外汇市场技术指标分析

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1、技 术 面 分 析技 术 分 析 是 借 助 心 理 学 、 统 计 学 等学 科 的 研 究 方 法 和 手 段 ， 通 过 对 以往 汇 率 的 研 究 ， 预 测 出 汇 率 的 未 来走 势 。 汇 率 技 术 分 析 的 三 个 基 本 假 设 汇 率 反 映 一 切 ， 即 经 济 、 政 治 、 心 理 预 期 等 影响 汇 率 的 所 有 因 素 的 变 化 都 会 真 实 而 充 分 地 反映 在 汇 率 上 。 汇 率 是 按 照 一 定 的 趋 势 和 规 律 变 化 的 。 历 史 会 重 演 。 线 线 又 称 阴 阳 线 、 棒 线 、 红 黑 线 或 蜡 烛 线

2、， 最 早 起 源 于 日本 德 川 幕 府 时 代 的 米 市 交 易 ， 经 过 二 百 多 年 的 演 进 ， 现 已广 泛 应 用 于 证 券 市 场 的 技 术 分 析 中 ， 成 为 技 术 分 析 中 的 最基 本 的 方 法 之 一 ， 从 而 形 成 了 现 在 具 有 完 整 形 式 和 分 析 理论 的 一 种 技 术 分 析 方 法 。 线 根 据 计 算 单 位 的 不 同 ， 一 般 分 为 ： 日 线 、 周 线 、月 线 与 分 钟 线 。 它 的 形 成 取 决 于 每 一 计 算 单 位 中 的 四个 数 据 ， 即 ： 开 盘 价 、 最 高 价 、 最

3、低 价 、 收 盘 价 。 当 开 盘价 低 于 收 盘 价 时 ， 线 为 阳 线 （ 一 般 用 红 色 表 示 ） ； 当 开盘 价 高 于 收 盘 价 时 ， 线 为 阴 线 ； 当 开 盘 价 等 于 收 盘 价 时 ， 线 称 为 十 字 星 。 当 线 为 阳 线 时 ， 最 高 价 与 收 盘 价 之 间的 细 线 部 分 称 为 上 影 线 ， 最 低 价 与 开 盘 价 之 间 的 细 线 部 分称 为 下 影 线 ， 开 盘 价 与 收 盘 价 之 间 的 柱 状 称 为 实 体 。 常 见 的 线 型 态 单 个 线 可 反 映 出 单 日 的 汇 价 强 弱 变 化

4、， 但 它 不能 准 确 地 反 映 出 汇 价 在 一 段 时 间 内 的 变 化 趋 势 。那 么 ， 对 于 一 段 时 间 的 汇 价 变 化 ， 我 们 不 再 利 用 线 的 阴 、 阳 、 上 、 下 影 线 进 行 判 断 ， 而 利 用 线 连 接 后 所 形 成 的 型 态 再 加 以 判 断 。 常 见 的 线型 态 有 ： 头 肩 顶 （ 底 ） ； 双 重 顶 （ 头 ） ； 双 重底 （ 底 ） 对 称 三 角 形 ； 上 升 三 角 形 ； 下 降 三 角形 ； 旗 行 ； 圆 弧 顶 （ 底 ） 等 。 趋 势 线 、 支 撑 线 、 阻 力 线 趋 势 线 是

5、 指 用 来 判 断 未 来 价 位 水 平 的 预 期 范 围 上图 表 线 。 主 要 有 两 种 ， 即 支 撑 线 和 阻 力 线 。 支 撑 线 是 指 上 涨 行 情 中 两 至 三 个 以 上 低 点 之 间 的连 线 。 阻 力 线 是 指 下 跌 行 情 中 两 至 三 个 以 上 高 点 之 间 的连 线 。 通 道 当 价 格 上 升 和 下 降 时 ， 价 格 变 动 的 范 围 常 常 局 限于 一 个 狭 窄 的 带 状 区 内 ， 区 域 称 作 通 道 。 黄 金 分 割 律 又 称 黄 金 率 ， 就 是 将 1分 割 为 0.618和 0.382。 依 照黄

