项目投资估算与评估教学课件ppt

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1、 第 章 项 目 投 资 估 算 与 评 估2 第 一 节 项 目 总 投 资 及 其 构 成 （ 一 ） 项 目 总 投 资 拟 建 项 目 全 部 建 成 、 投 入 营 运 所 需 的 费 用 总 和 。 （ 二 ） 项 目 投 入 总 资 金 投 资 项 目 可 行 性 研 究 指 南 规 定 投 入 总 资 金 =建 设 投 资 （ 含 建 设 期 利 息 ） +流 动 资 金 （ 三 ） 项 目 投 入 总 资 金 的 构 成 建 筑 工 程 费 、 设 备 及 工 器 具 购 置 费 、 安 装 工 程 费 、 工 程 建 设 其 他 费用 、 基 本 预 备 费 、 涨 价 预

2、 备 费 、 建 设 期 利 息 、 流 动 资 金 。 一 、 项 目 总 投 资 的 概 念 及 内 容 第 二 节 项 目 建 设 投 资 估 算 与 评 估 建 设 投 资 专 利 与 非 专 利 技 术一 、 建 设 投 资 构 成 （ 概 算 法 ）工 程 费 用 建 筑 工 程 费设 备 、 工 器 具 购 置 费其 他 费 用 无 形 资 产 投 资 场 地 使 用 费商 标 、 著 作 、 商 誉 费开 办 费预 备 费 用 基 本 预 备 费涨 价 预 备 费安 装 工 程 费建 设 期 利 息 动 态 投 资 静态投资 a.土 地 征 用 费 或 土 地 使 用 权 出

3、让 金 :如 果 是 一 次 性 支 付 ， 则 应 计 入 形成 无 形 资 产 的 工 程 建 设 其 他 费 用 ； 如 果 是 在 项 目 营 运 期 内 分 年 支 付 ， 则计 入 经 营 成 本 ， 而 不 计 入 无 形 资 产 ,不 在 工 程 建 设 其 他 费 用 中 列 示 。 b.专 利 权 ： 发 明 专 利 权 、 实 用 新 型 专 利 权 、 外 观 设 计 专 利 权 c.非 专 利 技 术 （ 专 有 技 术 ） ： 工 业 专 有 技 术 、 商 业 贸 易 专 有 技 术 、 管理 专 有 技 术 。 专 利 权 与 非 专 利 技 术 在 法 律 保

4、 护 、 机 密 性 和 期 限 有 明 显 区 别 。 d.商 标 权 ： 独 占 使 用 权 、 禁 止 权 e.著 作 权 ： 文 学 、 科 学 、 艺 术 无 形 资 产 费 用 企 业 在 筹 建 期 发 生 的 、 不 能 计 入 固 定 资 产 、 无 形 资 产 的非 流 动 资 产 。 包 括 生 产 职 工 培 训 费 、 注 册 登 记 费 、 筹 建 期 间 办 公 费 、培 训 费 、 差 旅 费 、 印 刷 费 、 律 师 费 ， 以 及 不 计 入 固 定 资 产 和无 形 资 产 构 建 成 本 的 汇 兑 损 益 和 利 息 等 支 出 。 开 办 费 （

5、一 ） 估 算 依 据 专 门 机 构 发 布 的 建 设 工 程 造 价 费 用 构 成 、 估 算 指 标 、 计 算 方 法 ； 专 门 机 构 发 布 的 工 程 建 设 其 他 费 用 计 算 方 法 和 费 用 标 准 ， 政 府 部 门封 闭 的 物 价 指 数 ； 拟 建 项 目 各 单 位 工 程 的 建 设 内 容 及 工 程 量 。 （ 二 ） 估 算 精 度 要 求 构 成 齐 全 、 计 算 合 理 ， 不 重 复 计 算 、 不 漏 项 、 不 少 算 ； 选 用 指 标 与 具 体 工 程 存 在 差 异 时 ， 进 行 必 要 的 换 算 或 调 整 ； 投 资

