中国邮政储蓄银行小额贷款业务发展策略的研究

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1、袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀

2、蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁

3、薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿

4、薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀

5、蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀

6、蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈

7、蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿

8、螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿

9、螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇

10、螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈

11、袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿

12、袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆

13、薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇

14、薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆羀聿芀袈螃莈荿薈羈芄莈蚀螁膀莇螃羇膆莆薂蝿肂莆蚅肅莀莅螇袈芆莄衿肃膂莃蕿袆肈蒂蚁肂羄蒁螃袄芃蒀蒃肀艿蒀蚅袃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀螄芆蒆蚂罿膂薅螄螂肈薅蒄羇羄薄薆螀莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蕿螅肂芅虿袇袅膁蚈

15、薇肁肇芄虿袃肃芃袂腿莁节薁羂芇节蚄膇膃芁螆 中国邮政储蓄银行小额贷款业务发展策略的研究 经济与管理学院 经济学专业 2008级 陈训山 学号 20080512341指导老师 何军 摘要： 邮政储蓄银行开展小额贷款业务现状中的优势、劣势、机遇以及挑战进行了具体分析。最后，对未来邮政储蓄银行小额贷款业务的发展策略、从产品、业务的角度进行了分析并提出了几点建议。关键词：邮政储蓄银行；小额贷款; 发展研究Abstract :This paper based on the postal savings bank of China the background and significanceon the

16、 overall summary, and then for Postal Savings Bank of China carry out small loans businesspresent situation advantage, inferior position, opportunity and challenge undertook concreteanalysis. Finally, the future of Postal Savings Bank of business development strategy, fromproduct, service was analyz

17、ed and put forward some suggestions.Key words :Postal saveings bank；Small loans； DevelopmentStrategy 小额贷款是现代金融业的重要业务组成部分，主要的对象是向那些很少或不能得到正规金融服务的家庭、个人和企业提供的一种较小额度的、持续的、周期较短的金融服务活动。它以贫困或低收入群体为主要目标客户，向这一阶层的客户提供合适的金融产品服务，这是小额贷款项目区别于正规金融机构的服务的本质特征。小额贷款运作的基本特征有：小金额的贷款交易，流畅、透明而且程序简单，便 第 1 页 （共 12 页） 于顾客的理解

18、和操作，而且可靠度高。小额贷款是近几年发展中国家扶持中小企业发展和扶贫开发采用的一种普遍且有效的做法，我国也具备推广小额贷款的市场基础，但受资金和政策的两大限制，目前国家出资或民间自发组织的小额贷款服务机构难以满足众多的市场 需求，尤其来自广大农村地区的需求，而邮政蓄银行的成立能够有效地缓解这这一问题。根据中国邮政储蓄银行的定义，邮政储蓄小额贷款业务是中国邮政储蓄银行面向农户和个体商户以及小企业推出一种金融产品。 一 研究的背景及意义 （一） 背景2005年12月，中国银监会批准在福建、湖北、陕西三省开办邮政储蓄定期小额贷款试点，并于2006年8月将试点扩大到全国13个省份，2007年3月正式

19、扩大到全国。这是中国邮政恢复开办储蓄业务以来首次推出的资产类业务，标志着邮政储蓄持续20余年的“只存不贷”历史正走向终结。邮储银行开办的小额贷款业务，突破了现有业务范围局限，不仅给邮储资金回流农村提供了新的渠道，在一定程度上缓解了农民贷款难问题，还可催生农民多层次金融服务需求，有效支持农业经济发展。邮政储蓄银行开展小额贷款业务意义深远，不仅有助于邮政储蓄银行的可持续发展，而且有助于邮储资金返回农村，支援农村发展。（二）意义邮政储蓄银行开展小额贷款业务意义深远， 主要可以从以下的三个方面来讲。1、促进我国的现代化建设，加强我国的新农村建设而且更重要 第 2 页 （共 12 页） 的是有助于资金返

