企业理论课件

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1、Chapter 3 The FirmChapter 3 The FirmnWhy do firms exist?Why do firms exist?nDo Firms Maximize Profits?Do Firms Maximize Profits?nWhy Are Firms Different?Why Are Firms Different?企业理论2新古典经济学的企业理论新古典经济学的企业理论现代企业理论现代企业理论企业理论是研究企业行为的基础3.1 Why do firms exist?2n新古典经济学的企业理论新古典经济学的企业理论何为新古典经济学？何为新古典经济学？p新古典经

2、济学是新古典经济学是19世纪世纪70年代由年代由“边际革命边际革命”开始而开始而 形成的一个经济学流派。代表人物门格尔、杰文斯等在继形成的一个经济学流派。代表人物门格尔、杰文斯等在继 承古典经济学经济自由主义的同时，以边际效用论代替古承古典经济学经济自由主义的同时，以边际效用论代替古 典经济学的劳动价值论，以需求为核心的分析代替古典经典经济学的劳动价值论，以需求为核心的分析代替古典经 济学以供给为核心的分析，开创了经济学分析的新时代。济学以供给为核心的分析，开创了经济学分析的新时代。p1890年英国经济学家马歇尔的代表作年英国经济学家马歇尔的代表作经济学原理经济学原理出版，出版，标志着新古典经

3、济学理论体系的形成。标志着新古典经济学理论体系的形成。p20世纪以来，西方经济学历经了世纪以来，西方经济学历经了“张伯伦革命张伯伦革命”、“凯恩斯凯恩斯革命革命”和和“预期革命预期革命”等所谓三次大的革命，形成了包括微等所谓三次大的革命，形成了包括微观经济学和宏观经济学的基本理论框架，这些均属于新古典观经济学和宏观经济学的基本理论框架，这些均属于新古典经济学的范畴。经济学的范畴。3 3新古典经济学对企业的论述新古典经济学对企业的论述p前提：严格和抽象的制度不变和完全理性假定前提：严格和抽象的制度不变和完全理性假定p观点：作为生产者的企业与作为消费者的个人，都是最大化观点：作为生产者的企业与作为

4、消费者的个人，都是最大化行为者，都可以用一套最优化技术来描述，它实际上是一种行为者，都可以用一套最优化技术来描述，它实际上是一种生产函数，并且利用最优决策理论进行生产分析。生产函数，并且利用最优决策理论进行生产分析。p特征：特征：其一，企业内部被当作一个利润最大化的转换工具，它是一其一，企业内部被当作一个利润最大化的转换工具，它是一个原子和黑箱，黑箱的一端是投入要素如资本、劳动、土地个原子和黑箱，黑箱的一端是投入要素如资本、劳动、土地等的输入，另一端则是产品和劳务的输出。等的输入，另一端则是产品和劳务的输出。其二，新古典理论仅仅关注企业的资源配置效率，而不研究其二，新古典理论仅仅关注企业的资源

5、配置效率，而不研究其组织效率。其组织效率。4 4n现代企业理论现代企业理论 现代企业理论从其所运用的方法上划分，可分为三大现代企业理论从其所运用的方法上划分，可分为三大理论：一是交易成本理论；二是委托代理理论；三是产权理论：一是交易成本理论；二是委托代理理论；三是产权理论。交易成本理论的重点限于研究企业与市场的关系；理论。交易成本理论的重点限于研究企业与市场的关系；委托代理理论则侧重于分析企业内部组织结构以及企业成委托代理理论则侧重于分析企业内部组织结构以及企业成员之间的代理关系；产权理论则强调在企业内部产权界定员之间的代理关系；产权理论则强调在企业内部产权界定与权利的分配对效率的影响。这三个

6、理论分支的共同点在与权利的分配对效率的影响。这三个理论分支的共同点在于都强调企业的契约性、企业契约的不完备性及由此导致于都强调企业的契约性、企业契约的不完备性及由此导致的企业所有权的重要性，因此现代企业理论也被称为的企业所有权的重要性，因此现代企业理论也被称为“企企业的契约理论业的契约理论”。张维迎张维迎5 5基本内容基本内容p企业的性质企业的性质p企业的目标企业的目标p企业的边界企业的边界p企业之间为什么会有差异企业之间为什么会有差异共同特征共同特征p可以解释企业为什么能够存在可以解释企业为什么能够存在6 6各种不同理论各种不同理论p科斯的交易费用理论科斯的交易费用理论p威廉姆森的资产专用性

