市场失灵与微观经济政策培训教程

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1、 第十二章第十二章 市场失灵与微观经济政策市场失灵与微观经济政策1本章注意的问题本章注意的问题l1.市场失灵的原因及其解决方法市场失灵的原因及其解决方法l2.垄断是如何造成市场失灵的？垄断是如何造成市场失灵的？l3.外部性对经济效率的影响以及如何矫正外部外部性对经济效率的影响以及如何矫正外部性？性？l4.公共物品为什么不能由市场来提供？公共物品为什么不能由市场来提供？l5.市场机制能够解决信息不完全和信息不对称市场机制能够解决信息不完全和信息不对称吗？吗？l6.什么是科斯定理？什么是科斯定理？2市场失灵原因一：市场失灵原因一：垄断导致市场失灵垄断导致市场失灵l 什么是市场失灵什么是市场失灵l

2、市场失灵是指在一个未加管制的市场上，买方和卖市场失灵是指在一个未加管制的市场上，买方和卖方的选择导致了无效的产出。在市场失灵的情况下，方的选择导致了无效的产出。在市场失灵的情况下，价格体系无法达到资源的有效配置。市场失灵的最主价格体系无法达到资源的有效配置。市场失灵的最主要原因是私人决策所依赖的边际收益和成本与实际社要原因是私人决策所依赖的边际收益和成本与实际社会边际收益和成本存在差异。在这种差异存在的情况会边际收益和成本存在差异。在这种差异存在的情况下，市场价格就无法正确反映社会边际收益和成本。下，市场价格就无法正确反映社会边际收益和成本。3l1.垄断厂商的边际收益小于价格。当按照垄断厂商的

3、边际收益小于价格。当按照MR=MC确定确定产量时，其价格将大于边际成本，出现低效率；产量时，其价格将大于边际成本，出现低效率；l2.寻租活动进一步加剧了低效率寻租活动进一步加剧了低效率l因此，政府对垄断价格和产量进行管制，制定反垄断因此，政府对垄断价格和产量进行管制，制定反垄断法或反托拉斯法。法或反托拉斯法。4市场失灵原因二：市场失灵原因二：外部性与交易成本外部性与交易成本l 外外 部部 性性（Externalities）,又被称作又被称作“溢出溢出效应效应”，是指一个经济体的行为对另外一个经，是指一个经济体的行为对另外一个经济主体的福利产生了影响，但这种影响并没有济主体的福利产生了影响，但这

4、种影响并没有通过货币或市场交易反映出来。通过货币或市场交易反映出来。依据成本和收益不能内生化的方向不同，外依据成本和收益不能内生化的方向不同，外部性可分为两种类型：部性可分为两种类型：l外部不经济（消极的、负外部性外部不经济（消极的、负外部性 Negative）l外部经济（积极的、正外部性外部经济（积极的、正外部性 Positive）5 一、外部不经济与外部经济一、外部不经济与外部经济 外外部部不不经经济济：在在给给自自己己带带来来某某种种利利益益或或满满足足（包包括括便便利利）时时，对对他他人人或或社社会会的的利利益益带带来来负负面面影影响响，却却不不承承担担这这种种负负面面影响的成本。影响

5、的成本。l污水与有毒气体排放污水与有毒气体排放l在公共场所随意抽烟在公共场所随意抽烟l随意扔弃塑袋或其它垃圾随意扔弃塑袋或其它垃圾l在人行道乱停车或随意按喇叭在人行道乱停车或随意按喇叭6 外外部部经经济济：个个人人或或企企业业不不能能得得到到其其决决策策和和行行为为带带来来的额外收益则是正外部性。的额外收益则是正外部性。l企业的研发活动企业的研发活动l企业对所雇用的工人进行培训企业对所雇用的工人进行培训l教育或人力资本的投资教育或人力资本的投资l养蜂场的蜜蜂与果园果树花粉传播养蜂场的蜜蜂与果园果树花粉传播7l 外部性的产生是由于私人成本（或收益）与社外部性的产生是由于私人成本（或收益）与社会成

6、本（或收益）之间出现了差距，而这种差距就会成本（或收益）之间出现了差距，而这种差距就是外部成本或外部收益。是外部成本或外部收益。社会成本社会成本=私人成本私人成本+外部成本外部成本社会收益社会收益=私人收益私人收益+外部收益外部收益8二、外部性与非帕累托配置二、外部性与非帕累托配置 由于市场交易不包括个体行为的全部成本和收益由于市场交易不包括个体行为的全部成本和收益:l正的外部性的主体不能获得相应的全部回报正的外部性的主体不能获得相应的全部回报l负外部性的主体不必承担其行为造成的对其他主体负外部性的主体不必承担其行为造成的对其他主体的损失的损失 就会出现正外部性供给不足，而经济活动中产就会出现

7、正外部性供给不足，而经济活动中产生的负外部性会供给过量，导致社会经济资源低效生的负外部性会供给过量，导致社会经济资源低效率配置。率配置。外部性引起资源配置偏离帕累托最优外部性引起资源配置偏离帕累托最优9三三 外部性的解决方法外部性的解决方法 由于在外部性活动中，有些成本和收益实由于在外部性活动中，有些成本和收益实际上是存在的，但是它们没有反映在私人收益际上是存在的，但是它们没有反映在私人收益和成本内，因而决策主体在经济活动过程中就和成本内，因而决策主体在经济活动过程中就没有考虑到这些因素。没有考虑到这些因素。解决外部性问题的思路之一是：解决外部性问题的思路之一是：外部性内在外部性内在化化。10

8、解决方法一解决方法一:企业合并和内在化企业合并和内在化l 一体化或合并的方法来解决外部性问题有一定的局限性：一体化或合并的方法来解决外部性问题有一定的局限性：合并后的企业规模必须足够大，另外双方可能会在谈判分配合并后的企业规模必须足够大，另外双方可能会在谈判分配合作剩余等方面不能达成一致意见而使得合并不能够得到实合作剩余等方面不能达成一致意见而使得合并不能够得到实现。外部性内在化的过程中存在许多的问题，但关键在于内现。外部性内在化的过程中存在许多的问题，但关键在于内在化的成本的高低。在交易成本较高的时候，政府的介入可在化的成本的高低。在交易成本较高的时候，政府的介入可能是可行的办法之一。能是可