20、回农村，支援农村发展，解决农村、农民长期的贷款难，贷款无门的发展局限性。这样就有助于我国的城乡统筹发展，缩小城乡的贫富差距，能为和谐社会的建设贡献力量。2、是关于邮政储蓄银行自身的可持续发展目标，开展小额贷款业务能够保证邮政储蓄银行的可持续发展。邮政储蓄银行要实现可持续发展，必须要有资金多元化的方法和途径以及长期较为稳定的收入来源。小额贷款因其办理的手续方法简单快捷，而且服务面广、风险小而且能分散很多风险，是邮政储蓄银行发展资金有效、高效、合理、运用的重要途径。开展小额贷款，不仅能够增强邮政储蓄银行的贷款和其他的服务功能，而且还能提高吸收存款的效率，进一步加强资金的实力。同时，也为邮政储蓄资金

21、合理运用找到了出路，收入渠道得到了拓宽和加广，使邮政储蓄银行持续发展有了强有力的保证。3、由邮政储蓄银行开展小额贷款业务，对农村发展具有很重要的意义，是实现邮政资金返回农村的有效途径。邮政储蓄资金绝大部分来自于农村。开展小额贷款，利用邮政储蓄银行自身的相对优势，实现邮政储蓄资金返流农村，为新农村建设提供强有力的金融支持。二 中国邮政储蓄银行小额贷款业务的发展及其现状分析 （一） 邮政储蓄银行小额贷款业务的发展历程邮政储蓄自1986年恢复开始营运以来，经过20多年的发展，己在我国的金融领域中占有举足轻重的重要地位。2011年10月底，全国邮政储蓄存款余额达到5万亿元，存款规可以排列全国第五位;持

22、有邮政储蓄绿卡的客户超过1.8亿户，每年通过邮政储汇办理的个人结算金额超过3.1万亿元，其中，从城市汇往农村的资金达到2.3第 3 页 （共 12 页） 万亿元。在邮政储蓄投保的客户接近3500万户，跨行交易成功率位居全国前列，而且交易中出错率却保持全国最低水平，为支持国家经济建设、服务城乡居民生活做出了重大贡献。2006年12月31日，经国务院同意，中国银监会正式批准中国邮政储蓄银行开业。2007年3月20日，由中国邮政集团公司全资组建的中国邮政储蓄银行。（二） 邮政储蓄银行的未来发展趋势近年来全国的各大银行都处于改革潮流的推动下，而邮政储蓄也不列外。而邮政则主要围绕是否脱离邮政金融机构展开

23、了讨论和分析。大部分的专家都认为邮政储蓄银行总体上朝着两个方向发展:一是逐步过渡的发展为像四大一样的专业性的商业银行，但又不能和邮政机构脱离关系要保持一定的关系，这样才能更有利于邮政的发展。另一种是邮政金融完全脱离了邮政机构，在政府的支持下，邮政邮政储蓄银行机构转变为真正的公共事业单位，为社会提供各种服务。而第二种在目前看来已经不可能，邮政目前已经发展成为了股份制银行。目前邮政储蓄银行应该目标重点放在 “三农”业务、零售业务、和个体工商户具有成本、虽然这些业务具有高投资、盈利少、客户分散等特点，但对其长期的可持续发展具有重要的战略意义。（三）邮政储蓄银行小额贷款业务中存在的主要问题1、 邮政储

24、蓄机构内管理制度不健全，资金案件频发，目前邮政储蓄机构违法违规经营仍然比较严重，资金案件不断发生，造成了较大的资金风险损失。据报道，整个邮政储蓄系统2007年上半年，发生资金案件16起，涉案金额约500万元，而最新发生的一些案件，所涉金额高达数亿元。从犯案人员的分布看，内部人作案则成为了主要了原因。而追究其根本的原因，关键是内部管理制度不健全。2、资金运用不尽合理。目前，邮政储蓄银行并不同于一般意义上的金融机构，资金运用渠道难以得到灵活的、有效的、高效的、合第 4 页 （共 12 页） 理的运用。随着新增储蓄存款快速增加，资金运用难的问题日益明显，不少邮政企业挤占挪用了邮政储蓄资金。3、邮政储

