我国宏观经济形势回顾与展望

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1、我国宏观经济形势回顾与展望2012年中央经济工作会议在分析国内外经济形势的基础上，围绕十八大对我国未来五年经济工作的部署，对我国2013年的经济工作提出了总要求，做出了全面的安排。对此，我着重讲以下三个方面：第一，梳理2012年我国宏观经济形势；第二，放眼我国当前经济发展的国际环境；第三，解读2013年我国宏观经济目标及其任务十八大为我国全面建成小康社会的最后八年做出了新的部署。目前我国处在经济转型的关口。如果能够很好地转变发展方式，调整经济结构，就可以为我国全面建成小康社会奠定坚实的基础；反之，则会重蹈一些国家“中等收入陷阱”的覆辙。一、2012年我国宏观经济形势2012年以来，面对日趋严峻

2、的国际经济环境，以及国内改革发展稳定的任务，党中央国务院团结带领全国人民，坚持以科学发展为主体，以加快转变经济发展方式为主线，按照稳中有进的总基调，及时加强和改善宏观调控，把稳增长放在更加重要的位置。虽然我国2012年经济增速有所放缓，但是经济运行总体上是平稳的。（一）经济增长速度总体趋于平稳2012年是我国历史上创新比较多的一年。2012年我国经济增速7.7%，高于7.5%的预期目标；粮食实现了“九连增”；城镇新增就业将超1200万人，超出2011年900万人的预期目标。并且，我国2012年城乡居民收入增速均超过了GDP增速。其一，从生产的角度看。2012年前三季度，我国实现国内生产总值35

3、.3万亿元，前三季度同比增长7.7%。第三季度我国国内生产总值同比增长7.4%，环比增长2.2%。今后大家可能要习惯低于8%的增速，摆脱高速狂奔带来的烦恼。2012年前三季度，我国规模以上工业增加值增长10%；固定资产投资增长20.5%；社会消费品零售总额增长14.1%。对比国外经济普遍低迷的境况，我国经济增长的速度还是很快的。2012年上半年，由于全球经济复苏一波三折，外需出口大量下滑，我国经济增速趋于下行的压力比较大。5月以后，党中央国务院及时调整政策，把稳增长放到更加重要的位置，出台了一系列稳增长措施。诸如2012年出台的一系列鼓励节能减排产品消费的新政，新批了一批城际铁路等基础设施建设

4、，以及其他一些重大项目。2012年8月以后，我国规模以上的工业增加值，同比增速逐月回升到11月的10.1%，此前我国工业增加值增速降到了10%以下。特别是我国近期发电量增速明显回升，制造业PMI指数升至50以上，重新回到荣枯线以上。我国经济增速下滑趋势基本得到了有效遏制。从9月以后我国工业生产企稳回升的态势日趋明显，诸如我国工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额，以及发电量、汽车销售、房地产开发投资等一些主要经济指标，明显出现逐月回升态势。由此剖析2012年三季度我国经济增长逐渐下滑的走势，其中既有市场需求不足，特别是外需疲弱的影响，同时在很大程度上也是我国主动调控的结果，即是十八大提出

5、的我国经济要持续健康发展。其二，从需求角度看。2012年我国1-11月，社会消费品零售总额同比名义增长了14.2%，扣除物价涨幅因素，实际增长了12%。特别是近期以来，我国社会消费品零售总额名义增速与实际增速，同时回升。这表明我国的消费需求，总体是稳健向好的，整个市场在回暖，并且这在很大程度上，弥补了我国投资增速的回落，由此成为2012年我国经济增长的主要动力。我国固定资产投资，2012年1-10月，累计同比增长20.7%，其中制造业投资增长22.8%，中西部投资明显快于东部地区。2012年5月以后，由于交通运输等基础设施投资明显回升，我国房地产开发投资也略有回升。总体来说，我国固定资产投资总

6、体增幅，呈趋缓走势。这对我国稳定经济增长起到了关键性的作用。其三，从进出口方面看。2012年1-11月，我国进出口总额达3.5万，同比增长5.8%，低于增长10%的预期目标；出口是1.85万亿美元，增长7.3%；进口为1.6万亿美元，增长4.1%。由于我国出口增速依然快于进口增速，2012年我国的贸易顺差，仍然接近2千亿美元。2012年我国对美国、东盟的贸易分别增长8.2%，9.3%。另外，受欧债危机影响，我国对我们排位第一的贸易伙伴欧盟贸易下降4.1%；受日本经济不景气，以及钓鱼岛事件的影响，我国对日本贸易下降2.9%。此外，2012年我国对印度、巴西、俄罗斯等新兴市场的贸易增速较快，但是由

