对外投资战略分析

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1、对外投资战略分析一、积极实施对外投资战略的重要意义一促进企业跨国经营，提升国际竞争力在经济全球化的今天，资本正日益跨越国界流动，促使资源在更大范围内实现最优配置，也有利于企业在全球范围内寻找各种投资时机，实现其利益追求目标。在我国现阶段拓展海外投资的进程中，政府“扮演着引导和效劳的角色，企业是核心。近年来，我国企业海外投资的规模扩展和方式演变，不但表达出国家的对外政策更加宽松，为企业“走出去提供了必要的政策保障和资助扶持，而且还反映了局部企业已不满足于国内市场所提供的开展空间，更需要通过多样的方式寻求海外资源和市场，特别是国内的一些大型企业开始进入到开展的关键时期，需要通过国际化整合和开展国际

2、化经营，来获取专业人才、专利技术、管理经验和海外市场等，从而进一步提升国际竞争力，加快我国跨国公司和国际知名品牌的培育。二实现产业的国际转移，躲避外贸壁垒和摩擦在我国改革开放进程中，为实现经济快速增长，曾采取大力吸引外商直接投资的策略，而日本和欧美等兴旺国家也看中了我国廉价的劳动力、资源以及广阔的市场，纷纷向我国进行产业转移，使我国成为其跨国集团的商品生产基地。随着经济社会开展，我国面临着日益沉重的资源和环境压力，并且在参与经济全球化进程中，遭遇了较多的国际贸易保护主义，使商品输出面临阻力。而此时，我国产业的国际化水平已有很大提升，无论是在资本、技术、管理方面，还是在人才方面，都初步具备了一定

3、的实力。为改变我国制造业的低端产业链，扩大新型产业的开展空间，为有效地躲避贸易壁垒，减少贸易摩擦，促进对外经贸关系的顺利开展，应通过开展对外投资，推动国内相关产业的国际转移，实现我国从劳务输出、商品输出，到资本输出特别是金融资本输出的转变，以顺应国内资源环境和国际市场对我国对外合作方式转型的要求。三全球范围获取战略资源.促进经济实现可持续开展我国作为一个开展中大国，在当前工业化中期开展阶段，经济开展必然带来对资源能源的大量需求，但相对需求而言，我国自然资源匮乏，很难满足未来经济长远开展的需要。据报道，当前我国石油进口依存度已达53%，2007年我国原油产量不到1.9亿吨，而原油进口量那么接近2

4、亿吨。为保障资源供给平安，我国必须通过开展对外投资，跨国并购一些石油和矿业公司，在世界范围内掌控必要的石油及其他战略资源，缓解资源缺乏所带来的压力，促进经济可持续开展。四有效地运用外汇储藏.调控经济、分散风险、提高收益近年来，我国贸易顺差一路上扬，加之外商投资和各类投机资本的流人，由此形成的双顺差带来了巨额外汇储藏，我国已超过日本，成为全球外汇储藏最多的国家。截至2021年6月，我国外汇储藏已超过1.8万亿美元。随着外汇储藏的迅速增长，央行被迫向市场投放大量根底货币，使国内流动性过剩问题日益凸显，加剧了通货膨胀的压力，也使人民币承受着越来越大的升值压力。与此同时，我国巨额外汇资产也面临着如何有

5、效地降低本钱、分散风险和长期保值增值的重要问题。因此，加大对外投资、力促企业走出国门、转变对外投资策略、增加外汇利用渠道等，就成为消化市场过剩流动性、有效调控宏观经济以及保障国家外汇资产平安的必要途径。二、我国对外投资的开展历程和主要特点一对外直接投资近年来开展迅速2006年，我国对外直接投资净额流量首破200亿美元，对外直接投资累计净额存量超过900亿美元。2006年，我国对外直接投资流量位于全球国家地区排名的第13位。，2007年，我国对外直接投资流量为265.1亿美元，比2006年增长25.3%，而存量那么达1179.1亿美元。其中，非金融类为1011.9亿美元，占85.8%；金融类16

