国际生产折衷理论课件.ppt

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1、第 五 章 国 际 生 产 折 衷 理 论第 一 节 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 分 析 框 架第 二 节 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 发 展第 三 节 对 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 评 价 第 一 节 国 际 生 产 折 衷 理 论 的分 析 框 架一 、 国 际 生 产 折 衷 理 论 简 介v 1973年 ， 英 国 经 济 学 家 约 翰 邓 宁 在 国 际 生 产 的 决 定因 素 中 提 出 ， 只 有 将 贸 易 与 国 际 直 接 投 资 这 两 种 相 互替 代 的 国 际 化 形 式 基 于 所 有 权 禀 赋 与 区 位 禀 赋 两 个 方 面进

2、 行 探 讨 ， 才 能 正 确 评 价 英 国 加 入 欧 洲 经 济 共 同 体 的 经济 涵 义 。 其 折 衷 思 想 的最 早 萌 芽 v 1976年 在 斯 德 哥 尔 摩 召 开 的 一 次 题 为 “ 经 济 活 动 的 国 际分 配 ” 的 诺 贝 尔 研 讨 会 上 正 式 提 出 折 衷 理 论 这 一 概 念 。v 由 于 这 一 研 究 理 论 与 企 业 协 调 自 身 活 动 的 具 体 方 式 有 关 ，因 而 也 被 称 为 所 有 权 优 势 的 综 合 理 论 。v 由 于 概 论 涉 及 三 个 主 要 概 念 所 有 权 优 势 （ Ownership

3、） 、内 部 化 优 势 （ Internalization） 和 区 位 优 势 （ Location） ，所 以 有 时 也 被 称 为 O IL理 论 。v 折 衷 理 论 区 分 了 两 种 资 产 的 概 念 。v 折 衷 理 论 认 为 企 业 对 外 直 接 投 资 的 产 生 会 基 于 以 下 三 方面 优 势 因 素 的 组 合 ： 第 一 种 资 产v 是 指 不 分 企 业 规 模 与 国 籍 ， 对 所 有 企 业 都 适 用 的 资 产 ，但 是 这 一 资 产 产 生 于 某 一 特 定 区 位 ， 因 而 必 须 在 这 些区 位 当 中 利 用 。v 包 括

4、： 自 然 资 源 和 各 种 劳 动 力 及 靠 近 市 场 的 便 利 ； 这 些 要 素 禀 赋 使 用 的 社 会 、 法 律 与 商 业 环 境 、 市 场 结构 、 政 府 法 规 与 政 策 。 第 二 种 资 产v 是 指 企 业 自 身 所 创 造 的 （ 某 种 知 识 、 组 织 与 人 力 资 源 管理 技 巧 等 ） 或 是 从 其 他 机 构 中 购 买 所 得 。v 这 些 特 定 的 所 有 权 资 产 可 以 是 法 律 保 护 的 某 种 权 利 ， 或是 一 种 商 业 垄 断 权 利 ， 或 是 来 源 于 企 业 规 模 多 样 化 及 技术 特 征

5、（ 联 合 生 产 的 经 济 、 营 销 能 力 、 过 剩 的 企 业 家 能力 ） 等 方 面 。 跨 国 公 司 拥 有 东 道 国 不 具 备 的 所 有 权 优 势 。l 有 形 优 势 （ 更 好 的 技 术 、 产 品 、 营 销 渠 道 、 规 模 经 济等 ）l 无 形 优 势 （ 品 牌 、 商 标 等 ） 内 部 化 优 势l 跨 国 公 司 通 过 内 部 化 相 比 直 接 出 口 、 或 许 可 证 转 让 等其 他 方 式 可 以 达 到 更 好 利 用 自 身 的 所 有 权 优 势 。 区 位 优 势l 跨 国 公 司 在 某 国 进 行 投 资 时 所 享

