金融与投资K线图研判

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1、 K线 图 研 判 第 一 节 K线 技 巧 入 门一 、 K线 的 起 源 K线 图 最 早 是 日 本 德 川 幕 府 时 代 大 坂 的 米商 用 来 记 录 当 时 一 天 、 一 周 或 一 月 中 米 价 涨跌 行 情 的 图 示 法 ， 后 被 引 入 股 市 。二 、 K线 （ 阴 阳 烛 图 ） 的 含 义 和 画 法 1. K线 的 时 间 尺 度 2. 包 含 四 大 价 格 信 息 3. 两 种 常 见 形 态 4. 学 画 K线 图 最 高 价收 盘 价开 盘 价最 低 价 最 高 价开 盘 价收 盘 价最 低 价 Back 请 用 K 线 表 示 下 列 一 组 数

2、 据 :时 间 1 2 3 4 5开 盘 价 20 25 30 45 25最 高 价 30 25 35 50 40最 低 价 15 10 15 35 25收 盘 价 25 15 20 40 35 back 1 2 3 4 551015202530354045 50 价 位 时 间阴 阳 烛 图 5. K 线 的 典 型 形 态 (1)光 头 光 脚 阳 线 : 没 有 上 下 影 线 ,开 盘价 为 最 低 价 ,收 盘 价 为 最 高 价 . 常 见 于 牛 市之 中 . (2)光 头 光 脚 阴 线 : 没 有 上 下 影 线 ,开 盘 价 为 最 高 价 ,收 盘 价 为 最 低 价 .

3、 常 见 于 跌 势 之 中 . (3)带 下 影 线 的 阳 线 : 没 有 上 影 线 ,收 盘 价 即 为 最 高 价 ,常 见 于 涨 势 之中 . (4)带 下 影 线 的 阴 线 :开 盘 价 为 最 高 价 ,高 开 低 走 ,但 呈 下 跌 抵 抗 特 征 ,常 见 于 跌势 . (5)带 上 影 线 的 阳 线 :开 盘 价 为 最 低价 ,盘 中 冲 高 回 落 ,呈 上 涨 遇 阻 特 征 ,常 见 于 涨 势 . (6)带 上 影 线 的 阴 线 :高 开 高 走 或 盘 中冲 高 ,但 遇 阻 回 落 ,以 当 日 最 低 价 收 盘 ,常见 于 跌 势 之 中 .

4、(7)“一 ” 字 线 :当 日 开 盘 价 .最 高 价 .最 低 价 .收盘 价 均 为 同 一 价 位 ,说 明 该 股 成 交 量 少 ,常 见于 一 开 盘 就 涨 停 或 跌 停 的 个 股 ,而 且 由 于 极度 看 涨 或 极 度 看 空 导 致 单 边 买 盘 或 卖 盘 ,几乎 找 不 到 成 交 对 手 .常 见 于 有 突 发 消 息 （ 利多 、 利 空 ） 的 个 股 . (8)倒 T字 形 :开 盘 价 与 收 盘 价 均 为 同 一 价 位 ,且 收 于 当 日 最 低 价 ,常 见 于 市 场 的 顶 部 . (9)十 字 形 :开 盘 价 与 收 盘 价 同

5、 为 一 个 价 ,盘中 价 格 上 下 振 荡 ,说 明 市 势 不 明 朗 ,常 见 于 市 场的 顶 部 或 底 部 . (10)T字 形 :开 盘 价 与 最 高 价 .收 盘 价 为 同一 个 价 位 ,盘 中 价 格 急 剧 下 探 但 后 又 被 拉 起 ,这 种 形 态 常 见 于 市 场 的 底 部 ,有 看 涨 意 义 线 所 包 含 的 信 息 是 极 为 丰 富 的 。就 以 单 根 线 而 言 ， 一 般 上 影 线 和 阴 线的 实 体 表 示 股 价 的 下 压 力 量 ， 下 影 线 和阳 线 的 实 体 则 股 价 的 上 升 力 量 。上 影 线 和 阴 线

6、 实 体 较 长 则 说 明 股 价 的 下跌 动 量 比 较 大 ， 下 影 线 和 阳 线 实 体 较 长则 说 明 股 价 的 扬 长 动 力 比 较 强 。 l 多 空 双 方 的 搏 斗 ， 不 仅 表 现 在 是 否 收 阳收 阴 上 ， 也 表 现 在 上 影 有 多 长 、 下 影 有多 长 上 。l 在 K线 实 体 一 样 大 小 的 情 况 下 ， 下 影 线越 长 ， 下 档 支 撑 力 度 越 强 ； 上 影 线 越 短 ，上 档 阻 力 越 小 。l 在 K线 实 体 一 样 大 小 的 情 况 下 ， 上 影 线越 长 ， 上 档 阻 力 越 强 ； 下 影 线

