交易费用理论企业应用

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1、交易费用理论企业应用内容摘要：科斯的交易费用理论是现代企业理论的三大根底理论之一，为新制度经济学的开展奠定了坚实的根底。交易费用概念的提出，不仅为理论创新提供了方向，对于企业的实践也具有重大的指导意义。本文首先对在交易费用理论根底上提出的对外直接投资的内部化理论进行了介绍，然后介绍了该理论在我国万向集团国际化经营中的运用，并对万向集团国际化经营的特点做了简要的分析。关键字：交易费用内部化国际化经营跨国并购科斯的交易费用理论，是以新制度经济学为根底的现代企业理论的开端，第一次全面地对企业存在的原因、企业的边界、企业的所有权结构等问题进行了深入的探讨。交易费用概念的提出，不仅为理论创新提供了方向，

2、导致了对外直接投资的内部化理论的产生，而且还为企业现实的开展提供了强有力的理论支持。21世纪的今天，在中国的社会主义市场经济新体制的雏形在世界东方渐渐清晰的大环境下，万向集团作为我国汽车零部件制造业的龙头企业，经过了30多年的开展，近年来凭借企业的产品经营由国内走向国际市场，在国际联合、海外设立营销公司等国际化经营中取得了很大的成就。而其国际化经营主要倚仗的方式跨国并购，正是交易费用理论和内部化理论在我国企业实践中的一次成功的应用。交易费用理论在国际化经营对外直接投资理论中的应用内部化理论自从20世纪60年代海默StephenHerbertHymer提出“垄断优势理论之后，研究跨国公司的理论就

3、从以建立在完全竞争假设根底上对于国际贸易进行宏观分析的理论为主，变为以建立在不完全竞争假设根底上对于对外直接投资进行微观分析的理论为主。这其中，以垄断优势和市场不完善为理论分析的前提，用交易费用的概念来解释跨国公司的形成及其运行，并形成内部化理论，是20世纪70年代以来跨国公司理论开展的主要方向。内部化理论的思想渊源是科斯的交易费用理论。1937年，科斯在?经济学?杂志上发表了题为?企业的性质?一文，提出了企业均衡规模和市场交易内部化的思想。科斯认为，市场交易过程不是没有代价的。而企业的出现和存在正是为了节约市场交易费用。“建立企业有利可图的原因似乎是，利用价格机制是有本钱的。通过价格机制组织

4、生产的最明显的本钱就是所有发现相对价格的工作。“市场的运行是有本钱的，通过形成一个组织，并允许某个权威一个企业家来支配资源，就能节约某些市场运行本钱。从这个意义上说，“企业的显著特征就是作为价格机制的替代物。科斯还进一步分析了市场与企业的边界问题。他认为企业组织也是有本钱的。通过公开市场进行交易的本钱包括发现相对价格的本钱，确定契约双方责权的本钱，交易和支付的风险，以及缴付税款等等。科斯指出：“企业的扩大必须到达这一点，即在企业内部组织一笔额外交易的本钱，等于在公开市场完成这笔交易所需的本钱，或者等于由另一个企业家来组织这笔交易的本钱。20世纪70年代之后，不少学者将科斯的思想引入到对跨国公司

5、行为的解释中来，形成了对外直接投资的“内部化理论。其根本思想是：随着生产分工和科技革命的开展，企业经营的内容和范围都发生了很大变化，中间产品由传统的原材料、半成品改变成以知识技术为主的信息产品；外部市场缺乏交换中间产品的定价机制与交易机制，导致市场交易本钱上升，降低公司全球生产的协调与经营效率。导致对外直接投资的原因不仅仅是最终产品市场的不完全性，主要是中间产品市场的不完全性所至。为了谋求利润最大化的目标，企业使中间产品在其组织内进行内部化转移，跨国公司是市场内部化跨越国界的产物。万向集团国际化经营简介万向集团是一家以乡镇企业为主体的企业集团，始创于1969年。经过三十多年的快速开展，历经了工

6、场作坊式、多样化生产的初创阶段1969年至1979年，生产专业化、管理现代化的成长阶段1980年至1989年和企业集团化、经营国际化的飞跃阶段1990年至今这三个开展阶段之后，万向集团已经成长为浙江省方案单列集团、国家120家试点企业集团和520户重点企业之一。万向集团现有总资产60多亿元,员工近万人,下属32家经济实体。万向集团是目前国内最大的汽车零部件生产供给商，其主导产品均通过了ISO9000和QS9000质量体系论证。万向集团下属四大公司万向集团公司、万向钱潮股份、上海万向投资和万向美国公司。其中万向美国公司为万向集团全资海外公司，1994年经中国外经贸部批准正式成立，是集团跨国经营业