6、 估 算 精 度 满 足 控 制 初 步 设 计 概 算 的 要 求 。 二 、 建 设 投 资 估 算 的 依 据 及 要 求 分 别 估 算 单 项 工 程 的 工 程 费 用 ， 汇 总 ； 估 算 工 程 建 设 其 他 费 用 和 基 本 预 备 费 ； 估 算 涨 价 预 备 费 和 建 设 期 利 息 。三 、 建 设 投 资 估 算 的 步 骤 项 目 建 议 书 阶 段 （ 匡 算 法 ) 误 差 10%。 单 位 生 产 能 力 投 资 估 算 法 生 产 能 力 指 数 法 四 、 建 设 投 资 估 算 方 法 单 位 生 产 能 力 投 资 估 算 法 也 称 单 位

7、 产 品 投 资 估 算 法 ， 类 似 企 业 生 产 能 力 投 资 指 标 对 拟 建 项 目生 产 规 模 的 投 资 进 行 估 算 。 Q1、 Q2 ： 标 准 项 目 和 拟 建 项 目 的 生 产 能 力 ； I 1、 I2： 标 准 项 目 和 拟 建 项 目 的 投 资 额 ； Pt： 价 差 系 数 。 适 用 于 ： 拟 建 项 目 和 已 有 项 目 生 产 能 力 相 近 ， 其 他 条 件 大 体 相 似 。 一 般 来 说 ，投 资 的 增 加 幅 度 小 于 生 产 能 力 增 加 幅 度 ， 此 方 法 误 差 较 大 。Pt.QIQI 1122 指 数 估

8、 算 法 （ 0.6指 数 法 ） n的 平 均 值 在 0.6左 右 ， 适 用 于 同 类 型 的 项 目 ， 规 模 扩 大 的幅 度 不 大 于 50倍 。 当 依 赖 加 大 设 备 规 格 来 扩 大 生 产 规 模 时 ， n取0.6-0.7之 间 ， 依 赖 增 加 相 同 设 备 数 量 扩 大 生 产 规 模 时 ， n取0.8-1.0。 tn p 1212 QQII 可 行 性 研 究 阶 段 误 差 5% 建 筑 工 程 费 的 估 算建 筑 工 程 费 ： 建 造 永 久 性 建 筑 物 或 构 筑 物 所 需 的 费 用 。 单 位 建 筑 物 工 程 投 资 估

9、算 法 方 法 单 位 实 物 工 程 量 投 资 估 算 法 概 算 指 标 投 资 估 算 法 建 筑 工 程 费 =建 筑 面 积 每 平 方 米 造 价 建 筑 面 积 根 据 工 业 建 筑 标 准 或 经 验 数 据 确 定 ， 造 价 根 据 有 关 部 门 制 定 的 概 预 算 编 制 文 件 或 经 验 数 据 确 定 。 需 注 意 ： 不 同 类 型 的 建 筑 物 ， 单 位 造 价 不 同 。 可 行 性 研 究 阶 段 设 备 购 置 费 的 估 算 国 内 设 备 购 置 费 =设 备 原 价 （ 1+运 杂 费 率 ） 进 口 设 备 购 置 费 =进 口 设

10、 备 货 价 +进 口 从 属 费 用 +国 内 运 杂 费 进 口 设 备 货 价 =离 岸 价 +国 外 运 费 +国 外 运 输 保 险 费 其 中 ： 国 外 运 费 =离 岸 价 运 费 率 国 外 运 输 保 险 费 =（ 离 岸 价 +国 外 运 费 ） 国 外 保 险 费 率进 口 关 税 =进 口 设 备 到 岸 价 人 民 币 外 汇 牌 价 进 口 关 税 率进 口 环 节 增 值 税 =（ 进 口 设 备 到 岸 价 牌 价 +进 口 关 税 +消 费 税 ） 增 值 税 税 率外 贸 手 续 费 = 进 口 设 备 到 岸 价 牌 价 外 贸 手 续 费 率银 行 财

11、 务 费 =进 口 设 备 到 岸 价 牌 价 银 行 财 务 费 率海 关 监 管 手 续 费 =进 口 设 备 到 岸 价 牌 价 海 关 监 管 手 续 费 率 （ 针 对 减 免进 口 税 和 实 行 保 税 的 进 口 设 备 征 收 ） 安 装 工 程 费 的 估 算 安 装 工 程 费 =设 备 原 价 (设 备 吨 位 ） 安 装 费 率 （ 每 吨 安 装 费 ） 生 产 性 和 公 益 性 生 物 资 产 费 用生 产 性 生 物 资 产 ， 为 产 出 农 产 品 、 提 供 劳 务 或 出 租 等 目 的 而 持 有 的 生物 资 产 ， 包 括 经 济 林 、 薪 炭

