企业战略成本管理课件

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1、企 业 战 略 成 本 管 理 1 企 业 战 略 成 本 管 理 企 业 战 略 成 本 管 理 2 课 程 主 要 内 容 第 一 部 分 成 本 管 理 与 战 略 成 本 管 理 概 述 第 二 部 分 基 本 成 本 概 念 第 三 部 分 成 本 数 量 利 润 分 析 第 四 部 分 资 金 成 本 与 资 金 结 构 第 五 部 分 战 略 成 本 管 理 的 分 析 工 具 第 六 部 分 作 业 成 本 会 计 第 七 部 分 目 标 成 本 和 生 命 周 期 成 本 企 业 战 略 成 本 管 理 3 第 一 部 分 成 本 管 理 与 战 略 成 本 管 理战 略 管

2、 理 的 发 展 对 传 统 成 本 管 理 提 出 挑 战 ： 1. 传 统 成 本 管 理 关 注 企 业 内 部 生 产 经 营 活动 的 价 值 耗 费 2. 传 统 成 本 管 理 的 目 标 是 谋 求 成 本 的 最 小化 和 利 润 的 最 大 化 ， 难 以 同 战 略 管 理 的 目标 相 协 调 企 业 战 略 成 本 管 理 4 3. 传 统 成 本 管 理 基 于 实 时 实 地 的 管 理 思 想 ，而 战 略 管 理 是 一 种 前 瞻 性 管 理 4. 传 统 成 本 管 理 对 决 定 成 本 高 低 的 因 素 的分 析 不 全 面 ， 无 形 地 阻 碍

3、了 管 理 者 的 视 野 。 企 业 战 略 成 本 管 理 5 现 代 企 业 环 境 的 变 化 对 成 本 管 理 的 影 响 全 球 竞 争 力 加 强 生 产 与 信 息 技 术 的 提 高 更 关 注 于 顾 客 企 业 战 略 成 本 管 理 6 以 往 的 、 现 代 的 企 业 环 境 的 比 较以 往 的 企 业 环 境 现 代 的 企 业 环 境竞 争 基 础生 产 过 程生 产 技 术劳 动 技 能质 量 生 产规 模 经 济 ， 标 准 化大 量 长 期 生 产 ， 在 产品 及 完 工 品 的 存 量 高自 动 化 生 产 线 ， 分 离的 技 术 应 用机 器

4、操 作 ， 低 水 平 技能允 许 正 常 的 浪 费 质 量 ， 功 能 ， 顾 客 满 意度少 量 短 期 生 产 ， 关 注 降低 存 货网 络 连 接 的 集 成 技 术 的应 用团 队 意 识 ， 高 水 平 技 能零 缺 陷 企 业 战 略 成 本 管 理 7 以 往 的 企 业 环 境 现 代 企 业 环 境产 品市 场纪 录 与 报 告的 信 息 类 型管 理 组 织 结构管 理 焦 点 营 销几 乎 无 产 品 差 别 ， 生 命 周期 长大 多 为 国 内 市 场 管 理 组 织清 一 色 的 财 务 数 据层 级 的 命 令 控 制 结 构关 注 短 期 业 绩 和 报

5、酬 产 品 差 别 大 ， 生 命周 期 短全 球 市 场财 务 与 非 财 务 因 素网 络 化 的 组 织 ， 领导 而 非 命 令 式 控 制关 注 长 期 及 关 键 成功 因 素 企 业 战 略 成 本 管 理 8 成 本 管 理 信 息 它 是 经 理 们 有 效 管 理 企 业 所 需 的 关 于 成 本收 益 的 财 务 信 息 ， 以 及 关 于 生 产 率 、 质 量和 其 他 关 键 成 功 因 素 的 非 财 务 信 息 企 业 战 略 成 本 管 理 9 过 去 及 现 代 企 业 环 境 中 的 成 本 管 理 重 心过 去 的 企 业 环 境 当 代 的 企 业

6、环 境成 本 管 理 重 心 财 务 报 告 与 成 本分 析 ， 普 遍 强 调标 准 化 和 标 准 成本 ， 会 计 师 是 职能 专 家 和 财 务 业绩 记 录 者 认 为 成 本 管 理 是制 定 和 实 施 企 业战 略 的 工 具 ， 会计 师 是 业 务 伙 伴 企 业 战 略 成 本 管 理 10 关 键 成 功 因 素 ： 对 企 业 竞 争 优 势 和 成 功 至关 重 要 的 业 绩 的 衡 量 指 标 ， 许 多 关 键 成 功因 素 是 财 务 方 面 的 ， 同 时 许 多 也 是 非 财 务方 面 的 企 业 战 略 成 本 管 理 11 一 些 具 备 关

7、键 成 功 因 素 的 领 先 企 业劳 工 关 系 顾 客 服 务 产 品 开 发 质 量福 特联 邦 快 递 海 尔 英 特 尔微 软摩 托 罗 拉 海 尔IBM摩 托 罗 拉 企 业 战 略 成 本 管 理 12 成 功 的 财 务 指 标 与 非 财 务 指 标 关 键 成 功 因 素 成 功 的 财 务 指 标 ： 销 售 增 长 率 利 润 增 长 率 股 利 增 长 率 债 券 与 信 用 评 级 现 金 流 股 价 增 长 企 业 战 略 成 本 管 理 13 成 功 的 非 财 务 指 标 ： 内 部 经 营 程 序 产 品 的 高 质 量 生 产 革 新 高 生 产 率 循

8、 环 时 间 废 品 减 少 企 业 战 略 成 本 管 理 14 成 功 的 非 财 务 指 标 ： 顾 客 指 标 ： 市 场 份 额 与 市 场 份 额 增 长 率 顾 客 服 务 准 时 送 货 顾 客 满 意 度 品 牌 认 同 在 有 利 市 场 中 的 地 位 企 业 战 略 成 本 管 理 15 成 功 的 非 财 务 指 标 ： 创 新 与 学 习 经 理 的 实 力 和 正 直 能 力 与 品 德 士 气 和 企 业 文 化 教 育 与 培 训 新 产 品 和 生 产 方 法 创 新 企 业 战 略 成 本 管 理 16 作为计算机生产者和计算机的直接销售商，在这样一个价格

