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1、第一节第一节 旅游景点景区建设资金的运筹旅游景点景区建设资金的运筹 任何投资项目的实施都是以资金为前提条任何投资项目的实施都是以资金为前提条件的。没有按时到位的足额资金，项目就难以件的。没有按时到位的足额资金，项目就难以完成。只有落实资金完成。只有落实资金,资金到位，才能有效地资金到位，才能有效地组织人力、物力，进行景区开发建设。组织人力、物力，进行景区开发建设。第一节 旅游景点景区建设资金的运筹 任何投资项1一、建设资金筹措的渠道和方式一、建设资金筹措的渠道和方式一、建设资金筹措的渠道和方式一、建设资金筹措的渠道和方式 计划经济条件下，旅游投资项目资金筹集的方式简单，计划经济条件下，旅游投资
2、项目资金筹集的方式简单，渠道少。主要是国家预算拨款，信贷资金所占比例很小。渠道少。主要是国家预算拨款，信贷资金所占比例很小。2020世纪世纪8080年代以来，随着金融体制改革的深入，我国年代以来，随着金融体制改革的深入，我国金融机构发展为多层次、多职能的完整体系。银行系统由金融机构发展为多层次、多职能的完整体系。银行系统由中央银行、政策性银行、专业银行、商业银行组成。非银中央银行、政策性银行、专业银行、商业银行组成。非银行金融机构包括投资公司、信托投资公司、保险公司、租行金融机构包括投资公司、信托投资公司、保险公司、租赁公司、信用社等多种组织形式。旅游景点景区项目筹资赁公司、信用社等多种组织形
3、式。旅游景点景区项目筹资渠道和筹资方式也趋于多样化，资金筹措的主要渠道如下：渠道和筹资方式也趋于多样化，资金筹措的主要渠道如下：一、建设资金筹措的渠道和方式 计划经济条件下，旅游投2（一）国家财政资金（一）国家财政资金（一）国家财政资金（一）国家财政资金 （二）银行信贷资金（二）银行信贷资金（二）银行信贷资金（二）银行信贷资金 （三）非银行金融机构资金（三）非银行金融机构资金（三）非银行金融机构资金（三）非银行金融机构资金 （四）企业资金（四）企业资金（四）企业资金（四）企业资金 （五）发行债券（五）发行债券（五）发行债券（五）发行债券 （一）国家财政资金 3国家财政资金筹措的主要特点是：1、
4、严格的计划性。项目所要求的建设内容都必须纳入国家基本建设计划，由投资公司编制委托贷款计划，主管部门必须制订投资分配计划。2、按时还本付息。3、政策性银行贷款要求投资项目符合有关政策，针对性强，同时筹资成本也低。4、商业银行贷款对投资项目的政策要求较宽，但筹资成本相对较高。【相关链接【相关链接91】67亿国债支持旅游发展亿国债支持旅游发展（一）国家财政资金（一）国家财政资金（一）国家财政资金（一）国家财政资金 国家财政资金筹措的主要特点是：【相关链接91】67亿国债支4（二）银行信贷资金（二）银行信贷资金（二）银行信贷资金（二）银行信贷资金 银行贷款的方式较多，对投资项目发放固定资产投资贷款和流
5、动资金贷款。其他贷款方式有科研开发和新产品试制开发贷款、开发性生产贷款等。银行还可为投资项目提供周转资金贷款，以弥补项目实施过程中临时性的资金不足。（二）银行信贷资金 银行贷款的方式较多，对投资项目发放固5（三）非银行金融机构资金（三）非银行金融机构资金（三）非银行金融机构资金（三）非银行金融机构资金 从非银行金融机构筹资的数量十分有限，只能作为辅助性筹资渠道。从非银行金融机构筹资的成本较高。因为非银行金融机构是以单纯盈利为目的，贷款利息和各种费用相对较高。（三）非银行金融机构资金 从非银行金融机构筹资的数量十6 用于建设项目投资的资金可分为自有资金和外部资金。自有资金首先是折旧基金和企业利润
6、等；其次，如果是股份制企业（股份有限公司），还可依据公司法通过发行股票筹集企业资本金。股票的发行方式可分为发起设立发行、募集设立发行和新股发行。（四）企业资金（四）企业资金 用于建设项目投资的资金可分为自有资金和外7 （五）发行债券（五）发行债券 项目筹资还包括来自企业外部的资金。除金融机构贷款、租赁等外部筹资渠道外，发行企业债券也是一个重要的外部资金筹集渠道。通过发行债券为景点景区项目筹资的主要特点有：1、严格的额度申报审批制度。2、债券筹资的成本比商业银行贷款筹资的成本低。3、有利于扩大筹资企业的知名度，能起到广告宣传的作用。【相关链接【相关链接92】链接】链接1：PPP融资模式融资模式