6、 有 的 当 地 禀 赋 条 件 与自 身 结 合 而 产 生 的 更 大 便 利 。 （ 一 ） 综 合 所 有 权 优 势v 吸 收 了 海 默 关 于 所 有 权 禀 赋 优 势 的 内 涵 ， 即 一 国 企 业所 具 有 或 能 够 获 得 的 而 其 他 国 家 企 业 无 法 获 得 的 资 产及 其 所 有 权 。 企 业 所 积 累 的 特 有 优 势 ； 企 业 自 身 作 为 替 代 市 场 的 一 种 组 织 制 度 优 势 ， 海 默 称之 为 一 体 化 优 势 ； 投 资 母 国 为 其 提 供 的 区 位 禀 赋 优 势 。实 质 上 具 备 了 邓 宁 后 来

7、提 出 的 折 衷 理 论 的 基 本雏 形 ， 但 有 缺 陷 。 v 缺 陷 ： 虽 然 将 企 业 替 代 市 场 这 一 组 织 制 度 优 势 作 为 一项 基 本 条 件 提 及 ， 但 并 未 展 开 论 述 这 一 优 势 在 不 同 国际 化 方 式 选 择 中 所 起 的 突 出 作 用 ， 没 有 具 体 阐 述 一 体化 优 势 在 不 完 全 市 场 中 的 普 遍 效 用 。v 折 衷 理 论 ： 抓 住 了 传 统 理 论 在 解 释 FDI活 动 时 那 些 必要 且 普 遍 的 特 征 ， 而 且 在 阐 述 所 有 权 特 有 优 势 时 突 出了 这 一

8、理 论 运 用 中 与 众 不 同 的 观 点 ：并 非 拥 有 技 术 本 身 赋 予 到 国 外 投 资 的 企 业 以 优 势 超 过其 竞 争 对 手 ， 而 是 企 业 将 技 术 内 部 化 使 用 相 比 将 技 术直 接 出 售 更 为 有 利 的 这 一 优 势 所 决 定 。 v 如 果 不 存 在 将 产 品 或 销 售 技 术 进 行 内 部 化 的 动 机 ， 那 么在 技 术 密 集 型 产 业 中 FDI就 会 让 位 于 许 可 证 交 易 或 双 边有 关 技 术 销 售 的 合 同 安 排 。v 如 果 没 有 将 外 部 不 完 全 市 场 内 部 化 的

9、 激 励 ， 各 种 垂 直 与水 平 一 体 化 活 动 就 会 大 大 减 少 ， 交 易 就 会 更 多 地 在 独 立公 司 之 间 展 开 。v 基 于 内 部 化 的 所 有 权 禀 赋 优 势 是 邓 宁 折 衷 理 论 最 为 鲜 明的 特 点 。 （ 二 ） 区 位 优 势v 在 研 究 不 同 国 家 企 业 所 有 权 优 势 的 差 异 时 ， 所 有 权 优 势往 往 并 不 完 全 独 立 于 所 在 产 业 结 构 或 当 地 经 济 与 制 度 环境 。v 跨 国 企 业 的 创 新 活 动 总 是 响 应 要 素 禀 赋 与 市 场 需 求 ， 而后 者 常

10、常 会 提 供 跨 国 企 业 最 初 创 新 活 动 形 成 的 所 有 权 禀赋 优 势 。v 邓 宁 认 为 区 位 优 势 包 括 三 方 面 内 涵 ： a. 只 供 所 处 区 位 企 业 使 用 的 资 源 ；b. 诸 如 税 收 、 政 府 对 分 红 汇 出 限 制 等 不 可 避 免 或 是 无 法转 移 的 成 本 ；c. 从 生 产 国 到 销 售 国 产 品 运 输 成 本 。 折 衷 理 论 对 区 位 优 势 的 研 究 重 心 ：v 可 能 存 在 因 地 理 空 间 摩 擦 而 导 致 的 特 殊 内 部 化 经 济 的 原因 ；v 可 供 内 部 化 优 势

