授信政策指导意见

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1、年度授信政策指导意见目 录一、年宏观经济形势简要判断2二、总体指导原则与政策目标4三、政策主要内容4（一）行业政策导向4（二）客户政策导向6（三）期限政策导向8（四）区域政策导向8（五）抵押担保政策导向9（六）产品政策导向9附件1：年授信政策指引简表11附件2：行业支持类型术语说明13附件3：重点行业政策指导意见14一、房地产14二、交通15三、能源16四、冶金18五、纺织服装19六、外资企业20七、公路运输21八、电子电信23九、建筑24十、批发零售25十一、租赁与商务服务26十二、政府信用相关企业27十三、化学原料与化学制品30十四、机械制造31十五、石化33十六、建材34十七、教育35十

2、八、医院37十九、造纸37二十、医药制造39二十一、船舶制造40二十二、环保41二十三、住宿餐饮42附件4：信贷资产存量结构分析44一、年宏观经济形势简要判断年，美国次贷危机演变为全球金融危机，对全球实体经济造成较大负面影响。年，宏观经济面临的国内外环境将更加复杂，尤其是内部经济内生性变化带来的周期性调整压力可能会明显大于年。世界经济增长周期性变化和国内周期性因素相叠加，增大了年经济进一步向下调整的压力。（一）外部经济环境继续恶化，出口增长压力依然较大年我国面临的外部环境将更加严峻，世界经济面临衰退的可能性不断增大。美国次贷危机仍在继续向纵深发展，其对美国以及世界经济的拖累效应仍在不断扩散。预

3、计美国将在信贷紧缩和楼市调整的双重打击下深陷衰退，经济将持续低迷，受此拖累，加之内部金融危机升级，欧洲经济整体和日本经济均已宣告衰退，其他发达经济体增长前景也将持续黯淡。对新兴市场和发展中经济体而言，金融危机的影响正日益扩大和深化，外需放缓、汇率和资本市场剧烈波动、资本外流加剧等将增大其经济的不确定性和不稳定性，部分外部依赖程度高、外汇储备和贸易盈余较少的经济体可能受到更大冲击。近期国际货币基金组织再度调低对于年经济增长的预期，据该组织预测，年全球经济增长率将大幅放缓至0.5%，其中美国、欧元区和日本的经济将分别收缩1.6%、2%和2.6%，新兴市场和发展中经济体也将出现严重滑坡，经济增速也将

4、放缓至3.3%。受全球经济周期性调整的影响，美欧日等主要贸易伙伴需求增速持续走低，从目前外部先行指标订单情况来看，年出口滑落形势已基本确定，很可能转化为出口企业业绩下降以及出口导向型产业投资下滑，出口相关产业或将持续低迷，商业银行相关资产质量面临严峻挑战。（二）国内经济增长下滑态势明显，投资拉动内需政策效应有待观察在金融危机冲击全球经济背景下，国内经济增长显著放缓，出口、投资与消费增速均呈现出不同程度的下滑态势，工业利润增速持续下滑，房地产、电力、冶金、汽车、纺织服装、船舶、航运、化工等行业景气下降。当前我国经济调整面临着巨大的外部压力，经济增长企稳的时间具有相当大的不确定性。宏观经济增速超预

5、期下跌触发了强力的政策回应，确保经济平稳较快增长成为当前宏观调控政策的首要任务，货币政策由从紧转为适度宽松，财政政策从稳健转为积极。国务院近期出台的拉动内需十条措施主要涉及民生（保障性安居工程、医疗、教育）、基建（铁路、公路、机场、农村基础设施建设）、环保（生态环境建设、水处理）以及灾后重建等四个方面。预计扩大内需的一系列政策措施将明显改善国内投资需求，尤其是存货压力较大的投资品的需求将得到改善。但是，纺织服装家电等消费品行业的需求恢复仍有待观察。中长期而言，政策的大幅度放松可以平滑经济增长曲线，缩短经济下滑时间，舒缓经济下滑的负面影响，也有利于银行业务发展和资产质量安全。但上述措施能否获得所

6、预期的效果，仍需进一步观察，且即使能顺利奏效，宏观经济整体好转仍需时日。（三）当前我行信贷资产面临较为严峻的风险形势在欧美经济陷入衰退、国内经济增速回落、金融市场大幅震荡、房地产市场持续低迷的外部环境下，我行信贷资产质量面临严峻挑战，现阶段影响我行信贷资产质量的最重要因素是全球经济下行中的宏观经济调整风险。1. 房地产和制造业资产质量面临较大的下行风险随着宏观经济增速的不断下滑和企业经营状况的日渐严峻，我行资产质量正在承受越来越大的压力，不良贷款反弹压力不断增加，目前存量资产风险较为突出地体现在房地产和制造业（尤其是外向型加工制造行业）。我行在房地产和制造业贷款集中度和不良率均较高,受上述两行

7、业不景气影响，我行相关信贷资产质量面临较大压力。当前，房地产市场高位回落、销售下降直接造成与房地产有关的信贷资产的违约风险大幅增加。而制造业形势也不容乐观，特别是外向型制造业在面临生产成本上升压力的同时，又要遭受外部需求急剧放缓的挑战。年下半年以来，全国规模以上工业企业亏损面显著扩大，冶金、化工、汽车等若干重要行业经营效益下滑，信用风险凸现。2. 中小企业及集团客户风险不容忽视目前，中小企业经营效益下滑、资金链紧张、还款能力下降成为较普遍的现象，对我行信贷资产质量的影响也逐渐暴露，需要密切关注。同时，在经济增速显著放缓的情况下，集团客户风险爆发的可能性大大增加。随着大宗商品、股票和房价的大幅回

8、调，集团客户的风险已加速暴露，需要我们高度关注。3.地方财政收入下降引发我行政府信用相关授信潜在风险上升伴随土地一级市场持续低迷、企业效益大幅下滑，地方政府土地出让收入和税收收入锐减，而近期为刺激经济增长出台的一系列减税政策将加剧地方财政收入的下滑速度，随着财政、货币政策的进一步放松，财政收入增速下行的趋势将更为明显，地方政府投资冲动与财政收入锐减的矛盾将导致地方政府更多地依靠银行贷款等融资方式进行投资，这将造成地方财政收入中可用于政府投资的预算支出下降，并将直接削弱地方政府的实质偿债能力，使我行政府信用相关信贷资产（如城建、开发区、土储等贷款）的潜在风险上升。二、总体指导原则与政策目标为防范

