企业集团财务管理课件

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1、企 业 集 团 财 务 管 理 1 企 业 集 团 财 务 管 理 2 一 、 企 业 集 团 概 述（ 一 ） 企 业 集 团 的 概 念 企 业 集 团是 一 种 经 济 联 合 体 ， 它 是 以 一 个 或 少 数 几 个 具 有 法 人 地 位 的 大 企 业 为 核 心 ， 与 一 批 具 有共 同 利 益 、 受 这 个 核 心 不 同 程 度 控 制 或 影 响 的 法 人 企 业 作 为 外 围 层 ， 通 过 资 金 或 契 约 等不 同 形 式 的 利 益 联 系 构 建 而 成 的 。 是 现 代 企 业 的 高 级 组 织 形 式 。 我 国 公 司 法 没 有 对

2、企 业 集 团 进 行 定 义 ， 主 要 有 两 种 定 义 ： 国 家 工 商 行 政 管 理 局 、中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 。 企 业 集 团 与 集 团 公 司 的 区 别 与 联 系 区 别 ： 两 者 的 法 律 地 位 不 同 两 者 的 内 部 关 系 不 同 两 者 内 部 的 组 织 结 构 不 同 联 系 ： 企 业 集 团 必 须 基 于 集 团 公 司 组 建 ， 集 团 公 司 是企 业 集 团 的 核 心 ， 也 是 企 业 集 团 形 成 的 前 提 和 基 础 。 企 业 集 团 财 务 管 理 3 （ 二 ） 企 业 集 团 的 类

3、型平 等 型 隶 属 型1. 根 据 成 员 企 业 的 法 律 关 系2. 根 据 成 员 企 业 的 连 接 纽 带契 约 型混 合 型产 权 型 3. 根 据 持 股 的 方 式 金 字 塔 型 围 绕 型 企 业 集 团 财 务 管 理 4 4. 根 据 内 部 的 管 理 方 式集 权 型 分 权 型 统 分 结 合 型（ 三 ） 企 业 集 团 的 基 本 组 织 层 次 核 心 层紧 密 层半 紧 密 层松 散 层 企 业 集 团 财 务 管 理 5 （ 四 ） 企 业 集 团 的 组 织 结 构1、 直 线 职 能 式 组 织 结 构是 综 合 直 线 式 和 职 能 式 两

4、种 组 织 结 构 发 展 起 来 的 一 种 组 织 结 构 模 式 ，又 称 为 U型 组 织 结 构 。 董 事 会总 经 理 其 他 职 能 部 门生 产 部销 售 部财 务 部 各 个 营 业 部 各 个 子 公 司 优 点 ： 既 能 保 持 命 令 执 行 的 效 果 ， 又 能 发 挥 职 能 部 门 的 专 业 作 用 。缺 点 ： 直 线 部 门 与 职 能 部 门 之 间 有 可 能 产 生 不 协 调 和 矛 盾 。 企 业 集 团 财 务 管 理 6 2、 矩 阵 式 组 织 结 构是 在 直 线 职 能 制 组 织 结 构 的 纵 向 领 导 基 础 上 产 生 的

5、 。 一 般 适 用 于 创 新 性 任 务 较 多和 生 产 经 营 复 杂 的 企 业 集 团 或 其 下 属 的 一 些 企 业 。董 事 会总 经 理 职 能 部 门 职 能 部 门职 能 部 门职 能 部 门 优 点 ： 由 于 按 项 目 进 行 组 织 安 排 ， 加 强 了 不 同 部 门 之 间 的 配 合 与 信 息 交 流 ， 克 服 了直 线 职 能 结 构 中 各 部 门 相 互 脱 节 的 现 象 。缺 点 ： 由 于 工 作 人 员 受 到 双 重 领 导 ， 可 能 造 成 管 理 次 序 的 混 乱 。 企 业 集 团 财 务 管 理 7 3、 事 业 部 式