7、越 短 ， 下档 支 撑 越 弱 。l 总 之 ， 上 影 线 长 抛 压 重 ， 下 影 线 长 承 接力 强 。 全 秃 光 头 赤 脚 影 等 长 下 影 长 上 影 长 含 义小 阳 线 多 头 主 动 走 势 较 软中 阳 线 多 头 势 力 强 大大 阳 线 多 头 占 据 绝 对 优 势阳 十 字 多 空 平 衡 之 市 场 转 折 点含 义 局 势一 面倒 下 有支 撑越 长支 撑 越 强 上 有压 力越 长压 力越 大 压 力 与支 撑 大致 相 当 下 档 支撑 强 于上 档 压力 上 档 压力 大 于下 档 支撑 全 秃 光 头 赤 脚 影 等 长 下 影 长 上 影 长

8、 含 义小 阴 线 空 头 主 动 走 势 较 软中 阴 线 空 头 势 力 强 大大 阴 线 空 头 占 据 绝 对 优 势阴 十 字 多 空 平 衡 之 市 场 转 折 点含 义 局 势一 面倒 下 有支 撑越 长支 撑 越 强 上 有压 力越 长压 力越 大 压 力 与支 撑 大致 相 当 下 档 支撑 强 于上 档 压力 上 档 压力 大 于下 档 支撑 K线 实 体 及 影 线 长 度 的 分 析 意 义 l 1、 K 线 实 体 （ 矩 形 ） 越 长 ， 说 明 上 升 （ 阳 线 ） 或 下 跌（ 阴 线 ） 力 度 越 强 ， 趋 势 延 续 的 可 能 越 大 ， 反 之

9、， 则情 形 相 反 。 l 2、 影 线 的 长 短 反 映 着 阻 力 （ 上 影 线 ） 或 支 撑 （ 下 影线 ） 的 强 弱 。 l 3、 如 果 K 线 实 体 较 短 ， 则 其 对 走 势 的 预 示 意 义 也 较小 ， 此 时 影 线 的 长 短 可 能 更 值 得 关 注 。 同 理 ， 影 线 很短 也 可 忽 略 。 l 4、 K 线 如 果 是 由 股 价 操 纵 者 故 意 做 成 的 ， 则 会 具 有较 大 的 欺 骗 性 ， 而 成 交 量 则 可 较 真 实 地 反 映 实 际 交 易情 况 ， 因 此 ， 在 进 行 K 线 分 析 时 ， 通 常 需

10、 要 结 合 成 交量 水 平 来 研 判 。 l 5、 K 线 的 趋 势 指 示 意 义 需 要 结 合 前 一 阶 段 的 股 价 走势 来 综 合 判 断 。 第 二 节 K 线 理 论 的 实 战 指 引 一 、 星 光 引 路 1.早 晨 之 星 :即 预 示 着 跌 势 将 尽 ,大 盘处 于 拉 升 的 前 夜 ， 行 情 摆 脱 下 跌 的 阴 影 ,逐步 走 向 光 明 。 见底信号后市看涨 晨 星 ， 在 太 阳 升起 之 前 ， 预 示 着前 途 一 片 光 明 。 1999年 12月 28日 ， 深圳 成 分 指 数 形 成 希 望之 星 ， 大 盘 持 续 走 强

11、千 年 虫 吓 得 胆 小 鬼 减 仓深 成 指 却 构 成 世 纪 大 底 早 晨 之 星 早 晨 十 字 星 2.黄 昏 之 星 :市 场 在 持 续 的 涨 势 之 后 ,已激 情 不 再 ， 就 像 再 好 的 筵 席 也 有 散 场 之 时 。黄 昏 之 星 的 图 形 ， 预 示 市 场 趋 势 已 经 见 顶 ,卖 出 的 时 机 悄 然 来 监 。 见顶信号后市看跌 夕 阳 无 限 好 ， 只 是 近 黄 昏 2000年 3月 27日 、 28日 、 29日 ，民 丰 农 化 形 成 典 型 的 黄 昏 之 星民 丰 农 化 于 3月 18日 公 布 了 几 项 利空 消 息