9、系统性风险，指导全行信贷资产合理投放，现提出授信政策建议如下：（一）总体指导原则1. 坚持资产安全第一原则，保持信贷资产合理适度增长。在经济下行周期，应当积极扩大优势行业优质客户占比，确保信贷资产安全“过冬”；2. 在坚持信贷资产安全的前提下，积极关注流动性风险，兼顾收益性和分散性原则；3. 坚持区别对待、有保有压原则，按照国家政策要求积极推进信贷资产结构调整，优化期限、行业、客户和区域信贷资产配置格局；4. 坚持资本约束原则，增强风险资本限额约束和管理，提高风险资本收益率；5. 正确处理业务增长与风险防控的关系，秉承审慎经营理念，在推动传统对公业务稳健增长的同时，积极支持零售业务和区域特色业

10、务发展。（二）政策目标1 期限结构调整目标。进一步降低中长期贷款占比，年末人民币中长期贷款占比力争控制在47之内；2 行业结构调整目标。降低房地产贷款占比，年末将房地产贷款占比力争控制在13.95以内（不含土储）；3 客户结构调整目标。积极提高优质客户占比，我行信用评级客户AA（含）以上客户占比不得低于年初占比。三、政策主要内容（一）行业政策导向1. 密切关注国家政策动向及宏观经济和行业发展态势，合理配置信贷资源，控制好新增授信的行业投向。在加大对中央明确的重点项目、企业和行业的信贷支持力度的同时，限制对“两高一剩”行业和低水平重复建设项目贷款。根据不同行业发展态势、信贷风险状况及我行信贷资产

11、结构调整目标，将新增授信行业投向分作以下五类：（1） 优先支持铁路（含重大铁路建设项目、铁路建设施工、铁路物资供应、铁路机车及装备制造）、电网、石油开采、烟草、电信运营、航天军工等抗周期性波动能力较强的垄断行业。（2） 适度支持国家财政重点支持的重大城市基础设施建设项目（如枢纽机场、港口、优质高速公路、中心城市轨道交通、供水供气管网建设）、通信设备制造、工程机械、电力、水务、城市污水处理、医院、高校和优质传媒，具备一定规模、较强科技实力和现代化生产条件的“产供销一体化”农业产业化龙头企业。符合特定条件的下列行业优质龙头企业：钢铁（限粗钢产量在500万吨（含）以上的普钢或200万吨（含）以上的特

12、钢生产企业）、汽车（限全球“6+4”体系国内销量5万辆以上乘用车合资整车厂）、航空（限三大航空集团及核心股份公司）、机场（限三大国际枢纽机场）、煤炭（限单井产能120万吨、总产能300万吨以上的煤炭企业）、建筑（限路桥领域施工总承包或专业承包一级以上主项资质的国有大型建筑企业集团）、建材（限国家重点支持名单内大型水泥企业）等。（3） 谨慎支持不符合上述适度支持条件的钢铁、汽车、航空、机场、煤炭、建筑、建材企业；有色、煤炭、炼焦、公路、城建、土储、开发区、租赁和商务服务、批发零售、化学原料与化学制品制造、医药制造、石油加工、汽车零部件、造纸、仓储物流、食品饮料、家电、金属制品、住宿餐饮等行业。（

13、4） 限制支持房地产、纺织化纤服装、船舶制造、航运及电子、进出口等行业和出口加工型企业。（5） 不宜介入“两头在外”企业、韩资、港资和台资出口加工型企业；禁止受理审批手续不全、不符合监管要求、产业政策、环保政策及资本金到位等合规性要求的违规项目。2 加大存量资产行业结构调整力度（1） 进一步降低房地产行业占比，降低行业集中度风险；（2） 提高优势行业优质客户占比。继续稳定抗周期性波动能力较强的垄断行业及公用事业优质大型企业客户群体，加大不同业务品种和综合服务的渗透力度。适度提高铁路、枢纽机场、大型港口、优质高速公路等重大基础设施建设项目占比；（3） 区别对待周期性行业存量客户。对于受金融危机冲

14、击和整体经济下行影响而出现暂时困难的电力、钢铁、煤炭和航空等全国性行业龙头骨干企业，要立足银企之间的长远合作，在整体风险可控的前提下，及时提供多方面的金融支持。而对于盲目扩张、多元化投资或高度依赖民间融资的低技术含量、低附加值的纺织鞋服、电子、玩具等出口加工型企业等存量客户，应适时压缩、坚决退出；（4） 建立存量退出机制。对“两头在外”、韩资、港资和台资出口加工等高风险企业以及不符合政策合规要求的存量客户要加快建立退出机制；（5） 积极防范地方政府过度融资。当前对政府信用相关企业授信应采取区别对待策略，一方面适度择优介入中央或财政实力较强地区地方财政预算支持的优质城市基础设施建设项目，另一方面

15、也要积极调整存量结构，谨慎对待高度依赖土地收入或隐性负债较高的地方政府，防范地方政府过度融资。我行政府信用相关企业存量主要分布在城建、开发区及土储等领域，与房地产周期密切相关，建议各区域评审中心在对地方政府财政实力及负债情况进行深入调研的基础上，评估区域内地方政府财政收入对土地（土地出让收入、房地产相关税收）的依赖度和敏感度，督促各分行认真开展地方政府信用评级工作； （6） 重点行业授信政策建议详见附件3。（二）客户政策导向1. 按照“有进有退”的原则进一步加大客户结构调整力度，在支持具备较强抗周期性波动能力、经营规范、具有成长性、长期风险低、现金流充裕的优质大型行业龙头企业等我行传统目标客户

16、的同时，加快对高风险行业低端客户的退出。2. 严格控制对高耗能、高污染及产能过剩行业劣质企业的授信，严格信贷准入，并进行总量控制；根据国家产业政策及结构调整要求，逐步压缩限制类项目，坚决退出淘汰类项目。3. 对受本轮经济周期波动冲击较大或行业景气下降的行业和区域（如长三角、珠三角）新增授信，应提高客户授信准入标准。4. 各经营机构应加强对存量客户的分类管理，并予以区别对待：（1） 对于未受本轮周期波动影响、具备技术、品牌、市场等核心竞争优势、经营效益正常的优质客户应加大支持力度，完善金融服务；（2） 对于受到外部冲击出现暂时经营或财务困难，但企业基本面和信用记录良好，仍然具备竞争力、市场和订单

