总保险费和资产份额课件

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1、总 保 险 费 和 资 产 份 额 1 第 九 章 总 保 险 费 和 资 产 份 额 总 保 险 费 和 资 产 份 额 2 第 一 节 总 保 险 费 概 述第 二 节 资 产 份 额第 三 节 试 验 性 总 保 费 的 测 试 总 保 险 费 和 资 产 份 额 3 一 、 总 保 费 制 定 的 基 本 准 则n 适 当 性n 公 平 性n 合 法 性n 竞 争 性n 公 司 特 定 目 标 总 保 险 费 和 资 产 份 额 4 二 、 保 险 公 司 费 用 的 性 质n 保 险 公 司 的 费 用 可 分 为 投 资 费 用 和 保 险 费 用 两 大类n 投 资 费 用 包

2、括 投 资 、 投 资 处 理 和 投 资 保 障 的 成 本 ，直 接 从 投 资 收 益 中 扣 除 。 因 此 ， 计 算 保 费 或 利 差返 还 中 适 用 的 净 投 资 收 益 率 已 作 考 虑 ， 附 加 费 用不 包 含 此 项 总 保 险 费 和 资 产 份 额 5 n 保 险 费 用 的 分 类 按 职 能 分 类 第 1年 度 费 用 续 年 度 费 用 理 赔 费 用 行 政 费 用 总 保 险 费 和 资 产 份 额 6 随 保 费 数 额 变 动 的 费 用 随 保 险 面 额 变 动 的 费 用 随 保 单 数 量 变 动 的 费 用按 变 动 因 素 分 类

3、 总 保 险 费 和 资 产 份 额 7 n 在 费 率 结 构 中 反 映 费 用 ， 解 决 两 大 问 题（ 1） 一 个 公 平 的 附 加 费 用 系 统 ， 应 该 使 每 份 保单 支 付 各 自 的 成 本（ 2） 认 定 何 时 发 生 该 项 费 用 总 保 险 费 和 资 产 份 额 8 三 、 试 验 性 总 保 费 的 制 定n 总 保 费 可 以 被 视 为 纯 保 费 加 附 加 费 ， 但 更 经 常 地被 看 成 独 立 于 评 估 纯 保 费 而 基 于 总 保 费 所 有 要 素得 出 的 一 个 金 额n 构 成 总 保 费 的 5个 基 本 因 素 是

4、 ： （ 1） 索 赔 的 预 期 金 额 和 发 生 率 （ 2） 合 适 的 投 资 回 报 率 （ 3） 退 保 率 和 退 保 金 额 （ 4） 费 用 和 税 金 的 金 额 和 发 生 率 （ 5） 盈 余 或 利 润 的 贡 献 金 额 总 保 险 费 和 资 产 份 额 9 n 所 制 定 的 毛 保 费 费 率 结 构 通 常 是 试 验 性 的 ， 需 要 进 行资 产 份 额 的 测 试 。 测 试 的 目 的 在 于 确 定 在 真 实 的 死 亡率 、 投 资 收 益 、 费 用 和 退 保 的 假 设 下 ， 费 率 结 构 能 否产 生 足 够 高 的 资 金 累

5、 积 以 提 供 保 单 约 定 的 退 保 价 值 、死 亡 给 付 以 及 其 他 给 付 ， 能 否 产 生 所 希 望 的 公 司 财 务结 果 ， 能 否 满 足 法 律 要 求 ， 并 确 保 最 后 的 净 成 本 是 有竞 争 力 的 、 合 理 的 且 稳 定 的 。 总 保 险 费 和 资 产 份 额 10 第 一 节 总 保 险 费 概 述第 二 节 资 产 份 额 （ Asset Share）第 三 节 试 验 性 总 保 费 的 测 试 总 保 险 费 和 资 产 份 额 11 一 、 资 产 份 额 （ Asset Share） 的 定 义 资 产 份 额 为 同