6、 组 织 结 构又 称 为 M型 组 织 结 构 。 一 般 适 用 于 产 品 品 种 多 、 市 场 覆 盖 面 广 、 营 销 环 境 变 换 快 的大 型 企 业 集 团 。 董 事 会总 经 理 职 能 结 构职 能 结 构事 业 部 事 业 部子 公 司子 公 司 子 公 司 子 公 司 优 点 ： 通 过 统 一 政 策 、 分 权 管 理 的 方 式 既 可 保 证 集 团 战 略 和 方 针 的 落 实 ， 又 可 调 动各 事 业 部 的 积 极 性 。缺 点 ： 容 易 产 生 本 位 主 义 ， 内 部 协 调 困 难 ， 集 权 与 分 权 的 度 比 较 难 把 握

7、 ； 组 织 结 构 设置 重 复 ， 管 理 成 本 上 升 。 企 业 集 团 财 务 管 理 8 4、 控 股 式 组 织 结 构又 称 为 H型 组 织 结 构 。 集 团 公 司 （ 母 公 司 ）绝 对 控 股 子 公 司 相 对 控 股 子 公 司全 资 子 公 司子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司子公司 子公司 子公司 优 点 ： 母 公 司 可 以 较 少 的 资 本 控 制 巨 大 的 资 产 ， 只 对 子 公 司 的 经 营 风 险 承 担 有 限 责 任 ，母 公 司 可 以 通 过 出 售 子 公 司 的 股 权 ， 放 弃 对 子 公 司 的 控 制

8、， 回 避 财 产 损 失 等 风 险 ， 具有 较 大 的 灵 活 性 。缺 点 ： 母 公 司 对 子 公 司 的 控 制 必 须 通 过 子 公 司 董 事 会 ， 这 种 控 制 是 一 种 间 接 控 制 ， 对 子公 司 资 源 的 运 用 会 受 到 制 约 ， 控 制 权 会 被 削 弱 。 另 外 ， 当 子 公 司 的 权 利 过 大 时 ， 母 公 司的 指 挥 往 往 失 灵 。 企 业 集 团 财 务 管 理 9 （ 五 ） 企 业 集 团 内 部 组 织 结 构 安 排 的 影 响 因 素 经 营 业 务 关 联 度经 营 业 务 的 风 险 性 战 略 的 重 要

9、 性组 织 协 调 的 成 本税 收 因 素 企 业 集 团 财 务 管 理 10 （ 六 ） 企 业 集 团 的 产 生 与 发 展 历 史 1、 西 方 企 业 集 团 的 发 展雏 形 阶 段 托 拉 斯 阶 段 跨 国 发 展 阶 段成 熟 阶 段19世 纪 末 20 世 纪 初 20世 纪 20年代 前 后 20世 纪 50年代 中 期 到 60年 代 末 20世 纪70年 代横 向 合 并 纵 向 合 并 第 五 次 兼并康 采 恩 企 业 集 团 财 务 管 理 11 2、 日 韩 式 企 业 集 团 的 发 展战 前 财 阀 环 型 企 业 集 团 工 业 系 企 业 集 团康

10、 采 恩 相 互 持 股 、相 互 交 易 投 资 创 建 、兼 并 、 控 股 第 二 次 世 界大 战 前 第 二 次 世 界大 战 后 20世 纪 70年 代 企 业 集 团 财 务 管 理 12 3、 我 国 企 业 集 团 的 发 展行 政 机 构 演 变 型 联 合 改 组 型 企 业 成 长 型产 生 ： 20世 纪 80年 代 企 业 集 团 财 务 管 理 13 二 、 企 业 集 团 财 务 管 理 体 制 (一 ) 企 业 集 团 财 务 管 理 体 制 是 指 为 界 定 企 业 集 团 财 务 管 理 各 层 级 的 责 权 利 关 系 、 规 范 集团 公 司 及