17、，自身技术水平较高，产品研发能力较强，成本控制力较好，具有战略合作意义的客户，应及时深入企业了解情况，并根据企业实际困难采取有效措施，立足长远合作积极给予信贷支持；（3） 对于受到外部影响当前经营出现一定困难，财务状况虽有下滑，但负债比率较低、结构较合理，资金链条没有过紧，经营风格相对稳健，企业风险可控，发展前景尚好的客户，应积极与客户进行沟通，制定切实可行的风险化解方案，帮助企业共渡难关；（4） 对于受到外部冲击较为明显、发展前景不确定性因素较大的企业，我行应进行审慎评估，分析企业经营状况、技术水平、管理层素质、公司治理结构等情况，进行综合判断，分类采取风险防范措施；（5） 对于受到较大冲击

18、、企业发展前景较差的客户，应当加强总分行联动，根据实际情况做好资产保全工作；（6） 对于政策禁止介入或不符合政策合规要求的客户则应及时采取压缩措施，制定退出计划。5. 加大中小企业客户结构调整力度，抵御产业周期冲击。当前应加快建立周期性行业内低技术含量、低附加值、低效益、以劳动密集型为主的中小企业信贷退出机制，将信贷投向重点转移到技术含量高、经济附加值高、产业前景较好的中小企业，将企业的“财务稳健性”、成长性、股东背景、技术含量及经济附加值作为调整的首要标准。可选择具有一定竞争优势、以国内为主要市场的制造类企业、为重点项目配套的生产型企业、为基础设施提供服务的配套型企业以及从事环保工程和设备生

19、产的中小企业作为调整方向。6. 关注企业现金流量及民间融资情况，限制介入存在期货炒作或民间融资较多的企业，对存在房地产投资的企业加强贷后监管措施直至退出。7. 鼓励立足于本地客户开展授信业务，严格按照中国民生银行异地客户授信业务管理办法规定加强对异地客户的管理。8. 加强客户信用评级管理，原则上对应评未评级企业不予受理。9. 加强集团客户管理，谨慎对待股权关系复杂、过度依赖银行融资平台的集团客户，严格按照中国民生银行集团客户管理暂行办法的相关规定对集团客户进行统一授信和全面风险监控管理。（三）期限政策导向1. 降低对公业务中长期贷款占比，增强信贷资产流动性。2. 提高中长期贷款使用效率，目前我

20、行中长期贷款主要投放于房地产、交通、能源、城建及制造业，但大型优质客户占比仍有待提高，今后中长期贷款作为稀缺资源必须确保有利于实现综合收益和战略利益，如优先投放于国家财政重点支持的铁路、枢纽机场、优质高速公路、电网改造等重大基础设施建设项目以及我行作为主办行的银团贷款等项目。对于我行限制支持的电子、纺织化纤服装、船舶制造、航运、进出口等行业和出口加工型企业，原则上不得提供新增中长期授信支持。（四）区域政策导向我行信贷资产主要分布于华东（长三角）、华北与华中（环渤海及中西部）及华南（珠三角）地区，由于存量客户结构的不同，在经济下行周期中，各区域信贷资产质量变化趋势呈现明显差异。华东区域集中表现为

21、民营企业因资金链断裂而出现倒闭风潮、地方政府陷入“土地财政”困局导致实际偿债能力下降，华南区域则表现为外资外贸企业、低端劳动力密集企业大量外迁风险。1 关注华东地区民营企业民间借贷引发的财务风险。严格控制该区域纺织化纤、服装鞋帽、玩具、电子家电等低附加值的劳动密集型出口加工企业的信贷增量，区别对待存量；积极调整提升该区域城建贷款结构，择优介入中央或地方财政预算支持的重大城市基础设施建设项目，对现有财政级次较低、城建类项目集中度较高的部分分行（如宁波、苏州、杭州），应当在核实地方政府的实质性偿债能力的基础上积极调整存量、控制增量；适当控制建筑行业中民用建筑子行业信贷增长；优化中小企业客户结构，压

22、缩高度依赖银行和民间融资体系的民营企业存量规模。2 关注华南区域沿海外向型企业的集中性风险。逐步压缩对华南地区的贸易融资、单一产品的出口加工型企业和低端劳动力密集的代工企业的信贷投入，同时关注在华南地区产业升级过程及产业转移中所蕴含的业务机会，积极支持政府主导和世界先进企业在华南地区投资的、符合国家政策导向的新产业。3.关注环渤海区域开发、西部地区大开发和灾后重建带来的新的市场机会，在综合评估存量贷款结构及当地政府负债能力的基础上适度择优介入国家财政支持的重大基础设施建设项目。根据各级地方政府可支配财力与债务的匹配情况合理选择投资项目，防范地方政府过度融资。同时关注华北、西北地区大量存在的能源

23、、煤化工项目投建退潮后，逐渐显现的经营困难和财务风险。（五）抵押担保政策导向1.关注信贷资产押品价格波动的风险宏观经济下行带来生产资料和生活资料消费需求下降，导致生产能力过剩和商品价格下跌，大宗商品价格仍然持续震荡，应充分关注信贷资产抵押品价格波动风险。（1）建立抵押品价格动态评估机制，防范大宗商品价格波动风险。随着经济步入下行周期以及投资（尤其是房地产投资）的下降，钢铁、汽车等行业面临需求萎缩的风险，建议重新评估制定质押品定价基础、质押率以及业务操作模式；（2）关注不动产抵押物风险。国内房地产市场拐点已充分显现，住房开发贷款和抵押贷款可能成为银行新的不良资产来源，我行除房地产贷款外，还有大部