6、一 种 类 大 量 相 同 保 单 （ 如 相 同保 险 形 式 、 承 保 年 龄 、 保 险 费 率 及 保 单 价 值 等 ）所 累 积 的 基 金 净 额 ， 按 照 每 千 元 面 额 的 比 例 基础 加 以 分 配 时 ， 每 一 个 别 保 单 估 计 所 能 配 属 的数 额 。 资 产 份 额 研 究 可 以 根 据 实 际 的 经 营 数 据 、 或可 信 的 预 期 经 验 数 据 进 行 。 利 源 分 析 是 经 营 成果 的 事 后 分 析 ， 而 资 产 份 额 却 可 以 事 先 预 估 一张 保 单 数 年 后 的 价 值 总 保 险 费 和 资 产 份 额

7、 12 二 、 资 产 份 额 的 一 般 作 用（ 1） 测 试 潜 在 利 润 。 较 保 守 的 费 率 假 设 是 被允 许 的 ， 可 以 用 分 红 调 整 保 费 达 到 公 平 原 则 。这 样 就 会 产 生 潜 在 利 润 ， 资 产 份 额 是 用 来 计 算这 种 潜 在 利 润 最 有 效 、 最 简 捷 的 方 法（ 2） 利 用 预 期 营 运 经 验 的 最 佳 估 计 ， 资 产 份额 测 试 对 各 类 保 单 模 拟 预 期 经 验 数 值 ， 可 决 定保 单 各 成 分 之 间 是 否 有 很 好 的 均 衡 ， 且 对 保 险公 司 和 保 单 持

8、有 人 均 产 生 可 接 受 的 结 果 总 保 险 费 和 资 产 份 额 13 三 、 资 产 份 额 在 寿 险 经 营 上 的 具 体 用 途 检 查 保 费 是 否 合 理 ， 会 不 会 偏 低 或 偏 高 检 查 费 用 支 出 是 否 合 理 ， 并 用 以 决 定 佣 金 应 该是 多 少 ， 各 种 费 用 应 如 何 控 制 检 查 死 亡 率 是 否 合 理 检 查 退 保 率 是 否 合 理 决 定 红 利 分 配 的 额 度 检 查 投 资 收 益 率 是 否 合 理 决 定 合 理 的 经 营 利 润 总 保 险 费 和 资 产 份 额 14 ！由 于 寿 险

9、公 司 经 营 多 种 业 务 ， 每 一 险 种 被 保 险 人 的年 龄 分 布 也 很 广 ， 每 张 保 单 的 保 额 大 小 有 差 异 ， 这些 因 素 会 影 响 资 产 份 额 的 计 算 结 果 。 在 分 析 时 ， 应注 意 下 列 事 项 ： 将 险 别 、 年 期 别 分 开 计 算 按 年 龄 大 小 的 分 布 ， 分 数 组 计 算 按 保 额 的 大 小 分 布 ， 分 数 组 计 算 总 保 险 费 和 资 产 份 额 15 主 要 内 容第 一 节 总 保 险 费 概 述第 二 节 资 产 份 额第 三 节 试 验 性 总 保 费 的 测 试 总 保 险

10、 费 和 资 产 份 额 16 一 、 用 资 产 份 额 测 试 试 验 性 总 保 险 费 的 合 理性 和 竞 争 性 该 测 试 对 一 批 相 同 签 单 年 龄 的 相 同 保 单 ， 确 定 其在 每 个 保 险 年 度 末 扣 除 死 亡 保 险 金 给 付 、 费 用 、红 利 、 退 保 金 及 利 息 以 后 ， 每 1000元 保 险 金 额 公司 持 有 的 资 金 ， 把 每 个 保 险 年 度 末 累 积 的 资 金 除以 由 生 存 的 被 保 险 人 所 表 示 的 风 险 单 位 数 ， 便 得出 “ 资 产 份 额 ” 。 计 算 过 程 类 似 于 过

