风险管理-财务金融技术学系课件

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1、淺談個別企業與產業之風險評估1淺談個別企業與產業之風險評估1風險管理，金融海嘯後最搶手的金融專業人才台灣金融研訓院調查，風險管理人才是2009年金融機構最亟需金融專業人才2風險管理，金融海嘯後最搶手的金融專業人才台灣金融研訓院調風險管理之管理面與決策面從管理面定義風險管理以合理的成本來策劃、組織、用人、指導、及控制組織的活動，以便使意外損失的不利影響能減至最小的過程從決策程序看風險管理1.認知與分析會危及組織之基本目標的意外損失風險2.檢視可以處理的風險管理策略3.選定最好的風險管理策略4.將此策略付諸執行5.監視執行的結果以確保風險管理計畫切實有效風險管理乃是制定及執行決策能使意外損失之不風

2、險管理乃是制定及執行決策能使意外損失之不利影響減至最小的過程。其中，制定決策需要採取利影響減至最小的過程。其中，制定決策需要採取五個決策程序，而執行決策需要執行五個管理程序五個決策程序，而執行決策需要執行五個管理程序3風險管理之管理面與決策面從管理面定義風險管理從決策程序看風險風險管理矩陣圖管理面決策面(1)策劃(2)組織(3)用人(4)指導(5)控制1.認知與分析風險2.檢視各可行策略3.選定最佳之策略4.執行選定之策略5.監視結果與改進4風險管理矩陣圖管理面(1)策劃(2)組織(3)用人(4風險管理決策步驟一：認知與分析風險認知與分析風險認知分析認知方法風險類別損失風險的衡量損失風險的特性

3、財產淨利責任人身標準化調查財 務 報 表紀錄與檔案流程圖親 自 檢 視求 助 專 家有損失之虞的價值，會引起損失的風險事故，損失的財務影響遭受損失 的 個 體損失頻率損失幅度5風險管理決策步驟一：認知與分析風險認知與分析風險認知分析認認知損失風險能運用邏輯的分類方法，來認知所有各種可能的損失風險的類別能使用合適認知損失風險的方法，來認知組織於特定時間所可能會遭遇的特定損失風險6認知損失風險能運用邏輯的分類方法，來認知所有各種可能的損失風認知損失風險的方法（一）調查、問卷法通常為標準化的格式適用於每一種組織問卷所列的問題，需涵蓋所有的風險管理問題可促使風險管理人員去注意重大或顯種的損失風險問卷問

4、題的邏輯順序，有助於風險管理人員去拓展與組織有關的損失風險資訊財務報表分析法資產項目能指出發生損失時的財產價值或有損失之虞的財產價值負債項目會顯明因故倒閉時所必須履行的義務從損益表可知營運中斷後，收入與費用的消長情形現金流量表能表明有多少現金數額，會受損失影響7認知損失風險的方法（一）調查、問卷法財務報表分析法7認知損失風險的方法（二）檢視組織的其他記錄及文件法任何組織文件，如契約內容、往來書信、會議記錄、內部備忘錄皆可能透露重要訊息流程圖法可顯示每一產品的製程細節，藉以發現阻礙組織營運的所在與影響親自檢視法某些損失風險唯有親自檢視才能看出請教專家法風險管理人員應努力使自己成為精通各種損失風險

5、的通才，故應不斷從組織內外的專家吸取專業知識8認知損失風險的方法（二）檢視組織的其他記錄及文件法親自檢視法風險管理溝通矩陣以認知與分析損失風險步驟為例組織內部組織外部包括各部門對其損失風險所做的定期報告包括有關學會與政府機構所發表的報告文件，及從研討會與其他教育活動所蒐集到的資訊包括新損失風險或已加劇之損失風險的情況報告包括該部門向有關學會或政府機構所呈遞的報告資料，或是該部門人員在專業會議中所發表的報告與資料，及其在風險管理刊物發表的有關文章流進風險管理部門來自風險管理部門9風險管理溝通矩陣以認知與分析損失風險步驟為例組織內部組風險管理決策步驟二：檢視策略可行性檢視各種策略之可行性風險控制以

6、減少損失風險理財以彌補損失自留移轉風 險 標 的 避 免損失防阻損失抑減風險隔離契約移轉目前的損失費用未基金化的準備金基金化的準備金借貸專 屬 保 險 公 司商 業 保 險契 約 移 轉新興風險移轉(ART)10風險管理決策步驟二：檢視策略可行性檢視各種策略之可行性風險風險管理決策步驟步驟三：選擇最佳策略選擇最佳策略選擇標準抉擇標準財 務 標 準與其他目標 有關之標準風險控制風險理財11風險管理決策步驟步驟三：選擇最佳策略選擇最佳策略選擇標準抉風險管理決策步驟步驟四：執行策略執行所選定的策略技術性決策管理性決策12風險管理決策步驟步驟四：執行策略執行所選定的策略技術性決策風險管理人的技術性與管