12、 林 、 产 畜 和 役 畜 等 。公 益 性 生 物 资 产 ， 是 指 以 防 护 、 环 境 保 护 为 主 要 目 的 的 生 物 资 产 ， 包括 防 风 固 沙 林 、 水 土 保 持 林 和 水 源 涵 养 林 等 。 其 他 费 用 分 别 估 算 。 预 备 费 用 可 行 性 研 究 阶 段 基 本 预 备 费 ： 工 艺 改 变 、 自 然 因 素 影 响 基 本 预 备 费 =（ 建 筑 工 程 费 +设 备 及 工 器 具 购 置 费 +安 装 工 程 费 +工 程 建 设 其 他 费 用 ) 基 本 预 备 费 率 基 本 预 备 费 率 一 般 取 8-15%。

13、涨 价 预 备 费 :建 设 期 投 入 物 价 格 上 涨 式 中 ： PC为 涨 价 预 备 费 ； m为 项 目 的 建 设 期 ； I t为 建 筑 工 程 费 、 设 备 及 工 器 具 购置 费 、 安 装 工 程 费 ； f为 建 设 期 物 价 上 涨 指 数 。 (1 ) 11 tm t ftPC I 例 ： 已 知 某 项 目 建 设 期 3年 ， 各 年 基 本 投 资 额 为 500万 元 、 400万 元 、 150万 元 。基 本 预 备 费 为 各 年 投 资 额 的 10 ， 预 计 物 价 上 涨 率 为 6%。 涨 价 预 备 费 计 算 表 单 位 ： 万

14、 元 年 序 基 本 投 资 基 本 预 备 费 涨 价 预 备 费123合 计 5004001501050 504015105 500 （ 1 6%） 1=30400 （ 1 6%） 2 1=49.44150 （ 1 6%） 3 1=28.65 108.09 建 设 期 利 息 ： 借 款 在 建 设 期 内 发 生 并 计 入 固 定 资 产 的 利 息 。 假 定 条 件 ： 财 务 估 算 中 ， 对 国 内 外 借 款 均 按 年 计 息 ； 当 年 发 生 的 借 款 均 在 年 中 支 用 ， 按 半 年 计 息 ， 其 后 年 份 按全 年 计 息 ； 当 年 发 生 的 还

15、款 假 定 在 年 末 偿 还 ， 利 息 按 全 年 计 算 。 计 算 公 式 ： 年 利 率本 年 借 款 额年 初 借 款 本 息 累 计建 设 期 每 年 应 计 利 息 2 需 注 意 的 问 题 ： 其 他 融 资 费 用 （ 手 续 费 、 承 诺 费 、 管 理 费 、 信 贷 保 险 费 等 ） 计入 建 设 期 利 息 ； 投 产 后 发 生 的 借 款 利 息 不 能 计 入 固 定 资 产 原 值 ， 而 作 为 运 营 期利 息 计 入 总 成 本 费 用 。 例 ： 某 项 目 建 设 期 3年 ， 在 第 一 年 、 第 二 年 、 第 三 年 拟 分 别向 银

16、 行 借 入 投 资 借 款 400万 元 、 360万 元 、 320万 元 ， i=10%，求 建 设 期 利 息 。第 一 年 利 息 =（ 0+400/2） 10%=20（ 万 元 ）第 二 年 利 息 =（ 420+360/2） 10%=60(万 元 ）第 三 年 利 息 =（ 420+420+320/2) 10%=100（ 万 元 ）建 设 期 利 息 =20+60+100=180（ 万 元 ）建 设 期 末 借 款 总 额 =400+360+320+180=1260（ 万 元 ） 三 、 建 设 期 投 资 借 款 的 偿 还 方 式 1.等 额 偿 还 本 金 和 利 息 总

17、额 （ 等 额 法 ） 式 中 ： A为 每 年 的 还 本 付 息 额 ； Ic为 建 设 期 末 建 设 投 资 借 款 本 息 和 ； i为 年 利 率 ； n为 还 本 期 。 111 n ni iiIcA 例 ： 某 项 目 在 建 设 期 末 建 设 投 资 借 款 总 额 为 1000万 元 （ 包 括 借 款本 金 和 建 设 期 利 息 ） ， 年 利 率 10 ， 按 规 定 在 三 年 内 等 额 偿 还 ，计 算 每 年 需 还 本 息 总 额 及 其 所 偿 还 的 利 息 和 借 款 是 多 少 ？ 解 ： 第 一 步 :计 算 每 年 等 额 还 本 付 息 总