9、行的办法之一。l【思考思考】：养蜂人与果园主：由谁来补偿谁？：养蜂人与果园主：由谁来补偿谁？11解决方法二解决方法二:征税和补贴征税和补贴 l 征税和补贴征税和补贴 ：对造成负外部性的个体征税（庇古：对造成负外部性的个体征税（庇古税），其数额等于或接近该个体给社会其他成员造税），其数额等于或接近该个体给社会其他成员造成的损失，而对生产正外部性的个体给予适当的补成的损失，而对生产正外部性的个体给予适当的补贴，使其私人收益等于或接近于社会收益。贴，使其私人收益等于或接近于社会收益。l 这种方法是由庇古提出来的。政府可以通过税收这种方法是由庇古提出来的。政府可以通过税收和补贴来矫正价格，即通过适当的

10、税收和补贴，使和补贴来矫正价格，即通过适当的税收和补贴，使得个人行为的成本和收益分别等于社会成本和收益。得个人行为的成本和收益分别等于社会成本和收益。12传统方法及其局限性传统方法及其局限性l 首先，忽视了外在性问题的相互性，当甲首先，忽视了外在性问题的相互性，当甲对乙造成外在伤害时，限制甲避免了乙受损的对乙造成外在伤害时，限制甲避免了乙受损的同时给甲造成了伤害，因为限制了甲的活动自同时给甲造成了伤害，因为限制了甲的活动自由或损害了甲的利益。由或损害了甲的利益。l 其次，没有从社会的整体角度考虑问题，因其次，没有从社会的整体角度考虑问题，因为对甲进行限制所造成的甲的损失可能会大于为对甲进行限制

11、所造成的甲的损失可能会大于不对甲进行限制的情况下甲对乙造成的损害。不对甲进行限制的情况下甲对乙造成的损害。13解决方法三解决方法三:产权界定与交易产权产权界定与交易产权 l 产权就是对某种资源的排他性使用权，在产权明产权就是对某种资源的排他性使用权，在产权明确并且其实施得到充分保障的情况下，外部性产生确并且其实施得到充分保障的情况下，外部性产生的机会就会减少，或者说，生产正的或负的外部性的机会就会减少，或者说，生产正的或负的外部性的主体会得到相应的补偿或处罚。的主体会得到相应的补偿或处罚。l产权概念开辟了理解外部性现象的新思路。产权概念开辟了理解外部性现象的新思路。14 科斯定理科斯定理（Th

12、e Coase Theorem)The Coase Theorem)l科斯定理的核心是，只要最初的产权是明确科斯定理的核心是，只要最初的产权是明确的，私人之间的交易活动是无成本的，则私的，私人之间的交易活动是无成本的，则私人之间达成的契约同样可以解决外部效应所人之间达成的契约同样可以解决外部效应所引起的问题。引起的问题。l即只要产权明确，交易成本为零，则无论将即只要产权明确，交易成本为零，则无论将财产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有财产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有效率的。效率的。15科斯定理：评论科斯定理：评论l 产权是否总是能够明确的加以界定？界定的成本是产权是否总是能够明确的加以界

13、定？界定的成本是否一定小于相应收益？否一定小于相应收益？l 已经明确界定的产权是否总能够转让成功？已经明确界定的产权是否总能够转让成功？l 明确的产权的转让是否总能够实现资源的最优配置？明确的产权的转让是否总能够实现资源的最优配置？l 产权的分配会影响收入分配，而收入分配又与公平、产权的分配会影响收入分配，而收入分配又与公平、效率问题有关，因而产权的初始界定是否合法、恰当，效率问题有关，因而产权的初始界定是否合法、恰当，界定是否完全或清晰，最终会有不同的效率结果。界定是否完全或清晰，最终会有不同的效率结果。16 科斯定理的引伸含义科斯定理的引伸含义l现现实实中中协协商商谈谈判判、实实施施协协议

14、议存存在在大大量量交交易易成成本本，就就需需要要非非当当事事者者的的第第三三方方界界定定产产权权。这这时时，产产权权与与效效率率无无关关的的直直接接命命题题不不再再成成立立，产产权权界界定定和和实实施施方方式式会会对对效效率发生关键影响。率发生关键影响。l不不同同的的产产权权制制度度和和法法律律会会导导致致不不同同的的资资源源配配置置效效率率，而而产产权权制制度度是是决决定定经经济济效效率率的的内内生生变变量量。从从效效率率角角度度出出发发，产产权权界界定定的的原原则则是是以以最最小小社社会会成成本本解解决决外外部部性性矛盾。矛盾。这是科斯定理的引伸含义。这是科斯定理的引伸含义。17解决方法四

15、解决方法四:行政措施与政府管制行政措施与政府管制 政府通过规定、建议、指令、警告或禁止等方式。政府通过规定、建议、指令、警告或禁止等方式。l在公共场所，政府颁发一些禁令和规则，如在车厢、在公共场所，政府颁发一些禁令和规则，如在车厢、机场或特定场所划分无烟区，强制汽车主安装降污装机场或特定场所划分无烟区，强制汽车主安装降污装置等。置等。l 政府干预同样存在一定的成本，必须比较政府干预政府干预同样存在一定的成本，必须比较政府干预的成本与收益的成本与收益l 在海洋捕捞作业中在海洋捕捞作业中(捕捞技术提高、人员和船舶增捕捞技术提高、人员和船舶增加加)外部性问题突出。政府通过规定渔网与渔船的动力外部性问

16、题突出。政府通过规定渔网与渔船的动力规格，建立限制捕鱼区、实施季节性休渔等解决外部规格，建立限制捕鱼区、实施季节性休渔等解决外部性问题性问题.18 市场失灵原因三：公共产品市场失灵原因三：公共产品l 私人物品私人物品(Private goods)(Private goods)：商品的消费是排他的，并：商品的消费是排他的，并且具有竞争性，即支付一定的费用才能消费该商品，而其且具有竞争性，即支付一定的费用才能消费该商品，而其它人就不能消费该商品。私人物品的数量随着消费数量的它人就不能消费该商品。私人物品的数量随着消费数量的增加而不断减少。增加而不断减少。l 公共物品（公共物品（Public goo