7、理论威廉姆森的资产专用性理论p阿尔钦、德姆塞茨的团队理论阿尔钦、德姆塞茨的团队理论p詹森和麦克林的委托代理理论詹森和麦克林的委托代理理论p张五常的合约理论张五常的合约理论p杨小凯、黄有光的间接定价理论杨小凯、黄有光的间接定价理论7本质均属交易费用理论本质均属委托代理理论本质均属交易费用理论7科斯1937年发表的文章“The Nature of the Firm”，标志着现代企业理论的创立。该文提出了交易费用的思想，以此来解释企业是什么？为什么要有企业？企业有没有边界？边界在哪里？科斯通过交易费用对这些问题做了开创性的阐释，打破了新古典经济学将企业作为“黑箱”的状态，即从交易费用入手，把对企业的

8、考察引入“黑箱”内部。科斯的交易费用理论科斯的交易费用理论8企业理论罗纳德科斯（RONALD H.COASE）,英国人,由于他揭示并澄清了经济制度结构和函数中交易费用和产权的重要性，获得1991年诺贝尔经济学奖。9企业理论Search and information costs are costs such as those incurred in determining that the required good is available on the market,who has the lowest price,etc.Bargaining costs are the costs re

9、quired to come to an acceptable agreement with the other party to the transaction,drawing up an appropriate contract and so on.Policing and enforcement costs are the costs of making sure the other party sticks to the terms of the contract,and taking appropriate action(often through the legal system)

10、if this turns out not to be the case.交易费用交易费用(Transaction Costs)10企业理论按照科斯的见解，是因为利用市场价格机制是按照科斯的见解，是因为利用市场价格机制是有交易费用的，而利用企业组织生产可以节约有交易费用的，而利用企业组织生产可以节约交易费用交易费用。科斯（1937）指出，企业配置资源的特征是“权威”，“在企业之外，价格变动决定生产，这是通过一系列市场交易来协调的。在企业之内，市场交易被取消，伴随着交易的复杂的市场结构被企业家所替代，企业家指挥生产。”11企业理论Milgrom and Roberts(1990)explain

11、the increased cost of management as due to the incentives of employees to provide false information beneficial to themselves.This grows worse with firm size and more layers in the hierarchy.12企业理论The Firms boundariesSince the reason for the firms being is to have lower costs than the market,the uppe

12、r limit on the firms size is set by costs rising to the point where internalizing an additional transaction equals the cost of making that transaction in the market.(At the lower limit,the firms costs exceed the markets costs,and it does not come into existence.)13企业理论主要结论主要结论：市场和企业是相互替代的配置资源的两种机制。企

13、业取代市场实现交易可以减少交易费用，市场交易费用的存在决定了企业的存在。无论运用市场机制还是运用企业组织来协调生产，都是有成本的。市场机制被代替是因为市场交易有成本，企业没有无限扩张是因为企业组织也有成本。企业的边界由企业内的组织协调费用与市场的交易费用相比较决定。交易费用的存在及企业节省交易费用的努力，是资本主义企业结构演变的唯一动力。14企业理论交易费用概念的具体化：究竟是哪些交易行为不能有效地利用价格机制来完成？又是什么因素导致利用价格机制来完成这些交易需要付出高昂的成本？15企业理论威廉姆森的资产专用性理论威廉姆森的资产专用性理论威廉姆森（Oliver E.Williamson，193

14、2.9.27-），加 州伯克利大学教授，2009年诺贝尔经济学奖得主之一。瑞典皇家科学院认为，威廉姆森“发展了一种崭新的理论，它将公司视为解决理论冲突的结构，威廉姆森的开创性贡献促使有关治理问题和企业边界问题的研究在过去三十年里成为经济学的研究热点和理论前沿。”认为交易成本是运用经济体制的成本，包括事前和事后成本。提出“契约人”概念来说明交易成本的产生；“契约人”与“经济人”比较，其行为特征：有限理性、机会主义。“契约人”假定的意义：使治理结构或经济组织的选择成为必要。16企业理论在其分析框架中，“交易”被作为了分析单位，描述了交易的三个属性（维度）：第一个属性：资产专用性是指为了某种特定交易

15、关系而进行的耐久性的投资，这种资产一旦形成就很难转移到其他用途上。第二个属性：交易所涉及的不确定性。该属性使应变的连续性决策具有重要意义。第三个属性：交易发生的频率。交易频率越高，更容易使治理结构的成本被抵消。17企业理论不同的交易性质，即不确定性、交易频率和资产专用性这三个交易特性高低程度的不同，要求不同的交易方式与之相适应。当这三个决定因素程度较低时，与之匹配的是体现古典契约关系的市场规制结构市场规制结构；当三个变量较高时，与之匹配的是统一规制结构（企业企业）。而介于这二者之间的是被其称为“三方规制三方规制”和和“双双边规制边规制”的中间经济组织形态。威廉姆森认为资产专用性是影响交易治理结