7、于其规模太小，所以影响不了大局。（二）物价总水平保持稳定，但仍不能掉以轻心其一，从国内来看，物价上涨压力依然存在。2012年以来，党中央国务院继续坚持实施稳定物价的一系列政策措施，物价调控效果进一步显现。尽管我国居民消费价格指数CPI涨幅有所波动，但是从2011年8月以来，CPI逐步回落的趋势没有改变。2012年1-11月，我国CPI同比上涨2.7%，相比2011年5.4%的CPI涨幅，回落了一半。虽然2012年同比CPI的涨幅在持续回落，但是11月出现了一个小的翘尾，同比上涨2.0%，一些和人民生活水平相关的产品都在上涨，其中食品类上涨4.9%和衣着类上涨3.2%。加之，我国劳动成本与要素成

8、本增长很快，其中市场化程度较高的家教费和专业技能培训价格分别上涨11.3%和9.7%。由此可见，我国面临物价上涨的压力依然存在。其二，从国外来看，我国输入型通货膨胀压力依然存在。金融危机以来，特别是2012年，发达国家为了持续经济增长，纷纷实行量化宽松货币政策，美国出了三轮的QE3，还不够，又来一个加强版。另外，国外大宗商品价格仍在高位波动，所以2013年我国输入型通货膨胀压力依然存在。物价涨幅的问题还是不能掉以轻心。（三）房地产市场总体运行平稳，投机性和投资性购房需求明显减少2012年1-11月，我国房地产开发投资是6.5万亿元，同比增长16.7%，增速较2012年1-10月提高了1.3个百

9、分点，其中住宅投资4.5万亿元，同比增长了11.7%，增速提高1.1个百分点，占到整个房地产开发投资的68.9%。2012年1-11月，房屋新开工面积1.6亿平米，同比下降了7.2%，降幅有所缩小，其中商品住宅新开工面积为11.99万平方米,同比下降了11.1%。2012年1-11月，房地产开发企业土地购置面积31638万平方米，同比下降14.8%，降幅缩小3.2个百分点；土地成交价款6594亿元，下降10.3%，降幅缩小1.5个百分点。2012年1-11月全国商品房待售面积和销售面积双增长，商品房销售面积91705万平方米，同比增长2.4%，其中，住宅销售面积增长2.3%，办公楼销售面积增长

10、11.6%，商业营业用房销售面积增长1.7%。11月末，商品房待售面积33567万平方米，比10月末增加519万平方米，其中，住宅待售面积增加298万平方米，办公楼待售面积减少15万平方米，商业营业用房待售面积增加119万平方米。11月，房地产开发景气指数为95.71，比上月提高1.15点。总体来看，我国房地产市场，一方面投资在回升，包括价格也有所回升；另一方面待售面积还是在增加。在限购形势下，全国70个大中城市房价总体是稳定的，但是近期也出现了一些上涨的苗头，特别是2012年11月，我国新建商品住宅价格环比上涨城市多达53个，但是涨幅均未超过1%；同比上涨的城市有25个，涨幅没有超过2%。可

11、见，目前我国房地产市场运行总体是平稳的，并且出现了回转迹象。（四）经济结构进一步优化其一，从需求结构看。内需特别是消费需求对我国经济拉动作用明显增长。我国2012年前三季度，最终消费对GDP的贡献率是55%,在7.7%的增长率中拉动了4.2个百分点。资本形成总额对GDP的贡献率是50.5%，拉动GDP增长3.9个百分点。2012年消费对国内生产总值的贡献率将会超过投资成为经济增长的第一拉动力。从内需看，我国2012年消费增速4.2%，投资增速3.9%，合计增长8.1%，这个速度并不慢；从外需看，进出口贸易对我国经济呈现负的贡献。其二，从产业结构看。2012年前三季度，我国第三产业增加值占GDP

