近十年中国对外投资案例PPT

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1、近十年中国对外投资的案例分析 在 全 球 金 融 危 机 环 境 下 ， 中 国 企 业 “ 走 出 去 ” 投 资 并 购 的 “ 抄底 ” 冲 动 渐 浓 ， 然 而 根 据 中 国 贸 促 会 经 济 信 息 部 在 第 三 届 中 国企 业 跨 国 投 资 研 讨 会 上 发 布 中 国 企 业 对 外 投 资 现 状 及 意 向 调查 报 告 中 指 出 ， 迄 今 为 止 中 国 企 业 海 外 投 资 是 1/3成 功 ，1/3失 败 ， 1/3不 赔 不 赚 。 TCL集 团 从 事 海 外 直 接 投 资 实 践 已 逾 十 年 ， 该 公 司的 经 历 具 有 借 鉴 意

2、义 。 TCL集 团 股 份 有 限 公 司 创 立 于 1981年 ， 是 一 家 国 有控 股 企 业 ， 也 是 目 前 国 内 最 大 的 消 费 类 电 子 企 业 集 团 之一 。 旗 下 拥 有 三 家 上 市 公 司 ： TCL集 团 、 TCL多 媒 体 科技 、 TCL通 讯 科 技 。 作 为 中 国 最 具 价 值 的 品 牌 之 一 ， 已 形 成 集 多 媒 体 、通 讯 、 家 电 和 部 品 四 大 产 业 集 团 ， 目 标 是 ： 成 为 世 界 领先 品 牌 的 消 费 电 应 商 ， 创 建 具 有 全 球 竞 争 力 的 企 业 ， 其最 具 竞 争

3、力 的 产 品 是 电 视 和 手 机 。 成功经验 TCL董事长兼CEO 李东生TCL国际化征程第一站越南董 事 长 李 东 生 亲 自 前 往 越 南 了 解情 况 ：一 、 国 家 政 策 ;二 、 国 家 经 济 形 势 ;三 、 与 我 国 相 关 的 产 品 市 场 ;四 、 日 本 、 韩 国 等 主 要 竞 争 对 手 企 业 的 情 况 ;五 、 微 观 环 境 ： 通 过 与 在 越 南 经 营 的 一 些 企 业 进 行 交 流 ， 吸 取 别 人 的 经 验 。 自然地理环境因素 基础设施因素经济环境因素法律环境因素 社会文化环境因素 政治环境因素投 资 环 境 中 有

4、 利 的 因 素 1 23投 资 环 境 中 不 利 的 因 素激烈的竞争环境较大的汇率风险复杂的劳资关系 机 遇一 、 质 量 同 国 际 品 牌 持 平 、 价 格 符 合 或 贴 近 越 南 消 费 者 购 买 力 的 潜 在 购 买 空 间 相 当 大 ， 有 待 挖 掘 ；二 、 TCL看 好 未 来 大 屏 幕 彩 电 市 场 的 兴 起 ， 生 活 水 平 的 提 高 人 们 的需 求 会 由 14和 21英 寸 向 25和 29英 寸 转 移 ；三 、 看 好 越 南 未 来 的 彩 电 市 场 容 量 ， 社 会 经 济 条 件 稳 定 发 展 ， 需 求量 在 未 来 有

5、很 大 的 增 长 空 间 。 越 南 是 TCL公 司 海 外 直 接 投 资 生 产 第 一 站 ， 1999年 TCL便 到 越 南设 厂 生 产 彩 电 。 当 年 越 南 国 内 市 场 彩 电 需 求 量 为 65万 台 左 右 ， 其 国内 生 产 能 力 已 超 过 300万 台 。 在 这 样 一 个 拥 有 将 近 4倍 过 剩 产 能 、竞 争 激 烈 的 市 场 上 ， TCL历 时 不 久 便 站 稳 了 脚 跟 。 从 2001年 开 始 ，TCL越 南 公 司 年 年 盈 利 。 2009年 底 ， 年 营 业 收 入 3000余 万 美 元 ，彩 电 市 场 占

6、 有 率 在 越 南 已 经 连 续 数 年 名 列 前 三 名 ， 在 越 南 市 场 属 于知 名 品 牌 。 TCL智 取 越 南 市 场 中国投资海外矿业的“十年教训” 中信泰富有限公司(Citic Pacific)位于 澳大利亚偏远港口Cape Preston的铁矿 项目Sino Iron总投资达100亿美元，耗 时已经超过八年，这是中国过去十年来 在全年范围内收购原材料策 略失败的一个例子。 中信泰富最近更名为中国中信股份有限公司(Citic Ltd. )。 图为去年下半年，中信泰富位于西澳大利亚的一处铁矿。中信泰富对该矿的投入已达到原预算水平的四倍左右，而预计今年该矿将亏损。与此

