财务报表分析综合复习题一

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1、综合复习题（一）一、单项选择1、下列项目中属于长期债权的是(B)。A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券2.资产负债表的附表是（D）。A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表3在计算总资产周转率时使用的收入指标是（A）。A主营业务收入B其他业务收入C投资收入D补贴收入4正大公司2001年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为（D）。A0.62B0.61C0.38D1.635下列各项中，（A）不是影响固定资产净值升降的直接因素。A固定资产净残值B固定资产折旧方法C折旧年限的变动D固定资产减值准备的计提6企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天

2、数为180天，则简化计算营业周期为（C）天。A90B180C270D3607可用于偿还流动负债的流动资产指（C）。A存出投资款B回收期在一年以上的应收款项C现金D存出银行汇票存款8酸性测试比率，实际上就是（D）。A流动比率B现金比率C保守速动比率D速动比率9某公司去年实现利润8000万元，预计今年产销量能增长2.5，如果经营杠杆系数为2，则今年可望实现营业利润额（B）万元。A8000B8400C8800D1000010企业（D）时，可以增加流动资产的实际变现能力。A取得应收票据贴现款B为其他单位提供债务担保C拥有较多的长期资产D有可动用的银行贷款指标 二、多项选择1财务报表分析具有广泛的用途，

3、一般包括（ABCDE）。A评价公司管理业绩和企业决策B判断投资、筹资和经营活动的成效C预测企业未来的经营成果D寻找投资对象和兼并对象E预测企业未来的财务状况2影响每股收益的因素包括（CDE）。A优先股股数B可转换债券的数量C的净利润D优先股股利E普通股股数3国有资本金效绩评价的对象是（AB）。A国家控股企业B有限责任公司C所有公司制企业D国有独资企业E股份有限公司4在财务报表附注中应披露的会计政策有（AB）。A 长期待摊费用的摊销期B存货的毁损和过时损失C借款费用的处理D所得税的处理方法E坏账损失的核算5以下(ACE)属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。A已贴现商业承兑汇票B预收帐款C为其

4、他单位提供债务担保D应付帐款E未决诉讼6保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE）。A短期证券投资净额B待摊费用C预付帐款D应收账款净额E货币资金7影响应收账款周转率下降的原因主要是（BDE）。A赊销的比率B客户故意拖延C企业的收账政策D客户财务困难E企业的信用政策三、名词解释1、营运资本:指流动资本总额减去流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本。2.速动资产：是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每1元流动负债有多少元速动资产作保障。3、流动比率：是流动比率与速动比率的比值。流动比率的内涵是每1元流动负债有多少元流动资产作保障，反映企业短期偿债能力的强弱。又称为营运资本比率 4、

5、 本结构：指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。5、 资产负债率：全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比率关系，也称之为债务比率。四、简答题 1、债权人进行财务报表分析的目的是什么？答：债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人要在财务报表中寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的作用。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：i. 公司为什么需要额外筹集资金？ii. 公司还本付息所需资金的可能来源是什么？iii.公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还？iv. 公司将来在

6、哪方面还需要借款？2普通股股东进行财务报表分析的目的是什么？答：投资人是指公司的权益投资人即是普通股东。权益投资人进行财务报表分析，是为了在竞争性的投资机会中作出选择。他们进行财务报表分析是为了回答以下几个问题：1、 公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响？2、 目前的财务状况如何？公司资本结构决定的风险和报酬如何？与其他竞争者相比，公司处于何种地位？ 3什么是趋势分析？其主要分析步骤是什么？ 答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列再一起加以分析，以观察变化趋势步骤：1、现金流入绝对数的增加，

7、其中，经营活动资金的增加，投资活动的增加，筹资活动的增加。现金流出的增加，其中，经营活动资金的减少，投资活动的减少，筹资活动的减少 2、现金流动比率的增加，其中，经营活动资金比率的增加，投资活动、筹资活动资金比率的增加。现金流出比率的减少。 五、计算分析题1已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：金额单位：万元项 目甲公司乙公司丙公司总资本400040004000普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为33，则各公司的

8、财务杠杆系数及每股净收益如何？当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：EBIT500 甲公司财务杠杆系数1EBIT-I5000EBIT500乙公司财务杠杆系数1.14EBIT-I50010006EBIT500丙公司财务杠杆系数1.32EBIT-I50020006甲公司的税后净收益（5000）（133）335万元乙公司的税后净收益（50010006）（133）294.8万元丙公司的税后净收益（50020006）（133）254.6万元 335甲公司每股净收益0.84元400294.8乙公司每股净收益0.98元 300 254.6丙公司每股净收益1.27元2002资料