24、分以房地产抵押的非房地产贷款，风险不容忽视；（3）对存在重大安全隐患的食品类资产，应谨慎实施动产质押业务。我国食品出口一直以来受到国外抵制，国产奶粉“三聚氰胺”事件已从国产乳制品业扩展到其他食品领域，食品行业面临安全和信任危机。因此，建议对存在重大安全隐患的食品类资产应谨慎实施抵质押信贷业务。2.加强抵押担保措施（1）对民营、三资企业尽可能增加充足实物抵押和业主个人担保；（2）关注“互保圈”企业授信风险，对以下“互保圈”现象原则上不接受：第一，互保圈内企业行业风险（产能过剩等）及企业财务风险均较高，盈利低、负债压力大；第二，主要资产已抵押、自身业主经营状况一般、财务存在瑕疵的。对民营企业体系内

25、互保或相关行业的互保行为视同信用方式授信；（3）关注国开行商业化转制进程中原政策性贷款可能取消等经营变化带来的风险，对于承诺型或无连带责任担保型联合贷款等均不作为我行认可的有效连带责任担保形式。（六）产品政策导向1、积极运用针对生产经营流转性资金需求或为加快客户资金周转而设计的银行产品，满足客户生产流转性融资需求。（1）稳健实施动产融资业务，包括存货抵质押授信、核心厂商承担责任类授信业务，其中重点支持：动产融资押品目录所列押品抵质押授信；全国性大型仓储监管机构；与核心厂商总对总合作项下厂商承担差额回购、卖方担保或卖方保购类业务；与区域优势市场合作、市场提供不动产或其他优质担保而开展的市场商户捆

26、绑动产融资授信业务；（2）对于财务稳健、经营稳定、抗风险能力强的生产企业，可采用应收帐款池质押融资、保理等银行产品，支持客户项下交易对象为合格付款人的商品交易；（3）外贸业务应基于真实的贸易背景，以信保押汇、票据贴现（买断）等低风险产品，适当支持出口企业生产经营；（4）流动资金贷款、票据及其票据贴现等产品，应主要用于满足企业生产周转、临时性需要和季节性短期融资，原则上不得用于长期使用更不得用于基建项目。2、中长期授信产品应优先投放于优先支持和适度支持类行业，作为介入优质客户或提高收益的资源。对于其他行业，限制使用为满足扩大生产规模的融资需求而设计的银行产品，限制支持投资品生产，谨慎对待客户的投

27、资冲动。（1）严格控制中长期限融资，提高项目融资使用效率，将有限的资源用于支持优势行业优质客户；（2）限制投资品生产商融资，包括对销售订单没有签订的大型设备生产的融资，和已经签订订单但订单执行存在不确定性的融资，如为船舶制造提供的保函、贷款等。3、降低我行授信集中风险，对优先和适度支持的优质项目或企业，积极运用银团贷款、联合贷款等产品，在满足融资额巨大的重点客户的合理资金需求的同时，达到分散风险和扩大银企合作范围目的，银团贷款具体参照中国民生银行银团贷款业务管理办法 （民银发 653 号）执行。附件1：年授信政策指引简表附件2：行业支持类型术语说明附件3：重点行业政策指引及风险提示附件4：区域

28、结构及政策建议49附件1：年授信政策指引简表一、原则与目 标指导原则1坚持资产安全第一原则，保持信贷资产合理适度增长；2在坚持信贷资产安全的前提下，积极关注流动性风险，兼顾收益性和分散性原则；3坚持区别对待、有保有压原则，按照国家政策要求积极推进信贷资产结构调整；4. 坚持资本约束原则，增强风险资本限额约束和管理；5. 正确处理保增长与防风险的关系，秉承审慎经营理念，推动各项业务均衡发展。政策目标1年末人民币中长期贷款占比力争控制在47之内；2年末将房地产贷款（不含土储）占比力争控制在13.95以内；3积极提高优质客户（如AA级以上）占比。二、行业政策导 向控制新增授信投向优先支持铁路、电网、

29、石油开采、烟草、电信运营、航天军工等垄断行业适度支持国家财政重点支持的重大城市基础设施建设项目（如枢纽机场、港口、优质高速公路、中心城市轨道交通、供水供气管网建设）、通信设备制造、工程机械、电力、水务、城市污水处理、医院、高校、规模化农业和优质传媒等；符合特定条件的钢铁、汽车、航空、机场、煤炭、建筑、建材等行业龙头企业。谨慎支持不符合适度支持条件的钢铁、汽车、航空、机场、煤炭、建筑、建材企业；有色、炼焦、公路运输、城建、土储、开发区、租赁和商业服务、批发零售、化学原料与化学制品制造、医药制造、石油加工、汽车零部件、造纸、仓储物流、食品饮料、家电、金属制品、住宿餐饮等限制支持房地产、纺织化纤服装

30、、造船、航运及电子、进出口等行业和出口加工型企业不宜介入“两头在外”企业、韩资、港资和台资出口加工型企业；审批手续不全、不符合监管要求、产业政策、环保政策等合规要求的违规项目加大存量资产结构调整力度1、降低集中度风险降低房地产行业占比，降低行业集中度风险2、提高优势行业优质客户占比继续稳定垄断行业及公用事业优质大型企业客户群体，适度提高铁路、枢纽机场、大型港口、优质高速公路等重大基础设施建设项目占比3、区别对待周期性行业存量客户对于受外部冲击而出现暂时困难的电力、钢铁、煤炭和航空等全国性行业龙头骨干企业，在整体风险可控的前提下，及时提供多方面的金融支持；而对于盲目扩张或高度依赖民间融资的低技术

31、含量、低附加值的纺织鞋服、电子等出口加工型企业等存量客户，应适时压缩、坚决退出4、建立存量退出机制对“两头在外”、韩资、港资和台资出口加工等高风险企业以及不符合政策合规要求的存量客户要加快建立退出机制5.积极防范地方政府过度融资当前对政府信用相关企业授信应采取区别对待策略。一方面适度择优介入财政预算支持的优质城建项目，另一方面也要积极调整存量结构三、客户政策导 向1、有进有退、加大结构调整力度按照“有进有退”的原则进一步加大客户结构调整力度，在支持具备较强抗周期性波动能力、经营规范、具有成长性、长期风险低、现金流充裕的优质行业龙头企业等我行传统目标客户的同时，加快对高风险行业低端客户的退出2.