6、7.2亿美元，占14.2%。2021年，我国非金融类对外直接投资又飞速地增长，仅前6个月投资额已达257亿美元。二对外直接投资的主要特点一是投资方式中跨国并购比拟活泼。2006年，我国通过收购兼并方式实现的直接投资为82.5亿美元，占当年流量的近40%，其中非金融类70亿美元，金融类12.5亿美元。2007年，通过收购、兼并实现的对外直接投资虽较上年减少20%，但在今后一个较长时期内，通过跨国并购来获取国外的资源、技术和市场，仍将是我国企业对外投资合作和培育跨国公司的重要途径。二是投资行业分布比拟齐全。2006年底，商务效劳业、采矿业、金融业和批发零售业位居对外直接投资的前4位，占投资存量的7

7、0%。在2007年底，商业效劳业、批发零售业、金融业、采矿业、交通运输仓储业和邮政业合计占存量的80%。三是投资地区分布渐趋平衡。2006年，在我国非金融类对外直接投资存量和流量中，亚洲与拉丁美洲之和，均占到90%。2007年，我国金融类对外直接投资流量主要分布在亚洲和欧洲；非金融类对亚洲、北美洲、非洲、大洋洲的投资增长1倍以上。地区分布不平衡的情况有所改善。四是投资主体呈现以国企为主的多元化。2006年，我国对外直接投资主体继续保持多元化格局，当年未有限责任公司所占比重为33%，位居境内投资主体数量的首位；国有企业所占比重为26%，位居境内投资主体总数的第2位；私营企业所占比重为12%，位居

8、境内投资主体数量的第3位。2007年，国有企业占整个境内投资主体的比重较上年有所下降，有限责任公司所占比重上升较多。从对外直接投资数额看，国有企业特别是中央企业占绝对的主导地位。三对外证券投资的开展与创新我国对外证券投资起步较晚，1997年只有不到10亿美元，1999年突破100亿美元，2001年突破200亿美元。近两年来，由于外汇储藏大幅增加，金融市场流动性过剩，使我国对外证券投资规模迅速扩大，但由于各种突发的不确定因素的影响，波动较大。我国对外证券投资净流出，2006年为1125亿美元，比2005年增长96%；2007年为23亿美元，比上年流量下降98%。2007年末，我国对外证券投资存量

9、为2300多亿美元。我国原来的对外证券投资主要是商业银行购置境外债券，最近两年又推出合格境内投资者ODll的对外证券投资。四中国投资有限责任公司CIC的对外证券投资2007年6月，财政部发行1.55万亿元特别国债，作为中投公司的资本金。2007年9月29日，中投公司正式挂牌成立，注册资金达2000亿美元。中投公司的经营目标除去向国内金融机构注资，依法履行出资人代表职责外，主要是经营运作国家的外汇储藏，投资于境外金融产品，使之成为创新对外证券投资的重要组成局部。中投公司在2007年所做的几笔主要的海外投资，均属于对外证券投资。三、我国未来开展对外投资的对策建议一积极、稳妥地开展和创新对外投资当前

10、，从经济和技术上都要求我国加速对外投资开展步伐。2006年，我国对外直接投资流量、存量分别仅为全球对外直接投资的2.72%和0.85%。这与我国已有的经济总量、国际竞争力和长远经济开展要求不相适应。有的学者建议可抓住此次海外金融危机的机遇，开展新一轮海外并购。但同时，也要注意汲取日本在20世纪80年代开展大规模海外投资的经验教训，积极、稳妥地开展对外投资行为。要进一步完善对外直接投资结构，从行业来说，除继续加快开展矿产、金融等行业对外投资的同时，应加大制造业对外投资力度，更好地发挥我国的比拟优势和提高自主创新能力。从地域分布来说，除继续加快对开展中国家进行境外加工贸易和境外矿产资源开发等投资的

11、同时，应加大对美、欧、日的投资力度，通过技术寻求型对外投资，来获取国际先进技术；从投资主体结构来说，应改变国有企业占比过大、民营企业占比过小的状况，开展民营企业投资会更有利于冲破投资壁垒，促进投资主体多元化。要加强我国对外投资效劳体系建设，提高财政、税收和金融对企业海外投资的支持力度，为企业提供投资目的国的历史文化背景、政治经济形势、投资环境、法律规章、行政程序、税收政策以及金融、外汇等方面的信息、咨询和效劳，帮助企业顺利走出去并站稳脚跟。要完善对境外中资企业的监管制度，标准境外企业的行为准那么和社会责任，加大对违法违规企业的惩办。政府还应重视统筹对外投资扩大与国内经济金融开展的关系，保持国内

