马钢集团财务公司开展融资租赁的实践

《马钢集团财务公司开展融资租赁的实践》由会员分享，可在线阅读，更多相关《马钢集团财务公司开展融资租赁的实践（3页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、马 钢 集 团 财 务 公 司 开 展 融 资 租 赁 的 实 践胡 军马 钢 财务公司成立运营一年了 ，2012 年公司资产规模 达 101.94 亿 元 ， 实 现 税 前 利 润 1.28 亿 元 ， 信 贷 规 模 41.77 亿 元 。 已开展的信贷业务包括票据贴现 、 委 托 贷 款 、 自 营 贷 款 、 保函和保险代理等 ， 满 足 银 行 监管部门的相关要求 后 ， 将逐步申请开展电子票据 、 外 汇 业 务 、 发 行 财 务 公 司 债 券 、 承销成员单位债券 、 对金融机构的股权投资 、 有 价 证券投资和成员单位产品的消费信贷 、 买 方 信 贷 及 融 资 租 赁

2、 等 业 务 。 开 拓 新 业 务 ， 拓展利润空间将成为财 务 公 司 的 当 务 之 急 。按 照 企业集团财务公司管理办法 规 定 ， 集 团 财 务 公 司开展的对成员单位办理贷款及融资租赁 ; 成 员 单 位 产 品 的 消 费 信 贷 、 买方信贷及融资租赁 ； 需满足银监部门 的 相 关 要 求 ， 方 可 批 准 开 展 ， 而马钢的主要产品性质不适 合 开 展产品融资租赁 。 对于已经获批的对成员单位办理贷款及 融 资 租 赁 业 务 ， 财务公司可以通过调研 ， 选 择 合 适 的 成 员 单 位 ， 满足成员单位的多元化融资需求 。租 人 ， 租赁关系结束时 ， 承 租

3、人有权选择是否留购租赁 按照融资租赁的交易 方 式 不 同 ， 可以将融资租赁 直 接 租 赁 、售 后 回 租 、 转 租 赁 、 委 托 租 赁 、 联 合 租 赁 、 杠赁和综合租赁等 ，和 售 后 回 租 。其中最基本的两种交 易方式是直接 出同人有易认直 接 租 赁售 后 回 租不 同 点1.出 租 人 按照承租人对租赁 物和出卖人的选择向出卖人 购买后出租给承租人使用。2. 出 租 人 、 承租人和出卖人 三 方 当 事 人 。3. 适用承租人新购物件时 融 资 。4. 融获的资金用于购买租 赁 物 ，用 途 明 确 ，容 易 监 控 。5.出租物所有权易确认 。1. 承租人将自有

4、物件 给出租人后又回租 。2. 承租人和出卖人是 主 体 ，仅 出租人和承租 方 。3. 适用承租人利用自 物 件 融 资 。4. 融获的资金用途不 控 。5.出租物所有权难以确 财会论Metallurgical Financial Accounting务总局都下文鼓励和促进我国融资租赁业务的发展 ， 通 过大 力发展融资租赁业务 ， 扩 大 内 需 、 支持实体经济和中小 微 企 业 的 发 展 、 加快企业技术改造等方面发挥更大作用 。 开展融资租赁业务主要有以下几方面好处 ：1. 减轻一次性付款的资金压力 。 承租人通过融资租赁 方式获得机器设备的使用权 ， 并通过该机器设备产生的现 金

5、流在较长时间内分期支付租金 ， 租赁期满可以廉价获得 租赁物的所有权 ， 减轻企业在设备购置时一次性支付货款 的 资 金 压 力 。2. 多 渠 道 融 资 ， 保留银行流动资金 信 贷 额 度 。 实 现 企 业资金运作和筹措的多样化 ， 通过融资租赁的方式融获资 金 ， 不占用商业银行的授信额度 ， 也不记入人民银行的征 信 系 统 。 所 以 ， 企业在资金管理中 ， 生产经营的流动资金 利 用银行信贷资金 ， 机器设备购置采用融资租赁 ， 不 同 的 资金来源用于不同的投向 ， 有利于提高企业资金使用的综 合 效 益 。3. 加 速 折 旧 ， 节约或延迟纳税 。 根据相关政策法规 ，

