商业银行的负债管理(2)课件

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1、商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 1 第 三 章 商 业 银 行 的 负 债 管 理w银 行 负 债 的 作 用 和 构 成w商 业 银 行 的 存 款 业 务w银 行 存 款 的 经 营 管 理w短 期 借 款 的 经 营 管 理w长 期 借 款 的 经 营 管 理 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 2 银 行 负 债 的 作 用 和 构 成w 银 行 负 债 的 概 念 ： 指 银 行 在 经 营 活 动 中 尚未 偿 还 的 经 济 义 务 ， 银 行 必 须 用 自 己 的 资产 或 提 供 劳 务 去 偿 付 。w 基 本 特 点 ： 它 必 须 是 现 实 、

2、优 先 存 在 的 经 济 义 务 ； 它 的 数 量 是 必 须 能 够 用 货 币 来 确 定 的 ； 负 债 只 能 偿 付 以 后 才 能 消 失 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 3 银 行 负 债 的 作 用w 负 债 对 银 行 来 说 是 最 重 要 的 ， 因 为 它 是 银 行经 营 的 先 决 条 件 。w 银 行 负 债 是 银 行 保 持 流 动 性 的 手 段 。w 银 行 通 过 负 债 业 务 能 在 社 会 资 金 存 量 不 变 的情 况 下 扩 大 社 会 生 产 资 金 总 量 。w 银 行 负 债 构 成 社 会 流 通 中 的 货 币

3、量 。w 负 债 是 银 行 同 社 会 各 界 联 系 的 主 要 渠 道 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 4 银 行 负 债 的 构 成w 银 行 负 债 结 构 主 要 由 存 款 、 借 入 款 和 其 他 负债 三 个 方 面 构 成 。 但 不 论 哪 一 个 国 家 ， 存 款始 终 是 商 业 银 行 的 主 要 负 债 也 是 银 行 经 常 性资 金 的 来 源 ， 借 入 负 债 的 比 重 则 随 着 金 融 市场 的 发 展 不 断 有 所 上 升 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 5 商 业 银 行 的 存 款 业 务传 统 的 存 款

4、 业 务w 活 期 存 款 ： 客 户 可 以 随 时 支 取 ， 不 需 书 面 通 知 ， 并且 支 取 的 方 法 多 样 。 活 期 存 款 账 户 又 称 交 易 账 户 ，因 为 多 在 商 品 交 易 时 使 用 。 西 方 国 家 也 称 为 支 票 账户 。 w 商 业 银 行 应 把 活 期 存 款 作 为 经 营 管 理 的 重 点 的 原 因 ： 活 期 存 款 具 有 货 币 支 付 手 段 和 流 通 手 段 的 职 能 。 活 期 存 款 具 有 很 强 的 派 生 能 力 ， 能 有 效 提 高 银 行的 盈 利 水 平 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理

5、(2) 6 商 业 银 行 的 存 款 业 务传 统 的 存 款 业 务w 储 蓄 存 款 ： 广 义 的 储 蓄 包 括 政 府 储 蓄 、 企 业储 蓄 和 居 民 储 蓄 三 个 部 分 。 狭 义 的 储 蓄 则 仅包 括 储 蓄 存 款 。 w 储 蓄 存 款 的 概 念 国 内 外 也 存 在 明 显 差 异 。 w 储 蓄 存 款 也 成 为 我 国 商 业 银 行 稳 定 可 靠 的 资金 来 源 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 7 商 业 银 行 的 存 款 业 务传 统 的 存 款 业 务w 定 期 存 款 ： 客 户 和 银 行 提 前 约 定 好 期 限

6、 。 w 定 期 存 款 对 银 行 经 营 管 理 具 有 特 殊 的 意 义 ： 定 期 存 款 是 银 行 稳 定 的 资 金 来 源 ； 定 期 存 款 的 资 金 利 率 高 于 活 期 存 款 ； 定 期 存 款 的 营 业 成 本 低 于 活 期 存 款 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 8 商 业 银 行 的 存 款 业 务w 存 款 创 新 是 指 商 业 银 行 为 达 到 规 避 管 制 、 增 加 同 业竞 争 能 力 和 开 辟 新 的 资 金 来 源 的 目 的 ， 不 断 推 出 新型 存 款 类 别 的 活 动 。 w 存 款 创 新 可 大 致

7、分 为 三 类 ： 1、 增 强 流 动 性 的 存 款 业 务 创 新 ， 即 增 强 存 款 方 式的 流 动 性 、 变 现 性 和 可 转 让 性 。 2、 增 加 服 务 便 利 的 存 款 业 务 创 新 ， 即 增 加 各 种 附加 服 务 ， 便 于 客 户 存 取 款 。 3、 增 加 客 户 安 全 性 的 存 款 业 务 创 新 ， 即 采 取 措 施保 障 客 户 存 款 的 合 法 利 益 不 受 损 失 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 9 商 业 银 行 的 存 款 业 务w 存 款 工 具 创 新 的 原 则 ： 创 新 必 须 符 合 存 款 的