32、严格控制两高一剩行业授信严格控制对高耗能、高污染及产能过剩行业劣质企业的授信，严格信贷准入，并进行总量控制3、周期性行业新增授信提高准入对受本轮经济周期波动冲击较大或行业景气下降的行业和区域（如长三角、珠三角）新增授信，应提高客户授信准入标准4、区别对待存量客户加强存量客户的分类管理，并予以区别对待。对于未受冲击的优质客户，应加大支持力度、加强金融服务；对于出现暂时财务困难、但基本面良好的企业，应立足长远合作积极给予信贷支持；对于经营出现一定困难，但企业风险可控、发展前景尚好的客户，应积极进行沟通，制定切实可行的风险化解方案；对于受到明显冲击、发展前景不确定的企业，应进行审慎评估，分类采取风险

33、防范措施；对于受到较严重冲击、发展前景较差的企业，应当及时做好资产保全工作；而对于不符合政策要求的客户应采取压缩措施5、加大中小企业结构调整加大中小企业客户结构调整力度。加快建立周期性行业内低技术含量、低附加值、低效益的中小企业信贷退出机制，将信贷投向重点转移到技术含量高、经济附加值高、产业前景较好的中小企业，将企业“财务稳健性”、成长性、股东背景等作为调整的首要标准6、加强贷后监控关注企业现金流量及民间融资情况，加强贷后监管，限制介入存在炒作期货行为或民间融资较多的企业7、鼓励本地授信鼓励立足于本地客户开展授信业务，严格按照中国民生银行异地客户授信业务管理办法规定加强对异地客户的管理8、加强

34、评级管理加强客户信用评级管理，原则上对应评未评级企业不予受理9、加强集团客户管理加强集团客户管理，严格按照中国民生银行集团客户管理暂行办法的相关规定对集团客户进行统一适度授信和全面风险监控管理四、期限政策导 向1、降低中长期贷款占比降低对公业务中长期贷款占比，增强信贷资产流动性2、提高中长期使用效率提高中长期贷款使用效率，中长期贷款作为稀缺资源必须确保有利于实现综合收益和战略利益，对于我行限制支持的电子、纺织化纤服装、船舶制造、航运、进出口等行业和出口加工型企业，原则上不得提供新增中长期授信支持五、区域政策导 向华东区域关注华东地区民营企业民间借贷引发的财务风险，严格控制该区域纺织化纤服装等低

35、附加值的劳动密集型出口加工企业的信贷增量，区别对待存量；积极调整提升该区域城建贷款结构，择优介入中央或地方财政预算支持的重大城市基础设施建设项目，对现有财政级次较低、城建类项目集中度较高的部分分行（如宁波、苏州、杭州），应当在核实地方政府的实质性偿债能力的基础上积极调整存量、控制增量；适当控制建筑行业中民用建筑子行业信贷增长；优化中小企业客户结构，压缩高度依赖银行和民间融资体系的民营企业存量规模华南区域关注华南区域沿海外向型企业的集中性风险。逐步压缩对华南地区的贸易融资、单一产品的出口加工型企业和低端劳动力密集的代工企业的信贷投入，同时关注在华南地区产业升级过程及产业转移中所蕴含的业务机会环渤

36、海及中西部关注环渤海区域开发、西部地区大开发和灾后重建带来的新的市场机会，在综合评估存量贷款结构及当地政府负债能力的基础上适度择优介入国家财政支持的重大基础设施建设项目；同时关注华北、西北地区大量存在的能源、煤化工项目投建退潮后，逐渐显现的经营困难和财务风险六、抵押担保政策导 向关注抵押品风险1.建立抵押品价格动态评估机制，防范大宗商品价格波动风险2 关注不动产抵押物风险3.谨慎实施食品类动产质押业务加强担保措施1. 对民营、三资企业尽可能增加充足实物抵押和业主个人担保2. 关注“互保圈”企业授信风险3. 关注国开行商业化转制进程中原政策性贷款可能取消等经营变化带来的风险，对于承诺型或无连带责

37、任担保型联合贷款等均不作为我行认可的有效连带责任担保形式七、产品政策导向短期融资积极运用针对生产经营流转性资金需求或为加快客户资金周转而设计的银行产品，满足客户生产流转性融资需求中长期融资控制中长期限融资，提高项目融资使用效率，限制投资品生产商融资，积极运用银团贷款、联合贷款等产品满足重点客户的大额融资需求附件2：行业支持类型术语说明支持类型术语说明优先支持该类行业/企业具备政策垄断性或较高技术/资金门槛，具有我行融资较少而行业风险很低的特点，从全行角度,不存在行业授信比例限制,授信增长速度应超过全行平均增长速度,从事业部和分行角度,应作为重点营销目标。适度支持该类行业/企业规模较大、风险相对

38、较低或具备阶段性市场机会，从全行角度,可适度加大对优质企业的信贷支持力度,行业/企业授信增长速度可略超过全行平均增长速度,从事业部和分行角度,应根据该类行业/企业的存量客户分布状况、授信集中度等情况区别对待，以与其他银行共同承担风险为原则。谨慎支持该类行业/企业中存在一定的规模优势企业，但行业整体赢利性不好或产业景气下行，风险相对较高,从全行角度,这类行业/企业授信增长速度应当低于全行平均增长速度，客户结构应有所提升，从行业和区域角度应提高客户准入标准，择优介入行业龙头企业，现有客户需要检讨是否退出，限制进入新的低端客户。限制支持该行业/企业授信集中度偏高或现阶段风险很高,从全行角度,应当严格

39、限制向该类行业/企业新增授信，授信比例应当有所降低；从事业部和分行角度,原则上应压缩这些行业/企业的授信规模，但不排除向极少数效益好、法人治理结构完善、市场地位高的优质企业新增授信。不宜介入该行业/企业风险极高或受到政策限制，我行原则上对该类行业/企业不予新增授信支持，存量资产应逐步压缩或退出。附件3：重点行业政策指导意见一、房地产为降低我行房地产贷款集中性风险和市场风险，年仍应严格控制房地产贷款增量，重视和树立合规理念，提高授信准入标准，鼓励按揭配套开发，加强房地产开发贷款风险控制。具体而言，年房地产行业授信政策建议如下：1. 继续实施限额管理，严控房地产贷款增量，进一步降低房地产贷款占比；

