团根据公司发展计划，提出化肥销售计划突破360万吨，营业收

38、入力争百亿，因此预计年现金流量较之2011年度有显著增加。（三）非财务分析1、行业风险分析：我国是个农业大国，以生产水稻、小麦、大豆、蔬菜等农作物和经济作物为主，对于化肥、农药、种子、农膜等农资产品的需求量大。为鼓励和支持农业生产和农村经济发展，促使农民快速致富，国家出台了一系列鼓励和支持农村经济发展的政策，因此，涉及“三农”行业是国家重点支持和扶持的对象，其发展前景看好，集团是省最大的农资商贸企业集团，主营化肥、农药、种子等农业生产资料，是我省农资行业的龙头企业及上市公司，是省级化肥、农药、种子储备单位和国家化肥淡季商业储备承储企业，公司从事的行业是国家鼓励和发展的行业，行业发展前景较好。2

39、、经营风险分析：集团具有长期稳定的、多样化的化肥等商品购进渠道，与省内外、国字号大型化肥、农药生产企业及30多个国家有合作关系，通过选定一批优质供应商作为合作对象，建立起长期稳定的战略合作伙伴关系，稳定了货源供应，保证了产品质量，而且通过规模采购，大大降低了采购成本，提高了规模经济效益。集团拥有非常稳固而广泛的销售市场，在省内外建立73个连锁陪送中心，发展2780家连锁店，经营网络覆盖全省，辐射周边，初步形成从种子、化肥、农药供应到农产品收购、加工一条龙的现代农村商品流通服务网络体系，公司还积极开拓外省农资市场，销售额连年攀升，销售渠道畅通，经营风险较小。3、管理风险分析：集团公司章程完备，部

40、门设置齐全；上市之后，重视管理制度建设，完善内控管理规范化和科学化，规范信息披露工作，强化审计监督和风险管控；同时管理层人员配备合理，主要领导人经验丰富，注重自身信誉，公司员工整体素质较高、业务精干，人心稳定；财务人员业务能力较强，公司报表全部经审计部门审计后留存，帐务设置规范，严谨科学，管理风险较小。4、还款意愿分析：集团信用良好，在与我行及他行的业务合作中积极按时偿还贷款本息，无任何不良信用记录，还款能力较强。六、贷款资金需求测算 1、农资集团股份有限公司（本部）资金需求测算 根据2011年年度数据测算得：应收账款周转天数为0.24天、存货周转天数为60.1天、应付账款周转天数为0.25天

41、、预付账款周转天数为95.9天、预收账款周转天数为49天； 营运资金周转次数360/(存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数预收账周转天数) =360/(60.1+0.24-0.25+95.9-49)=3.36 由于集团于2011年3月成功上市，销售规模将大幅度扩大，因此，销售收入也随之增加，因此，将该公司以及其他子公司的销售收入增长率统一暂估为30%。营运资金量报告期度销售收入（1上年度销售利润率）（1预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数 =232494(1-6.4%)(1+30%)/3.36=84196（万元） 测算借款人实际需要的流动资金贷款量：特别说明：报告

42、期资本公积为129976万元，主要为成功上市后募集的资金，但其中59100万元用于归还银团贷款，40422万元用于该集团项目建设（数据来源于该公司2011年上半年公告），不能作为公司的自有资金使用，则实际资本公积为30454万元，因此，实际所有者权益为176338-59100-40422=76816元。 自有资金=所有者权益+长期借款-（总资产-流动资产） =76816+0-（383876-295887）=-11173万元 则该公司的自有资金为0。 截止年6月20日，公司流动资金借款为132500万元，但年6月底、7月、8月、9月即将到期贷款86000万元。 其他渠道提供的营运资金为应付票据敞

43、口部分，该公司年6月20日应付票据余额为18166.7，敞口90%，则可提供营运资金16350万元。 新增流动资金贷款额度=营运资金量借款人自有资金现有流动资金贷款其他渠道提供的营运资金=841960132500+8600016350=21346万元 因此，在我行申请授信20000万元，符合我行流动资金测算要求。七、贷款的综合效益分析贷款发放后借款人能给本行带来的综合收益：1、改善贷款结构，增加我行对涉农贷款的支持力度； 2、增加存款留存：集团在我行开立一般存款账户，多年来一直和我行保持良好的合作关系，截至年6月30日，各账户余额合计1404.57万元，年上半年日均存款1577.01万元，对我

44、行的存款贡献度较大；3、开展代收付业务：集团下控股子公司皖江公司、皖淮公司已在我行开展代扣及代发工资业务，对日均存款贡献较大；4、增加利息收入。八、风险提示及防范措施主要风险点： 1、受美国主权信用评级下调、欧洲主权债务危机、我国局部地区自然灾害以及大宗商品价格波动的影响，该公司主营产品价格随之波动，对集团经营收入会产生一定影响。2、借款人制定了“立足，辐射全国”的发展战略，向省外扩张，但当地消费者对借款人品牌认识度，以及借款人对当地市场情况的熟悉有一个过程，造成未来产品销售的不确定性，有一定的经营风险。3、目前借款人融资额度较大。4、借款人关联企业众多，关联交易可能造成信贷资金挪用。主要防范

45、措施：1、应密切关注该公司销售经营情况，及时掌握公司的收入情况，确保还款来源安全可靠，并及时做好贷后检查工作。2、应密切关注该公司的授信额度用信情况及他行对该公司授信额度增减情况。3、关注企业对外投资情况，及企业利用上市募集资金进行项目建设情况。4、关注企业销售规模变动对企业经营带来的变化情况。5、采取受托支付，确保贷款的真实用途，防止贷款资金挪用。九、综合调查意见综上所述，目前该公司经营情况良好，销售收入、营业利润增长趋势明显，还款来源可靠。随着公司的成功上市，其销售规模不断增加，采购量也大幅增加，同时，考虑到公司的经营特点，目前需要大量采购产品，用于即将开始的“秋种”销售旺季；另外，集团还承担国家和省化肥淡季商业储备任务，需支付大量货币资金进行采购，因此，面临一定的资金缺口。建议给予该公司授信20000万元，采用银团方式，其中我行发放4000万元，期限一年，利率执行同期基准利率，用途为购货，采用信用方式，按季结息、到期收回本息。该公司目前经营情况较好，正处于良性发展阶段，财务结构合理，有一定的收入来源，还款有一定保障，根据贷款十级分类的核心定义将该笔贷款初分认定为“正常2”类。报总行授信评审委员会审批。 公司部调查人：李 支行调查人：川 年6月27日