7、理性決策技術性決策把所選定的風險管理策略付諸實行風險管理人以其技術權威來運用其發佈命令的權力，以決定應該做些什麼管理性決策決定如何配合整個組織的其他經理人，或決定如何與其他的經理人合作以執行所選定的策略風險管理人通常不是直接執行風險管理決策的人風險管理人員可透過權力邏輯或私下交誼來發揮其影響力13風險管理人的技術性與管理性決策技術性決策管理性決策13風險管理決策步驟步驟五：監督與改進監督與改進風險管理計劃目的控制計畫確保適當的 執行、檢查 適應、改變設 定 成 果 與 活 動 標 準比較結果差異糾正執行成果或修正標準14風險管理決策步驟步驟五：監督與改進監督與改進風險管理計劃目監視及改進風險管

8、理計畫目的確保其達成預期的成果，或及時調整計畫以因應變化控制計畫設定可接受的績效標準成果的標準、活動的標準比較實際之成果與標準採取糾正行動或修改不切實際之標準15監視及改進風險管理計畫目的15風險管理之成本與效益16風險管理之成本與效益16風險管理之成本與效益對組織的重要性抑減目前活動的成本抑減經濟損失的影響對整體經濟社會的重要性抑減資源的耗費改善生產資源的分配17風險管理之成本與效益對組織的重要性對整體經濟社會的重要性17產業風險分類(一)總體經濟風險1.景氣循環2.經濟成長率3.匯率4.利率5.突發經濟(金融事件)6.原油價格走勢(二)個別產業風險1.個別產業特有風險2.產業技術演進3.消

9、費者喜好轉變4.品牌、商標與專利權的爭議5.國內外產業政策法令改變6.國際潮流趨勢演變18產業風險分類(一)總體經濟風險(二)個別產業風險18source:經建會19source:經建會19歷年景氣對策信號走勢圖20歷年景氣對策信號走勢圖20景氣對策信號簡介21景氣對策信號簡介212222經濟成長率2009GDP成長%2010GDP成長%全球-1.30%1.90%美國-2.80%無轉正跡象台灣-7.50%0%日本-6.20%0.50%大陸6.50%7.50%印度4.50%5.60%歐元區-4.20%-0.40%source:IMF23經濟成長率2009GDP成長%2010GDP成長%全球-1匯

10、率TEJ24匯率利率source:FED25利率台灣重貼現率走勢圖CentralBankoftheRepublicofChina(Taiwan)26台灣重貼現率走勢圖CentralBankofCentralBankoftheRepublicofChina(Taiwan)調整日期重貼現率擔保放款融通利率短期融通利率98年02月19日 1.251.6253.598年01月08日 1.51.8753.7597年12月12日 22.3754.2597年11月10日 2.753.125597年10月30日 33.3755.2597年10月09日 3.253.6255.597年09月26日 3.53.87

11、55.7597年06月27日 3.62545.87597年03月28日 3.53.8755.7596年12月21日 3.3753.755.62596年09月21日 3.253.6255.596年06月22日 3.1253.55.37596年03月30日 2.8753.255.12595年12月29日 2.753.125595年09月29日 2.62534.87527CentralBankoftheRepublico南韓大降息南韓大降息 台灣跟進台灣跟進28南韓大降息台灣跟進28突發經濟與金融事件美國次級房貸風暴 兩岸小三通啟航 我成為WTO會員 319槍擊 SARS 911恐怖攻擊事件 南亞強

12、震與海嘯 華航五二五空難 台灣與中國一邊一國29突發經濟與金融事件美國次級房貸風暴29產業別之收錄項數資料庫項目數 資料庫項目數 產業別 價 量 全部 產業別 價 量 全部 水泥業 81826食品業 283866塑膠業 55169224紡織業 40162202機電業 09292電纜業 156883化學業 122941陶瓷玻璃 1910造紙業 106373鋼鐵業 58182240橡膠輪胎 107787汽車業 51621電子資訊 4123127營建業 000航運業 47276觀光業 055百貨業 055其他業 42226 合計 2541150140430產業別之收錄項數資料庫項目數資料庫項目數產業