6、 “ 企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备 ， 折 旧 年限可按租赁期期限和国家规定的折旧 年限孰短的原则 确 定 ， 但最短折旧年限不短于三年 ” 。 企业利用融资 租 赁 方式购置设备可以在三年内提取全部折旧 ， 大 大 加 速 了 机 器 设 备 的 折 旧 ， 折旧额用于税前偿付租金 ， 相 当 于 实 现 了 税 前 还 租 ， 为企业增加了发展后劲 。4. 提高资金流动使用效率 ， 优 化 财 务 报 表 ， 改 善 财 务 状 况 。 通过融资租赁方式融获资金 ， 承租人是以分期支付 租金的形式替代购置机器设备的大额采购款 ， 可 以 节 约 大 量 的 流 动 资 金 ，

7、 提高流动资金的使用效率 。 另 外 ， 经 营 性 的融资租赁属于表外融资 ， 使得承租人在融资的同时保持 资产负债率不变 ， 可以优化财务报表 。 售后回租中承租人 通过盘活存量的实物资产 ， 将机器设备等实物资产置换为 流 动性强的金融资产 ， 提高资金的流动性 ， 改 善 承 租 人 的 财 务 状 况 。开展融资租赁也有很多限制性条件 ，比 如 行 业 受 限 、租 赁 物 受 限 、 资 金 成 本 较 高 、 不能享受设备残值 、 固 定 的 租 金 支 付 构 成 负 担 、租赁期限较长时 ，产生的风险较多等等不利 的 因 素 。积 累 ， 随着城市商业银行和保险公司不断试水融

8、资 租 赁 行业 ， 融资租赁业将会迎来快速发展 。 大型集团财务 公 司 依 托集团内优质资源和融资平台 ， 也为开展融资租赁 业 务 创 造了良好的条件 。企业集团财务公司开展融资租赁业务主要分为两种 类 型 ： 一是针对成员单位产品的融资租赁 ， 财 务 公 司 运 用 此种金融手段帮助企业产品销售 。 目 前 ， 在农业机械产品 和汽车厂商的财务公司中广泛采用此 种 模 式 ， 比 如 中 国 重汽财务公司和中国一拖集团财务公 司均推出以公司产 品为租赁物的融资租赁业务 。 二 是 针 对机器设备等固定 资产开展融资租赁业务 ， 通 过 直 接 租 赁或售后回租等方 式 ， 帮助成员单

9、位融获机器设备的采购用款 ， 而 成 员 单 位 以分期付款的方式获得设备的使用权 ， 减轻了资金压力 ， 提高了资金的流动性 ， 中国大唐集团 财务公司和中国华 电集团财务公司均开展过该类融资租 赁 业 务 。 马 钢 的 主 要产品是钢材产品 ， 不适合以产品开展融资租赁 ， 针 对 马 钢 实 际 情 况 ， 可 以 为 有 资 金需求的成员单位开展机器设 备的融资租赁业务 。1. 马钢财务公司 与银行系租赁公司合作开展直接租 赁 。 引入银行系租赁公司的资金和先进的租赁业务管理理 念 ， 以联合租赁的形式为成员单位开展直接融资租赁 。 先 对目标成员单位进行资信评估 ， 对资金成本较大

10、的 比 如 整 条生产线作为租赁物 ， 通过目标成员单位指定的厂 商 和 生 产 线 ， 先向厂商购买生产线后出租给目标成员单位 使 用 ， 目标成员单位依据约定支付租金 。 2010 年 ， 中 国 大 唐 集 团 财务公司联合交银租赁公司为成员单 位大唐航运建造两 条 7.6万吨级干散货船 提 供 累 计 金 额 5.6 亿 元 的 15 年 期 融 资 租 赁 服 务 ， 为集团公司融资开创了新的租赁模式 ， 为 成 员 单位开辟出了一条低成本的融资渠道 。 直接融资租赁的业 务流程如下图所示 ：三、马钢财务公司开展融资租赁业务可行性分析目 前 ， 国内开展融资租赁业务的公司 ， 主 要

11、 为 外 资 、 合同 ； （2 ） 签 订 购 买 合 同 ； （3 ） 支 付 保 证 金 、 手 续 费 和 保 险费 ； （4 ） 支付租赁物购买款 ； （5 ） 交 付 租 赁 物 ； （6 ） 按 照 租 赁 合同分期支付租金 ； （7 ） 支 付 名 义 货 价 （ 或 退 租 ） ； （8 ） 转 移 租赁物的所有权 （ 如果保证金不冲抵 ， 则需退还保证金 ） 。2. 马钢财务公司以自营的方式开展售后回租业务 。 针 对希望通过已持有的机器设备 ， 盘 活 固 有 资 产 ， 进 行 变 现 。 融获流动资金的成员单位 ， 可通过财务公司以自营的 方式开展售后回租业务来融获资