17、dsPublic goods）：同时具有非竞争性和非排）：同时具有非竞争性和非排他性的产品。在消费者数量达到一定限度前，增加公共物他性的产品。在消费者数量达到一定限度前，增加公共物品的消费者数量一般不影响其他人对该商品的消费品的消费者数量一般不影响其他人对该商品的消费。19私人物品：竞争性与排他性私人物品：竞争性与排他性l绝大部分物品是私人物品，它们的消费或享用绝大部分物品是私人物品，它们的消费或享用过程具有竞争性和排他性。过程具有竞争性和排他性。l竞争性（竞争性（RivalryRivalry）指让更多人消费会发生边）指让更多人消费会发生边际成本，某人已经消费的给定数量某种商品不际成本，某人已

18、经消费的给定数量某种商品不能同时被其他人消费。能同时被其他人消费。l排他性（排他性（ExcludabilityExcludability）指人们必须支付价）指人们必须支付价格才能消费商品，存在把没支付价格者排除在格才能消费商品，存在把没支付价格者排除在消费以外的现实手段。消费以外的现实手段。20 公共公共物品：非竞争性与非排他性物品：非竞争性与非排他性l 消费具有非竞争性（消费具有非竞争性（Non-rivalryNon-rivalry），更多），更多人消费无需增加边际成本（边际成本很小可忽人消费无需增加边际成本（边际成本很小可忽略），因而某人消费某种商品并不妨碍其他人略），因而某人消费某种商品

19、并不妨碍其他人同时消费这一产品。同时消费这一产品。l 产品具有非排他性，即无法对消费行为收费产品具有非排他性，即无法对消费行为收费（或收费成本太高），因而消费者不必支付价（或收费成本太高），因而消费者不必支付价格就能消费格就能消费21 公共产品与私人产品的最优数量公共产品与私人产品的最优数量l公共产品的个人需求公共产品的个人需求l对于个人来说，对公共产品的需求量取决于该物品对于个人来说，对公共产品的需求量取决于该物品给他带来的满足程度以及公共产品生产给他带来的给他带来的满足程度以及公共产品生产给他带来的成本。每增加一笔公共产品开支，都会给个体带来成本。每增加一笔公共产品开支，都会给个体带来效用

20、的增加。但是，每增加一笔公共开支，个体又效用的增加。但是，每增加一笔公共开支，个体又要承担一笔支出或税收，这是个体面临的边际成本。要承担一笔支出或税收，这是个体面临的边际成本。l个人对公共产品的最优需求量是由边际收益等于边个人对公共产品的最优需求量是由边际收益等于边际成本这个条件决定的。际成本这个条件决定的。22l 公共物品与私人物品的最优数量的决定不同，公共物品与私人物品的最优数量的决定不同，私人物品的最优标准是每个消费者的边际利益私人物品的最优标准是每个消费者的边际利益等于边际成本，而在公共物品的最优数量是由等于边际成本，而在公共物品的最优数量是由每个消费者的边际利益之和等于边际成本决定，

21、每个消费者的边际利益之和等于边际成本决定，其根本原因是由于消费的非竞争性的区别。其根本原因是由于消费的非竞争性的区别。23 二二 搭搭 便便 车车（Free ride）l 公公共共产产品品非非排排他他性性导导致致“搭搭便便车车”：不不支支付付费费用用，其其他人支付以后我可以享受收益。他人支付以后我可以享受收益。l 人人们们会会压压低低显显示示其其真真实实支支付付意意愿愿倾倾向向，因因而而公公共共物物品不能采用通常市场机制获得有效配置。品不能采用通常市场机制获得有效配置。l 通通常常情情况况下下，公公共共产产品品涉涉及及的的人人越越多多，免免费费搭搭车车问问题题越越严严重重，公公共共产产品品由由

22、私私人人提提供供的的可可能能性性就就越越小小，因因为为人人数数越越多多，谈谈判判涉涉及及的的就就人人越越多多，协协调调起起来来就就越越困困难。难。24 政政 府府 介入及其困难介入及其困难l需需要要政政府府公公共共部部门门提提供供公公共共物物品品。政政府府特特征征是是具具有有强强制制性性权权力力，因因而而有有可可能能超超越越“搭搭便便车车”困困难。难。l向向社社会会有有效效提提供供公公共共物物品品是是政政府府公公共共部部门门的的一一个个基基本本职职责责:尽尽可可能能正正确确估估价价社社会会对对公公共共物物品品的的需需求求，按按照照社社会会福福利利最最大大化化的的原原则则确确定定税税收收比比率率

23、，并并用用税税收收收收入入购购入入公公共共物物品品，为为公公众众服服务务。25公共产品的需求与决策规则公共产品的需求与决策规则 为了解决免费搭车问题，经济学家试图揭示人们的为了解决免费搭车问题，经济学家试图揭示人们的真实偏好：真实偏好：l一致同意规则一致同意规则l需求显示法需求显示法l多数票规则多数票规则l加权投票规则加权投票规则l否决投票规则否决投票规则26(一一)一致同意规则一致同意规则l经济学家林达尔设计出了一致同意规则的具体经济学家林达尔设计出了一致同意规则的具体操作方法。操作方法。l所谓一致同意规则，是指一项集体行动方案，所谓一致同意规则，是指一项集体行动方案，只有在所有参与者都同意

24、，或者至少没有任何只有在所有参与者都同意，或者至少没有任何一个参与者反对的前提下，才能最后通过实施，一个参与者反对的前提下，才能最后通过实施，也就是说每一个参与者都对将要达成的集体决也就是说每一个参与者都对将要达成的集体决策享有否决权。只有参与各方达成完全一致，策享有否决权。只有参与各方达成完全一致，才能决定采取什么样的行动。才能决定采取什么样的行动。27(二二)需求显示法需求显示法l假设有甲、乙、丙三个人，要在假设有甲、乙、丙三个人，要在A、B、C三个三个公共产品方案中选择一个作为最终的集体行动公共产品方案中选择一个作为最终的集体行动方案。方案。l下表给出了如果三个方案实施能够给三个人带下表