40、2. 强化合规经营理念，提高授信准入标准。房地产开发贷款必须在项目审批手续完备、“四证”齐全、项目资本金达到35%以上且足额到位、项目综合效益较好的前提下发放。房地产开发企业自身或股东的开发资质三级以上，过往开发面积不低于10万平方米，并加强对异地项目的管理；3. 在区域选择上实行梯度发展战略，重点发展房价收入比在可承受范围、房屋库存及供应在合理范围、市场调整压力不大的区域的优质客户和优质项目，积极关注政府保障房投资力度大且政府财政收入稳定的城市的业务机会；4. 在客户选择上向国资背景开发商、上市公司以及其他财务稳健的优质企业倾斜，维持与长期战略性合作客户的稳定关系；5. 在业态方面以住宅为主

41、，写字楼开发贷要求项目位于一线城市的中心商务区、并已有明确买家的项目，或是成熟物业的经营性抵押贷款；商业开发贷项目要求位于一线城市的中心商业区，且开发商有成熟的商业物业开发/经营经验，否则仅整体介入成熟物业，散租情况下要求能够控制租金收入，仅住宅项目的配套底商谨慎介入；6. 在担保方面严格控制担保和信用贷款比例，除特殊原因（如部分城市以本项目在建工程抵押无法办理或实务中难以操作，或大客户统筹授信安排）之外，均要求以申贷项目抵押担保，限制仅以项目以外的未售商业或住宅底商等变现性较差的物业抵押，不得为闲置3年以上房产办理抵押贷款。尽可能增加有实力的集团公司担保，重视第二还款来源的保证代偿能力。二、

42、交通（一）存量资产投向：截至年末，交通行业金融部贷款余额291亿元，较年初增加66.7亿元，其中，航空贷款余额较年初有所下降，港口航运、铁路及其他行业贷款余额较年初均有大幅上升。具体细分行业结构如下表所示：贷款行业分布情况行业年初年末变化情况余额占比余额占比余额增量增幅铁路58.9 26.25%87 30%28.1 47%汽车43.5 19.41%43.514%0港口航运31.2 13.91%57.920%26.785%航空46.7 20.83%3311%-13.7 -29%其他44.0 19.60%69.624%25.658%总计224.3 100.00%291100%66.729.7%（二

43、）行业政策建议交通行业细分行业较多，应予区别对待，在国家加大对铁路、港口、机场等基础设施建设力度的政策背景下，优先支持铁路行业（含重大铁路建设项目、铁路建设施工、铁路物资供应、铁路机车制造）、适度支持重大交通基础设施建设项目（如中心城市轨道交通、枢纽机场、港口、优质高速公路），谨慎支持行业景气下行的汽车、航空，限制支持受本轮金融危机冲击较大且未来行业风险可能集中爆发的造船及航运企业。1铁路鉴于铁路未来几年自身建设需求及国家拉动经济而加大对铁路投入影响，未来几年行业内金融资源及市场机会较高，是总行优先支持和交通金融事业部09年授信重点投放行业。未来授信重点将围绕重大铁路建设项目、铁路施工企业（中

44、铁工、中铁建）、铁路物资供应企业（中物总、中铁建总）、铁路机车制造（南车、北车）进行投放。2汽车汽车行业受本轮金融危机冲击较大，目前南北大众已部分停产，预计年形势仍不容乐观，汽车行业内客户将出现较大分化。（1）乘用车市场对于整车厂，信贷资源配置向日系合资整车厂倾斜，对德系、美系整车厂保持谨慎支持态度，对规模小、自身实力弱的国有自主品牌整车厂谨慎对待；对于经销商，需严格总对总形式捆绑主机厂，采取调剂销售或回购模式；对单体经销商授信需谨慎对待；营销重点由经销商转向零部件。（2）商用车市场 对重卡、客车、专用车等行业内龙头仍积极支持，其中如涉及经销商授信需严格绑定整车厂3港口航运（1）港口行业：具资

45、源垄断性，且建设投资遵循长期回报，受经济下行影响，效益下滑，短期可能出现流动性风险，但长期看，因垄断性存在，未来仍具较高价值。适度支持沿海大中型港口建设项目，同时强调流动性风险。（2）航运企业：受金融危机影响，国际航运重挫，行业性亏损已成为现实。尤其以中小民营企业突出，因自身积累弱及前期扩张冲动，面对市场突变，经营难度加大，风险加剧。建议关注存量客户风险，谨慎介入中小民营航运企业，对存量国有大中型航运企业客户区别对待。4、航空行业客户相对集中，且多为国有垄断，其中军用航空受国家财政支持，整体风险小。而民用航空受经济下滑、成本刚性、油价波动等影响，行业亏损严重。机场受航空公司拖欠严重，流动性风险

46、较高。建议关注行业经营风险，区别对待行业龙头企业，限制支持民营航空，谨慎支持地方航空公司。三、能源（一）能源行业基本政策导向合理调整客户结构，紧紧围绕集团客户的资金投向开展信贷工作，信贷资金投放与客户资金需求链紧密结合，做深做透客户链、产业链。1、强调授信项目政策合规性审查的重要性，实行一票否决制。对存量的政策性违规项目采取退出政策。对已建矿严格执行必要的许可证审查手续，新建矿严格执行必要的相关审批手续。对电力项目严格执行国家发改委核准手续， 对取得“路条”，允许开展前期工作的项目不予支持；2、优先支持产业链客户授信；3、大力开展银团业务；4、培养战略客户，加大战略客户的渗透力度； 5、综合考

47、虑对电网、电源及上下游企业授信方式。（二）具体政策建议1. 电力（1）电力生产：根据国家对电力生产行业的产业导向和各区域电力供需状况、企业经济实力及规模，主动调整贷款结构，有效防范信贷风险。支持单机容量60万千瓦以上的煤电企业、单机容量至少在5万千瓦及以上、总装机容量在25万千瓦及以上的水电企业以及国家审批通过的核电企业；支持有经济效益的绿色能源项目；退出热电企业、单机容量在13.5万千瓦以下的常规煤电企业、股东背景一般装机容量在1万千瓦以下非流域性开发水电企业；（2）电力供应：积极进入两大电网公司及所属省级及以上电网公司；（3）电力设备制造企业和电力工程施工：积极支持市场份额高，实力强的龙头