11、去 法 的 准 备 金 计 算 ， 但 资 产 份额 根 据 更 为 可 信 的 经 验 数 据 进 行 测 试 ， 使 用 总 保费 而 不 是 纯 保 费 总 保 险 费 和 资 产 份 额 17 将 每 年 度 的 资 产 份 额 与 相 对 的 责 任 准 备 金 及 解约 现 金 价 值 做 比 较 ， 保 险 人 可 以 评 估 总 保 险 费 费率 结 构 的 适 当 性 和 公 平 性（ 1） 大 部 分 累 积 的 资 产 需 要 提 供 死 亡 赔 付 、 费 用 等 资 金 ，即 需 要 资 助 保 单 责 任 准 备 金 。 当 全 部 累 积 资 产 不 足 以 满

12、足支 付 要 求 时 ， 保 险 公 司 须 贷 出 盈 余 来 弥 补 不 足 。 某 类 保 单自 盈 余 提 出 来 充 抵 第 一 年 度 费 用 的 数 额 ， 在 资 产 份 额 等 于准 备 金 之 前 ， 尚 不 能 完 全 得 到 回 补 ， 在 此 时 间 之 前 ， 由 于须 从 盈 余 中 “ 借 出 ” 资 金 ， 保 险 公 司 有 “ 账 面 ” 损 失 。（ 2） 应 于 何 时 累 积 到 保 单 责 任 准 备 金 ， 是 一 项 重 要 管 理决 策 。 这 一 时 期 被 称 为 “ 确 认 时 期 （ validation period） ” 。（ 3

13、） 确 认 时 期 越 短 ， 总 保 费 要 求 越 大 ， 或 保 额 降 低 或 利润 边 际 降 低 。 总 保 险 费 和 资 产 份 额 18 盈 余 的 真 正 产 生 ： 取 决 于 资 产 份 额 与 解 约 价 值 之间 的 关 系（ 1） 当 保 单 因 解 约 而 终 止 时 ， 其 责 任 准 备 金 也 随 之 解 除 。若 资 产 份 额 超 过 解 约 金 的 给 付 ， 公 司 会 有 真 正 的 获 利 。 这通 常 发 生 在 几 个 （ 310年 ） 保 单 年 度 之 后 。（ 2） 在 较 早 的 保 单 年 度 ， 资 产 份 额 通 常 少 于

14、解 约 价 值 ，公 司 会 因 保 单 持 有 人 的 解 约 而 发 生 真 正 的 损 失（ 3） 决 定 某 类 保 单 资 产 份 额 何 时 等 于 或 大 于 解 约 价 值 ，是 一 项 重 要 的 管 理 决 策 。 总 保 险 费 和 资 产 份 额 19 根 据 资 产 份 额 测 试 结 果 进 行 调 节 增 加 保 费 减 少 特 定 费 用 或 支 出 项 目 ， 如 红 利 、 费 用 、 现 金 价 值 增 强 经 营 上 的 经 济 性 来 减 少 费 用 改 变 投 资 理 念 总 保 险 费 和 资 产 份 额 20 二 、 计 算 实 例 保 单 种

15、类 ： 35岁 男 性 ， 保 险 金 额 为 1000元 的 普通 终 身 寿 险 ， 年 均 衡 总 保 险 费 为 23.59元 采 用 1958 CSO表 ， 2.5%利 率 ， 死 亡 发 生 在 保 险年 度 的 中 期 ， 死 亡 保 险 金 在 年 中 给 付 退 保 是 根 据 Linton A 失 效 率 ， 假 定 退 保 发 生 在保 险 年 度 末 总 保 险 费 和 资 产 份 额 21 (1)保险年度 (2) 年 初 缴 付 保 险 费 人 数 (3) 死 亡 人 数 a (4) 退 保 人 数 b (5) 退 保 后 年末 生 存 人 数(2)一 (3)一 (4