12、的比重是43.8%，同比提高了1.2个百分点。十二五规划确定指标为，第三产业占GDP的比重，五年要提高四个百分点。2012年我国规模以上工业增加值保持了10%的增长速度,实现了持续较快增长。其中规模以上工业企业中高新技术产业的增加值增长速度是11.7%,比较快一些，单位GDP能耗也在继续下降，总体结构是在优化的。其三，从区域结构来看。我国中西部地区发展明显加快。2012年1-11月，中部、西部地区，固定资产投资分别增长26.2%和24.2%，比东部地区分别要快8.2和6.2个百分点。2012年我国东部地区GDP增长速度达8%左右；中部地区是10%；西部地区达到12%。这也反映出我国产业转移一个

13、加速的趋势。（五）城镇居民收入快速增长2012年我国各省市出台了一系列提高最低工资标准的政策，特别是上半年国内农产品价格大涨，加之新农合新农保继续推进等因素影响，我国农村居民收入快速增长。2012年前三季度,全国农村居民人均现金收入6778元,同比名义增长15.4%，扣除价格因素后实际增长12.3%，高出同期GDP实际增速4.6个百分点；上半年，我国城镇居民人均总收入13679元。其中，城镇居民人均可支配收入12509元，同比名义增长13.3%，扣除价格因素实际增长9.7%，增速比上年同期加快2.1个百分点。城乡居民收入较快增长，农村居民收入增速快于城镇。城乡居民收入均快于GDP，这是一个比较

14、好的迹象。（六）民生继续得到改善2012年前三季度全国城镇新增就业1024万人,完成全年900万人目标的114%。三季度末，我国城镇登记失业率4.1%，完成2011年4.6%的调控目标。2012年1-11月全国财政收入累计增幅比上年同期回落14.9个百分点，其中税收收入增幅同比回落14.9个百分点。收入增幅明显回落，主要是受经济增长放缓、企业效益下滑、价格涨幅回落，特别是工业生产者出厂价格同比下降，以及结构性减税政策力度较大等因素影响。但是1-11月，全国财政累计支出104896亿元，比上年同期增加15940亿元，增长17.9%。其中民生等重点支出得到切实保障。1-11月累计，教育支出1639

15、4亿元，同比增长32.9%；文化体育与传媒支出1689亿元，同比增长19.5%；医疗卫生支出6027亿元，同比增长19.7%；社会保障和就业支出11089亿元，同比增长15.7%；住房保障支出3688亿元，同比增长16.8%(其中保障性安居工程支出2541亿元，同比增长20.4%)；农林水事务支出9442亿元，同比增长23.6%；城乡社区事务支出7918亿元，同比增长22.2%；节能环保支出2159亿元，同比增长12.6%；交通运输支出7205亿元，同比增长11.9%。此外，中央经济工作会议提出的当前以及2013年我国经济发展可能存在的突出矛盾和问题，尤其值得我们予以重视。其中主要有四点：一是

16、不平衡、不协调、不可持续问题依然突出，特别是需求不足，导致我国经济增长下行压力和产能相对过剩的矛盾有所加剧。二是我国企业生产经营成本上升和创新能力不足的问题并存。三是我国推动物价上涨的一些基本因素，特别是成本的推动和输入性通胀没有根本消除，有些压力还比较大。四是我国在财政金融领域也存在着很多潜在风险。二、我国当前经济发展的国际环境从今年中央经济工作会议对国际形势的判断，以及对2013年的走势看，感觉复杂因素比较多，总体并不是很乐观。金融危机以后，国际环境发生了很多深刻的变化，我国发展趋势是没有改变的，但是从国际环境看，我国发展机遇的内涵和条件都发生了很大的变化。（一）世界经济低迷成常态未来形势

17、总体来说，机遇和挑战并存。现在我国面临的机遇跟过去不一样了，过去只是简单加入全球体系，扩大出口带动投资的机会，现在面临的是倒逼我国加快结构调整，加快发展方式转变的新机遇。中央在分析当前的基本形势和2013年展望的时候感觉到了，全球还处在金融危机的过程当中。2012年世界经济走势，基本上有这样几个特征：经济活动普遍放缓，下行风险增大，美国经济复苏乏力，财政悬崖负面影响难以避免。欧元区经济再度滑向衰退，主权债务危机形势依然严峻。日本经济复苏不稳，内外需求疲弱。新兴经济体增速普遍回落，通胀压力有所缓解，全球金融市场持续动荡。从GDP指标看，各国在应对金融危机过程中出现一个强烈反弹后，于2010年开始