11、 发 挥 最 大 潜 力 的 区 位 特 有 禀 赋 在 不 同 国家 间 的 分 布 是 不 均 衡 的 ；v 当 存 在 市 场 不 完 全 或 国 别 政 府 政 策 差 异 的 情 况 下 ， 跨 国公 司 会 受 到 自 身 通 过 内 部 化 运 营 利 用 这 些 外 部 不 完 全 性不 同 程 度 水 平 的 影 响 。 类 型 所 有 权 优 势 区 位 优 势 内 部 化 优 势 例 子资 源基 础性 资 本 、 技 术 ， 靠近 市 场 拥 有 资 源 确 保 以 正 确 的价 格 供 应 产 品 ，控 制 市 场 石 油 、 铜 、锌 、 锡 、香 蕉 、 可可 、

12、茶进 口替 代制 造 资 本 、 技 术 ， 管理 与 组 织 技 能 ，过 剩 的 R&D与 其他 能 力 ， 规 模 经济 ， 贸 易 商 标 原 料 与 劳 动 力成 本 ， 市 场 ，政 府 政 策 希 望 利 用 技 术优 势 ， 高 交 易成 本 或 信 息 成本 ， 买 方 的 不确 定 性 等 因 素 计 算 机 、药 品 、 汽车 、 香 烟合 理化 分工a产 品 b工 艺 内 容 如 上 ， 靠 近市 场 a产 品 分 工 与集 中 的 经 济b低 劳 动 力 成本 ， 东 道 国 政府 对 当 地 生 产激 励 a同 上 ， 从 相互 联 系 活 动 中的 收 益b垂 直

13、 一 体 化经 济 a汽 车 ， 电子 设 备 ，农 业 机 械B消 费 类 电子 ， 服 装等 类 型 所 有 权 优 势 区 位 优 势 内 部 化 优 势 例 子贸 易与 分销 分 销 的 产 品 当 地 市 场 ， 需要 接 近 消 费 者 ，售 后 服 务 等 需 要 确 保 销售 渠 道 及 保护 公 司 名 号 多 种 ， 尤 其 需消 费 者 近 距 离接 触 的 物 品配 套服 务 靠 近 市 场 （ 存在 其 他 外 国 投资 者 ） 市 场 如 第 二 与 第四 类 描 述 保 险 、 银 行 与咨 询 服 务其 他杂 项 多 样 化 但是 包 括 地 理 多样 化 市

14、场 多 样 化 a财 产 的 证 券投 资b必 要 的 空 间联 系 二 、 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 实 证 （ 略 ） 第 二 节 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 发 展一 、 对 国 际 生 产 折 衷 理 论 进 一 步 模 型 化 利 用 许 多 实 证 研 究 中 被 确 认 的 结 构 变 量 对 不 同 类 型 国际 化 生 产 的 内 在 变 化 进 行 解 释 ； 对 跨 国 公 司 作 为 一 种 组 织 体 制 或 资 源 转 移 选 择 模 式 进行 严 格 的 模 型 化 设 计 ； 利 用 更 为 综 合 的 方 法 ， 比 如 博 弈 论 、 网

15、络 分 析 等 工 具来 分 析 跨 国 公 司 的 战 略 行 为 。 二 、 对 国 际 化 生 产 动 态 与 发 展 特 征 的 补 充v 邓 宁 认 为 ， 过 去 经 济 学 家 主 要 侧 重 于 FDI流 入 和 流 出 的行 业 以 及 发 生 的 区 位 ， 而 往 往 忽 略 了 对 FDI的 动 态 研 究 ，缺 乏 对 FDI与 一 国 经 济 发 展 阶 段 的 关 系 进 行 研 究 。v 邓 宁 在 20世 纪 80年 代 初 期 ， 通 过 对 67个 国 家 1967-1978年 的 FDI年 流 入 额 、 流 出 额 以 及 净 流 入 额 与 GNP的