16、构的关键因素。18企业理论将企业看作一种和特定属性的交易相匹配以实现交易成本最小化的治理结构。认为企业最为重要的角色是提供专用性资产投资的激励。威廉姆森还用资产的专用性解释了企业纵向一体化现象。认为资产专用性对于认识企业纵向一体化有十分重要的意义。19企业理论一个经典案例：一个经典案例：20企业理论21企业理论威廉姆森的分析，使交易成本理论成为一个相当严密的体系。威廉姆森的核心分析范式将有限理性和机会主义这两个人性假设和资产专用性结合在一起，这三个因素缺一不可，共同的影响产生了组织治理的需要。这种分析模式被称为“三位一体”的交易费用分析框架。克莱因等人用专用性准租深化了对敲竹杠问题(hold-

17、up problem，又译为要挟、套牢)的分析。22企业理论专用性准租(Appropriable Specialized Quasi Rents):是指一项专用性资产的价值超过它在次优用途上的价值部分。对专用性准租的侵占威胁是对专用性投资者的敲诈，是一种典型的契约后机会主义行为(Postcontractual Opportunistic Behavior)(或敲竹杠)。（本杰明克莱因等：纵向一体化、可占用性租金与竞争性缔约过程，载陈郁编：企业制度与市场组织交易费用经济学文选，上海三联书店、上海人民出版社1996年版。）。资产的专用性越强，专用性准租越大。事后的机会主义或者敲竹杠导致了专业性资产

18、的投资不足。23企业理论解决上述问题的方式有三个：一是存在一个协调交易各方利益冲突的外部协调机构，也就是“三边治理机制”，所谓三边治理机制就是一份市场合同加上一个外在的第三方协调机构（如法院、仲裁机构等）。二是通过用纵向一体化替代市场。三是通过建立长期契约以规避机会主义的产生，此即所谓“双边治理机制”。24企业理论1959年在美国加州大学经济系师从现代产权经济学创始人阿尔钦，1967年获博士学位。随后跟随诺贝尔经济获得主科斯工作，1969年获聘西雅图华盛顿大学教授，1982年至今任香港大学教授。张五常是新制度经济学和现代产权经济学的创始人之一。1997年，他当选美国西部经济学会会长，这一职位是

19、第一次授予美国本土之外的经济学家。张五常的合约理论张五常的合约理论25企业理论科斯在企业的性质一文中，就提出了市场价格机制有两种交易费用，科斯认为的交易费用主要有：其一，“通过价格机制组织生产的最明显成本就是所有发现相对价格的工作”；其二，“市场上发生的每一笔交易的谈判和签约的费用也必须考虑在内”。26企业理论在张五常看来，企业是为解决“发现价格的费用，包括信息费用、考核费用和谈判费用”的难题而产生。张五常强调科斯关于交易费用的看法，即通过价格机制组织生产的最明显成本就是所有发现相对价格的工作。但是，却不认为企业是市场的替代物。27企业理论他认为，“价格决定之所以代价高昂，是因为交易量大，是因

20、为消费者对商品每一组成部分的使用或贡献缺乏详细信息，是因为考核种类繁多和变化着的活动的困难，同时也是因为需要把种种贡献分离开来的结果。”为了避免与每一个产品的附件或组成部分的生产者签约，企业是用一种合约取代另一种合约，或者说是用要素市场取代中间产品市场。28企业理论认为在企业内：第一，私有要素的所有者按合约将要素使用权转让给代理者以获取收入；第二，要素所有者遵守外来的某些指挥，而不再靠频频计较他也参与其间的多种活动的市场价格来决定自己的行为。企业与市场是两种不同的合约形式。企业合约与市场合约的区别在于合约发生的地点不同。29企业理论有学者认为，这从根本上混淆了企业与市场的区别；认为走向了“企业

21、虚无主义”。由于把企业看做一般的合约，即同市场上买卖双方合约毫无区别的合约，其结果，企业必然也像市场一样，成为一个没有边界的组织。“很难辨别一个企业从哪里开始，又在哪里终结。企业的规模是不确定的。”他告诉人们：由于“不能把企业确定为独立的实体”，从而，“我们无法真正知道企业是什么”。（张五常：经济解释，商务印书馆2001年版，第446页。）科斯曾严厉批评了张五常的这一理论。认为，把一切制度(无论市场制度，还是企业制度)都看做是特殊的契约安排的“这一观点是错误的”。（科斯等：契约经济学，经济科学出版社l999年版，第94页。）30企业理论1994年，在张五常年，在张五常“要素市场要素市场”基础上