18、了往下走的速度，其中有政策撤出以后的效果减弱，也有金融危机的影响；从工业生产和全球贸易来看，增速回落非常明显，贸易的情况就更糟糕了；全球制造业PMI指数2012年七八月都到了50以下；从全球开支需求情况看，发达国家2012年一二季度以来明显下滑，新兴经济体也在走弱，发达国家投资情况连续几个季度都是回落的，新兴经济体2011年底的时候有一段反弹，2012年也是开始往下走。可见，不管是从GDP指标，还是从生产指标，以及全球需求，整个态势都是往下走的。并且全球潜在的通胀和资产泡沫开始增大。（二）美日欧经济深陷危机泥沼从国债市场的收益来看，主要是欧债危机的情况，明显地出现了分化。从经济体情况看，美国2

19、012年经济2.7%的增长，主要得益于存货水平提升以及出口规模攀升。其中存货的增加，究竟是由于企业未来前景改善了，还是市场销售不好被迫增加，这就说不清楚了，加上住房投资者增加是跟美联储第三轮量化宽松有关系。因此，美国经济2.7%的速度可能会往下调，全年情况不会很好。再看失业率，虽然美国失业率降到了7.7%，但主要原因是部分失业者放弃求职。另外，虽说美国经济有一些好转迹象，诸如住房市场有所改善，零售市场趋向好转，这在一定程度上抵消了制造业的疲软。美联储按期推出了QE3，最近又做了一个加强版，通胀只要是2%之内，就可以维持下去，再加上目前美国围绕财政悬崖和国债上线的问题，考虑在富人征税方面有所松动

20、，但是2013年美国财政政策要有一定程度地收缩，因此2013年美国经济增速情况仍不容乐观。2012年三季度欧元区17国GDP初值环比下降0.1%，连续两个季度出现萎缩，同比则下降0.6%，也是连续两个季度出现萎缩。同期，欧盟27国GDP初值环比增长0.1%，避免了连续两个季度环比下降，同比则下降0.4%，呈衰退状况，失业率到了11.7%，重债国都不统计了，年轻人失业率更高了。日本情况就比较糟糕了，2012年已经连续五个月外贸赤字，三季度的经济增长环比下降0.9%，2012年近乎接近零增长，预计2013年也是这种状况。日本国债多由本国投资者持有，不像欧洲、美国靠机构来持有，具有内部消化的特点。但

21、长期而言，日本国债状况面临较大的不确定性。随着老龄少子化问题的加剧，日本国民储蓄率将趋于下降，如果政府继续以当前水平扩张财政支出，日本国债的长期风险势将凸显。新兴经济体，像印度经济，基本降到5%，砍了一半；主要靠大宗商品出口的巴西相对于危机前的那种高增长是回落的，其经济增长速度降到2%左右；俄罗斯也降得比较厉害。（三）全球经济及我国国内经济面临的风险在上述情况下，2013年全球经济的风险主要在两个方面：其一，眼前最直接的是，美国的财政悬崖最终怎么解决？其二，欧洲的德国、法国、西班牙等国的债务问题也在市场越来越受关注，2013年随时随地可能有风险点爆发。从我国面临的问题来讲，一是外需难以乐观，整

22、个出口对经济的负拉动作用可能会继续存在；二是贸易保护主义对我国的针对性越来越强，除了传统的市场，新兴市场也在不断地设限。由此我国2013年对外出口还是面临比较大的问题。总体来讲，2013年全球经济跟2012年相比，相差不会很大，风险因素不是很多，如果说意外的事情不爆发的话，有可能下半年会有所回升，但总体不会好到哪里去。这还仅仅是从经济角度来看，没有考虑中东的问题，没有考虑周边的地缘政治问题。总体一句话，2013年我国面临的外部环境错综复杂。三、2013年我国宏观经济目标及其任务2013年我国经济社会总的目标安排是7.5%的GDP增速；物价涨幅的目标确定为3.5%，低于2012年4%的目标；新增

