保险学概论(王彦晓)第四章保险基金及其运用

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1、福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 第四章 保险基金及其运用 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 本章结构第一节 基金的性质与特征第二节 保险基金的来源与构成 第三节 保险基金的运用第四节 我国保险基金运用分析 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 第一节 保险基金的性质与特征 一、保险基金(广义)是社会总产品的必要扣除社会总产品三项扣除及六项扣除理论 二、保险基金(狭义,即商业保险基金)的性质 是以等价(公平互利)有偿原则而建立的一种后备基金是社会后备基金的一种特殊形态三、保险基金的特征 专用性、契约性、互助性、科学性、金融性。基金来源的广泛性；使用范围的规定性；赔付责任的长

2、期性；保险基金的返还性；保险基金的增值性。 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 广义的保险基金（社会后备基金）：是指从社会总产品中提留的用来应付自然灾害、意外事故的补偿需要和一些不测事件的特殊需要的物资或货币。狭义的保险基金（社会后备基金）：是指以保险经济形式建立的一种具有特定用途的货币资金，执行经济补偿职能和经济给付职能的一部分社会产品，是对物质财富因遭灾受损提供经济补偿和对人身事件提供经济给付的一种专用基金。保险基金，就其物质内容而言，是社会总产品的一部分，就其经济实质而言，是补偿因自然灾害和意外事故对生产资料所造成的损失。马克思把保险基金与后备基金作为同义语并用。但根据社会实践，严

3、格地讲二者应区别开，应区别为广义、狭义理解为好。 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 广义保险基金的形式 1.自保形式:经济单位自己提取,自己弥补损失的后备基金.这种后备基金适于对发生频率高的小规模损失提供补偿,对小额损失必要.主要用于处理“F大S小”类型风险. 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 2.集中形式:国家财政收入中设立的一项专项基金和专项物资.主要用于发生频率很低的巨额损失,对“F小S大”型风险进行补偿和救济.这些巨灾损失主要来自特大自然灾害和意外事故;外敌入侵;重大抢险;国民经济计划的重大失误等. 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 其中实物形式后备主要有: 1

4、.生产储备:即保证生产领域内的正常秩序不间断进行而建立的原材料和机器等劳动资料的储备; 2.流通储备:包括产品储备和供销储备等; 3.国家储备:用于特大自然灾害、特殊需要等的专项物资储备，如粮食专储、石油等重要战略物资的军储等。 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 货币形式的集中储备主要有： 1.总预备费:包括中央和地方各级预算的预备费,是当年的机动经费,其特点是当年拨款当年使用,资金来源和资金使用都是无偿的。 2.周转金:平衡季节性收支,暂供周转之用的资金,年终要恢复原数。 3.年终结余:即上述两项专项资金年终结余.转入下年度机动使用。 4.其他货币形式的集中后备如财政收入中列支的抚恤

5、金、社会救济款等。 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 3.保险形式:它是由保险公司或多或其他保险组织根据法令或合同向投保人收取一定数额的保险费而建立,专门用于保险人对被保险人承担法令或合同范围内的补偿或给付责任,具有这种特定用途的货币资金。保险形式的保险基金主要有商业保险基金和社会保险基金两种形式。商业保险基金以商业保险费的形式集中起来，社会保险以社会保险费或社会保险税的形式集中起来。 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 第二节 保险基金的来源与构成 公共部门保险费支出居民个人保险费支出 企业保险费支出 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 二、保险基金的构成 1、自有资本金

6、 2、非寿险责任准备金保费准备金 (未了责任准备金或未满期责任准备金) 赔款准备金 总准备金 3、寿险责任准备金 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 第三节 保险基金的运用 保险基金收益保费1.直接业务收益 (费差益)2.保险投资收益 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 二、保险基金运用的原则 安全性原则 收益性原则 流动性原则 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 三、保险基金运用的形式 投资不动产投资股票 用于贷款购买债券银行存款 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 四、保险基金运用的意义 促使保险业务既成为聚积资金的手段，又实现组织经济补偿的目的 缓解保险费率与利润