6、 金 分 割 律 计 算 可 能 出 现 汇 价 的 反 转 点 即 压 力 点 ，作 为 操 作 时 的 重 要 数 据 。 技 术 指 标 分 析 技 术 指 标 是 对 价 格 的 波 动 进 行 量 化 后 ， 得 出 的 较为 抽 象 的 价 格 走 势 分 析 工 具 。 其 作 为 辅 助 工 具 对研 究 汇 率 的 走 势 具 有 很 重 要 的 作 用 。 技 术 指 标 的种 类 较 多 ， 各 有 侧 重 。 应 用 技 术 指 标 时 应 注 意 的 问 题 指 标 的 背 离 ： 指 标 的 走 向 与 价 格 走 向 不 一 致 . 指 标 的 交 叉 ： 指 标

7、 中 的 两 条 线 发 生 了 相 交 现 象 ，常 说 的 金 叉 和 死 叉 就 属 这 类 情 况 . 指 标 的 位 置 ： 指 标 处 于 高 位 和 低 位 或 进 入 超 买区 和 超 卖 区 . 指 标 的 转 折 ： 指 标 的 曲 线 发 生 了 调 头 ， 有 时 是一 个 趋 势 的 结 束 和 另 一 个 趋 势 的 开 始 . 指 标 的 钝 化 ： 在 一 些 极 端 的 市 场 情 况 下 指 标 已失 去 了 作 用 . 主 要 主 要 技 术 指 标 及 观 察 方 法 移 动 平 均 线 MACD（ 平 滑 异 同 移 动 平 均 线 ） RSI（ 相

8、对 强 弱 指 标 ） KDJ（ 随 机 指 标 ） 移 动 平 均 线l 定 义 ： 运 用 统 计 学 的 原 理 ,将 过 去 若 干 日 （ 周 、 月 、 小 时 等 其 他 时 间 单 位 ）的 汇 率 与 当 日 （ 周 、 月 、 小 时 等 其 他 时 间 单 位 ） 的 汇 率 相 加 ,除 以 日 子（ 周 、 月 、 小 时 其 他 时 间 单 位 ） 总 数 ,把 每 日 （ 周 、 月 、 小 时 其 他 时 间 单位 ） 得 出 的 平 均 数 绘 于 图 上 ,便 成 为 移 动 平 均 线 。l 观 察 方 法 （ 葛 南 为 八 大 买 卖 法 则 ） ：

9、平 均 线 从 下 降 逐 渐 走 平 ， 当 汇 价 从 平 均 线 的 下 方 突 破 平 均 线 时 是 为 买进 信 号 。 汇 价 连 续 上 升 远 离 平 均 线 之 上 ， 汇 价 突 然 下 跌 ， 但 未 跌 破 上升 的 平 均 线 ， 汇 价 又 再 度 上 升 时 ， 为 买 进 信 号 。 汇 价 虽 一 时 跌 至 平 均 线 之 下 ， 但 平 均 线 仍 在 上 扬 且 汇 价 不 久 马 上 又 恢复 到 平 均 线 之 上 时 ， 为 买 进 信 号 。 汇 价 跌 破 平 均 线 之 下 ， 突 然 连 续 暴 跌 ， 远 离 平 均 线 时 ， 很 可

10、 能 再 次 向平 均 线 弹 升 ， 是 买 进 信 号 。 汇 价 急 速 上 升 远 超 过 上 升 的 平 均 线 时 ， 将 出 现 短 线 的 回 跌 ， 再 趋 向 于平 均 线 时 ， 是 卖 出 信 号 。 平 均 线 走 势 从 上 升 逐 渐 走 平 转 变 下 跌 ， 而 汇 价 从 平 均 线 的 上 方 往 下 跌破 平 均 线 时 ， 是 卖 出 信 号 。 汇 价 跌 落 于 平 均 线 之 下 ， 然 后 向 平 均 线 弹 升 ， 但 未 突 破 平 均 线 即 又 告回 落 ， 是 卖 出 信 号 。 汇 价 虽 上 升 突 破 平 均 线 ， 但 立 即