23、就业仍然是900万人；城镇失业率控制在4.6%；外贸增长目标为8%。为了实现这样的目标，我们要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，充分发挥逆周期调节和推动结构调整的作用，保持我国宏观经济的稳定性和连续性，提高政策的针对性、有效性、灵活性。为此，中央经济工作会议明确2013年经济工作的六大主要任务。下面，我进行一一解读：（一）加强和改善宏观调控，促进经济持续快速健康发展。我国经济持续快速健康发展的要领在于尊重经济规律，增长要有质量、有效率，同时，增长的过程中还要不断地优化经济结构，转变发展方式。为此，要牢牢把握扩大内需的战略基点。我们讲的国内需求不足，主要讲的是消费需求不足，消费需求是最终需求。

24、因此我们要顺应消费结构的升级，着力培育一批拉动力强的消费增长点。一要树立绿色消费观念。例如进一步鼓励加快高耗电、低效率家电产品的更新换代。二要适应经济发展需求，积极拓展服务新领域。在我国诸如家政服务、老年人养老等服务的需求还是比较大的，而社会的有效供给严重不足。三要着力培育一些新的消费业态，比如网上购物等。四要发挥好投资对我国经济增长的关键性作用。对此，2013年的重点是要增加和引导好民间投资。五要激发各类市场主体的积极性，在打基础、利长远、惠民生、又不会造成重复建设的基础设施领域加大公共投资力度。我国成功应对国际金融危机冲击，最大的体会就是依靠扩大内需。转变发展方式最重要是调整经济结构，其中

25、最主要的是调整需求结构。那么，怎么扩大消费需求呢？从短期看，是要培养增长点；从中长期看，是要增强居民的消费能力，由此涉及到收入分配体制改革问题，解决大家后顾之忧的问题，提高教育投入等方方面面的问题。同时，一国消费结构和收入分配结构，并不完全由政策决定，它与一个阶段的发展方式，经济产业结构密切相关。（二）夯实农业基础，保障农产品的供给。三农问题是全党工作的重中之重，决不能因为连年的丰收，对农业有丝毫的放松。粮食安全问题是全球性的问题。13亿人的饭碗，只有牢牢端在自己手里，才可以保证社会大局的稳定。2013年我国要进一步提高农业生产能力，严格保护耕地。18亿亩红线，这是底线，不能动摇。同时，要加强

26、我国农业基础设施，提高农业生产融资水平，还有很重要的一点是要稳定、完善强农、惠农，扶农政策。还要在坚持和完善农村基本经营制度基础上，创新农业经营体制,加快发展现代农业，特别是绿色农业，从原则上确保农产品的安全。（三）加快调整产业结构，提高产业整体素质。我国产业结构调整，总的方向是改造、提升传统产业，加快培育和发展战略性新兴产业和高端制造业。同时，要加快发展服务业，特别是现代服务业。2013年我国要充分利用国际金融危机形成的倒逼机制，把化解产能过剩矛盾作为2013年工作重点。按照尊重规律，分业施策，多管齐下，标本兼治的原则，2013年我们会在调研的基础上，针对不同行业、部门，采用不同的方式，化解

27、产能：一是通过兼并重组提高企业生产效率和资源利用效率；二是通过环保标准，提高准入门槛，加大淘汰力度；三是加快实施“走出去”步伐，推进产业升级和节能减排。2013年我国财政收支压力比较大，除了民生领域外，其他领域很难有很大的空间，还要合理安排好生产力布局，这关系到国家的经济命脉。规模经济效益显著的重大项目，像石化，要坚持全国一盘棋，统筹规划，合理布局。到目前来说，我国仍然是在第二产业扩张的期间。这个持续时间不会太长了。我国制造业的比重，总体来说趋于下降；服务业是上升的，但是我国服务业占GDP的比重要超过制造业，恐怕要到接近2030年。可见，我国产业结构调整的空间是很大的，特别是在扩大服务业方面。

28、（四）稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量。城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在，要围绕提高城镇化质量，因势利导、趋利避害，积极引导城镇化健康发展。从我国历史上看，几千年以农业社会为主，改革开放30多年来，我国的城镇化取得了飞速发展。2011年，我国的城镇化率达到51.27%，城市人口首次超过农村，实现历史性突破。但是我国人口城市化落后于工业化。这涉及到很多的体制机制问题，主要是我国的经济实力不强，没有能力为这么多进城务工的农民工提供社保及子女教育。据统计，发达国家城市化率一般达到80%，人均收入与我国相近的一些发展中国家城市化率也在60%以上。发达国家城镇化的过程，也是