13、別價量原油OPEC一籃子參考價source:TEJ衝擊石化.運輸.發電.紡織等產業31原油OPEC一籃子參考價source:TEJ衝個別產業特有風險產業的技術來源競爭對手增減與同業動向原料的供應來源.價格的波動出貨模式的改變市場需求量難以成長市場萎縮的風險產品的價格走勢有無季節性變動產業的發展階段投資金額的大小銷貨對象的多寡32個別產業特有風險產業的技術來源市場萎縮的風險32全球DRAM的二大技術陣營目前為止全球DRAM產業仍區分為溝槽式及堆疊式2大陣營，而如今像是三星電子（SamsungElectronics）、海力士（Hynix）、美光（Micron）、力晶（5346）、茂德（5387）等

14、，均還是延用堆疊式技術，其餘如奇夢達（Qimonda）、南亞科（2408）、華亞科、華邦電（2344），則為溝槽式大本營，而這2大陣營的競爭至今未見任何休止跡象。33全球DRAM的二大技術陣營目前為止全球DRAM產業仍區分為競爭對手增減與同業動向表一、2009年全球Netbook出貨量預估IDC預估2008年Netbook出貨量可望達1,000萬台預估2009年Netbook出貨量可望達2,080萬台MIC預估2008年全年Netbook將達到1100萬台出貨量預估2009年2200萬至2400萬台左右。宏碁預估2009年Netbook出貨量可望達3,000萬台(AspireOne的出貨目標訂

15、在1200萬台至1500萬台)Source：科技政策研究與資訊中心科技產業資訊室整理，2008年11月34競爭對手增減與同業動向表一、2009年全球Netbook出貨表二、全球筆記型電腦出貨量市佔率(應用市場區分)Source:DisplaySearch，2008/11。35表二、全球筆記型電腦出貨量市佔率(應用市場區分)表三、全球NotebookPC出貨量市佔率(依應用尺寸)Source:DisplaySearch，2008/11。36表三、全球NotebookPC出貨量市佔率(依應用尺寸)2011年筆記型電腦出貨量將超越桌上型電腦科技產業資訊室372011年筆記型電腦出貨量將超越桌上型電腦

16、37台灣NB大廠毛利率變化20092008出貨(萬台)2008營收(億元)2008毛利率2007毛利率2006毛利率廣達3,660.007,630.604.31%3.68%4.60%仁寶2,562.004,049.905.04%4.83%4.80%英業達1,570.003,506.503.58%4.89%5.10%緯創2,168.004,228.804.78%5.30%6.50%Source:各公司網站.公開資訊觀測站38台灣NB大廠毛利率變化20092008出貨(萬台)200原料的供應來源.價格的波動（1）供應鏈內生風險）供應鏈內生風險1)道德風險道德風險2)信息傳遞風險3)生產組織與採購風

17、險4)分銷商的選擇產生的風險。5)物流運作風險。6)企業文化差異產生的風險（2）供應鏈外來風險）供應鏈外來風險1)市場需求不確定性風險2)經濟周期風險3)政策風險4)法律風險5)意外災禍風險39原料的供應來源.價格的波動（1）供應鏈內生風險（2）供應鏈外出貨模式的改變出貨模式內涵適用產品95595%的訂單,五天內要出貨完畢桌上型電腦98398%的訂單,3天內要送到客戶手中筆記型電腦102100%的訂單,2天內要送到客戶手中消費性電子產品(如iPod)40出貨模式的改變出貨模式內涵適用產品95595%的訂單,五天內市場需求量難以成長納骨塔數目最大容位已使用量使用率%20053637,239,36

18、41,580,05821.820063857,500,6141,695,39222.620074067,733,0371,874,23024.2Source:內政部統計年報2008/1041市場需求量難以成長納骨塔數目最大容位已使用量使用率%200市場萎縮的風險起降架次(架)客 運年 旅 客 人 數(人次)合計國際航線國內航線合計國際航線國內航線過境(入境+出境)(到站+離站)87年年638,344135,023503,32151,650,17216,440,44633,293,8351,915,89188年年616,322132,343483,97952,373,24417,808,4113

19、2,533,7592,031,07489年年586,560138,379448,18148,406,92919,780,42726,650,0871,976,41590年年561,910147,212414,69846,084,36619,500,71924,613,9841,969,66391年年548,555156,023392,53244,185,59520,062,75121,890,2422,232,60292年年489,171146,490342,68137,879,39315,913,17520,052,2071,914,01193年年504,862175,230329,6324