18、额 为 ： 第 二 步 ： 计 算 出 每 年 所 偿 还 的 利 息 和 借 款 分 别 为 ： （ 万 元 ）11.4021%101 %10%1011000 33 A 第 1年 应 支 付 利 息 = 1000X 10%= 100（ 万 元 ） 应 偿 还 借 款 =402.11-100= 302.11（ 万 元 ）第 2年 应 支 付 利 息 （ 1000-302.11) 10%= 69.79（ 万 元 ） 应 偿 还 借 款 = 402.11-69.79= 332.32（ 万 元 ） 第 3年 应 支 付 利 息 =(1000-302.11-332.32） 10% = 36.56（ 万

19、 元 ） 应 偿 还 借 款 = 402.11 36.56= 365.55（ 万 元 ） 2.等 额 还 本 ， 利 息 照 付 （ 递 减 法 ） 每 年 支 付 利 息 =年 初 本 金 累 计 年 利 率 每 年 偿 还 本 金 = nIc 例 :按 上 例 建 设 期 末 借 款 总 额 为 1000万 元 ， 借 款 分 三 年等 额 偿 还 ， 当 年 利 息 随 本 金 一 起 支 付 ， 试 计 算 各 年 应 还 款总 额 及 其 利 息 和 借 款 各 是 多 少 ？ 解 ： 计 算 各 年 偿 还 借 款 及 其 利 息 为 ： 第 1年 第 2年 第 3年 偿 还 借

20、款 （ 万 元 ） 333.33 333.33 333.34应 付 利 息 （ 万 元 ） 100 67 33 还 款 合 计 （ 万 元 ） 433.33 400.33 366.34 例 题 ： 某 人 借 入 一 笔 资 金 ， 借 款 金 额 为 100 000元 ， 借 款 期 限 为 5年 ， 年 利 率 为 10%， 请 按 下 面 几种 方 式 还 款 。 1.到 期 一 次 性 偿 还 本 金 ， 并 支 付 利 息 ； 2.每 年 支 付 利 息 ， 到 期 偿 还 本 金 ； 3.等 额 偿 还 本 金 和 利 息 总 额 ； 4.等 额 偿 还 本 金 ， 利 息 随 本

21、 金 一 起 支 付 。 序 号 工 程 或 费 用 名 称 估 算 价 值 占 总值 比 建 筑工 程 设 备购 置 安 装工 程 其 他费 用 总 值11.11.1.11.21.2.11.31.3.123 3.144.14.25 工 程 费 用 主 体 工 程 辅 助 工 程 其 他 工 程 生 产 性 和 公 益 性 生 物 资 产 费 用工 程 建 设 其 他 费 用 前 期 工 作 费预 备 费 基 本 预 备 费 涨 价 预 备 费建 设 投 资 合 计比 例 （ ） 建 设 投 资 估 算 表 （ 概 算 表 ） 单 位 ： 万 元 第 三 节 流 动 资 金 估 算 与 评 估

22、 一 、 流 动 资 金 的 含 义 流 动 资 金 ： 维 持 生 产 所 占 用 的 全 部 周 转 资 金 ， 包 括 购 买 原 材 料 、燃 料 、 支 付 工 资 及 其 他 经 营 费 用 等 。 流 动 资 金 是 项 目 总 投 资 的 重 要 组 成 部 分 。 二 、 流 动 资 金 构 成 流动资金 生 产 领 域 生 产 储 备 资 金 （ 原 材 料 、 燃 料 、 低 值 易耗 品 、 包 装 物 、 外 购 半 成 品 ）生 产 资 金 （ 在 产 品 、 自 制 半 成 品 、 待 摊费 用 ）流 通 领 域 成 品 资 金结 算 资 金 （ 应 收 、 预