25、蓄贷款业务经办人员和管理人员素质有待提高。虽然邮政储蓄贷款经办人员经过了统一培训，并取得了合格证，但基础薄弱，管理经验少，且业务经办人员和管理人员来源复杂，实际工作水平相差很大。4、宣传的方式方法单一，媒体宣传和海报、传单散发等宣传的方法，这样就很难深入到广大农村，对农民做更仔细的宣传，让他们真正了解邮储贷款简便、快捷的特点。5、小额贷款面临较大的信用风险和自然风险。信用风险是小额贷款最大的风险。当一些借款人信用意识淡薄，赖债、逃债思想较严重，往往相互影响形成连锁反应。加之小额贷款分散，执行成本高，因此难以对借款户的不良信用行为给予有效的法律约束。自然风险则主要来自于对农业的扶持，从小额贷款扶

26、持的产业分析，农业的弱质性决定了其生产经营对自然条件及生产环境有较强的依赖性，农业受自然灾害的影响很大。 三 我国邮政储蓄银行小额贷款业务的发展策略 （一） 小额贷款业务产品的特色邮政储蓄银行从自己产品的特点、服务对象、市场估量、利率回报、风险评估方面来看，邮储银行小额贷款产品主要有以下特色:1、数量繁多，单个业务的回报率较低。小额贷款与大额贷款、大型企业和公司贷款相比，最大的特点是额度小、涉及范围广、风险分散等特点。但是，额度小不等于效益小，邮储银行小额贷款的回报率据数据显示都在2.5，这样就能确保每笔小额贷款业务都能盈利。第 5 页 （共 12 页） 2、运用的范围广，可以形成统一的产品。

27、小额贷款涉及的金额、期限等设计都相对相对固定，申请条件、还款方式、贷款程序、业务流程相对简单。一方面，方便快捷、简单可行的贷款手续有利于吸引目标客户;另一方面，标准化的产品、流程化的制度、模板化的技术便于贷款人员操作，使小额贷款产品成为可在全国大力推广能够形成统一的，放之四海都能用的产品。3、风险较低，能够分散风险。小额贷款由于涉及的金额较小，而产品涉及的人群较多所以这样就能把风险分散到每一个客户头上，而不需要像大型贷款那样把风险集中化。4、所服务的目标客户具体明确。邮储的主要客户以农户、商户和微小企业为主的“长尾”客户。长尾理论指出，在网络经济条件下，中低端的“长尾”客户数量庞大，开发大量中

28、小客户市场可以产生累计效应，带来可观效益。总体上讲，小额贷款产品是符合邮储可持续发展战略。（二）小额贷款产品设计的建议1、增加贷款的品种，让贷款的品种向多元化的方向发展。例如，在试点省市取得一定经验的基础上，对存单质押贷款可以考虑将质物范围扩大到中行、农行、工行、建行、农村信用社等金融机构的定期存单和国债上，还应根据当地经济发展状况和实际需要开办小额抵押贷款和农户联保的小额保证贷款。小额贷款的偿还可以采用分期支付的方式，即客户每隔一段时间如一个月或两周就可还贷，或者在贷款期限的末期一次性支付，保证满足借款客户有效需求，从而扩大贷款的覆盖面，真正发挥深入农村优势，起到全面服务“三农”的带动效应。