11、其 成 员 企 业 的 财 务 行 为 所 确 立 的 基 本 制 度 。1、 企 业 集 团 财 务 领 导 体 制 的 选 择 财 务 总 监 负 责 制即 由 董 事 会 授 权 ， 由 董 事 长 直 接 委 派 财 务 总 监 ， 在 财 务 总 监 指导 下 设 立 财 务 会 计 部 门 。优 点 ： 直 接 体 现 董 事 会 的 授 权 ， 代 表 着 投 资 者 或 股 东 的 利 益 。缺 点 ： 财 务 总 监 直 接 插 手 企 业 财 务 工 作 ， 容 易 造 成 新 的 所 有 者代 表 和 经 营 者 权 责 不 清 ， 同 时 权 力 过 于 集 中 财 务

12、 总 监 ， 也 容 易 影 响 经 营 者 特 别 是 财 务 经 理 的 积 极 性 和 主 动 性 。 企 业 集 团 财 务 管 理 14 总 会 计 师 负 责 制即 在 总 经 理 下 设 置 与 副 总 经 理 平 行 的 总 会 计 师 分 管 企 业财 务 工 作 ， 在 总 会 计 师 下 设 立 财 务 会 计 部 门 。优 点 ： 体 现 了 财 务 管 理 的 专 业 性 与 决 策 中 专 家 意 见 的 权威 性 ， 是 我 国 国 有 企 业 特 有 的 组 织 形 式 。缺 点 ： 虽 然 明 确 在 职 权 上 总 会 计 师 与 副 总 经 理 平 行 ，

13、 但客 观 上 给 人 以 “ 专 家 ” 之 衔 而 非 职 位 之 感 ， 因 而 其 实 际享 有 的 职 权 容 易 因 总 经 理 的 意 愿 而 定 ， 便 企 业 财 务 管 理工 作 的 地 位 受 到 影 响 。 财 务 经 理 负 责 制即 在 总 经 理 下 设 负 责 财 务 会 计 工 作 的 副 总 经 理 ， 在 财 务经 理 下 设 立 财 务 会 计 部 门 。特 点 ： 财 务 经 理 具 有 和 其 他 副 总 经 理 平 行 的 、 同 等 甚 至 更 重 要 的 地 位 ， 对 上 直 接 向 总 经 理 负 责 ， 直 接 参 与 公 司重 大 问

14、题 的 决 策 ， 对 下 直 接 向 财 务 会 计 机 构 ， 从 而 组 成了 由 总 经 理 挂 帅 的 企 业 资 产 运 营 和 内 部 经 营 管 理 系 统 。 企 业 集 团 财 务 管 理 15 (二 ) 企 业 集 团 财 务 组 织 的 设 计 企 业 集 团 财 务 组 织 结 构 的 特 点 理 财 主 体 的 多 元 性 ； 财 务 管 理 权 责 的 差 异 性 ； 财 务 组 织 结 构 的 多 层 次 性 ； 财 务 组 织 机 构 之 间 联 系的 多 样 性 。 企 业 集 团 财 务 组 织 设 计 的 目 标 目 标 ： 对 于 企 业 集 团 而

15、言 ， 企 业 集 团 是 由 众 多 既 有利 益 一 致 性 又 有 利 益 独 立 性 的 成 员 企 业 构 成 的 企 业 群 体 ，如 何 协 调 集 团 内 各 成 员 企 业 的 利 益 关 系 ， 统 一 各 成 员 企业 的 财 务 行 为 ， 以 便 最 大 限 度 地 发 挥 它 的 整 体 优 势 。 原 则 ： 集 权 、 分 权 适 度 原 则 ； 权 责 利 均 衡 原 则 。 企 业 集 团 财 务 管 理 16 企 业 集 团 财 务 组 织 结 构 的 一 般 模 式 根 据 其 特 点 ， 一 个 理 想 的 企 业 集 团 财 务 组 织 应 该 是

16、集 权 分 权适 度 、 权 责 利 均 衡 、 多 级 分 层 分 口 控 制 系 统 。具 体 地 讲 ： 第 一 层 级 控 制 设 在 集 团 公 司 财 务 经 理 直 接 领 导 下 的 集 团 公 司 财 务 总部 ， 负 责 整 个 集 团 的 资 源 分 配 、 资 金 运 用 、 投 资 管 理 等 总 体 计 划 的 安 排 。 财 务 总 部 一 般 设 立 如 下 职 能 部 门 ： 投 融 资 筹 划 部 ； 成 本 策 划 部 ； 财 务 预 算 部 ； 运 营 资 金 管 理 部 。 第 二 层 级 控 制 设 在 集 团 公 司 的 有 独 立 对 外 经 营