8、 基 本 特 征 和 规 范 ， 也 就 是 说要 依 据 银 行 存 款 所 固 有 的 功 能 进 行 设 计 ， 对 不 同 利率 形 式 、 计 息 方 法 、 服 务 特 点 、 期 限 差 异 、 流 通 转让 程 度 、 提 取 方 式 等 进 行 选 择 、 排 列 和 组 合 ， 以 创造 出 无 限 丰 富 的 存 款 品 种 。 必 须 坚 持 效 益 性 原 则 ， 即 多 种 存 款 品 种 的 平 均 成本 以 不 超 过 原 有 存 款 平 均 成 本 为 原 则 。 银 行 存 款 工 具 创 新 是 一 个 不 断 开 发 的 过 程 。 银 行 存 款 工

9、具 创 新 必 须 坚 持 社 会 性 原 则 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 10 商 业 银 行 的 存 款 业 务w 国 外 商 业 银 行 的 存 款 创 新 主 要 有 以 下 几 种 ：1、 可 转 让 支 付 命 令 账 户 （ 英 语 全 称 为 negotiable order of withdrawal account,简 称 为 NOW） 2、 超 级 可 转 账 支 付 命 令 （ 英 语 全 称 为 super negotiable order of withdrawal account， 简 称 为super NOW）这 是 一 种 计 息 、 允

10、许 转 账 且 无 转 账 次 数 限 制 的储 蓄 存 款 账 户 ， 是 由 可 转 账 支 付 命 令 发 展 而 来 的 ，创 办 于 1983年 的 美 国 。 这 种 账 户 和 可 转 账 支 付 命 令账 户 的 区 别 在 于 没 有 转 账 次 数 限 制 ， 利 率 较 高 ， 且有 最 低 存 款 余 额 要 求 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 11 商 业 银 行 的 存 款 业 务3、 货 币 市 场 存 款 账 户 （ 英 语 全 称 为 money market deposit accounts,简 称 为 MMDAs） 4、 大 额 可 转 让

11、 定 期 存 单 （ 英 语 全 称 为negotiable certificate of deposits， 简 称 为CDs） 5、 自 动 转 账 服 务 账 户 （ 英 语 全 称 为automatic transfer service accounts， 简 称为 ATS） 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 12 商 业 银 行 的 存 款 业 务6、 协 定 账 户 （ 英 语 全 称 为 agreement account） 存 款 人 开 立 账 户 时 与 银 行 达 成 一 项 协 议 ， 协 议 规 定 ， 存款 人 在 银 行 同 时 开 立 三 个 账 户

12、即 储 蓄 存 款 账 户 、 支 票 存 款 账户 和 货 币 市 场 互 助 基 金 账 户 ， 其 中 支 票 账 户 保 持 在 一 美 元 ，储 蓄 存 款 账 户 保 持 一 个 较 低 的 余 额 水 平 ， 其 余 存 款 全 部 存 入货 币 市 场 互 助 基 金 账 户 。 当 存 款 人 需 要 开 出 支 票 时 ， 银 行 主动 把 所 需 资 金 从 储 蓄 存 款 账 户 中 转 入 支 票 存 款 账 户 ， 然 后 再从 货 币 市 场 互 助 基 金 账 户 划 入 储 蓄 存 款 账 户 相 应 金 额 ， 以 补足 于 约 定 余 额 ； 储 蓄 存

13、款 账 户 余 额 高 于 约 定 余 额 时 ， 银 行 主动 将 多 余 部 分 划 入 货 币 市 场 互 助 基 金 账 户 。 货 币 市 场 互 助 基金 账 户 的 收 益 率 高 于 储 蓄 存 款 的 利 率 ， 故 协 定 账 户 保 证 了 存款 人 获 得 尽 可 能 多 的 收 益 。 可 以 看 出 ， 协 定 账 户 是 银 行 对 自动 转 账 服 务 账 户 的 进 一 步 创 新 发 展 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 13 商 业 银 行 的 存 款 业 务7、 个 人 退 休 金 账 户 （ 英 语 全 称 为 individual re

14、tirement account） 这 是 专 为 工 资 收 入 者 开 办 的 储 蓄 养 老 金 的 账 户 ， 由 美 国商 业 银 行 于 1974年 创 办 。 如 果 存 款 人 每 年 存 入 2000美 元 ，可 以 暂 时 免 税 ， 利 率 不 受 Q条 例 （ 即 美 联 储 关 于 限 定 存 款 利率 的 Q字 条 例 ） 限 制 ， 到 存 款 人 退 休 后 ， 再 按 其 支 取 金 额 计算 所 得 税 。 这 种 存 款 存 期 长 ， 利 率 略 高 于 储 蓄 存 款 ， 是 银 行稳 定 的 资 金 来 源 ， 也 深 受 存 款 人 的 欢 迎 。