29、2、可以适当的调节调高贷款金额，贷款的期限也可以灵活的进行调整。小额贷款所覆盖的面广即有农村农户的个体带款，也有城镇第 6 页 （共 12 页） 的个体工商户的贷款，实际操作中应当具体情况具体分析，根据实际情况发挥主观的能动性尽心个方面的调整。3、因地，因人，因地方的实际情况调整贷款利率。利率的高低是借款人能否贷款的重要因素，也是贷款人能否获得利润的关键。农户和微型企业由于经营风险高和缺乏抵一定的物质保证和一定的质押物，而且业务规模小，使得一般金融机构对其服务有较高的风险和交易成本，因此一般金融机构不愿意向其提供贷款。但是，他们忽视了农户和微型企业有急切的资金需求，而且愿意接受较高的利率水平的

30、现实，只要设计能让双方共赢，实际上还是有利可图的。（三）小额贷款业务的市场开发战略1、 加大宣传的力度，邮储作为一家近年来才转型的商业银行，它的品牌效应没有其他传统的商业银行深入人心，特别是在广大的农村地方对邮政储蓄的业务范围和业务转型还存在一定舞曲，所以加强农村地方的宣传，对邮政储蓄银行也无范围的加广有很重要的作用，特别是对小额业务贷款这种重点客户在农村的业务更具有非同寻常的作用。2、打造自己的品牌业务。随着自接融资市场的发展，信用度较高公司客户获得资金来源渠道越来越广泛越来越多元化，贷款占其融资的比重越来越低，加上激烈的同业竞争，如果没有自己的相对优势就很难在竞争如此激烈的市场生存下来。小

31、额贷款产品凭借其庞大的市场空间、广泛的客户群体、较低的风险水平，能够吸引起了国内金融同业甚至外资银行的普遍关注，逐步成为商业银行复制创新的代替品。所以打造自己的品牌和自己独特的相对优势具有很重要的战略意义3、 建立可持续开发的产品链。小额贷款业务具有很大市场发展空间，如何占领这片市场并占据其主导地位，光靠起其中龙头产品第 7 页 （共 12 页） 和几个方面的业务是行不通的，这就要求延长其产品在市场上存活时间和可持续发展的能力，这就要求产品的设计要不断适应市场的发展需求，不断的适应客户的新的需求，保证能不断满足客户需求，和客户建立长期的合作关系。最终达到双方共赢的有利局面4、探索“积少成多”的

32、发展方案。小额贷款产品是一个可大量复制、规模开发的标准化产品，但是由于每项业务所涉及的金额较小，相对来讲他的利润基数也会较小，所以如何保证利润的最大化是必须考虑的问题。这就要求积极探索新的发展思路把较小的利润基数扩大，不断考虑顾客新的需求，发展更多的业务项目,把原来“一 ”利润额扩到“二”这样才能保证自己的利润不会因为小额贷款业务而受到影响。（四）建立高效、合理的考核制度1、严格要求贷款还款制度。传统的银行贷款一般是平时付息，到期还本，但是，小额贷款必须严格做到每月等额还本付息。坚持每月等额还本付息的本质，这不仅对邮储自身而且对贷款人都有好处对于邮储来说一方面是随时监测客户实际经营现状，防范可

33、能出现的风险。每月等额还本付息通过加大还款量，及时发现问题，随时采取措施，对于客户来讲因为每月还本，得以在到期时，客户对银行支付的利息要少于合同规定的利率计算出来的利息2、制定严格的事前监测制度。这就要求小额贷款要打破传统的监测方式，传统的贷后检查不是流于形式就是只贷不查。虽然这样会付出较多人力、但从总体上来讲这对于小额贷款的所发生烂账、坏账、死账能起到有效地监管作用。3、制定严格的事后管理制度。很多商业银行的贷款在出现问题后不能第一时间解决，不能坦然的面对文体，这就将问题越来越严重化。所以小额贷款在发现问题后，一定要合理有效而且果断面对和解第 8 页 （共 12 页） 决问体，面对问题绝不犹