29、这些国家综合实力提升的过程。我国人口多，情况不同，不可能像美国一样，80%在城市。我国城镇化达到70%基本到顶，我们还有一个空间。据有关方面测算，一亿农民工进城要带动40万亿的投资需求。十八大提出户籍改革，有序推进农业转移人口市民化，这涉及到诸如户籍制度、社保制度、教育体系等方方面面面的问题。中央经济工作会议就下一步我国城镇化的推进，讲到三个方面内容：一要在制度上面推进农业人口城市化；二要构建科学合理的城镇化布局，把城市发展与区域经济发展和产业布局紧密衔接起来，避免新的城市病；三要走集约、智能、绿色、低碳的新型城镇化道路。（五）加强保障与改善民生，提高人民生活水平。保障改善民生仍然是我国转变发

30、展方式的一个出发点和落脚点。这次中央经济工作会议强调，要加强民生保障，提高人民生活水平。要按照“守住底线、突出重点、完善制度、引导舆论”的思路做好民生工作。其特点在于引导广大人民群众树立通过勤劳致富改善生活的理念，使改善民生既是党和政府工作的方向，也是人民群众自身奋斗的目标。欧洲国家，希腊最明显，是高福利社会，长期靠借贷维持高福利，使得整个经济陷入崩溃，最后老百姓同样要为此付出工资水平下降、养老金水平下降的代价。所以对于民生问题，一方面要改善，但是要突出重点，对于低收入群众的基本生活，以及困难家庭学生的支助工作，还要有新的保障。另一方面要坚持“广覆盖、保基本、多层次、可持续”的基本方针，社会保

31、障水平可以逐步提高，但是不能超越我国经济发展水平。（六）全面深化经济体制改革，坚定不移扩大开放。党的十八大报告强调，必须坚持社会主义市场经济的改革方向。我国现代改革利益分化比较严重，不像改革初期，一项大的改革上去以后，每个人都受益，大家都拥护；我国现在的改革进入利益调整阶段，所以，共识不像过去那么容易形成，这就要求我们要以更大的勇气和智慧推动改革，因为改革开放是经济发展不竭的动力。与此同时，我们要增加改革的系统性、整体性、协同性。对于2013年来讲，一方面要落实好已经出台的改革措施；另一方面要及时推出一些让老百姓能够满意的新的改革举措。因此，要深入研究全面深化体制改革的顶层设计和总体规划，明确

32、提出改革总体方案、路线图、时间表。并且要坚持全局和局部相配套、治本和治标相结合、渐进和突破相促进，鼓励大胆探索、勇于开拓。改革开放30多年来，外资对我国经济的发展起到了很大的作用，近两年来，国内外形势发生了很大的变化，跨公司对外投资能力在减弱。另外，美国“重返亚太”，地缘政治经济影响复杂，加之中日韩三国之间，领土和海洋权益的争议等，使得我国双边、多边经济合作的步伐进一步受到阻碍。一段时间以来，美国、欧洲实行“再工业化”战略，不仅是通过一系列政策吸引“制造业回归”，更重大的举措是利用人工智能、机器人和数字制造技术来策动制造业革命，重新构筑世界制造业的竞争格局，也就是所谓的“第三次工业革命”。由此

33、，尽管2013年国际形势不好，但是我国还是要稳定地扩大国际市场份额，进一步稳定对外贸易政策，保持人民币汇率基本稳定，不断提高贸易便利化，使我国的外贸企业能够降低负担，进一步扩大对外出口。另外，通过调整结构，保持出口稳定增长，努力扩大进口，促进我国贸易平衡发展。下一步我国还是要进一步加强对外资进行产业引导，促进我国的产业转型升级，区域协调发展。此外，我们还要解决外商投资比较关心的投资权利以及知识产权保护问题。与此同时，我们要进一步扩大对外投资，2012年我国对外非金融类直接投资将超过700亿美元，2013年将继续增长。C29C91AFE4CED1B6C8795AD9C91AFE4CED1B6C8

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