25、给出了如果三个方案实施能够给三个人带来收益的货币衡量值。来收益的货币衡量值。28(二二)需求显示法需求显示法 方案方案居民居民A AB BC C税收税收甲甲303010105 52020乙乙1010404020200 0丙丙25255 510101515社会价社会价值值656555553535353529(三三)多数票规则多数票规则l在多数票规则下，一个方案能否通过取决于能在多数票规则下，一个方案能否通过取决于能否获得超过某一比例的参与者的支持，这一比否获得超过某一比例的参与者的支持，这一比例可以是例可以是2/32/3，也可以是，也可以是1/21/2，在后一种情况又，在后一种情况又称为简单多数

26、。称为简单多数。l最终通过的议案只是反映多数派的利益，而忽最终通过的议案只是反映多数派的利益，而忽略甚至损害少数人的利益。多数票规则选出的略甚至损害少数人的利益。多数票规则选出的每一项方案都具有内在的强制性，因为决策是每一项方案都具有内在的强制性，因为决策是根据多数派成员的意志做出的，但是要求所有根据多数派成员的意志做出的，但是要求所有成员服从。成员服从。30(四)加权投票规则加权投票规则l加权投票规则的特点是按照利益差别，把投票加权投票规则的特点是按照利益差别，把投票参与者按重要性分类，根据分类来分配票数，参与者按重要性分类，根据分类来分配票数，然后对候选方案进行投票，得到最多票数而不然后对

27、候选方案进行投票，得到最多票数而不是最多人数支持的议案将获得通过。加权投票是最多人数支持的议案将获得通过。加权投票规则在现实中有着比较普遍的应用，它只是多规则在现实中有着比较普遍的应用，它只是多数票规则的一个变体，通常具有和多数票规则数票规则的一个变体，通常具有和多数票规则一样的优点和弊端。一样的优点和弊端。31(四)否决投票规则否决投票规则l让每个成员提出自己认为可供选择的一整套建让每个成员提出自己认为可供选择的一整套建议或者行动方案，汇总后每个成员再从汇总的议或者行动方案，汇总后每个成员再从汇总的方案中否决掉自己不喜欢的那些方案，最后剩方案中否决掉自己不喜欢的那些方案，最后剩下的没有被任何

28、人否决的议案，就是集体选择下的没有被任何人否决的议案，就是集体选择的结果。的结果。32(四)否决投票规则否决投票规则l 优点是每个人都有机会表达自己的偏好情况，优点是每个人都有机会表达自己的偏好情况，同时都有否决其他人提案的权利，因而每个成同时都有否决其他人提案的权利，因而每个成员为了自己的议案不被别人否决，就会在酝酿员为了自己的议案不被别人否决，就会在酝酿议案的时候尽量考虑他人利益。议案的时候尽量考虑他人利益。l同一致同意规则一样，这种投票规则下达成的同一致同意规则一样，这种投票规则下达成的最后结果是帕累托最优的。最后结果是帕累托最优的。l缺点：可实施性。如果所有参与成员不具有某缺点：可实施

29、性。如果所有参与成员不具有某些共同特征，就无法达成最终协议些共同特征，就无法达成最终协议。33市场失灵原因之四：信息不完全市场失灵原因之四：信息不完全34 逆向选择与信号传递l（一）逆向选择与信号传递的含义（一）逆向选择与信号传递的含义l 逆向选择原是保险业中承保人的常用语，意思是指逆向选择原是保险业中承保人的常用语，意思是指投保人的选择与承保人的期望相反。投保人的选择与承保人的期望相反。l 保险公司以一个社会平均水平的发案率或财产损失保险公司以一个社会平均水平的发案率或财产损失率制订并收取相应的保费。而不同的社区或投保人财率制订并收取相应的保费。而不同的社区或投保人财产损失的概率是不同的，所

30、以最后可能出现的结果是产损失的概率是不同的，所以最后可能出现的结果是财产损失风险高的人真正需要降低风险就愿意去投保，财产损失风险高的人真正需要降低风险就愿意去投保，而风险低的那一部分群体不愿意投保。统一的费率使而风险低的那一部分群体不愿意投保。统一的费率使得保险公司面临投保人的逆向选择问题，保险公司的得保险公司面临投保人的逆向选择问题，保险公司的赔付也相应增加。赔付也相应增加。35l 逆向选择举例逆向选择举例市场市场 不知情者不知情者 知情者知情者 私人信息私人信息商品市场商品市场 买主买主 卖主卖主 产品质量、价格产品质量、价格 劳动市场劳动市场 雇主雇主 雇员雇员 工人的能力工人的能力保险

31、市场保险市场 承保人承保人 投保人投保人 风险程度风险程度信贷市场信贷市场 债权人债权人 债务人债务人 风险程度风险程度拍卖市场拍卖市场 拍卖人拍卖人 竞买人竞买人 竞买人的出价是私人信息竞买人的出价是私人信息证券市场证券市场 股民股民 公司公司 公司虚假信息公司虚假信息36l 为了解决逆向选择问题，不知情者总是诱使知为了解决逆向选择问题，不知情者总是诱使知情者基于利己情者基于利己“不撒谎不撒谎”，将其私人信息变为公共，将其私人信息变为公共信息，以缩小乃至消除双方的信息差距，经济学信息，以缩小乃至消除双方的信息差距，经济学上称为上称为“信号传递信号传递”。l 信号传递的方式：广告宣传、产品凭证

32、、质量鉴信号传递的方式：广告宣传、产品凭证、质量鉴定、售后服务和分类合同。定、售后服务和分类合同。37l（二）逆向选择：旧车市场逆向选择：旧车市场l1970年。阿克尔洛夫发表柠檬市场：质量年。阿克尔洛夫发表柠檬市场：质量不确定与市场机制一文，最早提出最为经典不确定与市场机制一文，最早提出最为经典的逆向选择问题。的逆向选择问题。l在旧车市场上：买主与卖主信息不对称；高质在旧车市场上：买主与卖主信息不对称；高质量与低质量的车；低质量的车驱逐高质量的车，量与低质量的车；低质量的车驱逐高质量的车，市场出现失灵。市场出现失灵。l 38O 250 500 Qh O 500 750 QL优质车优质车 劣质车