9、：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表项 目2000年2001年现金银行存款短期投资债券投资其中：短期投资跌价准备应收票据固定资产其中：累计折旧应收账款其中：坏帐准备原材料应付票据应交税金预提费用长期借款基建借款36001500 00030 00084060 00024840 000300 000210 00012000450 00090 00060 0001000 0001800 00030002010 00036 000150015000025080 000420 000150 00018750480 000135 00054 0001000 0001800 000要求：

10、（1）计算该企业的营运资本（2）计算该企业的流动比率（3）计算该企业的速动比率以及保守速动比率（4）计算该企业的现金比率（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。 2（1）营运资本流动资产流动负债（36001500000300008406000021000012000450000）（90000600001000000）224076011500001090760(2)流动比率22407611500001.95(3)速动比率（360015000003000084060000）1150000159276011500001.38保守速动比率（3600150000030000840）1

11、150000153276011500001.33（4）现金比率（36001500000）11500001.313亚方公司是一上市公司，2000年的资料负债表简要如下：资产负债表2000年12月31日单位：万元资产负债及股东权益流动资产1965流动负债870固定资产4710长期借款应付债券1620600无形资产16.5其他长期负债75递延资产22.5长期负债合计2295其他长期资产15股东权益3564资产总计6729负债及股东权益6729要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率 资产负债率（2295870）672910047产权比率（2295870）356410089有形净值债务率

12、（2295870）（356416.5）10089 综合复习题（二） 1、某企业2001实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（B）万元。A3275B5212C5679D61462、可以分析评价长期偿债能力的指标是（ D ）。A存货周转率B流动比率C保守速动比率D固定支出偿付倍数3、理想的有形净值债务率应维持在（D）的比例。A3：1B2：1C1：1D0.5：14当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（C）。A销售收入的多少B营业利润的高低C投资收益的大小D资产周转率

13、的快慢5资本结构具体是指企业的（A）的构成和比例关系。A长期投资与长期负债B长期债权投资与流动负债C长期应付款与固定资产D递延资产与应付帐款6某企业的流动资产为23万元，长期资产为330万元，流动负债为65万元，长期负债83万元，则资产负债率为（D）。A20%B24% C35%D42%7甲公司报表所示：2000年末无形资产净值为24万元，负债总额为1478万元，所有者权益总额为2490万元。计算有形净值债务率为（C）。A55.4B59.35C59.93D60.32 二、多项选择1企业持有货币资金的目的主要是为了（ABE）。A投机的需要B经营的需要C投资的需要D获利的需要E预防的需要2不能用于偿

14、还流动负债的流动资产有（ABCD）。A信用卡保证金存款B有退货权的应收账款C存出投资款D回收期在一年以上的应收款项E现金3需要偿还的债务不仅仅指流动负债，还包括（ACD）。A长期负债的到期部分B长期借款C在不可废除合同中的未来租金应付款数D购买长期资产合同的分期付款数E将于3年后到期的应付债券4造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ABCD）。A季节性经营的企业，销售不均衡B大量使用分期付款结算方式C年末销售大幅度上升或下降D大量的销售为现销E存货计价方式发生改变5在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ABDE）。A存货估价成本与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作

15、处理的不能变现的存货C存货种类繁多，难以综合计算其价值D存货的变现速度最慢E部分存货可能已抵押给某债权人6下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BCE）。A出售固定资产B企业从银行提取现金C投资人投入现金D将库存现金送存银行E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券7影响有形净值债务率的因素有（ABCDE）。A负债总额B长期负债C股东权益D流动负债E无形资产净值8只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（ABE）。A短期借款B发行债券C吸收投资D接受捐赠E赊购原材料9与息税前利润相关的因素包括（ABCDE）。A投资收益B利息费用C营业费用D净利润E所得税10（BCE）项

16、目形成经营活动现金流量。A购买无形资产B应付账款的发生C应交税金的形成D发行长期债券E支付职工工资三、名词解释：1、产权比率：负债比率与股东权益总额之间的比率，也称为债务股权比率。它是衡量企业长期偿债能力的指标之一。2、经营周期：亦即营业周期，它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。3、资产周转率：是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。4、 4、 货周转率：是反映企业存货运用效率的指标。它表示企业存货在一定时期内（通常为一年）周转的次数。5、 5、 总资产收益率：也称总资产报酬率，是企业一定时期限内实现的收益额与该时