20、4,116,51020,756,06420,995,2272,365,21994年年479,499181,775297,72444,267,77022,485,35719,293,7092,488,70495年年463,506188,274275,23243,725,08423,773,97117,364,7492,586,36496年年421,479192,610228,86939,772,44624,431,73512,710,6532,630,05897年年357,980174,746183,23435,236,35523,202,8339,850,1322,183,390Source:

21、交通部民航局42市場萎縮的風險起降架次(架)客運年產品的價格走勢43產品的價格走勢43DRAM價格走勢圖資料來源：DRAMeXchange、IBTS整理44DRAM價格走勢圖資料來源：DRAMeXchange、IB產品生命週期產品生命週期45產品生命週期45投資金額的大小46投資金額的大小46銷貨對象的多寡銷貨集中少數客戶客戶倒閉或併購將使本身經營風險提高如亞歷山大倒閉.普立爾被鴻海併購47銷貨對象的多寡銷貨集中少數客戶47產業技術演進經濟部半導體產業推動辦公室季刊48產業技術演進經濟部半導體產業推動辦公室季刊48消費者喜好轉變49消費者喜好轉變49品牌、商標與專利權的爭議EX:商標大戰商標大

22、戰 星巴克告壹咖啡敗訴同為綠星巴克告壹咖啡敗訴同為綠色底圖色底圖 圖案字體不同圖案字體不同50品牌、商標與專利權的爭議EX:商標大戰星巴克告壹咖啡敗訴星巴克認為壹咖啡抄襲創意，於是提出行政訴訟，但是星巴克和壹咖啡的商標真的有這麼像嗎？兩家商標同樣都是綠色底圖，恍然一看確實很相似，但是星巴克商標中心圖案，是個長髮女性，壹咖啡則是咖啡杯，加上中英字體不同，台北高等法院於是判定星巴克敗訴。51星巴克認為壹咖啡抄襲創意，於是提出行政訴訟，但是星巴克和壹咖國內外產業政策法令改變促進產業升級條例的修改(政府重新檢討半導體製造業的優惠資格，提升為um製程)東協加一.加三的威脅(受衝擊最大的產業-石化.機械.

23、汽車零組件)兩岸經濟合作架構協定ECFA大陸三階段家電下鄉計畫52國內外產業政策法令改變促進產業升級條例的修改(政府重新檢討國際潮流趨勢演變WEEE.ROHS.REACH等環保法案的實施53國際潮流趨勢演變WEEE.ROHS.REACH等環保法案的國際潮流趨勢演變京都議定書生效施行京都議定書對我國之影響，倘自2011年起減量，2020年回歸2005年之排放水準，則運用TAIGEMIII模型之估算結果得知（黃宗煌，2005），20062020年我國每年GDP成長率平均為-0.57%。其中，能源密集產業中之電機電子產業受影響程度並不大；但鋼鐵業與水泥業之實質產出將出現負成長，平均每年約介於-2%-

24、5%。54國際潮流趨勢演變京都議定書生效施行54石化產業的風險分析原油石化業最上游原料，因此當走勢過於激烈時，往往對塑膠石化產業產生很大的影響中東各國所蘊藏的原油佔全球原油蘊藏量的6成以上，由產油國所組成之石油輸出國組織OPEC網網主導原油的價格走勢55石化產業的風險分析原油石化業最上游原料，因此當走勢過於激烈時鋼鐵業廢鐵.鐵礦砂之供需及行情粗鋼之供需及行情產能利用率匯率及關稅國內外市場情況能源供應問題環保問題56鋼鐵業廢鐵.鐵礦砂之供需及行情56運輸業世界經濟成長率世界貿易量成長率原油價格的變動機場.港口工人有無罷工發生飛機.輪船運能成長率與營運需求變動情況57運輸業世界經濟成長率57汽車業關稅.貨物稅國產車.進口車市場佔率自產率.設備利用率匯率油價國民所得成長率58汽車業關稅.貨物稅58IC產業業者製程技術的進展國內外競爭業者資本支出(含擴廠與先進設備)的動向IC產品的供需與價格走勢59IC產業業者製程技術的進展59紡織業天然棉.人籤供需及單價變化主要市場情況(美國.大陸)匯率變動關稅主要競爭者，日韓.大陸或東南亞國家動向出口被控訴傾銷新技術產品開發60紡織業天然棉.人籤供需及單價變化60觀光風險分析遊安全分析功能交通段風險遊公司的紀掌握司機的風險：輛的風險：齡、定檢與維修記、煞的檢核、出事記冒險活動的風險分析環境的風險61觀光風險分析遊安全分析功能交通段風險61