11、 又 恢 复 到 平 均 线 之 下 而 此 时 平 均 线 又 继续 下 跌 ， 则 是 卖 出 信 号 。 MACD（ 平 滑 异 同 移 动 平 均 线 ） 该 指 标 主 要 是 利 用 长 短 期 二 条 平 滑 平 均 线 ， 计 算两 者 之 间 的 差 离 值 。 该 指 标 可 以 去 除 掉 移 动 平 均线 经 常 出 现 的 假 讯 号 ， 又 保 留 了 移 动 平 均 线 的 优点 。 但 由 于 该 指 标 对 价 格 变 动 的 灵 敏 度 不 高 ， 属于 中 长 线 指 标 ， 所 以 在 盘 整 行 情 中 不 适 用 。 RSI（ 相 对 强 弱 指 标

12、 ） 用 途 ： 该 指 标 根 据 价 格 “ 择 强 汰 弱 ” 的 原 理 ， 以 一 特 定时 期 内 汇 价 的 变 动 情 况 推 测 价 格 未 来 的 变 动 方 向 ， 并 根据 汇 价 涨 跌 幅 度 显 示 市 场 的 强 弱 。 使 用 方 法 ： lRSI取 值 超 过 50， 表 明 市 场 进 入 强 势 。 RSI低 于 50， 表明 市 场 处 于 弱 市 。lRSI在 20以 下 的 水 平 ， 由 下 往 上 反 转 时 ， 为 买 进 讯 号 。lRSI在 80以 上 的 水 平 ， 由 上 往 下 反 转 时 ， 为 卖 出 讯 号 。 连 接 RSI

13、连 续 的 底 部 ， 可 画 出 一 条 支 撑 线 ， 当 跌 破 时 ，是 卖 出 讯 号 。 连 接 RSI连 续 的 峰 顶 ， 可 画 出 一 条 压 力 线 ， 当 突 破 时 ，是 买 进 讯 号 。 KDJ（ 随 机 指 标 ） 用 途 ： KD是 在 WMS的 基 础 上 发 展 起 来 的 ， 所 以 KD就 有 WMS的 一 些 特 性 。在 反 映 汇 市 价 格 变 化 时 ， WMS最 快 ， K其 次 ， D最 慢 。 在 使 用 KD指 标时 ， 我 们 往 往 称 K指 标 为 快 指 标 ， D指 标 为 慢 指 标 。 K指 标 反 应 敏 捷 ，但 容

14、 易 出 错 ， D指 标 反 应 稍 慢 ， 但 稳 重 可 靠 。 使 用 方 法 ： 从 KD的 取 值 方 面 考 虑 ， 80以 上 为 超 买 区 ， 20以 下 为 超 卖区 ， KD超 过 80应 考 虑 卖 出 ， 低 于 20就 应 考 虑 买 入 。KD指 标 的 交 叉 方 面 考 虑 ， K上 穿 D是 金 叉 ， 为 买 入 信 号 ， 金 叉 在 超 卖区 出 现 或 进 行 二 次 穿 越 较 为 可 靠 。 KD指 标 的 背 离 ： （ 1） 当 KD处 在 高 位 ， 并 形 成 依 次 向 下 的 峰 ， 而 此 时 汇 价 形 成 依 次向 上 的 峰 ， 叫 顶 背 离 ， 是 卖 出 的 信 号 。（ 2） 当 KD处 在 低 位 ， 并 形 成 依 次 向 上 的 谷 ， 而 此 时 汇 价 形 成 依 次向 下 的 谷 ， 叫 底 背 离 ， 是 买 入 信 号 。J指 标 取 值 超 过 100和 低 于 0， 都 属 于 价 格 的 非 正 常 区 域 ， 大 于 100为 超 买 ， 小 于 0为 超 卖 ， 并 且 ， J值 的 讯 号 不 会 经 常 出 现 ， 一 旦 出 现 ，则 可 靠 度 相 当 高 。