17、期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。i. i. 四、简答题 1企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？各方的关注重点分别是什么？ 答：短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少和质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。 短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。 对企业管理者来说，短区偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。短期偿债能力弱，企业获得商业信用的可能性降低，将使企业无法利用共货商给予的折扣好处，尚失有利可图的机会。 对于投资者

18、来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会 的对少。企业短期偿债能力下降通常是英里水平降低和投资机会减少的先兆，这意味着资本投资的流失。 对于企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。当企业偿债能力下降时将导致债权人本金与利息收回的延迟；当企业尚失偿债能力时，将导致债权人无法收回本金与利息。 对企业的供应商和消费者来说，企业偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。当短期偿债能力下降时，企业将无力履行合同，供应商和消费者的利益将受到损害。 2、速动比率计算中为何要将存货扣除？ 答：（1）、在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要经过

19、加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后，转为应收帐款，然后才能收回现金，而能否出售是有风险的；（2）、由于某种原因；存货中可能含有已损失报废但还，没作处理的不能变现的存货；（3）、部分存货可能已抵押给某债权人；（4）、存货骨架还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综合上述原因，把存货从流动资产总额中减去而计算出的 速动比率是企业实际的短期偿债能力，该指标放映的短期偿债能力比流动比率更为准确，更加可信。3中期报告分析能给报表使用人提供哪些信息？ 答：中期报告是指不满一年会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。半年度中期

20、报告则较全面。它不仅应按照财务会计报告条例的要求提供会计报表，而且应提供会计报表附注等，在会计报表附注中至少应披露所有重大事项，如转让子公司等。中期报告必须披露企业经营活动的季节性特征。报告分析者应通过此信息确定企业的发展趋势，识别可能存在的潜在问题及问题的影响范围和程度。五、计算分析题1某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元) 项 目98年末99年末2000年末流动资产220026802680其中：应收账款 94410281140 存货1060 9281070固定资产380033403500资产总额880080608920已知2000年主营业务收入额为1046

21、5万元，比99年增长了15%，其主营业务成本为8176万元，比99年增长了12%。试计算并分析：要求：该企业1999年和2000年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。项目1999年2000年应收帐款周转率9100（1028944）29.2310465（11401028）29.65存货周转率（成本基础）7300(928+1060) 27.348176(1070+928)2=8.18存货周转率（收入基础）9100(928+1060) 29.6410465(1070+928)2=10.48流动资产周转率9100(2680+2200) 23.7310465(26

22、80+2680) 23.91固定资产周转率9100(3340+3800) 22.5510465(3500+3340) 23.06总资产周转率9100(8060+8800) 21.0810465(8920+8060) 21.232某公司去年实现利润1080万元，预计今年产销量能增长8，如果经营杠杆系数为2，计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数为3，要想实现利润1600万元，则产销量至少应增长多少？1080（182）1252.8万元（16008801）310027 3、 公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示：项目1999年2000年一、主营业务收入565 324609 348减：

23、主营业务成本482 022508168主营业务税金及附加1 2562004二、主营业务利润82 04699176加：其他业务利润2 6483512减：资产减值准备0988营业费用134204管理费用6 6845621财务费用30562849三、营业利润7482093026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。1999年营业利润率7482056532410013 2000年营业利润率9302660934810015分析：2000年营业利润率较1999年的有所上升，主要原因在于营业利润上升(24)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理论费用和财务费用减少所致. 综合复习题（三）一、单选

24、题1不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（B）。A吸收权益投资B发行长期债券C接受固定资产捐赠D取得经营利润2正常情况下，如果同期银行存款利率为4，那么，市盈率应为（A）。A25B30C40D503丙公司下一年度的净资产收益率目标为16，资产负债率调整为45.5，则其资产净利率应达到（B）%。A7.28B8.72C16D204丁公司2001年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（D）。A8.83次,40.77天B6.99次，51.5 天C8.83次，51.5 天D7.8次，46.15天5某公司2001年净利

25、润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（B）万元。A83519B96198C96288D963786从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B）。A主营业务收入B赊销净额C销售收入D营业利润 7企业进行长期投资的根本目的，是为了（A）。A控制子公司的生产经营B取得投资收益C获取股利D取得直接收益8某公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润4800万元，其他业务利润87万元，资产减值准备69万元，营业费用420万元，管理费用522万元，主营业务收入实现7200万元，则营业利润率是（B）。A5