16、) (6)每 1000元 的 费用 率 (7) 每 1000 元 退 保 的 现 金 价 值 (8) 每 1000 元 的 红利 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 100000 89， 911 84， 424 80 102 76 469 73 293 70 528 68 134 66 008 64 060 62 277 60 582 58 970 57 432 55 962 54 553 53 143 51 734 50 324 48 912 47 496 99 98106113 122 131 142 155 170

17、186 205 224 246 270 296 325 353 383 414 447 - 9， 9905， 3894， 2163， 5203， 0542， 6342， 2521， 9711 7781 5971. 4901 3881 2921 2001 1131 0851 0561 027 998 969 89 911 84 424 80 102 76 469 73 293 70 528 68 134 66 008 64 060 62 277 60 582 58 970 57 432 55 962 54 553 53 143 51 734 50 324 48 912 47 496 27 01

18、2 83 2 83 2. 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 2 83 15 18 33 28 51 68 70 38 89 36 108 59 128 10 147 86 167 90 185 85 203 97 222 24 240 63 259 12 277 71 296 35 315 05 333 79 352 54 2 59 2 88 3 15 3 46 3 75 4 05 4 34 4 62 4， 87 5， 24 5 58 5， 95 6 29 6 67 7 0

19、3 7 40 7 79 8 18 8 58 总 保 险 费 和 资 产 份 额 22 保险年度 (9)年 初 资 金上 一 年 (16) (10)保 险 费 收 入(23 59)X(2) (11)费 用 支 出(2)X(6) (12)死 亡 保 险金 给 付1000X(3) (13)退 保 给付 金 额(4)X(7) (14)红 利 支 付总 额(5)X(8)12345678910 1112131415161718192021 -456660 1065865 2452125 3741593 4949279 6096202 7197451 8259330 9282590 10275829 112

20、72980 12144445 13023634 13868402 14677191 15435689 16144656 16801160 17404219 160728l 254448 238920 226689 216407 207419 199594 192819 186803 181290 176244 171447 166885 162533 158372 154385 150395 146407 142417 138421 990009800010600011300012200013100014200015500017000018600020500022400024600027000

21、0296000325000353000383000414000447000 81805140308181914214941235374244545252485262895268136276917283110287134288756288401301315312946323556333122341611 218658230694240877253594264480275943286475295957303289s17450329053341720352001363869373595382832392024400100407516 总 保 险 费 和 资 产 份 额 23 保险年度 (15)年 内

22、 取 得利 息0 04(9)+(10)-(11)-1/2(12) (16)年 末 资 金(9)+(10)-(11) - (12)-(13) - (14)+(15) (17)年 末 资产 份 额(16) (5) (18)年 末准 备 金 (19)年 末 每1000元的 盈 余(17)-(18) (20)年 末 每1000元退 保 对 收益 的 影 响(17)一 (7)123456789 101l12131415161718192021 -15660544361106201623422107242562142995753413773817864207794586484949465298265632

23、37595287625888654497681086705555727845 - 456660 -5 0812 6330 6l48 9367 5386 44105 64125 13144 90165 00185 34205 94226 77247 82269 04290 46312 07333 86355 83377 95 15 6431. 5947 8364 3281 0598 01115 17132 55150 12167 90185 85203 97222 24240 63259 12277 7l296 35315 05333 79352 54 - 20 72- 18 96- 17 22

24、- 15 39- 13 52- 11 57- 9 53- 7 42- 5 22- 2 90- 0 511 974 537 199 9212 ?515 7218 8l22 0425 41 - 5 08- 2 55- 2 67- 2 75- 2 85- 2 92- 2 95- 2 97- 2 96- 2 90- 5l1. 974 537， 199 9212 7515 7218 8122 0425 4l 总 保 险 费 和 资 产 份 额 24 案 例 结 果 讨 论 ：（ 1） 保 单 的 资 产 份 额 类 似 于 收 入 支 出 账 户 。 每 年 的 保 费与 利 息 所 得 被 用 来 作

