新三板-开辟中小企业融资新渠道

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1、新 三 板 开 辟 中 小 企 业 融 资 新 渠 道 Back 目 录v一 、 业 务 简 介v二 、 业 务 特 点v三 、 业 务 意 义 2 股 份 报 价转 让 业 务介 绍股 份 报 价转 让 业 务操 作 细 则国 信 新 三板 业 务 v四 、 申 请 条 件v五 、 业 务 流 程v六 、 国 信 证 券 简 介v七 、 国 信 新 三 板 业 务 简 介 Back3股 份 报 价 转 让 业 务 简 介一 股 份 报 价 转 让 业 务 介 绍 Back4 一 、 股 份 报 价 转 让 业 务 简 介主 板 中 小 板 创 业 板 股 份 报 价转 让 系 统主 要 为

2、大 型 、成 熟 企 业 提供 股 权 融 资和 转 让 服 务 （ 上 海 、 深圳 证 券 交 易所 ） 主 要 为 传 统行 业 中 小 企业 提 供 股 权融 资 与 转 让服 务（ 深 圳 证 券交 易 所 ） 主 要 为 “ 二高 六 新 ” 类型 企 业 提 供股 权 融 资 和转 让 服 务（ 深 圳 证 券交 易 所 ） 主 要 解 决 初创 期 高 新 技术 企 业 股 份转 让 及 融 资问 题 （ 深 圳证 券 交 易 所 ）v国 内 资 本 市 场 层 次 结 构资 本 市 场服 务 对 象挂 牌 情 况财 务 分 析 Back5 一 、 股 份 报 价 转 让 业

3、务 简 介v报 价 转 让 系 统 概 况 创 立 时 间 ： 2006年 1月 主 要 服 务 对 象 ： 国 家 级 高 新 区 的 创 新 型 企 业创 新 型 企 业 报 价 转 让 系 统 门 槛 低 定 向 增 资资 产 规 模 较 小资 金 需 求 旺 盛资 本 市 场服 务 对 象挂 牌 情 况财 务 分 析 Back6 一 、 股 份 报 价 转 让 业 务 简 介v挂 牌 情 况截 至 2011年 4月 20日 ， 已 有 86家 中 关 村 园 区公 司 通 过 中 国 证 券 业 协 会 备 案 确 认 ， 挂 牌企 业 数 为 82家 ；挂 牌 公 司 久 其 软 件

4、 在 中 小 板 成 功 实 现 IPO并 上 市 ；挂 牌 公 司 北 陆 药 业 、 世 纪 瑞 尔 在 创 业 板 成功 实 现 IPO并 上 市 ； 佳 讯 飞 鸿 、 紫 光 华 宇通 过 了 创 业 板 发 审 会 审 核 ；此 外 ， 6家 企 业 向 证 监 会 申 报 创 业 板 材 料 ，已 经 获 得 证 监 会 受 理资 本 市 场服 务 对 象挂 牌 情 况财 务 分 析 Back7 一 、 股 份 报 价 转 让 业 务 简 介v挂 牌 企 业 财 务 状 况 资 产 总 量 增 加 ； 偿 债 能 力 增 强 ； 盈 利 能 力 显 著 提 升 不 少 挂 牌 企

5、 业 的 财 务 指 标 已 经 达 到 中 小 板 或 创 业 板 标 准资 本 市 场服 务 对 象挂 牌 情 况财 务 分 析 u新 三 板 挂 牌 公 司 与 中 小 板 、 创 业 板 公 司 的 比 较 （ 2009年 报 ）指 标 新 三 板 中 小 板 创 业 板平 均 营 业 总 收 入 1.07亿 元 12.51亿 元 3.02亿 元平 均 净 利 润 0.11亿 元 1.08亿 元 0.57亿 元 平 均 每 股 收 益 0.31元 0.49元 0.30元 （ 2010半 年 报 ）2008年 2009年 2010年 2011年收 入 2100万净 利 润 260万 业

6、绩 持 续 增 长通 过 定 向 增 资方 式 收 购 竞 争对 手 筹 备 第 二 轮 定向 增 资收 入 5200万净 利 润 950万九 恒 星430051 Back8股 份 报 价 转 让 业 务 的 特 点二 股 份 报 价 转 让 业 务 介 绍 Back9 二 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 特 点v试 行 投 资 者 适 当 性 管 理 参 与 试 点 的 投 资 者 将 仅 限 于 ： 机 构 投 资 者 ， 包 括 法 人 、 信 托 、 合 伙 制 企 业等 公 司 挂 牌 前 的 自 然 人 股 东 通 过 定 向 增 资 或 股 权 激 励 持 有 公 司 股