9、敏感同时顾客的期望又与日剧增的行业里，戴尔是如何一方面降低成本，一方面又提高产品价值的呢？ 企 业 战 略 成 本 管 理 17 成 本 管 理 信 息 提 供 给 管 理 的 四 项 职 能 ： 战 略 管 理 计 划 与 决 策 管 理 与 经 营 控 制 编 制 财 务 报 告 企 业 战 略 成 本 管 理 18 战 略 它 是 一 整 套 目 标 和 为 实 现 目 标 所 需 的 行 动计 划 ， 如 果 这 些 计 划 成 功 ， 将 为 企 业 带 来竞 争 优 势 。战 略 管 理 它 为 企 业 制 定 可 持 续 的 竞 争 力 定 位 从 而 为企 业 建 立 竞 争

10、优 势 ， 并 最 终 为 企 业 带 来 持续 的 成 功 。 企 业 战 略 成 本 管 理 19 一 些 公 司 的 长 期 目 标 福 特 ： 成 为 低 成 本 高 质 量 产 品 的 制 造 者 ，并 为 顾 客 提 供 最 好 的 价 值 通 用 电 气 ： 在 公 司 涉 足 的 市 场 中 位 居 第 一或 者 第 二 ， 成 为 市 场 领 导 者 和 知 名 品 牌 柯 达 ： 成 为 世 界 最 好 的 化 学 影 像 和 电 子 影像 公 司 IBM： 成 为 全 世 界 最 成 功 的 信 息 科 技 企 业 企 业 战 略 成 本 管 理 20 某 企 业 的 战

11、 略企 业 家 管 理 我 们 要 力 求 将 公 司 管 理 的 企 业 家 特 性 和 文 化 制 度化 ， 并 维 持 根 本 性 的 财 务 与 战 略 控 制 和 高 度 专 业化顾 客 价 值 我 们 将 对 顾 客 销 售 具 有 真 正 和 巨 大 价 值 的 产 品 和服 务 企 业 战 略 成 本 管 理 21 全 球 扩 张 我 们 将 通 过 在 全 球 扩 展 主 要 品 牌 ， 投 资 于在 全 球 急 剧 扩 张 的 欧 美 企 业 ， 在 关 键 市 场进 行 战 略 兼 并 用 以 获 得 竞 争 领 先 地 位 等 措施 加 速 我 们 的 增 长提 高 的

12、 回 报 我 们 力 求 提 高 投 入 资 产 的 报 酬 率 企 业 战 略 成 本 管 理 22 计 划 与 决 策 包 括 预 算 和 利 润 规 划 、 现 金 流 量 管 理 以 及其 它 与 企 业 经 营 相 关 的 决 策经 营 控 制 与 管 理 控 制 中 层 经 理 监 控 生 产 层 次 经 理 及 雇 员 的 行 为是 经 营 控 制 ； 高 层 经 理 评 估 中 层 经 理 的 行为 是 管 理 控 制 。编 制 财 务 报 告 企 业 战 略 成 本 管 理 23 战 略 成 本 管 理战 略 成 本 管 理 ： 它 是 企 业 如 何 利 用 成 本 管 理

13、 信 息 进 行 战 略选 择 ， 以 及 不 同 战 略 选 择 下 如 何 组 织 成 本管 理 。 企 业 战 略 成 本 管 理 24 战 略 成 本 管 理 的 目 标一 、 战 略 成 本 管 理 目 标 应 该 服 从 于 战 略 管 理 目 标二 、 战 略 成 本 管 理 的 基 本 目 标 就 是 为 决 策 者 提 供 决策 有 用 的 战 略 性 成 本 信 息三 、 战 略 成 本 管 理 的 最 终 目 标 应 该 落 实 在 企 业 成 本的 持 续 降 低 上 来 。 企 业 战 略 成 本 管 理 25 战 略 成 本 管 理 的 目 标通过战略性成本信息的提

14、供与分析利用，促进企业竞争优势的形成和成本持续降低环境的建立 企 业 战 略 成 本 管 理 26 战 略 成 本 管 理 的 内 容成 本 升 高 竞 争 力 增 强 成 本 下 降竞 争 力 减 弱 一二三 四 企 业 战 略 成 本 管 理 27 战 略 成 本 管 理 的 内 容利 用 战 略 性 成 本 信 息 进 行 战 略 选 择在 不 同 的 竞 争 战 略 下 正 确 组 织 成本 管 理 企 业 战 略 成 本 管 理 28 战 略 成 本 管 理 的 特 点 1.外 向 性 特 征 2.竞 争 性 特 征 3.信 息 多 样 性 和 全 面 性 4.具 有 动 态 系 统

15、 特 征 企 业 战 略 成 本 管 理 29 现 代 管 理 技 术 对 成 本 管 理 的 影 响 标 杆 竞 争 ： 是 一 个 过 程 ， 通 过 这 一 过 程 企业 识 别 关 键 成 功 因 素 ， 研 究 其 他 企 业 最 佳的 实 践 ， 然 后 实 行 改 进 措 施 以 追 赶 或 打 败竞 争 对 象 。 作 业 成 本 法 与 作 业 管 理 ： 通 过 对 成 本 对 象进 行 成 本 追 踪 来 提 高 成 本 分 析 的 精 确 性 的一 种 成 本 分 析 方 法 ； 作 业 管 理 是 使 用 作 业分 析 改 进 经 营 控 制 和 管 理 控 制 的

16、一 种 管 理方 法 。 企 业 战 略 成 本 管 理 30 目 标 成 本 法 ： 以 给 定 的 竞 争 价 格 为 基 础 决定 产 品 的 成 本 ， 以 保 证 实 现 预 期 的 利 润 。 生 命 周 期 成 本 法 ： 用 于 识 别 和 显 示 一 项 产品 整 个 生 命 周 期 成 本 的 一 种 管 理 技 术 。 企 业 战 略 成 本 管 理 31 平 衡 计 分 卡 ： 为 了 强 调 财 务 或 非 财 务 战 略 信息 ， 企 业 业 绩 的 会 计 报 告 常 常 基 于 四 个 方面 的 关 键 成 功 因 素 ：1. 财 务 业 绩2. 顾 客 满 意