17、 权 的 分 公 司 （ 或 事 业部 ） 及 控 股 子 公 司 ， 它 们 属 于 企 业 集 团 的 利 润 中 心 。 一 般 设 立 如 下 职 能 部 门 ： 财 务 预 算 部 ； 销 售 结 算 部 ； 成 本 控 制部 ； 日 常 运 营 资 金 管 理 部 。 第 三 层 级 控 制 设 在 作 为 生 产 单 位 的 分 厂 、 车 间 或 站 队 及 其 他 费 用 单位 ， 它 们 一 般 属 于 成 本 控 制 中 心 ， 对 本 单 位 的 责 任 成 员 负 责 。 通 常 在 此 层 级 不 设 置 专 门 的 财 务 机 构 ， 但 可 设 置 专 职 的

18、会 计 人 员 。 企 业 集 团 财 务 管 理 17 案 例 ： 通 用 电 气 公 司 （ GE） 企 业 集 团 控 制 模 式 简 介 ： 由 托 马 斯 .爱 迪 生 1878年 创 建 。 道 琼 斯 工 业 指 数 榜 自 1896年 设 立 以 来 惟 一 至 今 仍在 榜 上 的 公 司 。 “全 球 最 受 赞 赏 的 公 司 ” 财 富 杂 志 ，2005,2006,2007,2008. 组 织 管 理 ： 50年 代 初 ， 该 公 司 采 用 “ 分 权 的 事 业 部 制 ” 60年 代 初 ， 进 行 适 当 调 整 70年 代 初 ， 在 事 业 部 内 设

19、立 “ 战 略 事 业 单 位 ” 70年 代 末 ， 实 行 “ 超 事 业 部 制 ” 目 前 ， 实 行 “ 事 业 部 与 子 公 司 并 存 ， 以 事 业 部 为主 体 的 管 理 体 制 ” 。 企 业 集 团 财 务 管 理 18 三 、 内 部 转 移 价 格（ 一 ） 转 移 定 价 的 概 念 观 点 针 对 转 移 定 价 概 念 的 主 要 观 点 有 ： 最 早 认 为 企 业 内 部 的 转 移 只 是 除 最 终 产 品 以 外的 产 品 的 转 移 ， 如 原 材 料 、 半 成 品 等 ， 并 没 有 包 括最 终 产 品 。 早 期 的 研 究 只 把 有

20、 形 产 品 作 为 研 究 对 象 ， 而 忽视 无 形 产 品 的 转 移 问 题 。 服 务 是 一 种 特 殊 的 商 品 早 期 的 研 究 一 般 认 为 转 移 只 是 发 生 在 部 门 与 部门 之 间 ， 总 部 和 部 门 之 间 并 不 发 生 转 移 。 企 业 集 团 财 务 管 理 19 （ 二 ） 转 移 定 价 的 内 涵 及 内 容 转 移 定 价 的 内 涵 是 指 在 同 一 个 企 业 集 团 中 ， 为 了 实 现 企 业 集团 的 整 体 利 益 ， 一 个 组 织 单 位 与 另 一 个 组 织 单 位 进行 内 部 交 易 时 所 采 取 的

21、定 价 方 法 。 内 容 产 品 的 转 移 ； 服 务 ； 金 融 企 业 集 团 财 务 管 理 20 （ 三 ） 内 部 转 移 价 格 产 生 的 动 因 明 确 经 济 责 任 的 动 因 避 税 效 应 的 动 因 规 避 跨 国 资 金 管 制 的 动 因 对 集 团 成 员 或 重 点 项 目 支 持 的 动 因 企 业 集 团 财 务 管 理 21 （ 四 ） 企 业 的 国 内 转 移 定 价 战 略 转 移 定 价 方 法 大 致 分 为 成 本 导 向 转 移 定 价 、市 场 导 向 转 移 定 价 、 协 议 转 移 定 价 和 双 重 转 移 定 价 。 对 业