7、务的代表公司，负责万向国际市场体系的建设与相关品牌的创立和管理，总部位于美国芝加哥西北部工业园区内。万向美国公司致力于构建涵盖欧美两大洲的万向零部件市场网络，树立“QC产品的国际品牌地位，先后在美国、英国、墨西哥、委内瑞拉、巴西、加拿大等国设立了销售公司。1997年8月，万向美国公司与万向钱潮股份通力合作，实现了产品与美国通用汽车公司的配套。由此，万向实现了继1984年中国进入美国维修市场向进入美国主机配套市场的汽车零部件企业的飞跃。万向集团的国际化经营起步较早。1984年其产品就销往了美国。1986年，万向被国务院确定为万向节出口基地，拥有了自营进出口权。这以后，集团开始大批派人出国考察学习

8、培训，骨干员工几乎全都经历了“欧风美雨的洗礼。1992年，万向开始筹备在美国开设公司，经过两年时间的准备。1994年，外经贸部正式批准成立了万向美国公司。1997年，万向获得了美国通用公司的定单，成为第一家进入国际主机配件配套线的中国零部件企业。接下来，福特、克莱斯勒、群众等也相继成为了万向直接或者间接的配套厂。1995年销售额350万美元，1999年突破4500万。除美国之外，公司的营销网络还普及加拿大、南美、欧洲共50多个国家，跨国集团的雏形已经根本具备。1999年8月万向美国公司收购了美国QA1公司200万美元的股权，成功实现以股权换市场。至2002年，万向集团已收购了18家海外公司，扩

9、大了海外市场的销售网络。万向从产品走出去，人员走出去到企业走出去，已在北美的美国、加拿大；欧洲的英国、德国；南美的巴西、墨西哥、委内瑞拉7个国家办了10家子公司，万向美国公司成为目前在美国中西部开展最快、规模最大的中资企业。2000年万向的营销收入已达5000万美元，2001年出口创汇突破1亿美元。万向集团今后国际化的目标，就是成为在国际经济舞台上有地位、有影响的跨国集团。主要举措就是实施“三接轨：一是接轨国际大公司，按跨国公司规律进行运作，与其建立战略同盟；二是接轨国际先进技术，在海外设立研发机构和技术中心，掌握世界的前沿技术；三是接轨国际主流市场，进一步完善海外营销体系。万向集团国际化经营

10、的特点分析中国企业走向国际化最难的就是产品怎么进入当地的市场，品牌怎么被别人认可。对万向来说，直到现在，扩大销售网络，争抢进入国际市场的渠道，仍然是其国际化经营的首要目标。而跨过并购作为万向海外扩张最倚重的方式，其主要目的就是为了节约交易的本钱而使当地的汽车零部件销售企业内部化，从而扩大万向在海外的销售网络。我们以万向收购美国UAI公司为例来分析万向集团国际化经营的一些特点。2001年9月，万向集团宣布，其美国公司正式收购美国上市公司UAI，拥有其21的股权，成为其第一大股东，同时被授权在必要时可以实际拥有58.8的投票权，从而拥有了对UAI的绝对控制能力，此举开创了我国乡镇企业收购海外上市公

11、司的先河。位于美国芝加哥的UAI公司主要制造与销售制动器及零部件等系列产品，是美国维修市场该零部件的主要供给商之一，客户涵盖美国所有各大汽车零部件连锁店及采购集团。万向美国公司与UAI公司在签订股权投资合同时，还签订了采购合同。合同规定，对UAI公司在中国的所有采购业务目前约2000万美元/年，万向美国公司享有第一否决权。汽车零部件是万向集团主业八大系列产品之一，UAI是美国维修市场制动器系统的主要供给商之一，本次收购将使方向集团在这一领域进一步得到先进技术的支撑，也为万向日后进入制动器零部件的美国主机厂供给商行列作好准备。从此，万向在国内和海外都拥有了自己的上市公司，而且都是汽车零部件上市公

12、司，既沟通了两国的汽车零部件市场，又融通了两个重要的资本市场，对万向集团来说是一举两得。此次收购不仅将使万向在这一领域进一步得到先进技术的支撑，翻开新产品的国际市场渠道，也为万向在海外融资拓展了更大的空间，从而使万向跨国经营战略大大向前推进了一步。对于跨国并购对公司未来开展的作用，万向的理由十分简单，通过购并，问海外要市场、要资本、要人才。只有把企业做大、做强，才能和有实力的公司打交道。值得一提的是，跨国并购只是万向集团下一步开展的组成局部之一。集团现任董事局主席鲁冠球称，万向未来的开展目标是，拥有自主开发能力、品牌体系和市场控制能力的系统零部件供给商。下一步的方案是，与国内主机厂联手建立战略同盟，以市场、技术和资本为支撑，对其零部件业进行投资，争取在2021年前综合实力排名进入全球1000强。目前，全球1000强的年创利润在50亿美元左右，根据这个水平，万向每工作日日创利润必须到达1000万元人民币，而目前万向每工作日日创利润为200万元人民币。三十多年来，万向集团从一个工场作坊式的小厂成长为一个具有全球视野的跨国集团，其惊人的开展速度引起了各界的瞩目，成为我国民营企业的杰出代表。万向集团作为我国民营企业国际化经营的典范，其国际化经营的主要方式跨国并购是交易费用理论在对跨国经营实践中的一个成功的应用。它成功的经验应当会为中国民营企业进行国际化经营提供有益的参考和借鉴。