17、 度3. 内 部 业 务 流 程4. 创 新 与 学 习基 于 这 四 个 方 面 的 财 务 报 告 成 为 平 衡 计 分 卡 企 业 战 略 成 本 管 理 32 戴 尔 是 怎 样 超 过 其 竞 争 对 手 的 ？ 成 功 的 秘 诀 是 速 度 定 单 处 理 的 速 度 生 产 的 速 度 收 款 速 度 速 度 降 低 成 本 ， 为 顾 客 增 加 价 值 ， 使 得 戴尔 可 以 赚 到 更 多 的 钱 企 业 战 略 成 本 管 理 33 第 二 部 分 基 本 成 本 概 念 成 本 ： 当 资 源 为 某 种 目 的 而 耗 用 时 就 会 发生 成 本 。 成 本

18、对 象 ： 为 了 某 种 管 理 的 目 的 而 将 成 本向 其 分 配 的 任 何 产 品 、 服 务 或 组 织 单 位 。 成 本 动 因 ： 促 使 成 本 增 加 的 驱 动 因 素 。 成 本 池 ： 成 本 被 归 纳 为 各 具 意 义 的 不 同 类别 企 业 战 略 成 本 管 理 34 成 本 的 分 类 ：1.生 产 成 本 2. 营 业 费 用 3. 管 理 费 用 直 接 材 料 营 销 成 本 研 究 与 开 发 直 接 人 工 配 送 成 本 设 计 成 本 燃 料 和 动 力 客 户 服 务 成 本 行 政 管 理 制 造 费 用 企 业 战 略 成 本

19、管 理 35 成 本 成 本 动 因 成 本 池 成 本 动 因 成 本 对 象电 动 传 送材 料 处 理监 督包 装 材 料 组 装 车 间包 装 车 间 洗 碗 机洗 衣 机 企 业 战 略 成 本 管 理 36 成 本 动 因 的 类 型 作 业 基 础 的 成 本 动 因 数 量 基 础 的 成 本 动 因 结 构 性 的 成 本 动 因 执 行 性 的 成 本 动 因 企 业 战 略 成 本 管 理 37 作 业 基 础 的 成 本 动 因 通 过 作 业 分 析 来 识 别 ， 对 每 一 项 作 业 都 建立 一 个 成 本 动 因 以 解 释 由 作 业 引 起 的 成 本如

20、 何 变 化 企 业 战 略 成 本 管 理 38 作 业 基 础 的 成 本 动 因 作 业 成 本 动 因 材 料 采 购 采 购 订 单 份 数 材 料 整 理 材 料 移 动 次 数 质 量 控 制 检 查 次 数 维 修 机 器 故 障 次 数 订 药 订 单 数 量 （ 而 非 药 物 数 量 ） 企 业 战 略 成 本 管 理 39 结 构 性 成 本 动 因 具 有 战 略 性 质 ， 它 涉 及 具 有长 期 影 响 的 计 划 与 决 策 ：规 模经 验技 术复 杂 性 企 业 战 略 成 本 管 理 40 执 行 性 成 本 动 因 是 企 业 在 短 期 经 营 决 策

21、 中 进行 管 理 以 降 低 成 本 的 一 些 因 素 ：员 工 参 与生 产 过 程 设 计供 应 商 关 系 企 业 战 略 成 本 管 理 41 固 定 成 本 ： 在 相 关 范 围 内 不 随 成 本 动 因 数量 变 化 而 变 化 的 成 本 部 分 变 动 成 本 ： 在 总 成 本 中 随 成 本 动 因 数 量 变化 而 变 化 的 部 分 边 际 成 本 ： 成 本 动 因 增 加 一 个 数 量 时 增 加的 成 本 企 业 战 略 成 本 管 理 42 机 会 成 本 ： 选 择 某 项 方 案 后 ， 放 弃 其 他 的方 案 所 损 失 的 收 益 沉 没 成

22、 本 ： 过 去 已 经 发 生 的 一 些 无 关 成 本 ，决 策 者 在 将 来 不 能 改 变 它 们 ， 它 们 也 不 能够 影 响 未 来 可 用 的 现 金 流 企 业 战 略 成 本 管 理 43 制 造 企 业 的 成 本 流 动购 买 原 材 料所 耗 用 的 原 材 料人 工 制 造 费 用在 产 品 完 工 品产 品 销 售 成 本 期 初 存 货期 末 存 货 企 业 战 略 成 本 管 理 44 存 货 帐 户 本 期 成 本 发 生 额 转 出 成 本 材 料 购 买 材 料 生 产 消 耗 的 材 料 在 产 品 1.材 料 成 本 本 期 完 工 品 成 本

23、 2.人 工 成 本 3.制 造 费 用 完 工 品 产 品 生 产 成 本 产 品 销 售 成 本 企 业 战 略 成 本 管 理 45 第 三 部 分 成 本 数 量 利 润 分 析损 益 方 程 式1.基 本 的 损 益 方 程 式 利 润 销 售 收 入 总 成 本 总 成 本 单 位 变 动 成 本 产 量 固 定 成 本 销 售 收 入 单 价 销 量 企 业 战 略 成 本 管 理 46 2.损 益 方 程 式 的 变 换 形 式 销 量 （ 固 定 成 本 利 润 ） （ 单 价 单位 变 动 成 本 ） 单 价 （ 固 定 成 本 利 润 ） 销 量 单 位变 动 成 本 单

24、 位 变 动 成 本 单 价 （ 固 定 成 本 利 润 ） 销 量 企 业 战 略 成 本 管 理 47 固 定 成 本 单 价 销 量 单 位 变 动 成 本 销 量 利 润3. 计 算 税 后 利 润 的 损 益 方 程 式 税 后 利 润 利 润 总 额 利 润 总 额 所 得 税税 率 销 量 【 固 定 成 本 税 后 利 润 （ 1-所 得 税税 率 ） 】 （ 单 价 单 位 变 动 成 本 ） 企 业 战 略 成 本 管 理 48 例 某 企 业 每 月 固 定 制 造 成 本 1000元 ， 固 定销 售 费 用 100元 ， 固 定 管 理 费 用 150元 ； 单位 变

25、 动 制 造 成 本 6元 ， 单 位 变 动 销 售 费 0.70元 ， 单 位 变 动 管 理 费 用 0.30元 ； 该 企 业 生 产一 种 产 品 单 价 10元 ， 所 得 税 汇 率 50 ， 本月 计 划 产 销 600件 产 品 ， 预 期 利 润 是 多 少 ？若 计 划 实 现 净 利 润 500元 ， 应 产 销 多 少 件 产品 ？ 企 业 战 略 成 本 管 理 49 边 际 贡 献 方 程 式1. 边 际 贡 献边 际 贡 献 销 售 收 入 变 动 成 本单 位 边 际 贡 献 单 价 单 位 变 动 成 本制 造 边 际 贡 献 销 售 收 入 产 品 变 动