7、 份 的 自然 人 股 东投 资 主 体政 策 动 向 Back10 二 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 特 点v园 区 扩 容v做 市 商 制 度v交 易 门 槛 降 低v自 然 人 放 开投 资 主 体政 策 动 向 Back11股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义三 股 份 报 价 转 让 业 务 介 绍 Back12v通 过 定 向 增 资 筹 集 资 金 截 至 2010年 底 ， 报 价 转 让 系 统 有 16家 公 司 进行 了 17次 定 向 增 发 引 入 战 略 投 资 者 ， 发 行 平均 市 盈 率 约 为 17倍 ， 报 价 转 让 系 统 能 有 效

8、 地提 高 企 业 的 融 资 效 率 下 表 为 部 分 公 司 定 向 增 资 情 况 表帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现 便 利 融 资挂 牌 快 三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面成 本 低财 富 效 应 Back13 序 号 挂 牌 公 司 增 资 时 间 融 资 金 额（ 万 元 ） 市 盈 率1 中 科 软 2007年 1月 6000 20倍2 北 京 时 代 2007年 1月 5000 12.68倍3 盖 特 佳 2007年 12月 874.9 18.73倍4 指 南 针 2008年 1月 7315 14.28倍5 现 代 农 装

9、2008年 3月 5500 11.26倍6 合 纵 科 技 2008年 4月 3000 20.54倍7 北 陆 药 业 2008年 7月 6662.5 11倍8 恒 业 世 纪 2008年 8月 2300 26.78倍9 北 京 时 代 2009年 2月 2454.27 10.13倍10 紫 光 华 宇 2009年 4月 3185 12.47倍 11 世 纪 瑞 尔 2010年 1月 8700 18.92倍 三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快成 本 低财 富 效 应 Back14 三 、 股

10、份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面l门 槛 低 。 诺 思 兰 德 ， 2009年 2月 挂 牌 ， 股本 950万 ， 2008及 2009年 营 业 收 入 分 别 为220万 、 223万 ， 净 利 润 -16.39、 10.6万 元 。2010年 10月 进 行 定 向 增 资 ， 募 集 资 金3,973.2万 ， 每 股 价 格 21元 。l效 率 高 。 中 海 阳 ， 2010年 3月 挂 牌 。 2010年 4月 、 11月 分 别 进 行 了 两 次 定 向 增 资 ， 分别 融 资 1.1亿 、 2.1亿 ， 挂 牌 不 到 一 年 时 间 ，累

11、 计 融 资 3.2亿 。l价 格 相 对 较 高 。帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快 成 本 低财 富 效 应 Back15 v挂 牌 公 司 更 容 易 获 得 银 行 贷 款 企 业 可 以 建 立 较 为 完 善 的 内 控 体 系 、规 范 的 财 务 制 度 以 及 持 续 的 信 息 披 露机 制 ， 这 些 有 助 于 企 业 信 息 透 明 化 的方 法 能 够 在 一 定 程 度 上 降 低 银 行 的 贷款 风 险 ， 如 果 抵 质 押 物 合 适 ， 企 业 可以 在 较 短 时 间 内 获 得 银 行 的 贷 款 支 持2008年

12、底同 期 公 司 净 资 产 1.56亿 元2006年 底 2005年 底 3200万 元4000万 元5800万 三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面 案 例 ： 北 京 时 代 银 行 短 期 借 款 余 额帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快 成 本 低财 富 效 应 Back16 v能 够 提 高 公 司 治 理 和 规 范 运 作 水 平 经 过 主 办 券 商 、 律 师 和 会 计 师 对 公 司进 行 改 制 、 尽 职 调 查 和 审 计 ， 挂 牌 公司 运 作 能 够 规 范 、 再 加 上 报 价 转 让

13、系统 的 信 息 披 露 机 制 ， 挂 牌 公 司 的 公 司治 理 水 平 能 够 得 到 提 高 为 公 司 未 来 在 主 板 上 市 打 下 良 好 的 公司 治 理 和 内 部 控 制 基 础三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面 案 例 ： 紫 光 华 宇 （ 430008）紫 光 华 宇 在 改 制 阶 段 参 照 上 市 公 司 的 标 准 ，建 立 了 规 范 的 法 人 治 理 结 构 和 相 关 内 部 控制 制 度2006年 8月 在 报 价 转 让 系 统 挂 牌 后 ， 在 券 商的 持 续 督 导 下 ， 公 司 严 格 遵 守

14、信 息 披 露 制度 ， 公 司 治 理 和 内 控 水 平 逐 步 提 高 ， 公 司发 展 一 年 一 个 新 台 阶 。 2009年 完 成 定 向 增 资 购 买 资 产 项 目 并 申 报 首 批 创 业 板 IPO帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快成 本 低财 富 效 应 Back17 v广 告 效 应 挂 牌 公 司 信 息 在 深 交 所 行 情 系 统 中 揭示 ， 能 够 起 到 很 好 的 广 告 效 应 ， 树 立公 司 良 好 的 公 众 形 象 ， 增 加 了 品 牌 的价 值 关 键 词九 恒 星 （ 430051）中 机 非 晶