33、劣质车Ph PL10000050000DLDLMDMSLEEShDLDLMDMDh39l旧车市场简化模型：旧车市场简化模型：根据不同的条件，旧车市场模型可以得出不同的结论，根据不同的条件，旧车市场模型可以得出不同的结论，从而揭示信息不对称的逆向选择为何不同于信息对称的一从而揭示信息不对称的逆向选择为何不同于信息对称的一般均衡。般均衡。l 1、买卖双方偏好相同，质量分为两种，各占一半，只有、买卖双方偏好相同，质量分为两种，各占一半，只有劣车成交劣车成交.l优车价格优车价格V1=60000,劣车劣车V2=20000l如买主不知道车的质量，则买主对旧车的期望值如买主不知道车的质量，则买主对旧车的期望

34、值E(V)=600001/2+200001/2=40000(买买主的需求价格）主的需求价格）l 好车退出市场，只有劣车成交。好车退出市场，只有劣车成交。40l2、双方偏好相同，旧车质量均匀分布，则无车成、双方偏好相同，旧车质量均匀分布，则无车成交。交。l假定旧车质量假定旧车质量V在在20000 60000区间均匀分布区间均匀分布,密度函数为密度函数为1/（60000-20000）=1/40000l那么，买方对旧车质量的预期值为那么，买方对旧车质量的预期值为E(V)=平均质量平均质量=需求价格需求价格P=40000.41l3、双方偏好不同，旧车质量均匀分布，将有车成、双方偏好不同，旧车质量均匀分

35、布，将有车成交。交。l （1）买卖双方偏好不同）买卖双方偏好不同l （2）卖方偏好不同）卖方偏好不同l结论：旧车市场分析表明，在信息不对称条件下，结论：旧车市场分析表明，在信息不对称条件下，市场不仅不能实现资源配置的帕累托最优，而且市场不仅不能实现资源配置的帕累托最优，而且市场在多大程度上存在，取决于质量的分布函数市场在多大程度上存在，取决于质量的分布函数和双方偏好的差异程度。和双方偏好的差异程度。42l（三）信号传递：劳动市场（三）信号传递：劳动市场l1974年，斯宾塞等人修改了信息不对称市场买卖双方无法年，斯宾塞等人修改了信息不对称市场买卖双方无法实现信息交流的假定，提出了知情者向不知情者

36、显示自己实现信息交流的假定，提出了知情者向不知情者显示自己私人信息的信号传递模型。私人信息的信号传递模型。l 1、信号传递的两种类型、信号传递的两种类型l劳动者的两种类型：没受过某种特定教育劳动者的两种类型：没受过某种特定教育e*的低生产率者的低生产率者L1 ,其边际生产力为其边际生产力为MP1;l 受过这种特定教育受过这种特定教育e*的高生产率者的高生产率者L2 ,其边际生产力为其边际生产力为MP2;MP2 MP1.l在完全竞争下，在完全竞争下，MP1=w1 MP2=w2 43l但是，在但是，在MP为私人信息，为私人信息，w为公共信息的条件下，为公共信息的条件下，雇主只能设法了解反映劳动者的

37、教育程度雇主只能设法了解反映劳动者的教育程度e,然后然后根据根据e确定确定w.l（1）劳动者决策在先）劳动者决策在先信号显示信号显示l（2）雇主决策在先）雇主决策在先信号甄别。信号甄别。44l2、信号传递分离均衡、信号传递分离均衡l三个重要假设：三个重要假设：l（1）教育程度）教育程度e只是作为识别劳动者类型的标志，而忽略只是作为识别劳动者类型的标志，而忽略其提高生产率的作用；其提高生产率的作用；l（2）不同劳动者接受教育的成本）不同劳动者接受教育的成本c，随教育程度的提高而，随教育程度的提高而增加，但接受教育的平均成本（勤奋程度）不同，由于低增加，但接受教育的平均成本（勤奋程度）不同，由于低

38、生产率劳动者学习能力较差，必须付出更多的心血，因此，生产率劳动者学习能力较差，必须付出更多的心血，因此，c1c2,l(3)所有劳动者均为风险中性。所有劳动者均为风险中性。45O eO e1 1 e*e e*e2 2 e ewwww2 2ww1 1c c1 1c c2 2E K RE K RJ JF FMMS SGGN N劳动市场的劳动市场的劳动市场的劳动市场的分离均衡分离均衡分离均衡分离均衡 46l 假如工资以假如工资以e*为准分两个档次，低生产率劳动者的最佳为准分两个档次，低生产率劳动者的最佳选择是不接受任何教育，高生产率劳动者的最佳选择是接选择是不接受任何教育，高生产率劳动者的最佳选择是接

39、受特定教育受特定教育e*。l 在这里，教育程度仅仅是作为劳动者生产能力的信号，在这里，教育程度仅仅是作为劳动者生产能力的信号，使雇主把劳动者区别开来，付给不同的工资。由于不同劳使雇主把劳动者区别开来，付给不同的工资。由于不同劳动者有不同均衡解，称为分离均衡。动者有不同均衡解，称为分离均衡。l 在信号显示模型中，劳动者先受教育，雇主后定工资，在信号显示模型中，劳动者先受教育，雇主后定工资，可有多重分离均衡可有多重分离均衡；l 在信号甄别模型中，由于雇主先定工资，劳动者后受教在信号甄别模型中，由于雇主先定工资，劳动者后受教育，只可能有惟一分离均衡。育，只可能有惟一分离均衡。47l3、信号失灵混同均

40、衡、信号失灵混同均衡l 劳动市场的现实情况是，不同劳动者难于准确显示自己劳动市场的现实情况是，不同劳动者难于准确显示自己的教育信号，或教育信号鱼龙混杂，有真有假，从而信号的教育信号，或教育信号鱼龙混杂，有真有假，从而信号失灵，雇用合同如何签订？失灵，雇用合同如何签订？l 例：生产函数为线性，高生产率劳动者的比例为例：生产函数为线性，高生产率劳动者的比例为P,可用可用加权平均方法制定一个平均工资，让所有劳动者拿相同的加权平均方法制定一个平均工资，让所有劳动者拿相同的工资，即混同均衡工资，即混同均衡l w=w2P+w1(1-P)=w1+P(w2-w1)48l 这一平均工资对不同劳动者的利害悬殊，混