12、经济金融平稳、较快开展，为顺利地实施“走出去战略提供根底和保障，必须防止类似日本在上世纪80年代末和90年代初的经济金融大起大落。二通过多种途径有效地化解对外投资中的政治风险当前，我国企业跨国经营的东道国主要是开展中国家，其中，有些国家的国内政局不稳，社会矛盾较锋利，加之文化、宗教、民族、部落等冲突，以及经济利益分争，蕴含一定的政治风险。如，2007年，我国境外企业和人员在外遭遇了10余起平安事件，造成人员和财产的重大损失。因此，需要采取措施来化解对外投资中的政治性风险，在处理好国与国之间政治关系的根底上，加强资金、技术、管理、人才等要素的相互流动，促进双方具有比拟优势的产业开展，并推动完善国

13、际贸易和金融体制，反对贸易保护主义和投资保护主义，构筑和谐共赢的对外经贸关系。企业在对外投资的运作中除应高度重视与各国政府部门以及同业间的沟通、对话外，还要善于与当地工会、媒体、社区等民间组织打交道。可根据不同投资地的风险状况，选择采取全资、合资、建立分支机构等不同的直接投资方式，或者采用参股第三方国家的公司，再由后者到投资地国去直接投资的方式。还要逐步建立起适合我国国情的海外投资保险制度，不断地加强对企业海外投资行为的支持和保护力度，化解潜在的政治风险，消除企业海外经营的顾虑。三有效地防范和化解对外投资中潜在的金融风险在现代国际金融形势下，对外投资会面临诸多金融市场风险。一是金融危机造成的损

14、失。对外投资目的国一旦爆发金融危机，就会使汇市、股市、债市等大幅波动，使对外投资遭受风险。二是金融衍生市场的陷阱。金融衍生产品对投资者来说既可成为其分散风险、获取暴利的工具，也可成为投资风险陷阱。三是国际投机资本的危害。国际投机资本不仅会以“热钱的形式流入他国，促使资产“泡沫膨胀和引爆金融危机，而且还会对别国的对外投资进行劫掠。因此，也应逐步培养优势产业，进行多元化投资，正确处理对外直接投资与对外证券投资的关系。在进行海外投资时，注重对投资目的国、投资行业和品种以及投资时机的选择，注重长期收益。要注意防范超范围从事境外期货、股票、外汇炒卖以及金融衍生品交易等高风险业务，加强疏通资本流通渠道并完

15、善跨境资本流动监测和预警体系，防范资本外逃、侵吞国有资产和洗钱等危害国家利益的行为。四全面提高对外投资主体的仓身素质和竞争能力要按照现代企业制度，不断深化企业体制改革，加强公司治理，完善内控机制，注重自身创新。要提高企业跨国经营管理能力，加快开发自有技术和打造国际知名晶牌。要加强企业人才队伍建设，增强企业融人所在地社会的能力，在跨国经营中，遵循国际惯例和规那么，遵守投资地的相关法律法规，尊重当地文化风俗习惯，在各种商务活动中树立讲信誉的良好形象；要加强和谐共处、互利共赢的观念，积极开展本地化经营，扩大本地就业；要改变追求短期利益最大化的经营理念，增强社会责任意识，积极参与当地的生态环保、扶危济困、助学等公益慈善事业。摘要：当前，我国对外开放已进入到新的历史阶段，要把“引进来和“走出去更好地结合起来，积极实施对外投资战略。文章分析了积极实施对外投资战略的重要意义，表达在有利于促进企业跨国经营，提升国际竞争力；有利于实现产业的国际转移，躲避外贸壁垒和摩擦；有利于全球范围获取战略资源，促进经济实现可持续开展等方面。总结了我国对外投资的开展历程和主要特点，并提出我国未来开展对外投资的对策建议。关键词：对外投资，走出去战略，贸易壁垒，直接投资