12、， 但 庄 家 却 在 5个 交 易 日 内强 行 将 股 价 拉 高 ， 随 后 开 始 派 发 。 摘 星 要 诀 :在 识 别 星 形 K 线 的 转 势 意 义 时 , 若 出 现 以 下 几 种 情 况 ,则 信 号 的 准 确 性 会 大 大 提 高 。 (1)构 成 星 形 K 线 的 当 日 ,价 格 出 现 了 跳 空 缺口 ， 直 到 收 盘 时 ， 该 缺 口 仍 未 被 填 补 。 (2)星 形 K 线 的 实 体 部 分 较 为 短 小 ,开 盘 价 与收 盘 价 相 当 接 近 。 (3)构 成 星 体 K 线 的 当 日 ,平 均 成 交 量 出 现 异乎 寻 常

13、 的 放 量 或 萎 缩 ,常 说 的 “ 天 量 天 价 ” 。“ 地 量 地 价 ” ,说 的 很 可 能 就 发 生 在 这 些 形 态 之上 。 二 、 锤 头 与 吊 颈 1.锤 头 :在 市 场 的 阶 段 性 底 部 ,常 常 会 出 现 价 位 急 剧 下 跌 ,创 出 一 段 时 间 以 来 的新 低 ， 但 这 时 空 方 能 量 彻 底 释 放 了 ,主 动 性 买盘 开 始 逢 低 介 入 ,在 低 位 斩 仓 割 肉 者 越 来 越少 ， 以 致 多 空 力 量 的 平 衡 点 不 断 上 移 ,最 终以 高 于 当 天 开 盘 价 或 略 低 于 当 日 开 盘 价

14、 收盘 ， 显 示 价 格 已 基 本 上 跌 无 可 跌 了 。 锤 头 2.吊 颈 :在 行 情 的 峰 峦 之 上 , 激 情 之 巅 , 猝 不 及 防 ， 价 位 便 如 高 山 坠 石 ， 滚 滚 而下 。 一 轮 涨 势 终 被 绞 杀 。 上 吊 线 三 、 光 明 与 黑 暗 1.穿 头 破 脚 :是 常 见 市 场 最 为 剧 烈 的一 种 K 线 形 态 ， 应 引 起 足 够 的 重 视 。 它 是 市场 反 转 信 号 最 强 烈 的 K 线 ,它 出 现 在 一 个 涨 势的 后 期 ,往 往 会 带 来 “ 崩 盘 ” ;它 出 现 在 熊 市 的尾 部 ， 则

15、可 能 造 成 “ 井 喷 ” 。 东 软 股 份 ， 原 称 东 大 阿 尔 派 ， 1999底 增 发 1500万 股 A股 ， 基 本 上 向 新基 金 配 售 ， 发 行 价 高 达 每 股 30.5元 ，因 发 行 后 不 设 锁 定 期 ， 12月 29日 即上 市 流 通 ， 新 基 金 就 势 拉 升 ， 仅 两个 月 股 价 就 翻 了 一 倍 。 但 “ 市 ” 上没 有 只 涨 不 跌 的 股 票 ， 2月 17日 的“ 一 阴 包 二 阳 ” 宣 告 拉 升 暂 告 一 段落 。 当 日 放 出576.2万股 巨 量 。 穿 头 破 脚 2.大 阳 烛 :属 于 低 开

16、 高 走 的 格 局 ,其 本 身己 经 具 有 强 烈 向 好 的 意 味 。 2002年 1月 23日 出 现 的 大 红 棒 ，给 阴 跌 半 年 之 久 的 深 沪 两 市带 来 了 一 线 曙 光 ， 两 市 当 天有 数 百 支 个 股 封 上 涨 停 板 。 低 位 大 阳 线 3.大 阴 烛 :常 常 对 牛 势 构 成 极 大 的 杀 伤力 ， 有 当 头 一 棒 的 意 味 。 1999年 7月 1日 是 证 券 法 正 式 实施 的 第 一 天 ， 市 场 主 力 抓 住 这 一 有“ 利 ” 的 时 机 ， 放 量 打 压 ， 盘 面 上令 人 惊 讶 地 出 现 了