41、同均衡这一平均工资对不同劳动者的利害悬殊，混同均衡是不稳定的是不稳定的。l 低生产率劳动者的生产率劳动者的MP1w，从而，从而“跳槽跳槽”另寻出路。这种另寻出路。这种逆向选择回破坏混同均衡。逆向选择回破坏混同均衡。l 因此，如果毕业文凭不能真正发挥教育程度信号的因此，如果毕业文凭不能真正发挥教育程度信号的作用，则无论信号显示还是信号甄别，都不可能实际作用，则无论信号显示还是信号甄别，都不可能实际形成分离均衡和混同均衡。形成分离均衡和混同均衡。49道德风险与机制设计道德风险与机制设计l（一）道德风险一）道德风险（败德行为）（败德行为）信息不对称背景下，人们购买保险后降低了对防盗行为的信息不对称背

42、景下，人们购买保险后降低了对防盗行为的激励，导致事故发生机率上升，被称为激励，导致事故发生机率上升，被称为“道德风险道德风险”，针对，针对控制某种事件负面影响采取的措施，反而导致这类事件发控制某种事件负面影响采取的措施，反而导致这类事件发生概率上升。生概率上升。由于承保人难以直接观察到投保人隐藏的行为，大大增加由于承保人难以直接观察到投保人隐藏的行为，大大增加了亏损的可能性。了亏损的可能性。在经济学上，道德风险是指在经济学上，道德风险是指承保人面临投保人事后隐藏行承保人面临投保人事后隐藏行为而受到的危险，不是指投保人伦理上的道德败坏。为而受到的危险，不是指投保人伦理上的道德败坏。例：劳动市场、

43、上市公司、学校教育、家庭生活等。例：劳动市场、上市公司、学校教育、家庭生活等。50l（二）机制设计（二）机制设计l为了解决在契约中难以明确规定的道德风险问为了解决在契约中难以明确规定的道德风险问题，不知情者总是诱使知情者基于利己题，不知情者总是诱使知情者基于利己“不偷不偷懒懒”，选择对知情者最有利的行为，使知情者，选择对知情者最有利的行为，使知情者在追求自身利益最大化的同时，也使不知情者在追求自身利益最大化的同时，也使不知情者的利益最大化，这就是的利益最大化，这就是“机制设计机制设计”。51l1、参与约束、参与约束 Participation constraint)l 如果一个理性的知情者有兴

44、趣接受不知情者的如果一个理性的知情者有兴趣接受不知情者的“委托委托”和相应的报酬方案，参与到博弈过程中去的和相应的报酬方案，参与到博弈过程中去的话，知情者在不知情者设计的方案或机制设计中话，知情者在不知情者设计的方案或机制设计中所得到的期望效用必须大于或等于知情者不接受所得到的期望效用必须大于或等于知情者不接受该委托时的最大期望效用。这就是机制设计中必该委托时的最大期望效用。这就是机制设计中必须考虑或坚持的第一个约束须考虑或坚持的第一个约束：使知情者有利可图，知情者有利可图，积极参与。积极参与。52l2、激励相容约束、激励相容约束 （Incentive-compatibility)l 给定不知

45、情者知道知情者的真实信息（或类型）的情给定不知情者知道知情者的真实信息（或类型）的情况下，知情者在所设计的机制下必须有积极性选择不知情况下，知情者在所设计的机制下必须有积极性选择不知情者希望他选择的行动者希望他选择的行动。这种契约能使知情者的利己行为，知情者的利己行为，有利于不知情者的目的。有利于不知情者的目的。l 如果一个机制满足参与约束和激励相容约束，这个机制如果一个机制满足参与约束和激励相容约束，这个机制是可行的可实施机制。不知情者的问题就是选择一个可行是可行的可实施机制。不知情者的问题就是选择一个可行的可实施机制的可实施机制S（Y）以最大化自己的期望效用或收益）以最大化自己的期望效用或

46、收益53l（三）（三）保险市场上的道德风险保险市场上的道德风险l1、无保险均衡、无保险均衡O C CO C CK KL LMCMCD DMRMRMRMRE EEEN N防灾支出防灾支出防灾支出防灾支出资资资资产产产产损损损损失失失失投保前后的行为变化投保前后的行为变化投保前后的行为变化投保前后的行为变化 在不保险的情况下，在不保险的情况下，根据根据MR=MC定理，均衡点为定理，均衡点为E，C为最优防灾支出为最优防灾支出54l2、有保险的均衡、有保险的均衡l 在有保险的情况下，均衡点从在有保险的情况下，均衡点从E到到E,最优防最优防灾支出从灾支出从C到到C。这将导致赔偿概率增加，使。这将导致赔偿

47、概率增加，使承保者面临投保者的道德风险。承保者面临投保者的道德风险。l 社会剩余从图中社会剩余从图中KNE的减少为的减少为LNE。55l3、对预防的激励、对预防的激励l分类保险：确定不同的保费率；分类保险：确定不同的保费率；l联合保险：承保者仅仅负担保险金额的一部分，联合保险：承保者仅仅负担保险金额的一部分，其余的由投保者自己负担；其余的由投保者自己负担；l减免保险：合同规定承保者支付定额以上的损减免保险：合同规定承保者支付定额以上的损失，投保者支付定额以下的损失。失，投保者支付定额以下的损失。56 委托人委托人-代理人模型代理人模型l 当甲方授权乙方从事某种活动时，就产生了委托当甲方授权乙方