16、 变 动 的研 究 ， 来 分 析 FDI与 一 国 经 济 发 展 阶 段 之 间 的 关 系 ， 提出 了 著 名 的 投 资 发 展 理 论 。 v 基 本 假 设 认 为 ， 一 国 从 事 对 外 直 接 投 资 或 是 吸 引 外 国投 资 的 趋 向 将 随 着 以 下 因 素 发 生 变 化 ： 本 国 所 处 经 济 发 展 阶 段 ； 本 国 要 素 禀 赋 与 市 场 结 构 ； 本 国 政 治 与 经 济 体 制 ； 中 间 品 在 跨 国 交 易 过 程 中 市 场 失 效 的 本 质 与 程 度 。u 随 着 经 济 的 发 展 ， 人 均 GDP水 平 的 提 高

17、 ， 一 国 的 经 对外 直 接 投 资 具 有 周 期 性 特 征 。u 包 括 四 个 阶 段 ： 第 一 阶 段 ：v 由 于 本 国 企 业 没 有 形 成 自 己 的 所 有 权 优 势 ， 几 乎 没 有 任何 直 接 投 资 流 出 ； 或 者 是 本 国 企 业 所 具 有 的 优 势 适 合 进行 少 量 的 FDI、 技 术 转 让 或 者 出 口 。v 同 时 ， 仅 有 很 少 的 FDI流 入 量 。 （ 原 因 ）v 这 些 国 家 的 经 济 发 展 资 金 有 限 ， 缺 乏 足 够 的 技 术 进 口 ，更 倾 向 于 接 受 国 外 政 府 或 国 际 组

18、 织 的 改 善 本 国 基 础 设 施的 援 助 。v 更 多 的 是 从 国 外 进 口 产 品 ， 而 非 消 费 跨 国 公 司 在 当 地 投资 生 产 的 产 品 。 v 母 国 没 有 足 够 的 区 位 优 势 来 为 跨 国 公 司 的 直 接 投 资 提供 足 够 的 保 证 ：a. 国 内 市 场 狭 小 或 者 发 展 不 足 ；b. 商 业 和 法 律 体 系 不 健 全 ；c. 运 输 和 通 信 设 施 不 足 ；d. 人 力 资 源 缺 乏 。 第 二 阶 段 ：v 本 国 市 场 扩 大 和 市 场 交 易 费 用 降 低 ， FDI流 入 量 开 始 增加

19、。v FDI主 要 形 式 是 进 口 替 代 性 的 生 产 投 资 ， 旨 在 替 代 投 资国 消 费 品 和 资 本 品 的 进 口 ， 以 规 避 政 府 对 进 口 的 控 制 。v 最 早 发 生 于 一 些 劳 动 力 资 源 丰 富 、 正 在 进 行 工 业 化 的 国家 （ 巴 西 、 印 度 、 马 来 西 亚 等 ） 。v 东 道 国 为 国 外 投 资 企 业 提 供 了 良 好 的 运 输 和 通 信 设 施 等区 位 优 势 ， 以 保 证 其 投 资 于 旨 在 用 于 出 口 的 本 国 资 源 的开 发 ， 同 时 丰 富 、 廉 价 的 劳 动 力 也

20、是 吸 引 FDI流 入 的 区位 优 势 之 一 。 v 这 一 阶 段 的 国 家 信 息 、 产 品 和 资 本 市 场 仍 不 完 善 ， 因 此 ，东 道 国 利 用 外 资 的 交 易 成 本 还 是 很 高 的 。v 东 道 国 对 外 直 接 投 资 量 仍 然 很 少 。v 原 因 ： 本 国 企 业 尚 未 形 成 充 分 的 所 有 权 优 势 ， 去 克 服 进行 国 际 生 产 的 基 本 障 碍 。v 在 邻 近 国 家 进 行 了 一 些 投 资 活 动 。 第 三 阶 段 ：v 外 国 企 业 的 所 有 权 优 势 逐 渐 下 降 ， FDI流 入 量 下 降

21、 ；v 在 国 外 进 行 直 接 投 资 建 立 起 来 的 当 地 本 土 化 企 业 的 所 有权 优 势 不 断 增 加 ， 带 来 母 国 FDI流 出 量 的 增 加 。v 本 阶 段 的 开 始 ， 东 道 国 政 府 往 往 倾 向 于 实 行 对 FDI的 专业 化 政 策 ， 即 引 导 国 外 企 业 直 接 投 资 于 本 国 比 较 区 位 优势 最 强 而 比 较 所 有 权 优 势 最 弱 的 部 门 ， 而 鼓 励 本 国 企 业对 外 直 接 投 资 于 本 国 企 业 比 较 所 有 权 优 势 最 强 而 比 较 区位 优 势 最 弱 的 部 门 。 v