7、之间的矛盾 推动保险公司积极开发寿险业务 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 第四节 我国保险资金运用分析 一、我国保险资金运用经过的历史阶段 自1980年恢复国内保险业务以来，我国保险资金运用大致经历了3个阶段： 第一阶段从1980年至1987年：为无投资或忽视投资 阶段 第二阶段从1987至1995年：为无序投资阶段 第三阶段始于1995年10月：为逐步规范阶段 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 二、我国保险资金运用存在的历史问题 资金运用规模和方向受到限制，资金运用渠道偏于狭窄 保险资金运用结构不合理，资金运用回报率过低，存在较大的支付风险 保险资金筹集的计划经济色彩浓厚，

8、投资环境不成熟，资产负债不匹配 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 我国保险资金运用存在的历史问题 保险资金运用的安全性、流动性、盈利性之间常发生矛盾，片面追求一面 不公平竞争问题 专业投资管理人才匮乏 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 三、我国保险资金运用的现状根据我国保险法及有关规定，保险资金运用方式 主要有以下几种： 银行存款 国债、金融债券和企业债券 证券投资基金 股票 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 国务院关于保险业改革发展的若干意见国发200623号 七、提高保险资金运用水平，支持国民经济建设 在风险可控的前提下，鼓励保险资金直接或间接投资资本市场，逐步提高

9、投资比例，稳步扩大保险资金投资资产证券化产品的规模和品种，开展保险资金投资不动产和创业投资企业试点。支持保险资金参股商业银行。支持保险资金境外投资。根据国民经济发展的需求，不断拓宽保险资金运用的渠道和范围，充分发挥保险资金长期性和稳定性的优势，为国民经济建设提供资金支持。 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 四、我国保险业与国外保险公司资金运用的比较 1、美国的保险资金运用状况 表1 美国寿险公司资产分布状况 (单位:%)资料来源:life insurance fact book1998p108109年份债券政府债券公司债券股票抵押债券保单贷款不动产其它资产1980 44.4 6.9 3

10、7.5 9.9 27.4 8.6 3.1 6.61981 44.3 6.7 36.6 9.1 26.2 9.3 3.5 7.61985 51.0 15.0 36.0 9.4 20.8 6.6 3.5 8.71990 55.4 15.0 41.4 9.1 19.2 4.4 3.1 7.8 1991 57.6 17.4 40.2 10.6 17.1 4.3 3 7.41992 59.5 19.2 40.3 11.6 14.8 4.3 3 6.81993 60.6 20.9 39.7 13.7 12.5 4.2 2.9 6.11994 61.1 20.4 40.7 14.5 11.1 4.4 2.8

11、 6.21995 19.1 19.1 40.5 17.3 9.9 4.5 2.4 6.21996 58.9 17.6 41.3 19.5 9.1 4.4 2.2 5.91997 56.9 15.8 41.1 23.2 8.1 4.1 1.8 6.6 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 2、日本的保险资金运用状况 日本寿险公司各项投资占总资产的比重(单位:%)资料来源:根据马明哲挑战竞争P4889整理得到年份存款有价证券贷款不动产其它1980 1.7 30.4 59.8 6.3 1.61981 1.9 32.2 58.2 6.1 1.61982 2.8 32.7 56.9 6.0 1.61

12、983 4.3 34.5 53.5 6.1 1.61984 6.7 35.1 50.4 6.0 1.81985 11.7 35.2 45.3 5.9 1.91986 11.6 41.0 39.2 5.8 2.4 1988 12.5 46.0 23.2 4.5 14.81989 10.6 43.7 27.3 4.7 14.71990 5.6 44.7 37.9 5.5 6.31995 5.0 47.8 35.9 5.2 6.01996 3.5 50.7 34.6 5.2 6.0 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 3、英国的保险资金运用状况 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 4、新兴较发达国家与地区的保险资金运用状况 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 五、国内外保险公司资金运用收益的比较 福州大学管理学院王彦晓静能生智,悟在一得 六、外国保险公司资金运用对我国保险业的启示 进一步放宽保险资金运用的渠道 为保险资金的运用建立多种运营模式 区别对待寿险和非寿险资金 对保险资金实行分类管理 保险公司应加强管理，建立对保险资金运用的风险控制体系 完善保险资金投资法律体系，提高监管水平