26、 成 本产 品 边 际 贡 献 制 造 边 际 贡 献 销 售 和 管 理变 动 成 本 企 业 战 略 成 本 管 理 50 2. 边 际 贡 献 率 边 际 贡 献 率 边 际 贡 献 销 售 收 入 企 业 战 略 成 本 管 理 51 经 济 增 加 值 又 称 经 济 利 润 ， 是 一 定 时 期 的 公 司 税 后 净利 润 与 投 入 资 本 的 资 金 成 本 之 差 额 ， 经 济增 加 值 不 仅 对 债 务 资 本 计 算 成 本 ， 而 且 对权 益 资 本 也 计 算 成 本 。 EVA 税 后 经 营 利 润 债 务 成 本 股 本 成 本 企 业 战 略 成 本

27、 管 理 52 1.经 济 增 加 值 可 以 更 准 确 地 评 价 公 司 或 者 部门 的 经 营 责 任 2.经 济 增 加 值 使 决 策 与 股 东 财 富 一 致 3.经 济 增 加 值 结 束 了 多 目 标 引 起 的 混 乱 企 业 战 略 成 本 管 理 53 盈 亏 平 衡 点 及 其 确 定 固 定 成 本 ： 在 一 定 的 生 产 规 模 限 度 内 不 随产 量 的 变 动 而 变 动 的 费 用 变 动 成 本 ： 随 产 量 的 变 动 而 变 动 的 费 用 ，变 动 成 本 中 的 大 部 分 与 产 品 产 量 成 正 比 的关 系 。 总 成 本 费

28、 用 ： 固 定 成 本 与 变 动 成 本 之 和 企 业 战 略 成 本 管 理 54 C = Cf +CvQ C- 总 成 本 费 用 Cf- 固 定 成 本 Cv-变 动 成 本 Q- 产 品 产 量 企 业 战 略 成 本 管 理 55 盈 亏 平 衡 点 及 其 确 定0 QB, C Q* CfCvQC =Cf + CvQB = PQ亏 损 盈 利 企 业 战 略 成 本 管 理 56 在 盈 亏 平 衡 点 ， 销 售 收 入 等 于 总 成 本 费 用盈 亏 平 衡 产 量 ： Q*=Cf /(P-Cv)盈 亏 平 衡 生 产 能 力 利 用 率 : (项 目 设 计 生 产

29、能 力 Qc) E*=Q*/Qc若 按 照 设 计 生 产 能 力 进 行 生 产 和 销 售 ， 盈 亏 平 衡销 售 价 格 : P*=Cv+Cf /Qc 企 业 战 略 成 本 管 理 57 某 工 程 设 计 生 产 能 力 每 年 12万 吨 ， 售 价 每吨 510元 ， 总 固 定 成 本 1500万 元 ， 单 位 成 本250元 ， 并 与 产 量 成 正 比 关 系 ， 求 ： 以 产 量 、生 产 能 力 利 用 率 以 及 价 格 表 示 的 盈 亏 平 衡点 。 企 业 战 略 成 本 管 理 58 互 斥 方 案 盈 亏 平 衡 分 析 假 设 两 个 互 斥 方

30、案 的 经 济 效 果 都 受 某 不 确定 性 因 素 x的 影 响 ， 两 个 方 案 的 经 济 效 果 指标 表 示 为 ： E1=f 1 (x) E2=f 2 (x) 企 业 战 略 成 本 管 理 59 例 ： 生 产 某 种 产 品 有 三 种 工 艺 方 案 ， 采 用方 案 一 年 固 定 成 本 800万 元 ， 单 位 产 品 变 动成 本 10元 ； 采 用 方 案 二 ， 年 固 定 成 本 500万元 ， 单 位 产 品 变 动 成 本 为 20元 ； 采 用 方 案三 ， 年 固 定 成 本 300万 元 ， 单 位 产 品 变 动 成本 为 30元 。 分 析

31、各 个 方 案 适 用 的 生 产 规 模 。 企 业 战 略 成 本 管 理 60 c3 c2c1Qm Qn 企 业 战 略 成 本 管 理 61 第 四 部 分 资 本 成 本 与 资 金 结 构一 、 资 金 成 本 的 概 念 资 金 成 本 ： 企 业 为 筹 集 和 使 用 资 金 而 付 出的 资 金 筹 集 费 和 资 金 使 用 费 。 资 金 成 本 =资 金 使 用 费 /（ 筹 集 资 金 总 额 -资金 筹 集 费 ） 资 金 使 用 费 ： 与 证 券 发 行 有 关 的 成 本 企 业 战 略 成 本 管 理 62 二 、 个 别 资 金 成 本 的 计 算 权

32、益 资 本 成 本 ： 公 司 的 普 通 股 东 投 资 的 预期 报 酬 率 债 务 资 本 成 本 ： 公 司 债 权 人 的 预 期 报 酬 率 企 业 战 略 成 本 管 理 63 债 券 的 成 本 ： 令 发 行 债 券 筹 集 到 的 资 金 总额 等 于 企 业 未 来 支 付 的 利 息 和 本 金 现 值 之和 ， 得 出 的 折 现 率 即 为 债 券 的 税 前 资 金 成本 率 ： P-F= I/(1+K)t+B/(1+K)n 税 后 资 金 成 本 ： Kb=K*(1-T) 企 业 战 略 成 本 管 理 64 例 4-1 某 企 业 发 行 债 券 5000万

33、元 ， 按 面 值 发行 ， 期 限 5年 ， 票 面 利 率 12%， 每 年 末 支 付一 次 利 息 ， 到 期 还 本 ， 发 行 费 用 为 面 值 的3%， 所 得 税 税 率 为 33%,发 行 该 笔 债 券 的 资金 成 本 为 多 少 。 企 业 战 略 成 本 管 理 65 银 行 借 款 的 成 本 例 ： 某 企 业 向 银 行 借 款 100万 元 ， 年 利 率12%， 3年 到 期 ， 按 照 借 款 合 同 ， 企 业 每 年末 支 付 利 息 一 次 ， 到 期 一 次 还 本 ， 计 算 其税 前 资 金 成 本 。 企 业 战 略 成 本 管 理 66