22、东 道 国 政 府 往 往 鼓 励 加 快 外 国 企 业 与 本 国 经 济 的 一 体 化进 程 ， 要 求 一 些 外 国 投 资 企 业 将 其 次 要 的 生 产 环 节 本 土化 ， 或 者 要 求 从 事 进 口 替 代 或 者 出 口 活 动 的 企 业 同 当 地企 业 建 立 直 接 的 经 济 联 系 。v 随 着 本 国 对 外 直 接 投 资 企 业 竞 争 力 的 不 断 增 强 ， 这 些 企业 倾 向 于 进 行 新 的 直 接 投 资 活 动 ， 从 而 用 更 多 更 好 的 所有 权 优 势 来 代 替 已 经 成 熟 或 标 准 化 的 所 有 权 优

23、势 。 第 四 阶 段 ：v 处 于 该 阶 段 的 国 家 是 FDI的 净 流 出 国 。v 该 国 跨 国 公 司 规 模 的 不 断 扩 大 和 生 产 的 专 业 化 水 平 的不 断 提 高 ， 以 及 在 越 来 越 多 的 国 家 进 行 直 接 投 资 ， 使得 本 国 企 业 的 所 有 权 优 势 不 断 增 强 ， 利 用 外 国 区 位 优势 的 能 力 不 断 提 高 。v 由 于 本 国 劳 动 力 成 本 较 高 和 生 产 增 长 率 较 低 ， 同 时 维持 企 业 在 国 际 市 场 竞 争 地 位 的 追 加 要 素 资 源 在 本 国 存在 稀 缺 性

24、 ， 也 为 了 规 避 他 国 对 本 国 企 业 出 口 产 品 实 行的 越 来 越 多 的 贸 易 壁 垒 ， 这 些 国 家 的 跨 国 公 司 进 行 对外 直 接 投 资 时 ， 充 分 利 用 本 国 企 业 的 所 有 权 优 势 和 外国 的 区 位 优 势 的 规 模 不 断 扩 大 。 v 20世 纪 80年 代 中 后 期 ， 邓 宁 进 一 步 修 改 和 发 展 了 自 己 的国 家 直 接 投 资 发 展 阶 段 理 论 。v 这 次 修 正 中 ， 邓 宁 将 一 国 按 GNP指 标 划 分 的 经 济 发 展 阶段 由 四 个 阶 段 变 为 五 个 阶

25、段 。v 在 第 五 阶 段 ， 一 国 人 均 FDI净 流 出 量 开 始 的 时 候 成 下 降趋 势 ， 随 后 围 绕 零 水 平 上 下 波 动 ， 但 是 FDI流 入 量 和 流出 量 继 续 增 加 。v 这 一 阶 段 存 在 两 大 特 点 ： a. 跨 国 交 易 活 动 大 多 通 过 跨 国 公 司 内 部 化 而 非 通 过 市 场来 完 成 ；b. 随 着 各 国 区 位 资 产 结 构 的 趋 同 ， 他 们 的 国 际 直 接 投 资地 位 也 趋 于 平 衡 。v 国 际 直 接 投 资 逐 渐 从 产 业 间 贸 易 为 主 转 向 产 业 内 贸 易

26、。 v 特 点 一 ： 没 有 一 个 国 家 可 以 在 创 新 资 产 上 拥 有 绝 对 的 垄断 优 势 。v 跨 国 公 司 的 所 有 权 优 势 对 本 国 自 然 资 源 的 依 赖 程 度 明 显降 低 ， 更 多 地 取 决 于 其 获 得 资 产 、 有 效 的 利 用 其 拥 有 的优 势 和 跨 国 经 营 所 得 的 能 力 。v 特 点 二 ： 跨 国 公 司 的 国 籍 日 益 变 得 模 糊 。v 原 因 ： 随 着 跨 国 公 司 跨 过 了 国 家 间 地 理 上 和 政 治 上 的 界限 后 ， 实 行 跨 国 一 体 化 战 略 ， 将 企 业 所 拥