17、几 百 只 个 股 的 跌停 板 ， 两 市 双 双 收 出 一 根 大 黑 棒 ，开 始 了 长 达 半 年 之 久 的 中 期 调 整 。高位大阴线 4.身 怀 六 甲 :在 长 阳 或 长 阴 线 之 后 ,出 现一 根 短 ?腒 线 ， 无 论 是 阳 烛 还 是 阴 烛 ,好 像长 K 线 怀 中 的 胎 儿 。 一 般 预 示 着 市 场 上 升 或下 跌 的 力 量 己 趋 衰 竭 ,市 场 己 有 改 变 既 有 趋势 的 迹 象 。 身 怀 六 甲 四 、 “ 三 ” 生 万 物 1.三 只 乌 鸦 :由 三 根 阴 线 构 成 ,是 一 种强 烈 向 淡 的 转 势 形 态

18、 ， 市 场 的 阴 影 挥 之 不去 。 2.三 个 白 武 士 :由 三 根 阳 线 组 成 ,每 日收 市 价 都 高 过 前 一 天 ,武 士 勇 往 直 前 的 精 神跃 然 纸 上 ， 市 场 趋 升 的 形 势 开 始 明 朗 化 。 买进信号后市看涨 3.上 升 三 部 曲 :由 三 部 分 构 成 ,市 场 存 在 既有 的 涨 ， 于 是 一 根 长 阳 之 后 ,市 场 出 现 数 根 细 小的 阴 线 ， 表 明 市 场 进 入 “ 小 憩 ” 阶 段 ,随 后 又 是一根 长 阳 拔 起 ， 市 场 重 归 升 途 。 4.下 跌 三 部 曲 :道 氏 理 论 认 为

19、 大 趋 势 有 三 个阶 段 ,其 精 确 地 指 出 了 市 场 的 上 升 或 下 跌 不 可能 一 条 直 线 ,而 是 经 过 相 当 多 的 反 复 才 走 到 预定 的 目 标 。 下 跌 三 步 曲 只 是 下 跌 趋 势 中 的 一个 休 止 符 ， 它 不 是 转 势 信 号 ， 而 只 是 持 续 巩固 信 号 。 五 、 天 与 地 1.平 顶 与 平 底 :在 涨 势 中 ,市 场 创 出 新 高予 人 以 无 限 遐 想 ,但 接 下 来 市 场 刚 刚 抵 达 昨 日位 即 被 空 头 狙 击 而 退 ,多 头 再 创 新 高 的 热 情 遭遇 挫 折 ， 随 后

20、 市 场 对 高 位 形 成 阻 力 达 成 共 识 ,逆 水 行 舟 不 进 则 退 ， 多 头 视 阻 力 为 畏 途 ,顶 部特 征 更 加 明 显 ， 终 致 跌 势 就 此 展 开 。 2.塔 形 顶 :在 涨 势 后 期 会 出 现 此 类 顶 部 形态 。 它 一 般 是 由 于 市 场 向 上 动 能 逐 渐 衰 弱 ,但 并未 有 新 的 因 素 促 其 马 上 下 跌 ,价 格 在 高 位 处 于 冲高 回 落 的 态 势 ， 但 终 因 盘 久 必 跌 ,致 使 高 位 部 分形 了 空 中 楼 阁 ， 其 一 旦 破 位 下 跌 ， 将 会 势 如 破竹 ,难 以 阻

21、挡 。 3.多 头 炮 :属 于 平 缓 的 市 场 底 部 形 态 ,常 常予 人 以 市 场 仍 处 于 箱 形 盘 整 的 错 觉 ,但 一 旦 出 现多 头 炮 的 K 线 组 合 ， 说 明 沉 睡 的 市 场 开 始 苏 醒 , 接 下 来 就 是 一 个 极 为 出 人 意 外 的 反 扑 。 小 结 作 为 股 市 中 人 要 想 获 得 投 资 成 功 ,就 一 定 要 认 真 学习 和 研 究 K 线 ,并 在 实 践 中 真 正 掌 握 它 。 这 里 必 须 注意 以 下 几 个 问 题 。 1.要 牢 记 各 种 K 线 图 形 的 特 征 。 2.要 反 复 比 较 ， 不 要 张 冠 李 戴 。 3.要 知 其 然 ， 更 要 知 其 所 以 然 。 4.要 学 会 K 线 综 合 分 析 技 巧 5.要 同 其 他 技 术 分 析 巧 结 合 起 来 使 用 。 思 考 题 ： 1.简 述 各 种 K 线 的 技 术 意 义 。 2.画 出 常 见 的 K 线 转 势 研 判 的 K 线 组 合 图 。 并 说 明 各 K 线 组 合 图 的 转 势 分 析 有 何 意 义 。