34、普 通 股 的 成 本 ： 支 付 给 普 通 股 股 东 的 股 利以 及 发 行 费 用 。 权 益 资 本 的 成 本 率 可 被 看作 是 预 计 未 来 的 股 利 的 现 值 与 所 筹 得 的 资金 相 等 的 折 现 率 。 方 法 以 预 计 的 未 来 股 利 为 基 础 企 业 战 略 成 本 管 理 67 例 某 股 份 公 司 普 通 股 的 发 行 价 格 为 6.20元 ，发 行 费 用 为 每 股 0.20元 ， 预 计 第 一 年 末 的 股利 为 0.60元 ， 今 后 每 年 增 长 30%， 该 公 司 普通 股 的 资 金 成 本 是 多 少 ？ 企

35、业 战 略 成 本 管 理 68 负 债 资 金 与 权 益 资 金 筹 资 的 比 较负 债 资 金 权 益 资 金 利 息 固 定 收 益 不 固 定 （ 优 先 股 除 外 ）可 以 收 回 本 金 不 能 收 回 本 金企 业 清 算 时 优 先 得 到 清 偿 企 业 清 算 时 权 益 资 金 在 负 债 资 金 之 后 得 到 清 偿 ， 优 先 股 先 于 普 通 股 得 到 清 偿利 息 在 税 前 支 付 ， 可 以 抵 减 部 分 所 得 税 金 股 利 在 所 得 税 后 支 付对 投 资 者 而 言 预 期 报 酬 率 较 低 ， 对 筹 资 者 而 言 筹 资 成

36、本 较 低 对 投 资 者 而 言 预 期 报 酬 率 较 高 ， 对 筹 资 者 而言 筹 资 成 本 较 高 企 业 战 略 成 本 管 理 69 三 、 加 权 平 均 资 金 成 本 的 计 算 当 企 业 采 用 多 种 方 式 进 行 资 金 筹 集 的 时 候 ，就 要 计 算 全 部 资 金 的 总 成 本 ， 即 加 权 平 均资 金 成 本 。 企 业 战 略 成 本 管 理 70 账 面 价 值 法 ： 根 据 各 种 资 金 的 账 面 价 值 计算 出 各 种 资 金 占 总 资 金 的 比 重 ， 求 出 权 数 ，再 乘 以 各 项 资 金 的 资 金 成 本 ，

37、 得 出 加 权 平均 资 金 成 本 。 企 业 战 略 成 本 管 理 71 例 4-7 各 种 资 金 的 账 面 价 值 和 资 金 成 本 如 下表 所 示 ： 我 们 假 设 现 有 资 金 融 资 比 例 将 延伸 到 将 来 。 企 业 战 略 成 本 管 理 72 四 、 财 务 杠 杆 系 数 的 含 义 与 计 算 财 务 杠 杆 是 指 采 用 固 定 成 本 融 资 时 （ 通 过发 行 固 定 利 率 的 债 券 ， 向 银 行 取 得 固 定 利率 的 贷 款 ， 或 者 发 行 固 定 利 率 的 优 先 股 所取 得 的 资 金 ） 所 获 得 的 收 益 超

38、 过 了 或 没 有达 到 所 支 付 的 固 定 融 资 成 本 而 对 普 通 股 股东 的 每 股 收 益 带 来 的 影 响 。 企 业 战 略 成 本 管 理 73 EBIT为 息 税 前 收 益 ； 普 通 股 每 股 收 益 EPS= (EBIT-I)*(1-T)-DP/N 财 务 杠 杆 系 数 ： 息 税 前 收 益 变 动 1%所 引 起的 企 业 每 股 收 益 变 动 的 百 分 比 DFL= EPS/EPS EBIT/EBIT 企 业 战 略 成 本 管 理 74 例 4-10 现 有 A,B两 个 公 司 ， 其 资 金 总 额 均为 5000万 元 ， 息 税 前

39、 收 益 相 等 ， 息 税 前 收益 的 增 长 率 也 相 同 ， 不 同 的 只 有 资 金 结 构 。A公 司 全 部 资 金 都 是 普 通 股 （ 每 股 面 值 1元 ，共 5000万 股 ） ； B公 司 除 了 有 普 通 股 2000万元 （ 每 股 面 值 1元 ， 共 2000万 股 ） 外 ， 还 有年 利 率 8.75%的 公 司 债 券 2000万 元 和 年 股 利率 12%的 优 先 股 1000万 元 。 企 业 战 略 成 本 管 理 75 两 个 公 司 本 年 度 息 税 前 收 益 均 为 1000万 元 ，下 半 年 息 税 前 收 益 将 增 长

40、 20%， 设 公 司 所 得税 税 率 为 40%， 分 析 两 个 公 司 的 财 务 杠 杆 系数 。 企 业 战 略 成 本 管 理 76 当 DFL1， 拥 有 固 定 融 资 成 本 ， 所 有 者 收益 的 增 长 或 下 降 幅 度 大 于 息 税 前 收 益 的 增长 或 下 降 幅 度 ； 当 DFL=1， 没 有 固 定 成 本 的 融 资 ， 所 有 者收 益 的 增 长 幅 度 等 于 息 税 前 收 益 的 增 长 幅度 。 企 业 战 略 成 本 管 理 77 财 务 杠 杆 作 用 指 负 债 和 优 先 股 筹 资 在 提 高 企 业 所 有 者 收益 中 所

41、 起 的 作 用 。例 4-11 （ 接 上 例 ） 当 本 年 度 息 税 前 收 益 为1 0 0 0 万 元 ， 息 税 前 收 益 率 为1000/5000=20%， 有 负 债 和 优 先 股 的 B公司 每 股 收 益 比 没 有 负 债 和 优 先 股 收 益 的 A公司 要 高 。 企 业 战 略 成 本 管 理 78 所 有 资 金 带 来 的 息 税 前 收 益 率 负 债 和 优 先股 税 前 的 加 权 平 均 资 金 成 本 时 ， 财 务 杠 杆 的 正 作 用 ； 此 时 拥 有 固 定 融 资 成 本 的 筹 资 方 的 每 股 收益 比 没 有 固 定 融 资