12、金 ， 也即首先将成员单位 已持有的机器设备销售给财务公司 ， 通过评估资产价值 ， 并作资产的所有权属变更和登记 。 支付购买货款后 ， 获 取 资 产 所 有 权 ， 再回租给成员单位使用 ， 成员单位分期支付 租 金 。 这 种售后回租模 式实际上是帮助成员单位融通资 金 ，提高资金的流动性 。 2011年 ，中国华电集团财务公司与 成员单位华电内蒙古能源有限公司洽谈沟通 ， 双 方 达 成 了 以 售后回租方式提供 4 亿 元 资 金 、 租 期 5 年的融资租赁方 案 ， 为该成员单位及时地解决了生产经 营资金短缺的问 题 。 售后回租的业务流程如下图所示 ：“ 应收融资租赁款 ”

13、资金的债权收益 。 对于财务公司来 说 ， 相当于帮助成员单位融通资金 ， 这样既可以避开与 他同业在利息方面的竞争 ， 也可以规避监管部门对直 款 方 面 的 监 督 。 另外财务公司通过资金运作 、 财 务 杠 用 、 金融产品组合等方式可以获得更多运营收益 。 通资租赁业务收取的租金率都要等于或高于人民银行规 的同期贷款基准利率 （ 通常为贷款基准利率上浮 10% 至15% ） ， 财务公司作为资金运作的中介平台 ， 通 过 融 通 资的各种方式和手段 ， 可以获得低于租金率的资金来赚 差 收 益 。2. 财务公司通过将应收租赁款以保理等方式向银 等金融机构实现再融资 。 根 据 金融租

14、赁公司管理办 规 定 ， 金融租赁公司可以将应收租金等权利向商业银 展保理业务或与信托公司开展资产转让业务 ， 来 融 通金 。 作为与金融租赁公司同属于非银行金融机构的财 公 司 ， 如果开展融资租赁业务 ， 可以通过应收租赁款保 等方式向银行等金融机构再融资 ， 对于资金来源受限 务 公 司 来 说 ， 显 得 尤 为 重 要 。 目前没有法律法规禁止 类融资租赁公司将应收租赁款转让给商业银行 、 通 过 等 方 式 融 资 。 其 次 ， 国家相关部门鼓励融资租赁业务 展 ， 同时拓宽融资租赁业务的再融资渠道 。 但 由 于 此产交易业务条件要求较高 ， 并受监管政策和金融市场 影 响

15、较 大 ， 通过保理等方式再融资并不能从根本上解 赁资产的流动性问题 。3. 财务公司通过融资租赁业务获得中间业务收入 财务公司开展融资租赁业务 ， 除了按期收取租金以外 ，图示中出租人是马钢财务公司 ， 承租人是需融资租赁 的 成 员 单 位 ， 售后回租中承租人和出卖人是同一个主体 。具 体 的 流 程 是 ： （1 ） 签 订 融 资 租 赁 合 同 （ 回 租 ） ； （2 ） 签 订 购 买 合 同 （ 回 租 ） ； （3 ） 支 付 保 证 金 、 手续费和保险费 ；（4 ） 支付租赁物购买款 ； （5 ） 交 付 租 赁 物 ； （6 ） 按 照 租 赁 合 同分期支付租金 ； （7 ） 支 付 名 义 货 价 （ 或 退 租 ） ； （8 ） 转 移 租 赁 物 的 所 有 权 （ 如果保证金不冲抵 ， 则需退还保证金 ） 。可以获取一定的业务手续费和财务咨询费 。 通 常 ， 依资租赁业务总金额 、 风 险 大 小 、 期 限 长 短 、 交 易 结 构 等同 ， 收取的手续费也不同 ， 通常为业务总金额的 0.5% 至3% 。 财务公司为承租人量身订制的全方位的融资解 决案 ， 将会依据承租人整体的融资融物需求金额收取一 例的财务咨询费 ， 通常为业务总金额的 0.2% 至 3% 。4. 财务公司通过融资租赁业务满足成员单位资金