22、 绩 评 价 有 直 接 影 响 的 转 移 定 价 方 法 市 场 导 向 转 移 定 价 是 依 据 产 品 或 劳 务 的 当 前 市 场 价 格 为 基 础 来 制 定 企业 内 部 产 品 或 者 劳 务 的 价 格 。 三 个 假 设 条 件 ： 一 是 企 业 集 团 内 部 各 部 门 是 相 互 独立 的 ， 该 独 立 性 要 求 本 企 业 与 外 部 市 场 中 的 企 业 一 样 ，每 个 部 门 有 充 分 自 治 权 ， 可 以 自 由 地 选 择 外 部 市 场 或 内部 交 易 决 策 ； 二 是 产 品 可 以 在 外 部 市 场 上 找 到 相 似 的 产

23、品 ， 而 且 该 产 品 与 市 场 交 易 中 的 产 品 之 间 只 有 极 其 微 小 的 差 别 ； 三 是 产 品 的 外 部 市 场 是 一 个 完 全 竞 争 市 场 。 企 业 集 团 财 务 管 理 22 实 际 中 企 业 难 以 运 用 市 场 导 向 转 移 定 价 的 原 因 ： 首 先 ， 完 全 竞 争 市 场 状 态 只 是 微 观 经 济 学 中 的 理 想 市 场 类 型 。 其 次 ， 市 场 上 不 存 在 完 全 一 样 的 产 品 ， 不 同 企 业 之 间 的 产 品 存 在 差 异 。 再 次 ， 不 仅 产 品 差 异 影 响 定 价 ， 大

24、 量 存 在 的 临 时 性 市 场 造 成 市 价 数 量 折 扣 、付 款 方 式 或 其 他 的 市 场 条 件 的 差 异 ， 大 大 减 弱 了 市 场 价 格 的 可 比 性 。 最 后 ， 高 新 技 术 行 业 仿 冒 严 重 ， 高 科 技 企 业 在 研 究 和 开 发 费 用 上 的 高 额 投 入使 其 市 价 居 高 不 下 ， 难 以 与 仿 制 者 的 价 格 相 竞 争 。 企 业 集 团 财 务 管 理 23 机 会 成 本 转 移 定 价 这 里 的 机 会 成 本 是 指 因 企 业 集 团 中 的 产 品 参 加 内 部交 易 而 放 弃 对 外 销 售

25、 所 牺 牲 的 利 益 。 两 个 前 提 ： 其 一 ， 与 部 门 自 治 紧 密 联 系 ， 是 以 部 门拥 有 自 主 权 力 为 前 提 ； 其 二 ， 机 会 成 本 与 市 场 机 制 也 有一 定 的 关 系 。 使 用 机 会 成 本 制 定 转 移 定 价 的 最 高 限 价 是 买 方机 会 成 本 ， 最 低 限 价 是 卖 方 的 费 用 加 上 机 会 成 本 。 企 业 集 团 财 务 管 理 24 对 业 绩 评 价 有 间 接 影 响 的 转 移 定 价 方 法 成 本 导 向 转 移 定 价 全 部 成 本 转 移 定 价 法 优 点 ： 具 有 一 定

26、 的 客 观 性 ， 容 易 理 解 ， 简 便 易 行 。 缺 点 ： 交 易 双 方 的 责 任 不 易 划 分 清 楚 ， 供 方 的 低 效 率 造 成 过 高成 本 会 转 移 给 买 方 。 标 准 成 本 转 移 定 价 法 优 点 ： 将 管 理 和 核 算 工 作 结 合 起 来 ， 可 以 鼓 励 上 游 部 门 控 制 其成 本 ， 改 善 其 经 营 业 绩 ， 同 时 符 合 业 绩 评 价 时 的 公 平 原 则 。 缺 点 ： 标 准 成 本 的 制 定 合 理 性 难 以 把 握 。 变 动 成 本 转 移 定 价 优 点 ： 可 以 避 免 下 游 部 门 采