48、从事某种活动时，就产生了委托-代理代理问题：甲方为委托人，乙方为代理人。问题：甲方为委托人，乙方为代理人。l构成委托构成委托-代理问题的条件是：代理问题的条件是：l（1）委托人和代理人必须是相对独立的利益主体，追求）委托人和代理人必须是相对独立的利益主体，追求利益最大化；利益最大化；l（2）委托人和代理人的利益不一致，且代理人的活动影）委托人和代理人的利益不一致，且代理人的活动影响委托人的利益；响委托人的利益；l（3）代理人的业绩不仅取决于其活动，还取决于自然，）代理人的业绩不仅取决于其活动，还取决于自然，由于委托人难以直接观察或证实其活动，因而不能完全根由于委托人难以直接观察或证实其活动，因

49、而不能完全根据业绩来判断代理人的活动。据业绩来判断代理人的活动。57l 委托人委托人-代理人模型说明这样一类问题：代理人模型说明这样一类问题：l 委托人想使利己的代理人按照委托人的利益选委托人想使利己的代理人按照委托人的利益选择活动，但委托人不能直接观察到代理人的活动，择活动，但委托人不能直接观察到代理人的活动，能观察的只是另外一些变量，这些变量由代理人能观察的只是另外一些变量，这些变量由代理人的活动和随机因素共同决定，因而充其量只是的活动和随机因素共同决定，因而充其量只是代理人行动的不完全信息。委托人的问题是：如代理人行动的不完全信息。委托人的问题是：如何根据这些观察到的信息签定最优契约，以

50、非价何根据这些观察到的信息签定最优契约，以非价格手段诱使代理人从利己出发，选择对委托人最格手段诱使代理人从利己出发，选择对委托人最有利的活动。有利的活动。58我国国有企业改革：我国国有企业改革：l（一）从官本位、企本位到人本位（一）从官本位、企本位到人本位l1、官本位源远流长、官本位源远流长l自殷商到民国，我国的官本位一脉相传；自殷商到民国，我国的官本位一脉相传；l解放后以至到改革开放的今天，官本位思想依然根深解放后以至到改革开放的今天，官本位思想依然根深蒂固。蒂固。l2、企本位必由之路、企本位必由之路l 传统经济学以企业为本位，将企业看作原子式的传统经济学以企业为本位，将企业看作原子式的“黑

51、黑箱箱”，只是一个生产函数，所有者投入资金和劳动，就，只是一个生产函数，所有者投入资金和劳动，就能创造利润。我国在改革之后，蒋一苇便针对官本位能创造利润。我国在改革之后，蒋一苇便针对官本位提出提出“企业本位论企业本位论”59l 3、人本位治企之本、人本位治企之本l 信息经济学打开信息经济学打开“黑箱黑箱”，深入到企业内部，以人为中心，深入到企业内部，以人为中心，剖析人与人之间的关系，使企业剖析人与人之间的关系，使企业“黑箱黑箱”变为行为科学，传变为行为科学，传统企业变为现代意义上的企业。统企业变为现代意义上的企业。l 现代企业以两权分离为特征，由所有者、管理者和劳动现代企业以两权分离为特征，由

52、所有者、管理者和劳动者构成。三者利益不同，信息也不同：所有者追求利润和者构成。三者利益不同，信息也不同：所有者追求利润和资产，管理者追求地位和待遇，劳动者追求收入。由于后资产，管理者追求地位和待遇，劳动者追求收入。由于后者依次比前者拥有更多的私人信息，就产生了一系列委托者依次比前者拥有更多的私人信息，就产生了一系列委托-代理问题。必须进行正确的机制设计。代理问题。必须进行正确的机制设计。60l（二）我国现代企业的委托（二）我国现代企业的委托-代理代理l1、所有者、所有者l国家委托国务院行使所有权，国务院又委托委、国家委托国务院行使所有权，国务院又委托委、部、局和省、地，县市行使所有权，这些部门

53、再部、局和省、地，县市行使所有权，这些部门再授权资产经营公司、企业集团、控股公司分别经授权资产经营公司、企业集团、控股公司分别经营，形成所有者之间的一系列的委托营，形成所有者之间的一系列的委托-代理链。由代理链。由于部门利益、地方利益，条块分割成为国有经济于部门利益、地方利益，条块分割成为国有经济的顽症。61l2、管理者、管理者l从公司来看，股东会、董事会和监事会代表国家成为所有从公司来看，股东会、董事会和监事会代表国家成为所有者，经理、职能部门及其科室和工厂、车间、班组属于管者，经理、职能部门及其科室和工厂、车间、班组属于管理者。由于所有者理者。由于所有者“虚位虚位”，缺乏有效的法人治理结构

54、，董，缺乏有效的法人治理结构，董事会往往从所有者变为管理者，导致事会往往从所有者变为管理者，导致“内部人内部人”控制，损害控制，损害所有者的利益。所有者的利益。l3、劳动者、劳动者l从劳动者来看，劳动者与管理者也存在一系列委托从劳动者来看，劳动者与管理者也存在一系列委托-代理代理问题。但体力劳动是否出力、智力劳动是否精心，难以全问题。但体力劳动是否出力、智力劳动是否精心，难以全面监督，导致面监督，导致“大锅饭大锅饭”。62l（三）现代企业的机制设计l1、几何模型O HO H0 0 H H2 2 H H1 1 H H0 0 H HI II I2 2I I1 1I I0 0I I0 0 U U0

55、0U U1 1U U2 2E E0 0E E1 1E E2 2E E0 0 ww0 0在信息完全且对称在信息完全且对称在信息完全且对称在信息完全且对称 的条件下，的条件下，的条件下，的条件下，均衡点为均衡点为均衡点为均衡点为E0E063l在委托人不知道代理人的私人信息，难以观察委托人不知道代理人的私人信息，难以观察到代理人的偷懒程度情况下，解决办法是：到代理人的偷懒程度情况下，解决办法是：l（1）固定收入）固定收入l（2）剩余利润）剩余利润l（3）分享利润）分享利润l（4）经理市场）经理市场 64l2、规划模型l设代理人的工资收入代理人的工资收入w为产量为产量q的函数，现有工资的函数，现有工资