48、企业。2.煤炭煤炭行业作为我国主要的资源性行业，具有良好的发展空间，但当前也面临着产能过剩、生产成本上升等问题，因此在对煤炭行业适度进入的同时，须密切关注其信贷风险，合理控制融资同业占比，把握好行业融资风险总量及客户融资风险总量。鉴于当前煤炭客户综合实力差异较大，在综合考虑各方面因素的基础上，对客户实行分类管理，调整和优化煤炭行业客户结构，积极支持国家规划矿区内资源储量丰富、经营管理体制新、生产技术水平先进、原煤全员工效高的大型煤炭企业和大型煤矿项目，加大对平均单井规模小、生产经营情况恶化、资源枯竭以及不符合产业政策要求等客户的融资退出力度。3.焦炭在当前形势下，我行应对存量客户进行分类管理，

49、逐步退出无任何产业链优势的独立焦化企业，不再介入新的独立焦化客户，谨慎支持大型钢铁集团的自备焦化厂和有稳定销售渠道的煤炭集团的自备焦化厂，严格准入标准，新增授信必须符合国家发改委焦化行业准入条件及各项技术设备准入要求、各项批复手续齐全，年生产能力达到100万吨以上等条件。四、冶金受全球金融危机的冲击，年下半年以来冶金行业进入景气下降通道，需求显著放缓，钢铁、有色价格大幅回落，预计年在消化存货、投资拉动的前提下应逐步有所恢复。在现有形势下，对存量客户应重点关注成本、环保、产品结构及持续经营能力；对新增授信应适度提高准入标准，从产能、产品结构、区域及所有制进行严格审查、区别对待。1、钢铁（1）新增

50、授信钢铁生产企业，应符合国家产业政策和环保要求，主要生产装置必须达到国家产业政策准入要求并适度提高客户准入门槛；（2）坚持摸清家底、有保有压、区别对待的原则，年下半年行业波动后必然是行业整合、优胜劣汰，对于在这次下跌行情中能够生存下来的企业，其抗风险能力和持续经营能力应能够保证，可适度予以支持；对于在这次行业波动过程中，因存货损失严重、在建或新建项目投入大等因素而导致流动性出现问题、持续经营难以维系的企业，应根据具体情况采取逐步退出的策略；根据区域特点采取灵活的授信政策，如对于西南地区的钢材生产企业，因具有灾后重建、外材输入成本高等有利因素，近一两年内持续经营问题不大，应继续支持；（3）此次钢

51、铁行业波动事实证明，一级经销商实力较强、下游客户稳定、对市场反映灵敏、上游保价，损失和影响较小，而二级经销商抗风险能力较差，影响较大，应继续推广基于核心厂商的“产业链融资”模式（主要为一级经销商）； （4）铁矿生产企业，由于铁精粉的大幅下跌，使得原来铁矿品位较低、开采成本较高的矿山企业，已无盈利可言，应谨慎对待以该类矿山采矿权质押授信。2、有色有色金属行业价格波动加剧，能源价格上升和加工费下降压缩了冶炼企业的盈利空间，应按照有保有压的原则，授信重点投向具有资源和技术优势、环保达标、价格规避措施规范、行业地位突出的优质企业；部分行业地位较低、无资源和成本优势的客户，应限制支持或适度退出。对于有色

52、金属加工类企业，应选择支持细分行业中具有技术优势、产品附加值高、价格规避措施规范的规模企业。对技术门槛低、细分产品过剩的企业或两头在外、资金难以有效控制的企业，应限制支持或逐步退出。五、纺织服装（一）存量资产结构分析截止年末，我行纺织行业贷款余额70.51亿元，行业占比1.36，较年初净减少3.08亿元，不良贷款率2.91，高于全行平均数（1.30），较年初增加0.14个百分点，资产质量下降趋势明显，2007年以来新增不良贷款全部集中在长三角地区，区域风险较为明显。区域结构方面集中度较高，华东区域贷款占比高达72，然后依次是华北（12）、华南（8）和华中（3）地区。客户结构亟需调整，中小企业贷

53、款占比49.5，且民营企业占50以上市场份额。期限结构方面，中长期占比仅16.7，远低于平均水平。利率方面收益较好，行业短期利率6.14，较基准上浮10.4个百分点，但较前11月下降严重（前11个月平均利率7.64，较基准利率上浮11个百分点），中长期利率6.39，虽较基准上浮10.57个百分点，但较前11个月7.79的平均利率大幅下滑。（二）行业授信投向政策建议1.基本原则纺织业严重依赖国外市场消化过剩产能的模式已带来灾难性的后果，09年将继续恶化。我行基本原则是：在整体采取谨慎的政策下，继续限制行业贷款新增，并大力对存量贷款进行结构调整。2.行业投向建议（1）客户选择建议u 企业财务稳健，

54、无民间借贷行为，近期无重大投资行为或在建工程项目；u 具有成本优势，开工率80以上，销售渠道稳定，环保达标，产业升级已完成、竞争优势明显、设备先进；具备较强技术创新能力、产品设计能力和研发能力；u 从业经验三年以上，具有一定规模竞争优势，所处子行业具备一定市场竞争空间，市场消化能力较强，在所处子行业中规模、销售、盈利能力等行业排名较为居前。（2）结构调整建议u 信贷结构调整由纺织业产业链中上游适度向下游调整，适度向内销为主且主要通过自身销售渠道（自营店、加盟店）销售的知名品牌纺织企业倾斜；u 由长三角区域向环渤海区域适度分散，由民营的互保的中小企业向大中型企业抵质押信贷结构调整。（三）行业风险

55、提示1、由于次债危机引发的经济危机导致纺织业产能过剩明显显现，首先表现在出口方面的受阻，进而过剩产能向国内市场转移，行业尚未迎来最坏时期。2、我行纺织业过度集中在长三角，且授信客户以中小企业为主并集中在民营企业领域，加之企业间互保链条较长较宽（华联三鑫担保链条互保金额高达200亿元），我行纺织行业信贷风险隐患较大。3、目前最大风险体现在外资纺织企业（主要指台资、韩资、港资等）和民营中小纺织企业，建议通过存量客户调整改善纺织业信贷结构。六、外资企业（一）存量资产结构分析截止年末，我行外资企业贷款余额547.07亿元，不良贷款22.71亿元，不良贷款率高达4.16，远高于全行平均数（1.30），资