42、 成 本 的 融 资 方 的 每 股 收益 要 高 ； 企 业 战 略 成 本 管 理 79 所 有 资 金 带 来 的 息 税 前 收 益 率 负 债 和 优 先股 税 前 的 加 权 平 均 资 金 成 本 时 ， 财 务 杠 杆 的 负 作 用 ； 此 时 拥 有 固 定 融 资 成 本 的 筹 资 方 的 每 股 收益 比 没 有 固 定 融 资 成 本 的 融 资 方 的 每 股 收益 要 低 ； 企 业 战 略 成 本 管 理 80 所 有 资 金 带 来 的 息 税 前 收 益 =负 债 和 优 先 股税 前 的 加 权 平 均 资 金 成 本 时 ， 财 务 杠 杆 不 发 生

43、 作 用 ； 企 业 战 略 成 本 管 理 81 四 . 财 务 杠 杆 与 财 务 风 险 财 务 风 险 ： 为 了 取 得 财 务 杠 杆 利 益 而 利 用负 债 和 优 先 股 筹 集 资 金 时 ， 增 加 了 破 产 机会 或 普 通 股 每 股 收 益 大 幅 度 变 动 机 会 所 带来 的 风 险 。 财 务 杠 杆 系 数 越 大 ， 财 务 风 险 越 大 ； 财 务 杠 杆 系 数 越 小 ， 财 务 风 险 越 小 。 企 业 战 略 成 本 管 理 82 确 定 资 金 结 构 即 确 定 负 债 与 权 益 资 本 的 比 率 资 金 结 构 中 负 债 的

44、意 义 1. 降 低 资 金 成 本 2. 发 挥 财 务 杠 杆 作 用 3. 会 加 大 财 务 风 险 企 业 战 略 成 本 管 理 83 企 业 资 金 结 构 的 优 化 应 考 虑 的 要 素 ：1. 经 营 杠 杆 与 经 营 风 险 营 业 杠 杆 系 数 DOL： 产 出 或 销 售 变 动 1%所导 致 的 营 业 利 润 （ EBIT)变 动 的 百 分 比 DOL= (EBIT/EBIT)/ (SALES/SALES) 企 业 战 略 成 本 管 理 84 2. 企 业 目 前 及 未 来 的 盈 利 能 力 3.企 业 目 前 及 未 来 的 财 务 状 况 3.债

45、 权 人 和 股 东 的 态 度 企 业 战 略 成 本 管 理 85 第 五 部 分 战 略 成 本 管 理 的 分 析 工 具一 、 价 值 链 分 析 1. 价 值 链 的 种 类 企 业 内 部 价 值 链 ： 企 业 内 部 为 顾 客 创 造 价值 的 主 要 活 动 及 相 关 支 持 活 动 企 业 外 部 价 值 链 ： 与 企 业 具 有 紧 密 联 系 的外 部 行 为 主 体 的 价 值 活 动 企 业 战 略 成 本 管 理 86 制 造 业 企 业 内 部 价 值 链 产 品 流 程设 计获 得 原 料生 产 ： 组 装 、 测 试 、 包 装仓 储 和 零 售 配

46、 送 零 售顾 客 服 务 企 业 战 略 成 本 管 理 87 基 础 设 施 方 面 的 活 动 二 人 力 资 源 管 理 方 面 的 活 动 三 产 品 开 发 四 供 应 五 生 产 六 销 售 七 行 政 管 理 八 后 勤 管 理 企 业 战 略 成 本 管 理 88 企 业 外 部 价 值 链 养 鸡 场 肉 食 加 工 厂 批 发 零 售 消 费 者 （ 行 业 价 值 链 ） 购 货 加 工 销 售 （ 企 业 价 值 链 ） 收 到 订 单 确 认 订 单 发 货 运 输 收 帐 （ 业 务 单 元 ） 企 业 战 略 成 本 管 理 89 价 值 链 分 析 的 内 容

47、 1.企 业 内 部 价 值 链 分 析 的 步 骤 确 定 价 值 链 中 的 单 项 价 值 活 动 确 认 单 项 价 值活 动 应 分 摊 点 的 成 本 评 估 单 项 价 值 活 动 的 成本 与 其 对 客 户 满 意 的 贡 献 找 出 企 业 内 部 各 单 元价 值 链 之 间 的 联 系 评 估 单 元 价 值 链 之 间 联 系的 协 调 性 采 取 改 进 行 动 企 业 战 略 成 本 管 理 90 2. 企 业 外 部 价 值 链 分 析 供 应 商 价 值 链 与 企 业 价 值 链 之 间 联 系 的 分析 购 买 商 价 值 链 及 其 与 企 业 价 值

48、链 之 间 的 联系 竞 争 对 手 的 价 值 链 分 析 行 业 价 值 链 分 析 企 业 战 略 成 本 管 理 91 该 企 业 所 处 行 业 价 值 链 中 所 面 临 的 压 力养 鸡 场 肉 食 加 工 厂 批 发 零 售 消 费 者有 可 能 成为 低 成 本供 应 商 受 到 私 人 企 业产 品 的 冲 击 较大 需 要 更 多 的 产品 价 值 和 更 全面 的 服 务 企 业 战 略 成 本 管 理 92 二 战 略 定 位 分 析 企 业 通 过 战 略 环 境 分 析 ， 确 定 应 采 取 的 战略 ， 从 而 明 确 成 本 管 理 的 方 向 ， 建 立

49、与 企业 战 略 相 适 应 的 成 本 管 理 战 略 企 业 战 略 成 本 管 理 93 战 略 定 位 分 析 的 方 法1. 波 特 的 “ 五 种 力 量 分 析 法 ” 企 业 间 竞 争 分 析 新 竞 争 者 进 入 市 场 的 障 碍 购 买 者 力 量 的 强 弱 供 应 商 的 议 价 力 量 替 代 品 的 威 胁 企 业 战 略 成 本 管 理 94 2. 外 部 环 境 分 析 的 PEST法 政 治 因 素 ： WTO， 竞 争 与 环 保 立 法 ， 消 费 者 保 护立 法 ， 税 收 政 策 ， 就 业 政 策 与 法 规 经 济 因 素 ： 经 济 周

50、期 ， GNP趋 势 ， 货 币 政 策 ， 利 率 ，失 业 与 就 业 ， 能 源 供 应 及 其 成 本 社 会 文 化 因 素 ： 人 口 数 量 和 质 量 ， 人 群 的 稳 定 性 ，生 活 方 式 的 变 化 ， 价 值 观 念 的 变 化 技 术 因 素 ： 政 府 对 研 究 的 投 入 ， 政 府 和 行 业 对 于技 术 创 新 的 支 持 ， 新 技 术 的 发 明 和 传 播 速 度 ， 劳动 方 式 的 转 变 ， 劳 动 生 产 率 的 提 高 企 业 战 略 成 本 管 理 95 3. 内 外 部 环 境 综 合 分 析 的 SWOT法第 一 步 ： 确 定