15、 8、 定 活 两 便 存 款 （ 英 语 全 称 为 time-demand deposit） 这 是 一 种 存 款 时 不 需 约 定 期 限 、 随 时 可 以 支 取 、 利 率 按照 实 际 存 款 期 限 而 变 动 的 存 款 。 该 账 户 存 款 不 能 使 用 支 票 ，一 般 有 一 个 基 本 期 限 ， 在 该 期 限 内 取 款 ， 以 活 期 存 款 计 息 ；超 过 这 一 期 限 ， 按 照 实 际 存 款 期 限 计 息 ， 利 率 低 于 相 应 期 限的 定 期 存 款 但 高 于 活 期 存 款 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 14

16、银 行 存 款 的 经 营 管 理银 行 存 款 积 极 经 营 的 策 略w 对 居 民 储 蓄 存 款 的 经 营 策 略 ： 银 行 必 须 重视 利 率 杠 杆 的 作 用 ， 储 蓄 存 款 利 率 的 高 低直 接 决 定 储 户 是 否 愿 意 到 银 行 存 款 ； 银 行还 必 须 提 供 高 效 优 质 的 服 务 。w 对 企 业 存 款 的 经 营 策 略 ： 银 行 要 处 理 好 和企 业 之 间 的 关 系 ， 企 业 在 银 行 存 款 ， 当 企业 需 要 贷 款 时 ， 银 行 要 根 据 企 业 的 经 营 状况 ， 及 时 提 供 贷 款 。 商 业 银

17、 行 的 负 债 管 理 (2) 15 银 行 存 款 的 经 营 管 理提 高 存 款 稳 定 性 的 策 略 措 施w 存 款 稳 定 性 的 概 念 ： 也 称 存 款 沉 淀 率 ， 它是 形 成 银 行 中 长 期 和 高 盈 利 资 产 的 主 要 资金 来 源 。w 考 核 存 款 稳 定 性 的 主 要 指 标 ：活 期 存 款 稳 定 率 =（ 活 期 存 款 最 低 余 额 /活期 存 款 平 均 余 额 ） *100%活 期 存 款 平 均 占 用 天 数 =（ 活 期 存 款 平 均余 额 *计 算 期 天 数 ） /存 款 支 付 总 额 商 业 银 行 的 负 债

18、管 理 (2) 16 银 行 存 款 的 经 营 管 理按 照 存 款 的 波 动 性 ， 银 行 可 以 将 存 款 分 为 以 下 三 类 ：w 第 一 类 ， 易 变 性 存 款 。 就 是 我 们 熟 知 的 活 期 存 款 ， 它 可 以 随时 提 现 ， 开 支 票 ， 转 账 ， 所 以 它 是 稳 定 性 最 差 的 一 种 存 款 。w 第 二 类 ， 可 变 性 存 款 ， 主 要 指 定 活 两 便 存 款 和 通 知 存 款 等 。这 类 存 款 不 能 随 时 提 现 和 转 账 ， 也 没 有 约 定 期 限 的 制 约 ， 它的 稳 定 性 处 于 活 期 存 款

19、 和 定 期 存 款 之 间 。w 第 三 类 ， 稳 定 性 存 款 ， 主 要 指 定 期 存 款 和 可 转 让 存 单 等 。 这类 存 款 有 约 定 的 期 限 ， 在 期 限 内 客 户 一 般 不 能 提 前 支 取 ， 是稳 定 性 最 高 的 存 款 。w 对 于 银 行 来 说 ， 一 方 面 要 提 高 稳 定 性 存 款 ， 一 方 面 要 侧 重 易变 性 和 可 变 性 存 款 的 管 理 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 17 银 行 存 款 的 经 营 管 理银 行 存 款 稳 定 性 经 营 的 策 略 重 点 ：w 提 高 易 变 性 存 款

20、 的 稳 定 性 。 第 一 取 决 于 存 款客 户 的 多 少 ， 第 二 取 决 于 银 行 能 否 提 供 优 质高 效 的 服 务 。w 还 必 须 努 力 延 长 稳 定 性 存 款 和 易 变 性 存 款 的平 均 占 用 天 数 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 18 银 行 存 款 的 经 营 管 理w 存 款 的 定 价存 款 增 长 是 银 行 扩 张 的 基 础 ， 存 款 的 定 价 是 商 业 银行 吸 收 存 款 的 成 本 ， 因 此 ， 银 行 必 须 在 增 长 和 盈 利作 出 选 择 。w 银 行 存 款 定 价 与 经 营 目 标 的 关