34、豫。4、建立一群高素质、搞质量的考核队伍。要解决和完善上面的所反映的问题，建立这样一群高素质高质量的队伍迫在眉睫，而且还有必要对每个信贷员进行单独的绩效考核，制定标准的业绩考核方案，让业绩和员工的工资直接挂钩，业绩好的给与奖励，业绩坏的给与一定的惩罚。这样既能保邮储小额贷款的高质量，而且还能充分调动员工的积极性，必能让小额贷款业务平稳健康的向前发展。（五）小额贷款业务的风险控制1、选择客户的业务风险，有以下的客户不要考虑。 第一有恶意逃废银行债务、信用卡恶意透支等不良行为的。因为贷款业务经营的是信用，承担的是风险。第二财务管理混乱、有严重偷漏税行为的。中小企业发展到一定的阶段，规范化的财务管理

35、较为重要，同时税收的刚性很强，对借款人有严重偷漏税行为的情形应引起我们警觉。第三生产技术落后、严重污染环境等不符合国家产业政策、环境保护政策的。现代企业的发展日新月异，无论是观念创新还是技术创新都非常重要。没有观念创新就不能与时俱进。在落后的生产技术条件支撑下的企业也肯定没有发展前途。如果选择了它，就可能会被拖累，所以应避免与这类企业为伍。第四中型以上盲目扩张的企业。企业盲目扩张应引起重视，特别是高负债搞建设，实施激进的财务政策的企业。2、转移风险。与借款企业的担保公司、农业担保公司开展合作，建立政府支持、企业和银行多方参与的担保制度，共同承担风险构建农户小额贷款的风险转移机制。3 、积极建设

36、和完善自身的客户信息信用系统，这方面可以借助其他商业银行成功的经验。可以对现有客户进行信用评级，对一些又问体的客户要提早做好一系列的事前控制。对以后邮政储蓄银行的可第 9 页 （共 12 页） 持续发展做好第一步。(六) 促进小额贷款业务的政策建议政府的支持和奖励绝对是小额贷款在我国发展的最强动力，小额贷款业务的发展能够强有力的促进我国的现代化建设和新农村的建设，促进城乡的统筹发展最终达到共同富裕的社会主义目标。所以政府应该加大对小额贷款这方面业务的投资，为小额贷款在我国能有一个良好的发展环境和平台。而具体的方法则有下面的四个方面。1、建立完善的个人信用信息系统。个人信息系统的完完善和成熟度对

37、银行系统有很大影响，政府需要加大投入，为邮政储蓄银行提供低成本的个人信用信息为邮储小额贷款业务的推广降低成本，为邮储银行的贷款决策提供明确的信息和保证。这是邮储银行降低小额贷款风险的最根本途径和最直接的手段。在征信系统建设过程中，对履约诚信的客户，在贷款政策上应予以适当奖励和邮政储蓄银行，形成良好的示范带动作用;对信誉较差，恶意拖欠逃废债务的违约客户，要辅以必要的严厉制裁和惩罚措施，以形成一定的威慑作用，减少违约行为的出现，营造一个人人讲诚信的良好氛围，促进和谐社会建设。2、完善相应的法律和法规，这是邮储开展业务的根本保证。邮储银行的业务创新需要法律作为约束和准绳，同时需要法律作为依据和支撑。

38、邮储银行需要一个公平有序良好的竞争环境，需要相应的法律为商业银行提供一个良好的市场环境。对小额贷款业务的监管适用相对宽松和审慎性原则，这样邮储的小额贷款业务才能有效、健康、稳定的、可持续的向前发展。3、确定以客户为宗旨的经营理念。没有不还款的客户，只有不满意的客户。因此，一方面，从服务客户的角度，小额贷款业务应足够的简单和快让客户尽可能少的往返，邮储的工作人员应该主动去找客户而尽可能少的让客户来营业厅。这样会避免客户花大量的时间奔第 10 页 （共 12 页） 波于企业与银行之间，使客户集中大量的时间和精力专注于打理自己的生意，这样对邮储的自己也是有好处的，能让贷款的风险降低。另一方面，邮储自