22、，提基础上，提出一个关于企业的一般均衡模型。假定市场中出一个关于企业的一般均衡模型。假定市场中有两类生产者，即自给自足生产者和专业化生有两类生产者，即自给自足生产者和专业化生产者。在市场均衡中，如果交易费用很高，人产者。在市场均衡中，如果交易费用很高，人们会选择自给自足生产方式；反之，则选择分们会选择自给自足生产方式；反之，则选择分工和专业化方式。由于分工的效率能够弥补交工和专业化方式。由于分工的效率能够弥补交易费用，企业通常会选择分工方式进行生产。易费用，企业通常会选择分工方式进行生产。杨小凯和黄有光的间接定价理论杨小凯和黄有光的间接定价理论31企业理论在分工（假定管理知识生产者和衣服生产者

23、之间分工）中，又有三种情况：（1）两者均以中间产品相交换；（2）管理知识生产者雇佣衣服生产者进行最终产品衣服的制造；（3）衣服生产者雇佣管理知识生产者进行最终产品衣服的制造。第一种情况仍属于市场交易，后两种情况实际就是企业；“只要劳动力买卖比中间产品买卖更有效率，企业就会出现”。32企业理论由于生产管理知识的劳动在市场上难以直接定价，进行市场交易比较困难，所以，通常会组成企业，而且是以第二种方式组成企业生产。管理知识的劳动价值在企业内可以得到实现，那就是取得剩余索取权，这也是一种价格，谓之“间接定价”。33企业理论1972年阿尔钦和德姆塞茨在生产、信息费用与经济组织一文中提出了团队生产、计量、

24、监控、剩余索取权等一系列科斯所没有采用的概念，认为企业只是一种在团队生产方式下实现激励相容的合约安排。认为企业的本质特征不是权威，而是对投入的监督。企业被看作生产要素的一组契约，企业的实质并不是雇主与雇员的长期合同，而是团队生产。合作恰当的团队生产会产生更多的剩余。阿尔钦和德姆塞茨的团队理论阿尔钦和德姆塞茨的团队理论34企业理论在企业的团队生产中，全体生产成员共同决定生产效率，由于从最终产品里对生产过程中每一个成员的贡献进行分解和观测的成本很高，容易引发企业团队成员的“偷懒”动机。因此，企业中必须选出部分成员专门在生产过程中监督其他成员以避免“偷懒”和“搭便车”行为，并计量每一成员的生产贡献。

25、因此，最好是将其他成员的收入用合约固定化，然后赋予另一个人（企业家）“剩余索取权”，由于剩余索取权与团队总产出呈现正相关的关系，所以这种产权安排是有效率的。在企业产生的原因解释上，他们拓展了科斯的思路。但并没有着力说明团队同单个生产相比何以会有更高的效率，而把重点用于了分析团队内部的监督机制。35企业理论n“black-box”view of the firm：firms maximize profits.n现代企业现代企业特征：所有权与经营权特征：所有权与经营权分分离离n股东的目标和管理者的目标不一致股东的目标和管理者的目标不一致3.2 Do Firms Maximize Profits?3

26、.2 Do Firms Maximize Profits?企业理论nInternal DisciplineInternal Discipline|股东的约束股东的约束|董事会董事会|固定工资固定工资+与利润挂钩的收入与利润挂钩的收入保证企业以利润最大化为目标的几种机制保证企业以利润最大化为目标的几种机制企业理论nLabor Market DisciplineLabor Market Discipline|声誉为管理者提供激励：一个管声誉为管理者提供激励：一个管理者不可能永远服务于一家企业理者不可能永远服务于一家企业企业理论nProduct Market DisciplineProduct Ma

27、rket Disciplinel企业破产会导致管理者失业企业破产会导致管理者失业.l竞争能够削弱股东们相对于管竞争能够削弱股东们相对于管理者的信息劣势理者的信息劣势.企业理论nCapital Market DisciplineCapital Market Disciplinel恶意兼并和接管的威胁恶意兼并和接管的威胁企业理论n因此，尽管通常所有权和经营因此，尽管通常所有权和经营权分离后权分离后,利润最大化的目标难利润最大化的目标难以完全维持，但不同激励约束以完全维持，但不同激励约束机制的存在，使得企业的实际机制的存在，使得企业的实际目标与利润最大化不会偏离太目标与利润最大化不会偏离太大大。41

28、企业理论nOnly 20%of the variance in firm Only 20%of the variance in firm profit rates can be explained by the profit rates can be explained by the variables that related to firm size,variables that related to firm size,the type of industry in which the the type of industry in which the firm operates and

29、 so forth.firm operates and so forth.nDifferences in firm performance seem Differences in firm performance seem to be very persistent.to be very persistent.3.3 Why Are Firms Different?3.3 Why Are Firms Different?企业理论nFirms Size and The Type Firms Size and The Type of Industryof IndustrynImpediments to ImitationImpediments to Imitation解释企业绩效差别的原因解释企业绩效差别的原因企业理论nTacit KnowledgeTacit KnowledgenStrategyStrategynHistoryHistory产业组织学的产业组织学的研究重点研究重点企业理论