27、 有 的 创 新 资 产和 自 然 资 本 投 资 到 能 够 带 来 最 大 利 润 的 地 区 。 本 阶 段 出 现 两 种 新 趋 势 ：1. 随 着 国 际 直 接 投 资 的 新 变 化 ， 许 多 工 业 化 国 家 的 经 济结 构 逐 渐 趋 同 ， 在 第 四 阶 段 处 于 领 先 地 位 的 国 家 不 再拥 有 其 霸 主 地 位 ， 而 是 与 许 多 国 家 共 同 分 享 领 先 地 位 。2. 20世 纪 20年 代 ， 跨 国 公 司 中 出 现 了 一 种 “ 追 赶 ” 效 应 ，那 些 曾 经 在 国 际 贸 易 中 处 于 相 对 落 后 地 位 的

28、 跨 国 公 司的 国 际 化 的 速 度 大 大 加 快 。 v 国 际 直 接 投 资 的 区 位 选 择 更 多 地 取 决 于 跨 国 公 司 的 创 新资 本 ， 这 是 因 为 现 代 工 业 化 经 济 的 发 展 越 来 越 依 赖 于 对技 术 创 新 和 对 人 力 资 本 的 利 用 。v 在 长 期 ， 各 国 之 间 的 国 际 直 接 投 资 地 位 和 创 新 资 本 的 区位 优 势 日 益 均 衡 化 。v 处 于 这 一 阶 段 的 国 家 FDI流 入 主 要 有 两 种 类 型 ：v 随 着 全 球 化 生 产 的 真 正 建 立 ， 战 略 资 产 寻

29、 求 型 直 接 投 资逐 渐 增 加 ， 从 而 导 致 各 国 厂 商 通 过 跨 国 并 购 或 战 略 联 合等 方 式 来 试 图 提 高 自 身 的 所 有 权 优 势 ， 最 终 带 来 国 家 间的 趋 同 化 。 a. 来 自 处 于 国 际 直 接 投 资 发 展 路 径 的 低 级 阶 段 的 国 家 ，它 们 一 般 属 于 市 场 寻 求 型 和 知 识 寻 求 型 ；b. 来 自 于 处 于 国 际 直 接 投 资 路 径 的 第 四 或 第 五 阶 段 的 国家 ， 它 们 致 力 于 公 司 的 合 理 化 投 资 以 及 对 欠 发 达 国 家（ 尤 其 是

30、自 然 资 源 密 集 型 的 产 业 ） 的 对 外 直 接 投 资 。 v 从 短 期 看 ， 一 国 FDI流 入 和 流 出 的 波 动 取 决 于 参 与 过 的相 对 革 新 和 组 织 能 力 ， 随 着 这 种 能 力 的 变 化 ， 该 国 的 净国 际 直 接 投 资 流 出 量 也 随 之 发 生 变 化 ， 最 终 围 绕 零 水 平上 下 波 动 。v 有 别 于 前 几 个 阶 段 ， 在 这 一 阶 段 ， 所 有 权 优 势 的 传 播 有助 于 加 强 各 国 间 的 科 技 联 系 而 非 扩 大 技 术 差 距 。v 在 这 一 阶 段 ， 人 均 GNP

31、的 绝 对 量 不 再 是 一 国 国 际 竞 争 力的 决 定 性 因 素 ， 也 不 再 是 一 国 净 对 外 直 接 投 资 地 位 的 决定 性 因 素 。 v 一 国 的 经 济 结 构 、 发 展 战 略 和 宏 观 管 理 政 策 ， 在 一 国 经济 发 展 的 特 定 时 期 ， 对 跨 国 公 司 所 担 当 的 角 色 以 及 国 际直 接 投 资 流 入 流 出 对 本 国 经 济 发 展 模 式 和 形 成 产 生 的 影响 ， 都 具 有 决 定 性 的 作 用 。 第 三 节 对 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 评 价优 点 ：v 国 际 生 产 折 衷 理