51、与 关 键 的 环 境 因 素 相 联 系 的 、 支 持 企业 竞 争 力 形 成 的 资 源 优 势 以 及 资 源 弱 点 确 定 与 关 键 的 环 境 因 素 相 联 系 的 机 会 与 威胁 对 企 业 优 势 与 弱 点 、 机 会 与 威 胁 以 及 相 应的 战 略 作 出 判 断 企 业 战 略 成 本 管 理 96 识 别 企 业 的 优 势 和 劣 势 生 产 线 管 理 研 究 与 开 发 制 造 营 销 战 略 企 业 战 略 成 本 管 理 97 识 别 竞 争 和 威 胁 ： 进 入 壁 垒 竞 争 强 度 替 代 品 压 力 顾 客 讨 价 还 价 能 力 供

52、 应 商 的 讨 价 还 价 能 力 企 业 战 略 成 本 管 理 98 第 二 步 ： 为 第 一 步 中 识 别 的 关 键 成 功 因 素制 定 相 关 的 和 可 信 赖 的 衡 量 指 标 企 业 战 略 成 本 管 理 99 衡 量 关 键 成 功 因 素关 键 成 功 因 素 如 何 衡 量 关 键 成 功 因 素 财 务 因 素 盈 利 性 营 业 收 入 流 动 性 现 金 流 充 足 程 度 ， 利 息 保 障 倍 数 ， 资 产 周 转 率 ， 存 货 周 转 率 销 售 销 售 水 平 ， 新 产 品 的 销 售 比 率 市 场 价 值 股 票 价 格 企 业 战 略

53、 成 本 管 理 100 关 键 成 功 因 素 如 何 衡 量 关 键 成 功 因 素 顾 客 因 素 顾 客 满 意 度 顾 客 退 货 与 抱 怨 ， 顾 客 调 查 中 间 商 和 分 销 商 中 间 商 的 覆 盖 范 围 及 实 力 和 分 销 商 的 渠 道 关 系 营 销 和 销 售 销 售 业 绩 趋 势 送 货 时 间 准 时 送 货 ， 从 定 货 到 收 货 的 时 间 质 量 客 户 抱 怨 ， 保 证 金 费 用 ， 服 务 速 度 及 效 率 企 业 战 略 成 本 管 理 101 关 键 成 功 因 素 如 何 衡 量 关 键 成 功 因 素 企 业 内 部 流

54、 程 质 量 次 品 数 量 ， 退 货 数 量 ， 返 工 数 量 生 产 率 循 环 时 间 ， 劳 动 效 率 ， 机 器 效 率 灵 活 性 准 备 时 间 ， 时 间 安 排 的 有 效 性 设 备 准 备 停 工 时 间 ， 操 作 工 经 验 ， 机 器 维 护 安 全 性 事 故 数 量 ， 事 故 影 响 企 业 战 略 成 本 管 理 102 第 三 步 ： 为 支 持 企 业 的 整 体 战 略 ， 建 立 战略 性 成 本 信 息 系 统 企 业 战 略 成 本 管 理 103 企 业 一 般 竞 争 战 略 成 本 领 先 战 略 产 品 差 异 化 战 略 目 标

55、集 聚 战 略 企 业 战 略 成 本 管 理 104 三 种 竞 争 战 略 的 特 别 之 处特 别 之 处 成 本 领 先 差 异 性 集 聚战 略 目 标 广 阔 市 场 广 阔 市 场 狭 窄 市 场竞 争 优 势 的基 础 行 业 最 低 成本 独 特 的 产 品或 服 务 某 一 特 定 市场 中 的 独 特性 或 低 成 本生 产 线 优 先 选 择 广 泛 的 多 样性 定 位 于 所 选细 分 市 场 企 业 战 略 成 本 管 理 105 特 别 之 处 成 本 领 先 差 异 性 集 聚生 产 重 点 尽 可 能 低 的成 本 ， 高 质量 和 重 要 的产 品 特 征

56、 差 异 性 创 新 适 用 于 所 选细 分 市 场营 销 重 点 低 价 格 议 价 和 独 特的 差 异 性 企 业 为 所 选细 分 市 场 服务 的 独 特 能力 企 业 战 略 成 本 管 理 106 竞 争 战 略 对 所 需 技 能 、 报 告 系 统 和 成 本 管 理 系 统 的 影 响战 略成 本 领 先 所 需 机 能 及 资 源巨 额 资 本 投 资流 程 设 计 技 能严 格 的 生 产 监 督便 于 生 产 的 产 品设 计 组 织 和 报 告 要 求严 格 的 成 本 控 制频 繁 的 、 详 细 的控 制 报 告结 构 化 的 组 织 和政 策 战 略 性 成

57、 本 管 理 系统成 本 会 计 和 经 营 控制 企 业 战 略 成 本 管 理 107 战 略差 异 性集 聚 所 需 机 能 及 资 源强 大 的 营 销 能 力产 品 生 产 组 织企 业 的 质 量 和 技术 领 先 的 声 誉特 定 战 略 目 标 下成 本 领 先 与 差 异性 的 技 能 与 资 源 组 织 和 报 告 要 求基 于 严 格 的 定 量目 标 的 激 励研 究 、 产 品 开 发 、制 造 和 营 销 个 只能 之 间 的 协 调特 定 战 略 目 标 下成 本 领 先 与 差 异性 的 政 策 战 略 性 成 本 管 理 系统管 理 控 制经 营 与 管 理

58、控 制 企 业 战 略 成 本 管 理 108 第 六 部 分 作 业 成 本 会 计 即 时 制 （ JIT)： 一 种 综 合 的 生 产 和 存 货 管理 系 统 ， 在 此 系 统 下 ， 原 材 料 和 其 他 生 产部 件 仅 在 需 要 时 才 购 买 或 者 生 产 ， 并 且 生产 过 程 中 的 每 一 步 都 必 须 即 时 进 行 企 业 战 略 成 本 管 理 109 传 统 成 本 计 算 系 统 的 局 限 当 人 工 成 本 部 分 在 全 部 制 造 成 本 中 占 据 主要 地 位 时 ， 即 产 品 需 要 大 量 的 人 工 投 入 时 ，传 统 成 本