21、 系存 款 价 格 变 动 银 行 存 贷 款 利 差 的 变 动 客 户 对 存 款 数 量 与 组 合 的 决 定 银 行 存 款 量 与 构 成 银 行 的 净 利润 与 银 行 存贷 款 增 长 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 19 存 款 的 定 价 的 方 法w 商 业 银 行 存 款 定 价 的 方 法（ 1） 成 本 加 利 润 存 款 定 价 法 （ 2） 存 款 的 边 际 成 本 定 价 法 为 不 同 的 客 户 制 定 不 同 的 价 格 （ 3） 存 款 的 其 他 定 价 方 法 根 据 客 户 与 银 行 的 关 系 定 价 商 业 银 行 的 负

22、债 管 理 (2) 20 w 成 本 加 利 润 存 款 定 价 法每 单 位 存 款 服 务 的 价 格 每 单 位 存 款 服 务 的 经 营 支 出 分 配 到 银 行 存 款 的 总 支 出（ 每 单 位 银 行 存 款 的 管 理 费 用 ） 售 出 每 单 位 存 款 的 计 划 利 润w 步 骤 ： （ 1） 确 认 每 种 资 金 来 源 的 成 本 比 率 （ 2） 确 认 每 一 成 本 比 率 乘 以 每 种 资 金 来 源 占 银 行 资 金 的 相 对 比 重 （ 3） 加 总 各 项 乘 积 ， 得 出 银 行 资 金 的 加 权 平 均 成 本 商 业 银 行 的

23、 负 债 管 理 (2) 21 w 例 如 ， 某 银 行 需 筹 资 500万 元 ， 包 括 200万 元的 活 期 存 款 、 200万 元 的 定 期 与 储 蓄 存 款 、50万 元 的 货 币 市 场 借 款 和 50万 元 的 股 权 资 本 。活 期 存 款 的 利 息 和 非 利 息 成 本 为 存 款 的 8%，储 蓄 和 市 场 借 款 的 总 成 本 为 10%， 股 权 资 本的 筹 资 成 本 为 20%。 假 如 储 备 要 求 等 减 少 该银 行 可 使 用 资 金 的 数 额 为 活 期 存 款 的 15%，储 蓄 存 款 的 5%， 市 场 借 款 的 2

24、%， 那 个 该 银行 的 加 权 平 均 税 前 资 金 成 本 为 ： 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 22 100%-+ 100%-+ 100%-+ 100%-% 10% %= + + +500 1-15% 500 1-5% 500 1-2% 活 期 存 款 利 息 与 非 利 息 成 本总 筹 集 资 金 储 备 要 求 等 减 少 生 息 资 产 的 程 度定 期 与 储 蓄 存 款 利 息 与 非 利 息 成 本总 筹 集 资 金 储 备 要 求 等 减 少 生 息 资 产 的 程 度货 币 市 场 借 款 利 息 与 非 利 息 成 本总 筹 集 资 金 储 备 要

25、求 等 减 少 生 息 资 产 的 程 度股 权 资 本 利 息 与 非 利 息 成 本总 筹 集 资 金 储 备 要 求 等 减 少 生 息 资 产 的 程 度200 8 200 50 8 20%500 100%=11% 50 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 23 w存 款 的 边 际 成 本 定 价 法 在 浮 动 利 率 体 制 下 ， 利 率 的 不 断 变 化 使 平 均 成本 的 定 价 标 准 有 些 不 合 实 际 。边 际 成 本 MC 总 成 本 的 变 动 新 利 率 以 新 利 率 筹 集 的 总 资 金 - 旧 利 率 以 旧 利 率 筹 集 的 总 资

26、金边 际 成 本 率 总 成 本 变 动 额 / 筹 集 的 新 增 资 金 额 在 存 款 的 边 际 成 本 定 价 法 下 ， 商 业 银 行 可 以 投资 于 边 际 收 益 大 于 边 际 成 本 率 的 项 目 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 24 存款利率 存款量 边际成本 边 际成 本率 边 际收 益率 利润% 万元 万元 % % TR-TC7.0% 20 7.5% 50 2.35 8% 10.0% 1.258.0% 80 2.65 9% 10.0% 1.6 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 25 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 26 w 存

27、款 的 其 他 定 价 方 法 为 不 同 的 客 户 制 定 不 同 的 价 格 根 据 客 户 与 银 行 的 关 系 定 价 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 27 存 款 成 本 管 理存 款 成 本 构 成w 利 息 成 本 ， 指 银 行 按 约 定 以 货 币 形 式 直 接 支付 给 存 款 客 户 、 债 券 持 有 人 的 报 酬 。 利 息 成本 的 高 低 依 期 限 的 不 同 而 不 同 。 两 种 形 式 ：一 是 按 不 变 利 率 计 息 ， 二 是 按 可 变 利 率 计 息 。w 营 业 成 本 ， 也 称 其 他 成 本 和 服 务 成 本 ，