32、 论 几 乎 对 各 种 直 接 投 资 理 论 具 有 高 度 的兼 容 性 和 概 括 性 ， 形 成 了 一 个 综 合 的 理 论 框 架 ， 不 仅 可以 解 释 不 同 类 型 的 直 接 投 资 行 为 ， 而 且 可 以 解 释 其 他 国际 经 营 方 式 ， 还 可 以 解 释 企 业 的 地 理 分 布 以 及 企 业 跨 国兼 并 的 行 为 等 。 v 邓 宁 对 “ 折 衷 范 式 ” 不 断 进 行 完 善 ， 并 运 用 折 衷 范 式分 析 了 三 种 主 要 的 生 产 形 式 ： 市 场 导 向 型 、 资 源 导 向型 和 效 率 导 向 型 的 FDI

33、。v 它 的 产 生 和 完 善 标 志 着 FDI理 论 主 流 学 派 的 最 终 形 成 。v 邓 宁 的 直 接 投 资 发 展 阶 段 理 论 从 动 态 的 角 度 研 究 了 经济 发 展 阶 段 与 直 接 投 资 的 相 互 关 系 ， 是 对 国 际 直 接 投资 阶 段 理 论 的 主 要 贡 献 。a. 是 其 对 20世 纪 70年 代 提 出 的 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 新 发展 。b. 该 理 论 能 够 应 用 于 解 释 发 展 中 国 家 的 情 况 。 缺 陷 ：v 在 国 际 生 产 折 衷 理 论 的 发 展 中 ， 邓 宁 更 偏 重 内

34、 部 化 理 论 ，但 是 其 使 用 的 概 念 本 身 妨 碍 其 达 到 上 述 目 的 。v 邓 宁 没 有 坚 持 内 部 化 理 论 中 的 制 度 分 析 方 法 。v 在 其 折 衷 理 论 中 ， 内 部 化 理 论 被 综 合 和 概 括 为 内 部 化 优势 。 v 内 部 化 理 论 的 精 髓 被 撇 去 了 ， 剩 下 的 只 是 和 企 业 所 有 权优 势 以 及 区 位 优 势 并 列 的 内 部 化 优 势 。v 严 格 来 说 ， 内 部 化 优 势 仅 仅 反 映 企 业 所 拥 有 的 技 术 和 管理 等 优 势 是 否 在 公 司 内 部 使 用

35、的 倾 向 。v 如 果 作 为 一 种 优 势 ， 它 很 难 和 企 业 所 有 权 优 势 分 开 。v 因 此 ， 在 理 论 上 ， 将 内 部 化 优 势 与 其 他 两 种 优 势 并 列 作为 决 定 企 业 国 际 生 产 的 三 个 决 定 性 变 量 ， 这 未 免 造 成 理论 体 系 的 不 严 谨 。 伊 特 克 认 为 国 际 生 产 折 衷 理 论 有 四 个 缺 点 ：v 许 多 所 有 权 优 势 如 果 没 有 内 部 化 因 素 ， 可 能 并 不 存 在 或根 本 不 能 利 用 ， 因 而 它 相 对 内 部 化 优 势 而 言 是 多 余 的 ；v 所 有 权 优 势 与 区 位 优 势 常 常 是 联 系 在 一 起 的 ， 因 为 它 们往 往 同 时 被 区 位 因 素 所 决 定 ；v 区 位 因 素 通 常 是 不 明 确 的 ， 可 以 有 多 种 解 释 ；v 要 素 分 析 应 用 于 三 种 优 势 分 析 时 会 产 生 一 些 方 法 问 题 ，因 为 每 种 优 势 紧 密 相 关 ， 并 且 优 势 太 多 以 至 于 要 素 分 析方 法 根 本 不 能 应 用 。