23、付 款 项 ） 货 币 资 金 扩 大 指 标 估 算 法 ： 项 目 建 议 书 阶 段 采 用 分 项 详 细 估 算 法 ： 可 行 性 研 究 阶 段 采 用三 、 流 动 资 金 的 估 算 方 法 销 售 收 入 资 金 率 法 ： 依 据 同 类 企 业 的 销 售 收 入 资 金 率 估 算 。 流 动 资 金 额 =项 目 年 销 售 收 入 销 售 收 入 资 金 率 成 本 资 金 率 法 ： 依 据 同 类 企 业 的 总 成 本 （ 或 经 营 成 本 ） 资 金 占 用 率估 算 。 流 动 资 金 额 =年 总 成 本 成 本 资 金 比 率 单 位 产 量 资

24、金 率 法 ： 依 据 同 类 企 业 单 位 产 量 占 用 的 流 动 资 金 估 算 。 流 动 资 金 =年 总 产 量 单 位 产 量 资 金 率扩 大 指 标 估 算 法 流 动 资 金 =流 动 资 产 流 动 负 债 流 动 资 产 =应 收 账 款 +预 付 账 款 +存 货 +现 金 流 动 负 债 =应 付 账 款 流 动 资 金 本 年 增 加 额 =本 年 流 动 资 金 -上 年 流 动 资 金 分 项 详 细 估 算 法 = 年 销 售 收 入应 收 账 款 应 收 账 款 周 转 次 数=外 购 商 品 或 服 务 年 费 用预 付 账 款 预 付 账 款 周

25、转 次 数最 低 周 转 天 数周 转 次 数 360分 项 详 细 估 算 法= + + +存 货 外 购 原 材 料 外 购 燃 料 在 产 品 产 成 品 年 外 购 燃 料外 购 燃 料 按 种 类 分 项 周 转 次 数+ 年 外 购 原 材 料 燃 料 动 力 费 年 工 资 福 利 费 年 修 理 费 年 其 他 制 造 费在 产 品 在 产 品 周 转 次 数 年 外 购 原 材 料外 购 原 材 料 按 种 类 分 项 周 转 次 数分 项 详 细 估 算 法 周 转 次 数年 经 营 成 本产 成 品 周 转 次 数 年 其 他 费 用年 工 资 及 福 利 费现 金 年

26、外 购 原 材 料 与 动 力 费应 付 账 款 应 付 账 款 周 转 次 数分 项 详 细 估 算 法 某 项 目 达 到 生 产 能 力 后 ， 年 产 量 为 100万 件 ， 单 位 产 品 售 价 60元（ 不 含 增 值 税 ） ， 项 目 定 员 1000人 ， 工 资 及 福 利 费 按 每 人 每 年 18000元估 算 。 项 目 每 年 的 其 他 费 用 为 900万 元 。 年 外 购 原 材 料 、 燃 料 动 力 及 其他 材 料 费 估 算 值 为 18000万 元 。 年 经 营 成 本 为 19800万 元 ， 年 修 理 费 占 经营 成 本 的 10%

27、， 项 目 无 预 收 预 付 业 务 。 最 低 周 转 天 数 分 别 为 ： 应 收 、 应付 账 款 30天 ， 现 金 及 货 币 资 金 为 40天 ， 存 货 为 40天 。 求 项 目 所 需 的 流 动资 金 。 四 、 流 动 资 金 估 算 方 法 举 例 五 .流 动 资 金 估 算 应 注 意 的 问 题 v确 定 各 项 目 最 低 周 转 天 数 ， 并 考 虑 一 定 的 保 险 系 数 ；v按 不 同 生 产 负 荷 计 算 流 动 资 金 需 要 量 ；v流 动 资 金 属 于 铺 底 性 质 的 流 动 资 产 ， 将 被 长 期 占 用 ， 在 项 目

28、终 结 年 一 次性 收 回 ；v流 动 资 金 的 筹 措 可 通 过 中 短 期 借 款 和 资 本 金 （ 一 般 要 求 占 30 以 上 ） 的方 式 解 决 ；v流 动 资 金 借 款 利 息 计 入 产 品 成 本 。 表 2 流 动 资 金 估 算 表 单 位 ： 万 元序 号 年 份项 目 最 低周 转天 数 周 转次 数 投 产 期 达 产 期3 4 5 n11.11.21.31.3.11.3.21.3.31.3.4 1.422.134 流 动 资 产应 收 帐 款预 付 账 款存 货外 购 原 材 料燃 料在 产 品产 成 品现 金流 动 负 债应 付 帐 款流 动 资 金 （ 1-2)流 动 资 金 增 加 额