25、 为 收 入 ， 死 亡 理 赔 、 解 约 金 、 红 利 、费 用 等 是 支 出（ 2） 第 1年 度 的 资 产 份 额 为 负 数 ， 反 映 出 较 高 的 首 年 度费 用 （ 销 售 、 承 保 、 发 单 等 ）（ 3） 虽 然 首 年 度 解 约 的 保 单 所 有 人 没 有 现 金 价 值 ， 但 对于 每 一 张 解 约 的 保 单 ， 保 险 公 司 都 要 遭 受 损 失 。 即 使 在第 12年 开 始 ， 公 司 对 解 约 的 保 单 有 净 利 ， 也 会 损 失 保 单未 来 预 期 的 利 润 。 总 保 险 费 和 资 产 份 额 25 （ 4） 在

26、 保 单 第 1年 度 ， 每 张 保 单 的 理 论 准 备 金 为 15.64元 ，明 显 大 于 第 1年 度 经 营 所 增 加 的 资 产 （ -5.08元 ） 。 因 此 ，保 险 公 司 的 盈 余 为 -20.72元 ， “ 盈 余 侵 蚀 ” 持 续 至 第 11年度 。 从 保 单 第 12年 度 开 始 ， 这 群 保 单 在 预 期 的 运 营 情 况 下将 产 生 正 的 盈 余 ， 即 能 偿 付 从 早 期 保 单 年 度 所 借 用 的 全 部金 额 ， 并 且 资 产 负 债 表 在 资 产 增 加 方 面 超 过 责 任 准 备 金 负债 的 增 加 而 有

27、 盈 余 ， 每 年 递 增 。 总 保 险 费 和 资 产 份 额 26 三 、 影 响 资 产 份 额 计 算 的 因 素 分 析 死 亡 率 实 际 死 亡 率 增 加 ， 则 年 末 资 产 份 额 （ 第 17栏 ） 将 下 降 ， 理论 责 任 准 备 金 不 变 （ 第 18栏 ） ， 会 造 成 年 末 每 1000元 的 盈余 下 降 ， 甚 至 形 成 U型 亏 损 ， 解 约 有 助 于 改 善 经 营1. 保 险 人 往 往 采 用 最 新 的 经 验 数 据 来 进 行 资 产 份 额 分 析 ， 数据 来 源 包 括 自 身 经 验 、 行 业 统 计 数 据 、

28、再 保 险 人 。U型 亏 损 ， 指 亏 损 数 额 先 减 小 到 一 定 程 度 ，然 后 扩 大 。 总 保 险 费 和 资 产 份 额 27 2. 利 率 当 利 率 下 降 时 ， 年 末 资 产 份 额 （ 第 17栏 ） 比 原 来 数 值有 所 下 降 ， 而 年 末 责 任 准 备 金 （ 第 18栏 ） 不 变 ， 年 末 盈 余(17)-(18)将 下 降 ， 甚 至 出 现 U型 亏 损 状 态 ， 此 时 解 约 有 助于 改 善 经 营 在 决 定 资 产 份 额 计 算 时 所 使 用 的 利 率 ， 必 须 意 识 到 这包 含 了 对 未 来 20年 甚 至

29、 更 长 时 间 的 投 资 回 报 的 预 测 ， 保 险人 必 须 对 此 有 长 程 认 识 通 常 在 可 能 的 范 围 内 选 择 利 率 ， 如 上 限 为 新 投 资 赚 取的 收 益 率 （ 在 利 率 上 扬 时 期 ） ， 下 限 则 为 已 签 发 保 单 的 预定 利 率 。 也 可 反 映 对 未 来 投 资 收 益 率 的 预 期 ， 如 对 第 1至第 10年 度 取 一 假 设 较 高 的 利 率 ， 而 其 后 采 取 较 低 的 利 率 总 保 险 费 和 资 产 份 额 28 3. 营 运 费 用 当 实 际 营 运 费 用 增 加 时 ， 年 末 资