28、 指 除利 息 以 外 的 其 他 所 有 开 支 。 包 括 柜 台 和 外 勤人 员 的 工 资 、 广 告 宣 传 费 、 折 旧 摊 提 费 、 办公 费 以 及 为 存 户 提 供 其 他 服 务 的 费 用 等 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 28 w 资 金 成 本 ， 指 为 服 务 客 户 存 款 而 支 付 的 一 切 费 用 ，包 括 利 息 成 本 和 营 业 成 本 之 和 。资 金 成 本 =（ 利 息 成 本 +营 业 成 本 ） / 吸 收 的 资 金w 可 用 资 金 成 本 ， 指 银 行 可 用 资 金 所 应 负 担 的 全 部成 本 。

29、 银 行 所 吸 收 的 资 金 ， 并 不 是 全 部 都 能 运 用为 盈 利 资 产 的 ， 有 一 部 分 资 金 是 不 能 运 用 的 ， 比如 说 银 行 吸 收 存 款 之 后 必 须 上 缴 法 定 的 存 款 准 备金 等 。w 相 关 成 本 ， 指 与 增 加 存 款 有 关 ， 但 未 包 括 在 以 上四 种 成 本 的 支 出 。 一 是 风 险 成 本 。 一 种 是 连 锁 反应 成 本 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 29 成 本 的 分 析 方 法w 历 史 加 权 平 均 成 本 法 主 要 用 于 对 不 同 的 银 行 各 种 负 债

30、 成 本 的 对 比 分 析和 同 一 银 行 历 年 负 债 成 本 的 变 动 分 析 等 。 每 项 资 金 来源 的 历 史 平 均 成 本 等 于 利 息 费 用 率 与 该 项 来 源 平 均 余额 的 乘 积 。 历 史 成 本 法 的 主 要 缺 陷 是 没 有 考 虑 到 未 来 利 息 成本 的 变 动 。 一 般 情 况 下 ， 银 行 加 权 平 均 成 本 的 变 化 主 要 取 决于 四 个 因 素 ： 负 债 利 息 率 、 其 他 成 本 率 、 负 债 结 构 和可 用 资 金 比 率 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 30 成 本 的 分 析

31、方 法w 边 际 成 本 法某 种 资 金 的 边 际 成 本 计 算 公 式 为 ：MC1 （ 新 增 利 息 新 增 其 他 开 支 ） /新 增 资 金如 果 新 增 资 金 中 有 X部 分 用 于 补 充 现 金 资 产 ， 不能 算 作 盈 利 资 产 ， 则 新 增 可 用 资 金 的 边 际 成 本 为 ：MC2 （ 新 增 利 息 新 增 其 他 开 支 ） / （ 新 增 资 金 X）w 加 权 边 际 成 本 法 ： 各 类 资 金 边 际 成 本 的 加 权平 均 数 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 31 w 商 业 银 行 各 类 成 本 分 析 方

32、法 适 用 范 围 比 较 历 史 加 权 平 均 成 本 法 能 够 准 确 评 价 一 个 银 行 的历 史 经 营 状 况 ； 单 一 资 金 的 边 际 成 本 分 析 法 可 以 帮 助 银 行 决 定选 择 哪 一 种 资 金 来 源 更 合 适 ； 加 权 平 均 边 际 成 本 分 析 法 则 能 够 为 银 行 提 供 盈利 资 产 定 价 的 有 用 信 息 。 因 此 ， 银 行 资 金 成 本 分 析 过 程 不 应 该 是 单 一 的 ，而 是 多 种 成 本 分 析 法 的 综 合 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 32 我 国 商 业 银 行 的 负

33、 债 结 构 分 析w 我 国 商 业 银 行 存 款 构 成 的 特 征w 从 表 中 的 统 计 数 字 可 以 看 出 ： （ 1） 我 国 商 业 银 行 的 存 款 构 成 以储 蓄 存 款 为 主 ， 商 业 银 行 系 统 的 统 计 和 国 有 商 业 银 行 系 统 的 统 计相 差 不 大 ， 2003年 储 蓄 存 款 占 存 款 总 量 的 47.3%， 2009年 为 43%，略 有 下 降 ， 国 有 银 行 存 款 中 储 蓄 存 款 比 重 2003年 为 52.6%， 2009年 为 54%， 略 有 上 升 ， 说 明 我 国 商 业 银 行 资 金 来 源

34、 是 比 较 稳 定 的 ；（ 2） 占 存 款 比 重 第 二 位 的 是 活 期 存 款 ， 2003年 为 三 分 之 一 左 右 ，2009年 下 降 到 23%。 相 应 定 期 存 款 比 重 由 2003年 的 10.5%提 高 到2009年 的 14%， 说 明 商 业 银 行 的 产 品 创 新 带 来 了 存 款 定 期 化 倾 向 ；（ 3） 我 国 商 业 银 行 体 系 内 部 市 场 结 构 正 在 发 生 变 化 ， 股 份 制 商业 银 行 及 其 他 类 型 的 商 业 银 行 近 年 来 得 到 快 速 发 展 ， 导 致 存 款 市场 结 构 也 在 改