26、1.42B53.83%C66.67%D67.88%9当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D）。A销售收入的多少B营业利润的高低C投资收益的大小D资产周转率的快慢10销售毛利率（B）1。A变动成本率B销售成本率C成本费用率D销售利润率 二、多项选择1影响企业资产周转率的因素包括（ABCDE）。A所处行业及其经营背景B资产构成及其质量C经营周期的长短D资产的管理力度E企业所采用的财务政策2（AC）资产对收入的贡献是直接的。A产成品B固定资产C商品D原材料E无形资产3属于非财务计量指标的是（BCD）。A市场增加值B服务C创新D雇员培训E经济收益4计算存货周转率可以以（AB）为基础的存货周

27、转率。A主营业务收入B主营业务成本C其他业务收入D营业费用E其他业务成本5影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE）。A其他业务利润B资产减值准备C财务费用D主营业务收入E营业利润6股票获利率的高低取决于（AD）。A股利政策B现金股利的发放C股票股利D股票市场价格的状况E期末股价7(ABCDE)因素影响总资产收益率。A税后利润B所得税C利息D资产平均占用额E息税前利润额8分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（AD）。A长期负债B长期股票投资C长期债券投资D所有者权益E长期资产9普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ABCDE）。A参加优先股B子公司发行的

28、可购买母公司普通股的认股权C参加债券D可转换证券E子公司可转换为母公司普通股的证券10不能用于偿还流动负债的流动资产有（ABCD）。A信用卡保证金存款B有退货权的应收账款C存出投资款D回收期在一年以上的应收款项E现金三、名词解释1、中期报告：是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。2、财务杠杆：当企业资金总额和资本结构即定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提高，这种

29、借入资金对投资者收益的影响，成为财务杠杆。 1、 3、 净资产收益率：亦称所有者权益报酬率，是企业利润净额与平均所有者权益之比。该指标是表明企业所有者权益所获得收益的指标。2、 4、 每股收益：是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。5、市盈率：市价与每股收益比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。四、简答题 1 1 为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？ 答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权

30、人来说，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲。是十分有利的。 从股东的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。（1）、由于负债利息是在税前支付的，通过负债筹资可以给企业带来庇护利益，使负债筹资的资本成本低于权益资本筹资，企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。（2）、在经营中，负债筹资的资金与股东投入的资金发挥同样的作用，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。（3）、与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制2产权比率与资产负债率两指标之间

31、有何区别？答：反映长期偿债能力侧重点不同。产权比率则重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益偿债风险的承受能力；资产负债率则重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人收益的受保障程度。 、3、简述用市场增加值计量企业业绩的局限性。？ 答：首先，股票市场是否能真正评价企业的价值，一直是一个令人怀疑的问题。虽然有效市场理论已经有多年的历史，并且得到许多实证研究的支持，但是也有许多同样的反证。由于信息不对称，投资人经常作出不正确的预期，使得股价偏离企业价值。 其次，从短期来看股市总水平的变化可以“淹没”管理者的作为。股票价格不仅受管理业绩的影响，还受股市总

32、水平的影响。再有，只有公司上市之后才会有比较公平的市场价格，才能计算它的市场增加值。 最后，即使是上市公司也只能计算它 的整体经济增加值，对于下属部门和单位无法计算其经济增加值，也就不能用于内部业绩评价。 五、计算分析题1、 公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示：项目1999年2000年一、主营业务收入565 324609 348减：主营业务成本482 022508168主营业务税金及附加1 2562004二、主营业务利润82 04699176加：其他业务利润2 6483512减：资产减值准备0988营业费用134204管理费用6 6845621财务费用30562849三、营业利润

33、7482093026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。1999年营业利润率7482056532410013 2000年营业利润率9302660934810015分析：2000年营业利润率较1999年的有所上升，主要原因在于营业利润上升(24)远远快于主营业务收入上升(7.8%),而管理论费用和财务费用减少所致.2、某企业的资产负债率为50，负债总额800万元，息税前资产利润率8%,平均资金成本率5，所得税率40。若下年度调整资产负债率为60，其他条件不变，试计算各年的财务杠杆系数。解：（1）资产总额800501600财务杠杆系数（16008）（160088005）1.45（2）资产总

34、额800601333财务杠杆系数（13338）（133388005）1.63、已知夏华公司2000年的净利润额为847460万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。 股数权数13月14231803/12412月15635209/12合计股数权数加权平均股数13月14231803/12355795412月15635209/121172640合计1528435每股收益（84746030）万元15284350.55（元/股） 财务报表分析综合复习题（四）一、单选题1某产品的销售单价是18元，单位成本是12元，本月实现销售25000件，则本月