30、产 份 额 （ 第 17栏 ） 下降 ， 责 任 准 备 金 （ 第 18栏 ） 数 值 不 变 ， 年 末 每 1000元 的 盈余 (17)-(18)将 下 降 ， 甚 至 可 能 形 成 U型 亏 损 状 况 由 于 费 用 要 素 根 据 的 是 保 险 人 业 务 的 平 均 收 费 频 率 ，在 资 产 份 额 研 究 中 ， 必 须 以 反 映 出 各 种 保 险 费 收 费 频 率 方式 的 预 估 比 例 进 行 调 整 资 产 份 额 计 算 之 前 ， 须 先 进 行 详 细 的 成 本 分 析 总 保 险 费 和 资 产 份 额 29 4. 解 约 率 当 解 约 率

31、加 倍 的 时 候 ， 年 末 资 产 份 额 出 现 先 降 后 升 ，年 末 每 1000元 的 盈 余 也 先 降 后 升 ， 盈 亏 转 折 点 出 现 后 移 一 般 而 言 ， 解 约 率 越 高 ， 保 险 人 的 利 润 就 越 低 ， 会 造成 较 低 的 红 利 或 其 他 非 保 证 的 保 单 利 益 降 低 。 有 些 保 险人 也 设 计 了 一 些 保 单 ， 解 约 率 越 高 利 润 约 高 ， 比 如 一 些生 存 寿 险 保 单 及 具 有 利 率 优 惠 的 保 单 ， 就 以 此 观 点 来 设计 的 （ 使 其 解 约 价 值 小 于 相 对 应 的

32、 资 产 份 额 ） 。 预 测 未 来 解 约 率 是 个 非 常 困 难 的 事 ， 影 响 因 素 较 多 ，如 经 济 状 况 、 投 保 人 的 情 况 、 业 务 员 的 销 售 行 为 总 保 险 费 和 资 产 份 额 30 在 实 践 中 ， 解 约 率 通 常 因 保 险 计 划 、 承 保 年 龄 和 缴 费频 率 的 不 同 而 不 同 。 多 数 保 单 在 最 初 两 年 间 有 最 高 的 终止 率 ， 随 后 会 降 低 ， 万 能 寿 险 保 单 的 解 约 率 有 些 倾 向 于平 均 分 布 于 各 年 度 对 多 数 保 险 人 而 言 ， 解 约 率

33、对 于 保 费 适 当 性 的 测 试不 如 上 述 其 他 三 个 因 素 重 要 ， 但 对 某 些 保 险 人 的 财 务 状况 却 很 重 要 总 保 险 费 和 资 产 份 额 31 四 、 资 产 份 额 定 价 法 的 优 缺 点n 与 纯 保 费 加 惩 罚 相 比 ， 资 产 份 额 在 定 价 上 的 优 点 ：（ 1） 各 保 单 年 度 的 保 费 、 给 付 额 、 利 率 等 可 以 不 同 ， 保 险人 的 自 由 度 较 大（ 2） 能 用 于 利 润 测 试 ， 增 加 保 费 的 适 应 性 ， 有 利 于 保 险 人的 管 理（ 3） 该 方 法 要 为

34、每 份 保 单 建 立 独 立 帐 户 ， 因 而 能 够 符 合 变额 寿 险 、 万 能 寿 险 等 新 型 产 品 的 需 要 。 由 于 该 方 法 具 有 高度 灵 活 性 ， 对 保 险 人 的 精 算 技 术 和 计 算 机 技 术 要 求 较 高 。独 立 帐 户 管 理 又 要 求 保 险 人 财 务 明 晰 ， 财 务 核 算 和 计 算 机信 息 系 统 具 有 较 高 的 管 理 水 平 。 总 保 险 费 和 资 产 份 额 32 n 资 产 份 额 定 价 方 法 的 不 足 在 于 ： 资 产 份 额 定 价 法不 能 充 分 反 映 投 资 信 息 ， 以 及 给 出 合 理 的 投 资 决策 。