39、己应该也有完善的监管制度保证低矮款业务的公开、公正、严明和搞效率4、建立和健全完善的发展的机制，明确发展的方向和目标，保证小额贷款业务能平稳有效可持续的向前发展。目前的状况邮储不能否认小额贷款业务毕竟是发展有待欠缺和完善的地方，在改革推进上步伐一定要在实际情况的基础上坚持实事求是的原则稳步推进改革的力度不宜过大。在贷款这个问题上不管是面对个体户还是单个企业法人多要谨慎特别是贷款的额度。虽然调高贷款额度可以降低银行的业务成本，但不利方面则是其风险也会相对的提高，而这样的话小额贷款业务的优势也不就不能突显出来，这也就说明小额贷款业务的优势在于其小额度，这一点能够对贷款人形成道德和行为上的双方面约束

40、，所以邮储银行在考虑利润的同时应充分考虑安全性。所以邮储应该充分的起小额贷款业务优势稳步增加收益、降低成本。小额贷款业务的成熟发展和不断壮大，需要一步一步稳定向前而千万不能大步伐的改进这需要和我国的基本国情和有中国特色的社会主义市场经济相结合，实事求是稳定向前，实现绿色可持续发展。 参考文献1贺培，“中国邮政储蓄银行的市场定位”，中央财经大学学报，2007年第2期。2岂玲丽，“邮政储蓄银行发展方向”，合作经济与科技，2010年第2期。3门阁，“浅析邮政储蓄银行的业务取向和发展策略”，邮政研究，2009年第2期。 第 11 页 （共 12 页） 4陈浪南、谢清河，“我国小额贷款研究”，农业经济问

41、题，2009年第2期。5唐敏、马丽斌，“我国邮政储蓄小额贷款业务发展探析”，河北金融，2010年第2期6门阁，“浅析邮政储蓄银行的业务取向和发展策略”，邮政研究，2009年第2期。7 谭小芳，”邮政储蓄银行的市场定位探讨”，辽宁经济，2010年第12期。8 郑询，“中国农村贷款市场的主要问题和发展方向”，北京农学院学报，2009年第1期。 第 12 页 （共 12 页） 虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂

42、蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆

43、羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀

44、螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇

45、肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂

46、袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆

47、蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀

48、羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄

49、螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿

50、肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆

51、袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂薀袇肀羁芀蚀羆羀莂袆袂罿蒄虿螈羈薇蒁肆肇芆蚇羂肇荿蒀袈肆蒁蚅袄肅芁蒈螀肄莃螃聿肃蒅薆羅肂薈螂袁肂芇薄螇膁莀螀蚃膀蒂薃羁腿膂螈羇膈莄薁袃膇蒆袇蝿膆薈虿肈膆芈蒂羄膅莀蚈袀芄蒃蒀螆芃膂蚆蚂节芅葿肁芁蒇蚄羇芀蕿薇袃芀艿螃蝿艿莁薅肇芈蒄螁羃莇薆薄衿莆芆袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈

52、螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂

53、羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇

54、袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄羀肇薃螇袆肆蚅蕿膄肆莅螅肀肅蒇薈羆膄蕿螃袂膃艿薆螈膂莁螂膇膁薃蚄肃膀蚆袀罿膀莅蚃袅腿蒈袈螁膈薀蚁肀芇芀袆羆芆莂虿袂芅薄袅袈芄蚇螇膆芄莆薀肂芃葿螆羈节薁蕿袄芁芁螄螀莀莃薇聿荿蒅螂羅荿蚇薅羁莈莇袁袇莇葿蚃膅莆薂衿肁莅蚄蚂羇蒄莄袇袃肁蒆蚀蝿肀薈袆肈聿芈蚈肄肈蒀羄