35、实现的毛利额为（D）。A300000B450000C750000D1500002某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（D）。A12.58 B12.34C17.75 D17.023已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（C）。A1.17B1.15C1.13D0.984某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（B）万元。A848B9

36、20C1000D12005企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则净资产收益率为（C）。A12.6B6.3C25D106投资报酬分析的最主要分析主体是（D）。A短期债权人B长期债权人C上级主管部门D企业所有者7当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（B），则该企业仍属于简单资本结构。A10B20C25D508假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。则该公司的股票获利率是（D）。A25B0.08C10.46D1.79企业为股东创造财富的

37、主要手段是增加（A）。A自由现金流量B净利润C净现金流量D营业收入10流动资产和流动负债的比值被称为（D）。A资产负债比率B速动比率C营运比D流动比率11（A）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。A经营活动B投资活动C筹资活动D以上各项均是12确定现金流量的计价基础是（D）。A全责发生制B应收应付制C收入费用配比制D收付实现制13当现金流量适合比率（C）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。A大于1B小于1C等于1D接近114能够反映企业发展能力的指标是（8）。A总资产周转率B资本积累率C已获利息倍数D资产负债率15（D）可以用来反映企业的财务效益。A资本积累

38、率B已获利息倍数C资产负债率D总资产报酬率16已知总资产净利率行业平均值为12%，标准评分为20分；行业最高比率为18%，最高得分为25分，则每分的财务比率差额为（B）。A1%B1.2%C1.5%D6%17.下列项目不属于资本公积核算范围的是（ B ）。A股本溢价 B. 提取公积金 C.法定资产重估增值 D.接受捐赠18.成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（ D ）。A.8.83次.10.77天 B. 6.99次，51.5天C.8.83次.51.5天 D.7.8次.46.15天19.企业

39、（ D ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。A.取得应收票据贴现款 B 为其他单位提供债务担保C.拥有较长的长期资产 D 有可动用的银行贷款指标二、多项选择1导致企业的市盈率发生变动的因素是（BCDE）。A企业财务状况的变动B同期银行存款利率C上市公司的规模D行业发展E股票市场的价格波动2以下业务中，应按净额列示的是（ABCDE）。A银行吸收的活期存款B证券公司代收的客户买卖交割费C代客户收取或支付的款项D银行发放的短期贷款和E证券公司代收印花税3（ACD）属于收回投资所收到的现金。A收回长期股权投资而收到的现金B收回长期债权投资的利息C收回除现金等价物以外的短期投资D收回长期债权投资本金E

40、收回非现金资产4下列各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量项目的是（ABCD）。A以现金偿还债务的本金B支付现金股利C支付借款利息D发行股票筹集资金E收回长期债权投资本金5现金流量分析使用的主要方法是（BCD）。A财务比率分析B同业分析C结构分析D趋势分析E以上各项都是6现金流量可以用来评价企业（ACE）的能力。A支付利息B利润分配C偿付债务D生产经营E支付股息7投资收益的衡量方法有两种，分别是（BCE）。A剩余收益B总资产收益率C净资产收益率D内部收益率E所有者权益收益率8通货膨胀对利润表的影响主要表现在（ACD）方面。A存货成本B无形资产摊销C利息费用D固定资产折旧E投资所收益9通货膨胀对

41、资产负债表的影响，主要表现在（BDE）方面。A高估固定资产B高估负债C低估净资产价值D低估存货E低估长期资产价值10分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（AD）。A长期负债B长期股票投资C长期债券投资D所有者权益E长期资产11在现金再投资比率中，总投资具体是指（BCDE）项目之和。A流动资产B固定资产总额C对外投资D其他长期资产E营运资本 三、名词解释 1、市净率：普通股每股市价与每股净资产的比例关系。2、现金流量：是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。3、财务弹性：是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。4、经济增加值：企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本

42、）后的剩余收益，在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的成本。是资本在特定时期内创造的收益，或者称为剩余收益。 i. i. 四、简答题 1、 1、 营杠杆对营业利润有何影响？ 答：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。因此，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着经营风险的大小。经营杠杆系数越大，意味着营业利润的波动幅度越大，产销量增加时，营业利润将以更大倍数增加；产销量减少时，营业利润也将以更大倍数减少。这表示在企业获利能力增强的同时，也意味着企业经营风险增大。所以，一方面，我们可以分析经营杠杆来探求增加营业利润、提高获力能力途径，即在