59、 计 算 系 统 得 到 了 发 展 。 企 业 战 略 成 本 管 理 110 作 业 基 础 成 本 计 算 作 业 ： 组 织 内 部 进 行 的 工 作 资 源 ： 在 作 业 进 行 中 被 运 用 或 者 使 用 的 经济 要 素 成 本 动 因 ： 导 致 某 项 作 业 的 成 本 变 动 的 因素 资 源 动 因 ： 对 一 项 作 业 所 消 耗 的 资 源 数 量的 计 量 企 业 战 略 成 本 管 理 111 作 业 成 本 法 ： 一 种 基 于 产 品 或 服 务 对 作 业的 消 耗 而 导 致 资 源 消 耗 ， 从 而 将 成 本 分 配至 产 品 或 服

60、务 的 成 本 计 算 方 法 企 业 战 略 成 本 管 理 112 传 统 两 步 制 程 序资 源 成 本成 本 池 ：工 厂 或 部 门成 本 对 象第 一 步第 二 步 企 业 战 略 成 本 管 理 113 作 业 基 础 的 两 步 制 程 序 ：资 源 成 本成 本 池 ：作 业 或 作 业 中 心成 本 对 象第 一 步第 二 步 企 业 战 略 成 本 管 理 114 ABC系 统 与 传 统 成 本 计 算 系 统 的 区 别 ： 1. 成 本 池 通 过 作 业 或 者 作 业 中 心 界 定 ， 而非 生 产 车 间 或 者 部 门 成 本 中 心 2. 用 以 分

61、配 作 业 成 本 到 成 本 对 象 的 成 本 动因 是 建 立 在 因 果 关 系 基 础 上 的 作 业 动 因 ，而 传 统 方 法 则 采 用 单 一 的 数 量 基 础 的 成 本动 因 企 业 战 略 成 本 管 理 115 设 计 ABC系 统 的 步 骤 步 骤 一 识 别 资 源 成 本 和 作 业 步 骤 二 将 资 源 成 本 分 配 给 作 业 步 骤 三 将 作 业 成 本 分 配 给 成 本 对 象 企 业 战 略 成 本 管 理 116 作 业 基 础 的 成 本 动 因 作 业 作 业 成 本 动 因 材 料 采 购 采 购 订 单 份 数 材 料 整 理

62、材 料 移 动 次 数 质 量 控 制 检 查 次 数 维 修 机 器 故 障 次 数 企 业 战 略 成 本 管 理 117 作 业 基 础 成 本 计 算 的 主 要 成 效 1. 提 供 了 更 真 实 、 丰 富 的 产 品 信 息 . 2. 提 供 了 更 真 实 的 作 业 驱 动 成 本 的 计 量 信息 企 业 战 略 成 本 管 理 118 ABC系 统 的 程 序 1. 相 同 或 者 类 似 资 源 动 因 的 成 本 被 分 配 到同 样 的 成 本 池 或 作 业 中 心 去 2. 以 选 定 的 作 业 动 因 为 基 础 ， 为 每 一 作 业中 心 计 算 间

63、接 成 本 率 3. 用 特 定 的 间 接 成 本 率 乘 以 产 品 消 耗 的 作业 动 因 量 ， 将 间 接 成 本 分 配 给 每 一 产 品 企 业 战 略 成 本 管 理 119 豪 华 型 普 通 型产 量售 价单 位 直 接 材 料和 人 工 成 本直 接 人 工 小 时 5000￥ 400￥ 20025000 15000￥ 200￥ 8075000某 公 司 生 产 和 销 售 两 种 打 印 机 ： 企 业 战 略 成 本 管 理 120 作 业 预 算 成 本 池 作 业 动 因工 程调 整机 器 运 行包 装合 计 ￥ 12500030000075000 工 程 作

64、 业 时 间调 整 次 数机 器 小 时包 装 单 数 量管 理 会 计 师 划 分 了 下 列 作 业 、 预 算 成 本 池 及 作 业动 因 ： 企 业 战 略 成 本 管 理 121 两 种 产 品 的 实 际 作 业 量 或 交 易 量 如 下 ：作 业 动 因 豪 华 型 普 通 型 合 计工 程 作 业 时 间调 整 次 数机 器 小 时包 装 单 数 量 5000200500005000 750010010000010000 1250030015000015000 企 业 战 略 成 本 管 理 122 传 统 成 本 计 算 下 产 品 盈 利 能 力 分 析豪 华 型 普

65、通 型单 位 售 价单 位 产 品 成 本 直 接 材 料 和 人 工 工 厂 间 接 成 本 每 一 单 位 成 本产 品 利 润 400200100300100 2008010018020 企 业 战 略 成 本 管 理 123 ABC分 析 每 一 作 业 成 本 动 因 的 成 本 动 因 率作 业 动 因 成 本 作 业 消 耗 作 业 率工 程 作 业 时 间调 整 次 数机 器 小 时包 装 单 数 量 ￥ 1250030000075000 1250030015000015000 ￥ 101000105 企 业 战 略 成 本 管 理 124 ABC系 统 下 产 品 盈 利 能

66、 力 分 析 豪 华 型 普 通 型单 位 售 价 ￥ 400 ￥ 200 单 位 产 品 成 本 ： 直 接 材 料 和 人 工 ￥ 200 80 工 厂 间 接 成 本 ： 技 术 10 5 调 整 40 6.67 机 器 运 行 100 66.67 包 装 5 155 3.33 81.67 每 一 单 位 成 本 355 161.67产 品 利 润 45 38.33 企 业 战 略 成 本 管 理 125 两 种 成 本 计 算 方 法 的 比 较 分 配 方 法 差 异 额 传 统 法 ABC豪 华 型间 接 成 本 总 额 500000 775000 275000单 位 间 接 成 本 100 155 55单 位 利 润 100 45 55普 通 型间 接 成 本 总 额 1500000 1225000 275000单 位 间 接 成 本 100 81.67 18.33单 位 利 润 20 38.33 18.33 企 业 战 略 成 本 管 理 126 第 七 部 分 目 标 成 本 和 生 命 周 期 成 本 成 本 生 命 周 期 ： 企 业 内 部 的 一 系 列 有