7、（五）发行债券 项目筹资还包括来自企8二、建设资金筹措的策略二、建设资金筹措的策略 投资者或经营者应根据不同筹资渠道的特点，确定其筹资策略和筹资组合。二、建设资金筹措的策略 投资者或经营者应根据不同筹资渠道9（一）制定投资策略应考虑的问题（一）制定投资策略应考虑的问题(1)(1)因地因时制宜，量力而行。在制订筹资策略时应考因地因时制宜，量力而行。在制订筹资策略时应考虑资金的用途、数额和回收期，同时还要考虑对外部资金虑资金的用途、数额和回收期，同时还要考虑对外部资金的偿还能力。的偿还能力。(2)(2)有利于降低成本。项目资金的获得需付出代价，筹有利于降低成本。项目资金的获得需付出代价，筹资策略的
8、选择要重点考虑降低筹资的成本。资策略的选择要重点考虑降低筹资的成本。（一）制定投资策略应考虑的问题10 (3)(3)还款期要适度。还款期限过短，会加重企业或还款期要适度。还款期限过短，会加重企业或项目业主的负担；还款时间过于集中，也会导致借新债还项目业主的负担；还款时间过于集中，也会导致借新债还旧债的不利局面。旧债的不利局面。(4)(4)如果项目投资主体是企业，还应注意企业权利如果项目投资主体是企业，还应注意企业权利的控制。企业财产的所有权、使用权和获益权等是企业的的控制。企业财产的所有权、使用权和获益权等是企业的重要权利，为了获得资金有时要在权利方面做出一定的让重要权利，为了获得资金有时要在
9、权利方面做出一定的让步。因此，企业产权的变动是评价其筹资策略优劣的重要步。因此，企业产权的变动是评价其筹资策略优劣的重要准则。准则。(3)还款期要适度。还款期限过短，会加重企业或项目业11（二）筹资策略（二）筹资策略（二）筹资策略（二）筹资策略 至于具体的投资策略，以下几点可供参考。至于具体的投资策略，以下几点可供参考。(1)(1)筹资渠道单一化。这种策略可用于筹资成本筹资渠道单一化。这种策略可用于筹资成本较低、政策性较强的项目。例如利用国家财政资金、较低、政策性较强的项目。例如利用国家财政资金、利用政策性银行贷款等。利用政策性银行贷款等。(2)(2)筹资渠道多样化及合理组合。这种筹资策略筹资
10、渠道多样化及合理组合。这种筹资策略适用于资金需求量大，主渠道资金不足的项目。多渠适用于资金需求量大，主渠道资金不足的项目。多渠道筹集项目资金应注意尽量降低筹资成本。道筹集项目资金应注意尽量降低筹资成本。(3)(3)债务偿还期合理组合。企业或项目业主在债债务偿还期合理组合。企业或项目业主在债务偿还期的安排上，要长期、中期、短期贷款合理安务偿还期的安排上，要长期、中期、短期贷款合理安排，防止还款时间及额度高度集中，为以后还款安排排，防止还款时间及额度高度集中，为以后还款安排带来困难。带来困难。（二）筹资策略12三、建设资金筹措的风险三、建设资金筹措的风险 筹措资金是要承担风险的。这些风险主要有筹措
11、资金是要承担风险的。这些风险主要有 信用风险信用风险（贷款银行有追索权，贷款人要承担责贷款银行有追索权，贷款人要承担责任）；任）；建设和开发风险建设和开发风险（建设和开发失败，发生不可抗（建设和开发失败，发生不可抗力的情况，贷款人有融资风险）；力的情况，贷款人有融资风险）；市场和营运风险市场和营运风险（在激烈的市场竞争中，筹划不（在激烈的市场竞争中，筹划不当，业绩欠佳）；当，业绩欠佳）；金融风险金融风险（如汇率波动、利率增长、通货膨胀等（如汇率波动、利率增长、通货膨胀等因素）；因素）；三、建设资金筹措的风险 筹措资金是要承担风险的。这些13 政策性风险政策性风险（如颁发新税率、进行汇兑限制、国
12、（如颁发新税率、进行汇兑限制、国有化或其他可能损害项目成功的政策和法律的制定和有化或其他可能损害项目成功的政策和法律的制定和实施等）；实施等）；法律风险法律风险（由于经济体制不同，法制不健全，无（由于经济体制不同，法制不健全，无法用法律提供应有的保护，导致利益损失）；法用法律提供应有的保护，导致利益损失）；环境风险环境风险（由于违反环境保护条例，造成污染，（由于违反环境保护条例，造成污染，带来经济损失等）等；带来经济损失等）等；所以贷款人在贷款时应充分估计各种风险，在经所以贷款人在贷款时应充分估计各种风险，在经营中加强财务监督。营中加强财务监督。政策性风险（如颁发新税率、进行汇兑限制、国有化或其14第九章第一节-旅游景点景区建设资金的运筹ppt课件15
第九章第一节-旅游景点景区建设资金的运筹ppt课件