15、（ 430041）紫 光 华 宇 （ 430008） 世 纪 东 方 （ 430043） 搜 索 结 果2,450,000条2,440,000条4,190,000条42,800,000条 三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快 成 本 低财 富 效 应 Back18 v财 富 效 应 企 业 在 报 价 转 让 系 统 挂 牌 后 ， 企业 价 值 得 到 最 大 化 体 现 ， 能 够 为股 东 带 来 财 富 效 应三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面 案 例

16、 ： 以 “ 紫 光 华 宇 ” 为 例 ， 在 “ 新 三板 ” 挂 牌 一 年 后 股 价 暴 涨（ 从 6.18元 涨 到 一 年 后 的 13.7元 ） ，财 富 效 应 使 得 股 权 激 励 效 果 立 竿见 影帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快成 本 低财 富 效 应 Back19 v股 份 能 够 在 资 本 市 场 流 通 、 套 现战 略 投 资 者 、VC、 PE等 原 始 股 东n公 司 股 份 在 报 价 转 让 系 统 挂 牌 后 ， 为 非 上 市 股 份 公 司股 东 提 供 了 退 出 机 制 ， 股 东 能 够 通 过 报 价

17、 转 让 系 统 进 行股 份 套 现n案 例 ： 某 公 司 在 报 价 转 让 系 统 挂 牌 后 ， 某 参 与 创 业 的 股 东 以 15倍 的 市 盈 率 卖 出 其 持 有 的 部 分 股 份 ， 套 现 所 得300万 元 ， 享 受 创 业 的 成 果股 权 转 让 三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快 成 本 低财 富 效 应 Back20 v挂 牌 快 从 券 商 进 场 改 制 算 起 ， 公 司 股 份 进 入报 价 转 让 系 统 挂 牌 流 通 一 般 需 要 6个

18、 月左 右 ， 而 股 票 进 入 主 板 或 者 中 小 板 一般 需 要 2至 3年 如 果 条 件 成 熟 ， 挂 牌 后 即 可 进 行 定 向增 资 ， 募 集 资 金2008.11.3 券 商 进 场尽 职 调 查 完 成 券 商内 核 、 表 决2008.12.19 2008.12.25 2008.12.30 2009.2.5完 成 现 场尽 职 调 查 向 协 会 报送 备 案 文 件 协 会 确 认 、备 案 三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面 案 例 ： 九 恒 星 （ 430051） 挂 牌 进 程帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套

19、 现便 利 融 资挂 牌 快 成 本 低财 富 效 应 Back21v成 本 低 费 用 方 面 ： 在 政 府 财 政 支 持 范围 内 基 本 能 够 解 决 中 介 机 构 费用 三 、 股 份 报 价 转 让 业 务 的 意 义 ： 公 司 方 面帮 助 上 市广 告 效 应流 通 套 现便 利 融 资挂 牌 快 成 本 低财 富 效 应 Back22公 司 申 请 股 份 报 价 转 让 的 条 件四 股 份 报 价 转 让 业 务 操 作 细 则 Back23 四 、 公 司 申 请 股 份 报 价 转 让 的 条 件适 合 挂 牌 公 司有 进 入 资 本 市 场 的意 愿 但

20、不 符 合 主 板、 中 小 板 或 创 业 板条 件 的 ，或 虽 符 合 条 件 但 不愿 意 漫 长 等 待具 有 创 新 业 务 模 式 ， 需 要 借 此 对 外 宣传 的 公 司 已 有 一 定 的 业 务 规模 ， 但 资 金 紧 张 ，制 约 业 务 规 模 扩 大的 公 司希 望 借 助 资 本 市 场力 量 扩 大 规 模 做 大做 强 、 规 范 经 营 ，为 长 远 发 展 铺 路 的公 司 Back24 四 、 公 司 申 请 股 份 报 价 转 让 的 条 件v公 司 存 续 满 两 年 v主 营 业 务 突 出v治 理 健 全 规 范v股 权 取 得 合 规v取

21、得 试 点 资 格 Back25推 荐 挂 牌 业 务 流 程五 股 份 报 价 转 让 业 务 操 作 细 则 Back26 五 、 推 荐 挂 牌 业 务 流 程签 订 推 荐挂 牌 报 价转 让 协 议改 制 为股 份 有限 公 司 公 司 董 事会 、 股 东大 会 决 议 配 合 主 办报 价 券 商尽 职 调 查 4申 请 股 份 报价 转 让 试 点企 业 资 格 主 办 报 价 券 商 向协 会 报 送 推 荐 挂牌 备 案 文 件协 会 对 备案 文 件 进行 审 查 协 会备 案确 认1 32 4 75 6 8 Back27国 信 证 券 简 介六 国 信 新 三 板 业