56、产质量较差，各区域不良贷款率分别为华南（6.55）、华东（1.78）、华北（0.3）和华中（0），不良贷款主要集中在华南区域，其次是长三角，其中93的不良贷款均为2006年以后形成。区域结构方面较为均衡，各区域占比依次为：华北38、华东26、华南22、华中6。客户结构方面，中小企业贷款余额275亿元，占比50.28，部分客户集中在电子、纺织服装、家具、化工等高风险行业。期限结构方面，中长期贷款余额284亿元，占比高达52，远高于全行平均水平（47.66），但收益方面稍差，短期利率（5.96）较基准利率上浮7.28个百分点，中长期利率（6.31）较基准上浮3.2个百分点。（二）行业授信投向政策建

57、议1.基本原则08年以来，珠三角已倒闭5万家企业，其中80是加工、出口型企业。我行基本原则是：限制“外向型”，尤其是“两头在外型”企业信贷投放；适度支持装备制造外资企业。2.行业投向建议（1）客户选择建议u 财务稳健，产品主要以内销为主，对外依存度较低，与外方股东无资金结算关系；u 具备较强研发能力（独立于外方股东），细分市场具有明显竞争优势。（2）结构调整建议u 提升港口装备、电力装备、石化装备、乘用车、重型货车等大型外资装备制造业及其上下游产业链市场份额；u 降低纺织、服装、化工、家具等“劳动密集”型外资企业及面板、元器件、计算机外设等“外向型”型外资企业市场份额；限制“两头在外型”的外资

58、企业。（三）行业风险提示1、国外经济危机对实体经济影响较为严重，防止外资企业国外母公司影响国内外资企业。2、目前“外向型”外资企业风险较大，应谨防外向型企业风险，尤其是“两头在外型”企业；客户类型风险集中表现在台资、韩资、港资客户，行业风险集中表现在“劳动力密集型”和“两头在外型”外资企业，主要包括电子、纺织、服装、化工、家具等。七、公路运输（一）存量资产结构分析截止年末，我行公路行业贷款余额389亿元，行业占比7.53，较年初增加0.35个百分点，无不良贷款，资产质量较好，但关注类贷款（9.62亿元）较年初大幅增加，表明资产质量存在一定的风险隐患。区域结构方面较为均衡，各区域占比依次为：华北

59、37、华东29、华南18和华中15，与经济结构和区域信用环境基本一致。客户结构以大型客户为主，中小企业占比仅23，客户主要集中在高速公路集团、省市公路局等重点客户，少部分分布在单体公路企业。期限结构方面，中长期贷款余额219亿元，占比高达56，远高于全行平均水平，符合行业特点，但收益方面稍差，短期利率（7.07）和基准利率持平，中长期利率（6.16）较基准下浮3.86个百分点。（二）行业授信投向政策建议1.基本原则作为抵御周期性风险的战略防御行业，公路行业也呈现一定的风险隐患，燃油税改革对交通部门的未来影响尚未评估。我行基本原则是：适度置换他行效益较好的既有路段项目，逐步退出一级路段项目，利用

60、费改税机会抓住二级公路还贷机会，根据燃油税影响调整各省市交通厅/局授信结构。2.行业投向建议（1）客户选择建议u 鉴于新建高速公路成本较高，未来不确定因素较多，鼓励开展对他行现金流稳定效益良好的既有路网项目的置换贷款；u 适度向国有控股的优势高速公路集团倾斜，谨慎对“一路一公司”性质项目授信；u 根据燃油税改革、地方投资等对地方交通厅/局的影响，调整对交通厅/局的授信结构。（2）结构调整建议u 适度支持国家“五纵七横的国道主干线规划”、“国家高速公路网规划7918”网内地段良好的路网项目； 在燃油税改革配套方案出台前，建议谨慎对待交通部门信用方式新增授信，新增授信应落实高速公路收费权质押； 二

61、级公路收费将逐步取消，中央以燃油税予以补贴，我行应抓住“二级收费公路”最后还贷机会，包括二级公路项目贷款和以二级公路收费权质押的贷款； 对于“统贷统还”融资模式，要对省交通厅/公路局负债水平和偿债能力进行风险评估，适度退出或调整信用方式存量授信； 对于“分贷分还”融资模式，省级以下交通局/公路局贷款一定要落实公路收费权质押，并且所质押收费能够足额覆盖我行贷款本息。（三）行业风险提示1、燃油税政策对各交通厅/局的规费收入将产生重大负面影响，建议经营机构对本地已/拟授信交通厅/局收支结构、地方交通规划、再融资能力、还款能力进行深入调研分析。2、全国高速公路骨干网架已基本建成，网络效应基本形成，应关

62、注部分新建高速公路对原有路网资源的分流替代风险；3、中西部地区部分贷款公路项目开通后，运营收入达不到设计流量，到期贷款无法及时归还，提请关注此类风险。八、电子电信（一）存量资产结构分析截止年末，我行电子电信行业贷款余额89.53亿元，行业占比1.73，不良贷款余额7.93亿元，不良贷款率高达8.87，不良贷款率居全行之首，资产质量较差，资产质量最差的区域为华东区域（不良率12.56），华南和华北不良率分别为0.77和1.21。区域结构方面较为均衡，各区域占比依次为：华北区域42、华东区域21、华南区域16；客户结构以大型客户为主，中小企业占比仅33，期限结构方面，中长期贷款占比29.48，远低

63、于全行平均水平，符合行业特点，但收益方面稍差，短期利率（5.66）较基准利率上浮2.8个百分点，中长期利率（5.68）较基准下浮5.83个百分点。（二）行业授信投向政策建议1.基本原则电子行业风险急剧放大，我行基本原则是：限制电子行业新增授信，提高电信运营商和“3G”设备制造商授信；关注家电生产企业风险。2.行业投向建议（1）客户选择建议u 支持具有“3G”牌照、拥有核心技术和技术研发能力的设备制造商以及诺基亚、摩托罗拉、西门子等国际通信供应商巨头投资的电子企业；u 在大力支持中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商的同时，设备制造端向华为、中兴、阿朗等“3G”通信设备制造商倾斜；u 家电产品支持产品以内销为主、核心部件具有自主知识产权的龙头家电生产企业。（2）结构调整建议u