27、 购 成 本 受 到 上 游 子 公 司 的 生 产 能 力 、效 率 等 因 素 的 影 响 。 缺 点 ： 由 于 不 考 虑 固 定 成 本 ， 造 成 对 购 买 单 位 有 利 ， 上 游 部 门缺 乏 降 低 成 本 的 动 力 ， 也 会 削 弱 买 方 的 市 场 竞 争 力 。 企 业 集 团 财 务 管 理 25 对 业 绩 评 价 有 间 接 影 响 的 转 移 定 价 方 法 双 重 转 移 定 价 是 指 对 中 间 产 品 的 上 游 部 门 和 下 游 部 门 ， 分 别 采 用 不 同 的 转 移定 价 ， 制 定 的 转 移 价 格 也 各 不 相 同 ， 以

28、 维 护 整 体 利 益 。 优 点 ： 由 于 促 进 了 内 部 交 易 ， 一 般 会 使 卖 方 的 生 产 能 力 得 到 更充 分 的 利 用 ， 提 高 企 业 的 整 体 收 益 。 缺 点 ： 上 游 部 门 和 下 游 部 门 都 会 获 得 较 大 利 润 ， 而 企 业 整 体 实际 获 得 利 润 却 要 小 于 各 部 门 之 和 。 协 议 转 移 定 价 是 由 部 门 经 理 自 由 谈 判 企 业 内 部 转 移 交 易 、 转 移 数 量 及 转 移 支付 条 件 。 优 点 ： 兼 顾 了 公 司 总 体 和 各 部 门 的 利 益 ， 各 部 门 通

29、过 协 商 ， 有 关 各 方 的 利 益 都 可 以 反 映 出 来 ， 而 且 公 司 的 总 体 利 益 以 及 部 门 的 具体 目 标 都 可 以 通 过 协 商 加 以 实 现 。 企 业 集 团 财 务 管 理 26 协 议 转 移 定 价 缺 陷 ： 对 产 品 协 商 定 价 的 过 程 要 花 费 大 量 人 力 、 物 力 和 时 间 ； 尽 管 在 实 际 中 使 用 的 很 多 ， 但 是 该 方 法 很 难 被 充 分 认 识 ； 有 时会 增 加 经 理 人 员 的 不 信 任 甚 至 敌 对 情 绪 ， 导 致 公 司 内 部 矛 盾 ， 影 响公 司 经 营

30、效 益 。 即 使 在 内 部 交 易 可 以 增 加 企 业 整 体 利 润 的 情 况 下 ，由 于 不 能 达 成 统 一 的 价 格 ， 导 致 错 误 决 策 。 优 势 ： 该 方 法 兼 顾 了 公 司 总 体 和 各 部 门 的 利 益 ， 各 部 门 通 过 协 商 ，有 关 各 方 的 利 益 都 可 以 反 映 出 来 ， 而 且 公 司 的 总 体 利 益 以 及 部 门 的具 体 目 标 都 可 以 通 过 协 商 加 以 实 现 。 企 业 集 团 财 务 管 理 27 （ 五 ） 跨 国 公 司 的 转 移 定 价 方 式 跨 国 公 司 营 销 时 ， 采 用

31、高 报 进 口 原 材 料 、 半 成 品 、技 术 、 劳 务 等 的 价 格 ， 低 报 出 口 商 品 的 价 格 手 段 ， 大 量转 移 企 业 利 润 。 外 国 投 资 者 在 出 资 时 ， 高 估 机 器 设 备 或 者 无 形 资产 的 价 款 ， 造 成 人 为 地 夸 大 投 资 额 ， 虚 增 成 本 。 在 经 营时 ， 多 提 折 旧 、 少 交 所 得 税 ， 以 最 小 的 投 资 获 取 最 大 的利 润 。 跨 国 公 司 采 用 转 移 定 价 来 谋 求 避 税 效 应 。 为 了 加 强 子 公 司 的 竞 争 地 位 ， 通 过 控 制 内 部 交 易 的价 格 来 影 响 子 公 司 生 产 的 成 本 或 利 润 。