43、产品成长和成熟期采用高经营杠杆战略，以谋取更大的获利空间；另一方面，还可通过经营杠杆分析来探求降低经营风险的途径，即在保持相同规模的情况下，尽量提高现有资产的利用程度，减少固定成本的支出；或者充分利用现有生产能力增加产销量，都能降低经营杠杆系数，相应降低经营风险。 2、导致企业的市盈率发生变动的因素是哪些？ 答：（1）、股票市场的价格波动，而影响股价升降的原因除了企业经营成果和发展前景外，还受整个经济环境、政府宏观政策、行业发展前景及某些意外因素的制约。（2）、把股票市盈率与同期银行存款利率结合起来分析判断股票的风险。（3）、市盈率与行业发展的关系。（4）、上市公司的规模对其股票市盈率的影响也

44、不容忽视。 3.企业不同成长阶段的业绩评价特点。答：公司的生命周期可以分为开办或创业阶段、迅速成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。（1）、创业阶段：在典型的创业阶段，收入不断增长、存在负的或微不足道的获力能力、负的现金流量以及负的或微不足道的资产收益率。投资对收入的比率处于最高水平。（2）、成长阶段：在成长阶段，企业迅速增长，净收益和来自经营的现金为正数。然而，对营运资本和其他资产的投资需要往往是巨大的，大到足以使自由现金流量总是负数。以后投资势头减弱，正的自由现金流量产生。净资产收益率这一阶段也得到改善。（3）、成熟阶段：在成熟阶段，收入增长缓慢或者停止，但净收益保持正数。虽然企业可以在财产、厂房

45、和设备方面继续投资，但投资的趋势资产替换而不是增加新的经营能力，其结果是一个高的净资产收益率。（4）、衰退阶段：在衰退阶段，收入减少非常严重。经营虽依然获利，但是作为收入一部分的净收益下降。经营现金流量有加速的趋势，原因是营运资本减少了。企业可以继续在财产、厂房和设备方面进行有节制的投资，但是使用的净资产数额下降是显著的。净资产收益率下降。下降的速度取决于净收益还是净资产下降的更快。 五、计算分析题 1、资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项 目2000年2001年销售收入280350其中：赊销收入7680全部成本235288其中：销售成本108120 管

46、理费用8798 财务费用2955 销售费用1115利润总额4562所得税1521税后净利3041资产总额128198其中：固定资产5978现金2139应收账款（平均）814存货4067负债总额5588要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。2000年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数（30280）（280128）1(155128)0.112.191.75=0.241.750.422001年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数（41350）（350198）1(188198)0.121.771.79=0.211.770.372001年的净资产收益率比2000年

47、有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了2、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。流动资产45030135（万元）流动负债1351.590（万元）产权比率0.6负债（资产负债）

48、负债168.75（万元）长期负债168.759078.75（万元）收入存货成本存货毛利存货10890存货存货45（万元）应收帐款135452565（万元） 3、某公司今年预算实现销售量15万件，产品售价8元/件，单位变动成本5元/件，固定成本总额12万元。如果该公司今年实际销售18万件，实现营业利润41.4万元。试评价该公司营业利润的预算完成情况。预算营业利润15（85）1233预算单位产品营业利润33152.2元/件实际单位产品营业利润41.4182.3元/件销售增长率（1815）1520经营杠杆系数（85）15331.36应实现营业利润33（1201.36）42（万元）分析：在其他条件不变

49、的情况下，该公司销售18万件产品应实现42万元的营业利润，单位产品营业利润2.33元/件，而实际只完成41.4万元，单位产品营业利润2.3元/件，所以，该公司没有很好地完成预算。4、假设某公司2000年的主营业务收入为8430万元，营业利润额750万元，2001年主营业务收入9280万元，营业利润820万元，试对该公司两年的营业利润率计算并简要分析其变动原因。2000年营业利润率75084308.89%2001年营业利润率82092808.83%2001年营业利润率比2000年的下降0.06，运用因素分析法分析原因：（1） （1） 由于2001年营业利润额的增加对营业利润率的影响：（820750）84300.83%（2） （2） 由于2001年主营业务收入的增加对营业利润率的影响：820928082084300.89%由于2001年营业利润增加使营业利润率提高了0.83%，但该年主营业务收入的增长使营业利润率下降0.89%，原因是2001年营业利润率水平下降。