56、收入为收入为w0，代理成本代理成本c是劳动是劳动L的函数，产品价格的函数，产品价格为为P，代理人的目标函数为，代理人的目标函数为U，则：，则：l max U=wq(L)-c(L)l s.t.Wq(L)-c(L)w0 （参与约束条件）参与约束条件）65l委托人的目标函数为委托人的目标函数为R,则：则：l max R=Pq(L)-wq(L)l s.t.wq(L)-c(L)=w0（激励相容激励相容约约束条件束条件）l根据要素市场的均衡条件：边际产品价值等于边际要素成本，可解出根据要素市场的均衡条件：边际产品价值等于边际要素成本，可解出L，就是既让委托人又让代理人利益最大化的劳动量。就是既让委托人又让

57、代理人利益最大化的劳动量。l l L未必是符合帕累托状态的资源配置最优解，但可能是不满足帕累托最优未必是符合帕累托状态的资源配置最优解，但可能是不满足帕累托最优条件时的最佳选择，即次优解（条件时的最佳选择，即次优解（second-best solution)l 66(四）声誉效应与棘轮效应 l 1980年前后，人们在解释是什么力量约束经理人员年前后，人们在解释是什么力量约束经理人员维持一定的努力水平时，提出了声誉理论。维持一定的努力水平时，提出了声誉理论。l 伦德纳（伦德纳（Radner）和罗宾斯坦（）和罗宾斯坦（Rubbinstein）使）使用重复博弈模型证明，如果委托人和代理人之间保持用重

58、复博弈模型证明，如果委托人和代理人之间保持长期的关系，代理人不可能用偷懒等损害委托人利益长期的关系，代理人不可能用偷懒等损害委托人利益的方式来增加自己的福利，代理人不可能用偷懒等损的方式来增加自己的福利，代理人不可能用偷懒等损害委托人利益的方式来增加自己的福利。在这里声誉害委托人利益的方式来增加自己的福利。在这里声誉效应起着决定性作用。效应起着决定性作用。67l 如果代理人期待着与委托人的第二期合作，他如果代理人期待着与委托人的第二期合作，他必须在第一期努力工作，保持良好的业绩，以证必须在第一期努力工作，保持良好的业绩，以证明他是委托人值得信赖的合作者；如果代理人希明他是委托人值得信赖的合作者

59、；如果代理人希望第三期的合作，他须继续努力，保持良好声誉。望第三期的合作，他须继续努力，保持良好声誉。只要代理人期待与委托人之间有长期合作关系，只要代理人期待与委托人之间有长期合作关系，而不是在一个不长的时期内结束这种关系，代理而不是在一个不长的时期内结束这种关系，代理人就必须以其努力工作及其业绩赢得声誉。人就必须以其努力工作及其业绩赢得声誉。68l 另外一种市场竞争因素的声誉理论则认为，经理人员之另外一种市场竞争因素的声誉理论则认为，经理人员之所以重视对自己行为的约束确实是为了提高声誉。而提高所以重视对自己行为的约束确实是为了提高声誉。而提高声誉的直接原因是来自经理市场的竞争压力。法玛声誉的

60、直接原因是来自经理市场的竞争压力。法玛（Fama）认为，在竞争的经理市场上，经理的市场经济）认为，在竞争的经理市场上，经理的市场经济价值即其收入决定于其过去的业绩。经理人员必须对自己价值即其收入决定于其过去的业绩。经理人员必须对自己的行为负完全的责任。因此，即使没有显性激励合同，经的行为负完全的责任。因此，即使没有显性激励合同，经理也有积极性努力工作，以提高自己在经济市场上的声誉，理也有积极性努力工作，以提高自己在经济市场上的声誉，从而提高未来收入从而提高未来收入。69l 激励机制设计面临的一个难题是如何设立代理人业绩评激励机制设计面临的一个难题是如何设立代理人业绩评价标准。如果有了这种标准，

61、委托人就可以据此对代理人价标准。如果有了这种标准，委托人就可以据此对代理人进行考核并给予奖励。对于标准化的生产来说，可以用时进行考核并给予奖励。对于标准化的生产来说，可以用时间动作研究来制定工作量定额。但管理者的工作完全是非间动作研究来制定工作量定额。但管理者的工作完全是非标准化的，很难实现定额管理。在这种情况下，往往会以标准化的，很难实现定额管理。在这种情况下，往往会以同一代理人过去的业绩作为考核的标准。这种标准的缺陷同一代理人过去的业绩作为考核的标准。这种标准的缺陷在于在于“棘轮效应棘轮效应”或或“鞭打快车鞭打快车”。l 代理人越努力，业绩越好，标准也越高。当代理人意识代理人越努力，业绩越

62、好，标准也越高。当代理人意识到这种棘轮效应时，就会根据预期来调整即降低自己的努到这种棘轮效应时，就会根据预期来调整即降低自己的努力程度，以力程度，以“调低调低”标准。标准。70l 声誉效应与棘轮效应虽然都是根据经理人员过去的业绩声誉效应与棘轮效应虽然都是根据经理人员过去的业绩推断其经营能力，但是在经理报酬的决定上有不同的作用。推断其经营能力，但是在经理报酬的决定上有不同的作用。l 在声誉效应模型中，以往经营业绩被认为是经理人员经在声誉效应模型中，以往经营业绩被认为是经理人员经营能力的表征。假定所有者与经理人员之间准备长期合作，营能力的表征。假定所有者与经理人员之间准备长期合作，出于声誉的考虑，

63、经理人员将在下一期合作中继续发挥自出于声誉的考虑，经理人员将在下一期合作中继续发挥自己已有的能力。依靠声誉效应可以给予经理人员相对于其己已有的能力。依靠声誉效应可以给予经理人员相对于其经营业绩的报酬。经营业绩的报酬。l 在棘轮效应模式中，不存在或不考虑声誉效应，假设代在棘轮效应模式中，不存在或不考虑声誉效应，假设代理人的工作业绩与其工作能力即潜在工作业绩之间会有较理人的工作业绩与其工作能力即潜在工作业绩之间会有较大差距，代理人的努力程度决定这种差距的大小，而工作大差距，代理人的努力程度决定这种差距的大小，而工作能力的信息只能靠以往工作业绩来提供。因此代理人过去能力的信息只能靠以往工作业绩来提供。因此代理人过去的经营业绩便成为他自己进一步提高收入的障碍。的经营业绩便成为他自己进一步提高收入的障碍。71