7、同时，该项目与当地合作伙伴帕尔默的法律纠纷仍未解决。 如今，越来越明显的是，中国大量采购已经产生了无数的不良投资。很多大规模交易都在亏钱、承担意料之外的成本、或是产出远远不及预期。一些中国投资者已经远离资源业，这种转变意味着，中国投向非洲、拉美和中东等国的钱可能会减少。过去十年来，随着国内经济的繁荣，中国迅速在全球范围内收购大宗商品资产，这样做一方面是为了确保国内工厂的原材料来源，另一方面也是为了摆脱对西方原材料的依赖。据美国企业研究会(American Enterprise Institute)和传统基金会(HerItage Foundation)编制的投资数据库，2013年中国的境外资源投

8、资飙升至533亿美元，2005年为82亿美元。 中信泰富于2006年3月与帕尔默签署了协议，后者持有Cape Preston附近铁矿的权益。中信泰富希望以此来为国内其所运营的三座钢厂提供原材料。 当时，铁矿石价格正在飙升，而中国政府迫切希望打破必和必拓(BHP Billiton Ltd.)、力拓股份有限公司(Rio Tinto Ltd.)和巴西淡水河谷公司(Vale SA)主导铁矿石市场的局面，因为这三家公司控制了超过70%的全球海运铁矿石贸易。帕尔默澳大利亚当地合作伙伴 帕尔默(Clive Palmer) 中信泰富向帕尔默的公司Mineralogy Pty. Ltd.支付了4.15亿美元的首

9、笔资金，并同意投资25亿美元建设该项目和一个港口，项目定于2009年投产。中信泰富还同意就该项目出产的铁矿石按吨向Mineralogy支付开采特许权费，而且同意若到2013年时年产量未达到600万吨，就支付罚金。 该地区的开采商长期以来一直专注于赤铁矿，因为这种铁矿石无需加工，可直接发货。Cape Preston的铁矿石是质量较差的磁铁矿，必须经过精炼精选才能出售。中信泰富将不得不建造六个加工厂，而且还需要一座发电厂以及一个海水淡化装置来提供工厂用水。 在该投资获得澳大利亚政府批准后的六个月内，中信泰富就向中国冶金科工股份有限公司(Metallurgical Co. of China Ltd.

10、, 简称：中国中冶-0.18% 资金 研报)授予了一份17.5亿美元的该项目建设合同。 TEXTTEXT TEXT 2008年10月，面对逾20亿美元的潜在损失，中信泰富接受了母公司中信集团15亿美元的救助。 2012年10月Mineralogy发布声明，宣布中止中信泰富的开采权，称该公司未按期支付特许权费用。 7月份，中信泰富起诉帕尔默欺诈，称他从为运营这个港口而开设的一个账户中侵吞了1,120万美元，据称其中一部分资金被用来支付他所在党派去年的政治选战活动。帕尔默否认存在违法行为，但在8月份引发了一场外交风波。 中信泰富董事总经理的张极井说，这是一个痛苦的学习过程。 中信泰富与中国中冶解约

11、，接管了这座矿最后四条生产线的建设施工。中信泰富举行了简单的仪式，庆祝生产的首批铁矿石从Cape Preston运往中国。去年12月中信泰富披露了有关这一项目的最新数据：投资99亿美元，负债36亿美元，该公司对这项资产的估值为不到70亿美元。今年2月中信泰富的年报称，其澳大利亚铁矿石业务去年亏损超过2.08亿美元。该 公司董事长在报告中称，随着支出的增加，亏损可能上升。TEXTTEXTTEXT 年底 启示 中 国 企 业 进 行 海 外 投 资 并 购 并 没 有 一 个 统 一 的 标 准 ， 投 资 模 式应 随 着 目 的 国 、 目 标 行 业 、 企 业 自 身 发 展 规 划 的

12、变 化 而 变 化 。 除 了制 定 合 理 的 商 业 计 划 以 外 ， 目 的 国 的 法 律 、 文 化 也 是 企 业 在 选 择 投资 目 标 时 所 需 要 考 虑 的 因 素 。 由 于 各 个 企 业 自 身 的 条 件 、 所 处 的 行 业 及 实 行 的 战 略 不 同 ， 因此 企 业 “ 走 出 去 ” 的 方 式 方 法 千 姿 百 态 ， 从 而 创 造 出 了 多 种 行 之 有效 且 独 具 特 色 的 海 外 投 资 模 式 ： 一 、 建 立 海 外 营 销 渠 道 投 资 模 式 二 、 境 外 加 工 贸 易 投 资 模 式 三 、 海 外 创 立 自 主 品 牌 投 资 模 式 四 、 海 外 并 购 品 牌 投 资 模 式 五 、 海 外 品 牌 输 出 投 资 模 式 六 、 海 外 资 产 并 购 模 式 谢谢观看近十年中国对外投资的案例分析