22、务 Back28 六 、 国 信 证 券 简 介v国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 是 全 国 性 大 型 综 合类 证 券 公 司 ， AA级 券 商 ， 注 册 资 本 70亿元 ， 在 全 国 43个 城 市 拥 有 64家 营 业 网 点v截 止 2010年 12月 31日 ， 公 司 总 资 产 652.48亿 元 ， 净 资 产 176.59亿 元 ， 净 资 本 125.07亿 元v国 信 证 券 共 有 5家 股 东理 念 精 神投 行 业 务公 司 概 况经 纪 业 务 股 东 单 位 名 称 持 股 比 例 深 圳 市 投 资 控 股 有 限 公 司 40%华 润 深

23、 国 投 信 托 有 限 公 司 30%云 南 红 塔 集 团 有 限 公 司 20%中 国 第 一 汽 车 集 团 公 司 5.1%北 京 城 建 投 资 发 展 股 份 有 限 公 司 4.9% Back29 六 、 国 信 证 券 简 介v核 心 理 念创 造 价 值 ， 成 就 你 我v国 信 精 神务 实 、 专 业 、 和 谐 、 自 律理 念 精 神投 行 业 务公 司 概 况经 纪 业 务 Back30 六 、 国 信 证 券 简 介v投 资 银 行 业 务2006年 2009年 股 票 发 行 家 数 连 续四 年 排 名 行 业 第 一2010年 完 成 保 荐 项 目 4

24、1家 ， 居 行 业第 二 ； 募 集 资 金 465亿 ， 居 行 业 第七保 荐 代 表 人 数 量 120人 ， 继 续 居 于市 场 首 位 （ 还 有 准 保 代 52人 ）理 念 精 神投 行 业 务公 司 概 况经 纪 业 务 Back31 六 、 国 信 证 券 简 介v证 券 经 纪 业 务2008年 开 始 以 业 内 排 名 第 22位 的 营 业部 数 量 连 续 三 年 进 入 股 票 基 金 交 易量 行 业 排 名 前 三 甲 ， 单 个 营 业 部 平均 净 收 入 行 业 排 名 第 三2010年 ， 公 司 股 票 基 金 交 易 量 市 场份 额 继 续

25、稳 居 行 业 第 三 ， 全 国 市 场营 业 部 股 基 交 易 额 前 10名 国 信 证 券占 6家理 念 精 神投 行 业 务公 司 概 况经 纪 业 务 Back32国 信 证 券 新 三 板 业 务 简 介七 国 信 新 三 板 业 务 Back33 七 、 国 信 证 券 新 三 板 业 务v业 务 起 步 早国 信 证 券 作 为 最 早 获 得 主 办 券 商 资 格 的五 家 券 商 之 一 ， 专 门 成 立 了 代 办 股 份 转让 部 负 责 股 份 报 价 转 让 业 务作 为 主 办 报 价 券 商 推 荐 挂 牌 的 北 京 中 关村 园 区 企 业 数 达

26、到 10家 ， 行 业 排 名 第 二完 成 了 紫 光 华 宇 （ 430008） 、 九 恒 星（ 430051） 公 司 的 定 向 增 资 项 目业 务 特 点成 功 案 例联 系 我 们 Back34 七 、 国 信 证 券 新 三 板 业 务业 务 特 点成 功 案 例联 系 我 们 紫 光 华 宇 博 晖 创 新 五 岳 鑫 中 兴 通 中 机 非 晶 世 纪 东 方 九 恒 星 工 控 网 德 鑫 物 联君 德 同 创 Back35 七 、 国 信 证 券 新 三 板 业 务项 目 人 员 素质 高 ， 项 目经 验 丰 富 业 务 创 新 能 力 强 ， 紫 光 华 宇是 报

27、 价 转 让 系 统 挂 牌 公 司 中首 家 以 定 向 增 资 方 式 购 买 资产 的 企 业 项 目 质 量 高， 能 够 为 企业 带 来 增 值服 务 形 成 了 “ 公 司 改 制 推 荐 挂牌 定 向 增 资 保 荐 上 市 ”的 运 作 模 式国 信 证 券业 务 特 点成 功 案 例联 系 我 们 Back36 七 、 国 信 证 券 新 三 板 业 务成 功 案 例联 系 我 们业 务 特 点 国 信 证 券 深 圳 泰 然 九 路 营 业 部 代 办 股 份 转 让 部地 址 ： 深 圳 市 南 山 区 海 德 三 道 19号 海 岸 大 厦 西 座 6楼负 责 人 ： 徐 以 坤 13923807070