35、变 。 从 存 款 总 量 看 ， 2003年 国 有 商 业 银 行 控 制 了 存款 的 63.6%， 2009年 这 一 比 例 下 降 到 51.1%。 由 此 看 出 ， 我 国 商业 银 行 由 于 竞 争 的 加 剧 ， 市 场 的 垄 断 局 面 正 在 逐 渐 消 除 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 33 我 国 商 业 银 行 存 款 的 构 成 （ 2009年 末 ） 单 位 ： 亿 元 项 目 存 款 合 计 活 期 存 款 定 期 存 款 储 蓄 存 款 委 托 及 信 托 存 款 其 他 存 款 存 款 （ 1） 612006.4 139997.3

36、84359.7 264761.2 6014.0 116874.1 比 重 (%) 100 23 14 43 1 19 其 中 ： 国 有 商 业 银 行 存 款 （ 2） 300579.1 67841.7 37451.5 150049.1 45075.8 比 重 （ %） 100 20 12 54 14 （ 2） /（ 1） 49.1 48.5 44.4 56.7 38.6 说 明 ： （ 1） 该 表 格 中 的 商 业 银 行 包 括 国 有 商 业 银 行 、 其 他 商 业 银 行 、 财 务 公 司 、 城 市 和 农 村 信 用合 作 社 以 及 中 国 农 业 发 展 银 行 。

37、 （ 2） 该 表 格 中 的 国 有 商 业 银 行 是 指 中 国 银 行 、 中 国 工 商 银 行 、 中 国 建 设 银 行 和 中 国 农 业 银行 。 资 料 来 源 ： 中 国 金 融 年 鉴 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 34 我 国 商 业 银 行 负 债 结 构 分 析w 我 国 商 业 银 行 负 债 构 成 的 特 征w 从 我 国 商 业 银 行 的 负 债 结 构 可 以 看 到 ： （ 1） 各 项 存 款 依 然 是 支 撑 我 国 商 业 银行 资 产 运 作 最 重 要 的 资 金 来 源 ， 存 款 占 负 债 总 额 的 比 例 20

38、03年 为 84.9%，2007年 为 77.4%， 一 方 面 说 明 商 业 银 行 要 扩 张 资 产 业 务 必 须 依 靠 存 款 市 场 的 竞争 ， 另 一 方 面 ， 存 款 占 负 债 总 额 的 比 重 发 生 了 下 降 趋 势 ， 说 明 我 国 商 业 银 行 负债 结 构 正 在 发 生 改 变 。 （ 2） 商 业 银 行 资 金 来 源 渠 道 的 单 一 和 对 存 款 的 过 度 依赖 并 存 ， 二 者 互 为 因 果 。 资 金 来 源 渠 道 单 一 使 商 业 银 行 的 资 金 结 构 无 法 实 现 多元 化 ， 不 利 于 商 业 银 行 提

39、高 抗 风 险 能 力 。 如 果 一 旦 存 款 发 生 流 失 ， 商 业 银 行 可能 面 临 较 大 的 流 动 性 风 险 ， 同 时 ， 商 业 银 行 也 无 法 根 据 资 产 结 构 的 调 整 和 客 户资 金 需 求 的 改 变 而 主 动 调 整 负 债 结 构 ； （ 3） 近 年 来 ， 由 于 我 国 银 行 市 场 竞 争的 加 剧 ， 国 有 商 业 银 行 垄 断 程 度 已 明 显 降 低 。 2003年 商 业 银 行 负 债 中 的 61.1%和 存 款 总 额 的 63.5%归 国 有 商 业 银 行 ， 2007年 相 应 的 比 例 下 降 到

40、55.5%和56.5%。 说 明 我 国 非 国 有 银 行 体 系 在 迅 速 壮 大 ， 这 对 我 国 银 行 业 效 率 的 提 高 是有 利 的 。 但 在 其 他 负 债 市 场 上 ， 国 有 银 行 的 优 势 依 然 明 显 。 如 对 中 央 银 行 的 负债 ， 国 有 商 业 银 行 占 据 了 84.7%， 对 其 他 金 融 机 构 的 负 债 占 有 62.5%， 说 明 国有 商 业 银 行 更 有 可 能 尽 快 实 现 负 债 结 构 多 元 化 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 35 我 国 商 业 银 行 的 负 债 构 成 （ 2007年

