中小企业融资难的内因外因及对策

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1、摘要：本文通过挖掘造成中小企业融资困境的内部、外部因素，从加强中小企业自我强化内在管理、改革相对落后的金融体制、加强资本市场的建设与完善等方面提出了解决中小企业融资难的措施。 关键词：中小企业；融资难；对策研究 中图分类号：F832.42文献标识码：A文章编号：10061428(2010)06009303 一、中小企业融资难的深层次因素分析 (一)中小企业融资难的内因 1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。随着企业的发展。创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，

2、而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。一般而言，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化(一般只有3年4年)，有较高的倒闭或者破产的可能。根据工信部2009年12月发布的报告显示，按照10分为满分打分，中国中小企业的平均健康指数为6，57分，处于亚健康状态，而其内部管理水平也处在中下游水平。我国浙江省的调查结果表明，二十世纪九十年代，70左右的小企业在开业后的13年便倒闭破产。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。 2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力。一般而言，企业融资要具备“5C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，而目前

3、我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小。同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明，50以上的中小企业财务管理制度不健全，60以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。 3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小

4、企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。中小企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内，最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了中小企业的融资难度。另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。 (二)中小企业融资难的外因 1、金融机构体系的缺陷。在我国的融资格局中，银行贷款在

5、企业融资来源中占有绝对比重，并且由于近年来信贷余额快速增长，而直接融资发展相对缓慢，贷款和直接融资余额的差距越来越大。截至2009年10月份，我国银行贷款、直接融资(包含企业债、股票首发、增发和配股)的比重分别为73和27。而我国四大国有和国家控股的商业银行在存款、贷款市场上处于主导地位，在银行贷款的市场份额中，四大国有商业银行仍然占有70以上。四大国有银行的高度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。据统计，目前阶段我国占企业总量0.5的大型企业拥有50以上的贷款份额，而占88.1的小型企业的贷款份

6、额不足20。 2、资本市场的缺陷。从直接融资渠道上来看。主要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。从发行债券融资的情况看，国家对企业发行债券筹资的要求十分严格，目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创业板市场，但截至2010年1月中小板上市公司共有346家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。据统计。中小企业股票融资仅占国内融资总量的1左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。 3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融

7、资。目前，全国虽有各类中小企业担保机构3700多家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1.35万亿元贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业的融资。尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系，但都处于初级阶段。在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务。 4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和

8、权利上的不平等。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。 二、解决中小企业融资难的对策 (一)中小企业首先要积极提高企业经营管理水平 要通过改革转变经营机制。通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理。面向市场。应迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重管理，科技管理一体化，参与大企业、大集团的专业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发展，通过激烈的生产竞争和

9、优胜劣汰，使其保持活力并不断发展。同时要树立竞争意识。加快企业技术改造和产品的更新。另外，中小企业要取得社会各界的信任与支持，应牢固树立信用观念。 (二)建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系 一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化业务程序，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理；二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向，突出支持地方重点小企业，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用：三是适当建立面向中小企业的小型金融机构，

10、可以建立中小企业发展银行，作为政策性银行，应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向，通过各种贷款引导中小企业健康发展。 (三)进一步健全中小企业的信用担保体系 一是设置中小企业信用担保基金，向符合融资条件但担保资产缺乏的中小企业提供信用保证，弥补其信用不足，并为银行分担贷款风险。二是建立中小企业间互助性担保基金和民营商业性担保基金。基金按照互助、互信、互担风险的原则，向会员提供信用保证，帮助他们向银行取得短期融资。以这些机构为基础，建立省级再担保机构，开展一般再担保和强制再担保业务。担保机构与再担保机构之间约定风险承担比例，对风险性较大的项目应该实行强制性的再担保。中小企业信用担保机构与

11、协作银行要建立良好的合作关系，共同做好对中小企业贷后资金运用的监管工作。 (四)完善政府对中小企业资金的扶持政策 政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。建立市场条件下的政策性融资渠道，进一步改善社会集资方式要广开资金来源，积极鼓励设立中小企业创业投资基金和发展投资基金。专门用于中小企业的创建和发展，扶

12、持和资助中小企业新产品开发、技术创新、人员培训和开拓市场。允许和鼓励公司制中小企业进行股权融资。 (五)鼓励中小企业在承接产业转移中实现转型升级 伴随着我国东部沿海地区资源、劳动力等要素成本的上升，我国中西部地区的成本优势开始显现，产业转移的条件日趋成熟。产业转移是进行产业结构升级和提升产业竞争力的有效方式。有效承接产业转移，不仅可以促进产业转移承接地的经济发展、增加财政收入，还可以提高资源利用效率，实现产业结构快速调整升级。当前面对融资困难，政府要加大在职培训和职业教育投入，帮助减轻中小企业转型升级和产业转移成本；完善中介服务体系，加强对中小企业转型升级的技术指导和信息咨询；注重改善中西部地

13、区投资环境，加强配套设施建设，降低迁入地的配套成本，吸引产业转移。我国中小企业要重视在产业转移趋势中，苦练内功，加强产品创新和技术革新，提高产品质量和技术含量，增强核心竞争力，提高抗高风险的能力。 (六)完善社会服务体系服务好中小企业的发展 发展中小企业不仅需要财政金融政策的支持，更有赖于社会中介服务体系的健全与完善。要建立我国中小企业融资服务体系，一是各级政府要转变对中小企业的管理职能，推动建立以资金融通、信用担保、技术支持、管理咨询、信息服务、市场开拓和人才培训等为主要内容的中小企业服务体系。并对中小企业服务体系建设给予必要的资金及政策支持：二是各级政府要从本地实际出发，鼓励和支持各类科研单位、大专院校和各类商会等机构，积极开展面向中小企业的服务，并通过技术洽谈、专利和产品招标、人员培训等方式，为中小企业提供技术创新和科技产业化方面的服务；三是进一步规范抵押评估、登记程序和操作规程，降低收费标准，减轻企业负担。四是大力组建中小企业同业协会，使其成为沟通企业与政府的桥梁纽带，为中小企业提供政策、法律、市场、技术、经济、金融等方面的咨询服务。