41、 末 ） 单 位 ： 亿 元 项 目 负 债 各 项 对 中 央 银 对 特 定 存 款 对 其 他 金 融 债 券 其 他 国 外 总 额 存 款 行 负 债 机 构 负 债 机 构 负 债 负 债 负 债 商 业 银 行 系 统 （ 1） 476150.7 364998.26 3355.05 20514.84 37053.92 3732.81 41231.32 5264.50 构 成 （ %） 100 76.7 0.70 4.3 7.8 0.8 8.6 1.1 其 中 ： 国 有 商 业 银 行 （ 2） 264412.1 204694.29 2843.16 6899.40 23169.5

42、7 1379.47 24298.84 1127.38 构 成 （ %） 100 77.4 1.1 2.6 8.8 0.5 9.2 0.4 （ 2） /（ 1） 55.5 56.1 84.7 33.6 62.5 36.9 58.9 21.4 注 ： 资 料 来 源 ： 2008年 中 国 金 融 年 鉴 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 36 存 款 成 本 控 制w 存 款 结 构 和 成 本 选 择在 一 般 情 况 下 ， 存 款 期 限 越 长 ， 利 率 就 越 高 ， 其 成 本 就 越高 ； 反 之 亦 然 。 但 若 深 入 分 析 ， 就 会 发 现 情 况 未

43、必 一 定 如此 。 例 如 ， 活 期 存 款 的 利 率 虽 然 很 低 ， 但 它 的 营 业 成 本 却很 高 ， 因 此 活 期 存 款 的 总 成 本 不 一 定 低 于 定 期 存 款 。w 存 款 总 量 和 成 本 控 制逆 向 组 合 模 式 ， 即 存 款 总 量 增 长 ， 成 本 反 而 下 降 ；同 向 组 合 模 式 ， 即 存 款 总 量 增 长 ， 成 本 随 之 上 升 ；总 量 单 向 变 化 模 式 ， 即 存 款 总 量 不 变 ， 成 本 不 变 ；成 本 单 向 变 化 模 式 ， 即 存 款 总 量 不 变 ， 成 本 增 加 。 商 业 银 行

44、 的 负 债 管 理 (2) 37 存 款 规 模 的 控 制w 从 宏 观 上 来 讲 ， 取 决 于 一 个 国 家 国 民 经 济 的发 展 。 从 银 行 管 理 的 角 度 来 讲 ， 对 于 存 款 规模 的 控 制 ， 银 行 应 该 将 存 款 量 限 制 在 其 可 以发 放 的 贷 款 数 量 之 内 ， 应 该 限 制 在 银 行 吸 收存 款 成 本 和 管 理 负 担 之 承 受 能 力 的 范 围 内 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 38 短 期 借 款 的 经 营 管 理w 短 期 借 款 的 主 要 特 征 对 时 间 和 金 额 上 的 流 动

45、 性 十 分 明 确 对 流 动 性 的 需 要 相 对 集 中 面 临 较 高 的 利 率 风 险 主 要 用 于 短 期 头 寸 不 足 的 需 要 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 39 w 商 业 银 行 从 事 短 期 借 款 的 意 义 短 期 借 款 为 银 行 提 供 了 绝 大 多 数 非 存 款 资 金 来 源 。 短 期 借 款 是 满 足 银 行 周 转 金 需 要 的 重 要 手 段 。 短 期 借 款 提 高 了 银 行 的 资 金 管 理 效 率 。 短 期 借 款 既 扩 大 了 银 行 的 经 营 规 模 ， 又 加 强 了 银 行 与 外 部 的

46、联 系 和 往 来 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 40 短 期 借 款 的 渠 道w 同 业 拆 借分 为 两 类 ： 一 是 头 寸 拆 借 （ 时 间 较 短 ， 比如 今 天 借 明 天 换 ， 期 限 一 般 在 三 个 月 之内 ） ， 一 是 同 业 借 贷 （ 期 限 稍 长 ， 一 年 以内 ） 。w 向 中 央 银 行 借 款商 业 银 行 向 中 央 银 行 借 款 的 主 要 形 式 有 两种 ， 一 是 再 贴 现 ， 二 是 再 贷 款 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 41 w 其 他 短 期 借 款 渠 道 转 贴 现 回 购 协

47、议 发 行 短 期 金 融 债 券 欧 洲 货 币 市 场 借 款 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 42 短 期 借 款 的 经 验 策 略 和 管 理 重 点 w 短 期 借 款 的 经 营 策 略 时 机 选 择 规 模 控 制 结 构 确 定 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 43 w 短 期 借 款 的 管 理 重 点 （ 结 合 短 期 借 款 的 特 点 ） 主 动 把 握 借 款 期 限 和 金 额 ， 有 计 划 地 把 借 款 时 间和 金 额 分 散 化 。 尽 量 把 借 款 到 期 时 间 和 金 额 与 存 款 的 增 长 规 律 相协 调 。

48、通 过 多 头 拆 借 的 办 法 把 借 款 对 象 和 金 额 分 散 化 ，力 求 形 成 一 部 分 可 以 长 期 占 用 的 借 款 余 额 。 正 确 统 计 借 款 到 期 的 时 机 和 金 额 ， 以 便 事 先 筹 措资 金 ， 满 足 短 期 借 款 的 流 动 性 需 要 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 44 商 业 银 行 的 长 期 借 款 商 业 银 行 长 期 借 款 的 意 义w 商 业 银 行 的 长 期 借 款 主 要 采 取 发 行 金 融 债 券 的 形式w 商 业 银 行 发 行 金 融 债 券 与 其 存 款 的 不 同 特 点

49、筹 资 的 目 的 不 同 筹 资 的 机 制 不 同 筹 资 的 效 率 不 同 所 吸 收 资 金 的 稳 定 性 不 同 资 金 的 流 动 性 不 同 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 45 w 银 行 金 融 债 券 的 发 行 对 银 行 负 债 经 营 的 发 展 有 较大 的 积 极 意 义 。 筹 资 的 范 围 比 较 广 ， 不 受 地 域 ， 不 受 行 业 的 限制 。 债 券 具 有 高 利 率 ， 而 且 能 够 转 让 ， 流 动 性 好 ，对 于 客 户 有 很 大 的 吸 引 力 ， 有 利 于 银 行 筹 资 。 发 行 金 融 债 券 所 筹

50、集 的 资 金 不 需 要 缴 纳 存 款 准备 金 。 银 行 可 以 根 据 项 目 需 要 ， 有 针 对 性 地 筹 措 资 金 ，决 定 筹 措 资 金 的 数 量 和 期 限 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 46 w 与 存 款 相 比 ， 银 行 发 行 金 融 债 券 有 一 定 的 局限 性 。 银 行 筹 资 的 自 主 性 不 强 银 行 筹 资 的 成 本 较 高 债 券 流 动 性 受 市 场 发 达 程 度 的 制 约 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 47 金 融 债 券 的 主 要 种 类w 一 般 性 金 融 债 券 担 保 债 券

51、和 信 用 债 券 （ 按 照 担 保 方 式 不 同 ） 固 定 利 率 债 券 和 浮 动 利 率 债 券 （ 按 照 利 率 是 否 浮 动 ） 普 通 金 融 债 券 （ 类 似 于 普 通 存 单 ， 平 价 发 行 ， 不 计 复利 ， 3年 以 上 ） 、 累 进 利 率 债 券 （ 1-5年 ） 和 贴 现 金 融债 券 （ 又 称 贴 水 债 券 ， 低 于 面 值 发 行 ， 到 期 以 面 值 支付 ， 差 价 即 利 息 ） 附 息 金 融 债 券 （ 期 限 长 ， 比 如 20年 国 债 ， 每 半 年 付 一次 利 息 ） 和 一 次 还 本 付 息 金 融 债

52、券 （ 5年 以 内 ） 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 48 金 融 债 券 的 主 要 种 类w 国 际 金 融 债 券 ， 即 在 国 际 市 场 上 发 行 的 ， 面 额 以外 币 形 式 发 行 的 债 券 。 外 国 金 融 债 券 ， 指 债 券 发 行 银 行 通 过 外 国 金 融 市 场 所在 国 的 银 行 或 金 融 机 构 发 行 的 以 该 国 货 币 为 面 值 的 金融 债 券 。 欧 洲 金 融 债 券 ， 指 债 券 发 行 银 行 通 过 其 他 银 行 和 金 融机 构 在 债 券 面 值 货 币 以 外 的 国 家 发 行 的 债 券 。

53、 平 行 金 融 债 券 ， 指 发 行 银 行 为 筹 措 一 笔 资 金 ， 在 几 个国 家 同 时 发 行 债 券 ， 债 券 分 别 以 各 投 资 国 的 货 币 标 价 ，各 债 券 的 条 件 和 筹 资 利 率 基 本 相 同 。 商 业 银 行 的 负 债 管 理 (2) 49 复 习 思 考 题w 1.存 款 对 银 行 经 营 为 什 么 很 重 要 ？ 银 行 主 要 有 哪 些存 款 服 务 ？ 它 们 的 特 点 是 什 么 ？w 2.存 款 定 价 与 银 行 经 营 目 标 是 什 么 关 系 ？ 实 践 中 主要 使 用 哪 些 定 价 方 法 ？w 3.近 年 来 为 什 么 银 行 的 非 存 款 负 债 规 模 在 增 加 ？ 非存 款 负 债 的 获 取 方 式 是 什 么 ？w 4.银 行 负 债 成 本 的 概 念 你 是 否 都 了 解 ？ 它 们 的 区 别在 哪 里 ？w 5.对 银 行 负 债 成 本 的 分 析 方 法 有 哪 些 ？w 6.试 对 我 国 商 业 银 行 的 负 债 结 构 进 行 分 析 和 解 释 。