真妖刀K线兵法之均线理论

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1、刀均线兵法-趋势转折的研判（底部和顶部）(2009-02-18 17:41:17)标签：财经股票中长期均线乖离率研判市场趋势在技术分析中是极为重要的，趋势决定了市场中的一切，研判趋势是投资成败的关键。市场趋势的具体表现是市场成本的变化，而均线所代表的正是市场在某一时间段内的平均交易成本，均线的方向就是该时间段内的市场趋势方向，例如，30日均线的方向代表了过去30个交易日内的市场趋势，年线的方向代表了过去一年内的市场趋势。股票市场的波动是千变万化的，也是非常频繁的，那么，我们如何根据过去的走势来预测未来的趋势呢？，这个问题是股市中的一个永恒的话题。在这里，我想和大家简单谈谈我个人的一点看法。我们

2、知道：市场的趋势在K线图上的最直观的反映就是均线（我把均线理解为市场成本的变化趋势）。在长期的实际操作中，我一直在不断的研究均线与趋势的关系，通过大量的研究证明，通过均线分析可以在很大程度上非常有效的把握趋势。在趋势判断中，最重要的两个问题是：趋势的延续性和趋势的转折。在这里，我想先和大家谈谈趋势的转折，也就是市场中经常提到的底部和顶部。至于趋势的延续性问题，等以后我再抽时间和大家讨论。通过长期研究，我把底部和顶部分为两种类型：A，“牛市”的波段回调底部和波段上涨顶部。（牛市中的每一个上升浪的顶部和回调浪的底部）B，“熊市”的波段下跌底部和波段反弹顶部。（熊市中的每一个反弹浪的顶部和下跌浪的底

3、部）大家注意：我在这里提到的是“波段”，这个波段指的是中期波段。在分析问题之前，我们首先要知道当前市场的长期趋势是牛市还是熊市。这个问题很简单，长期均线的方向就是长期趋势的方向。例如，在目前国内股市的周K线图上，几乎所有的长期均线的方向都是向下的，很显然，目前市场的长期大趋势处于熊市状态。与此相反，在2001年以前的大盘周k 线图中，无论大盘怎样涨跌和中短期均线怎样波动，但是，大盘的长期均线是始终向上的，这说明当时市场的长期大趋势属于牛市。了解了这一点以后，我们才能够清醒的认识市场所处的大环境，这是我们进行下一步分析的前提条件。1，牛市的波段底部和波段顶部。在牛市中，市场的大趋势是向上的，但是

4、股市不会简单的向上，而是以波段的方式上涨。波段的底部不断抬高，同时波段的顶部也不断抬高，从而完成牛市的螺旋式上升。均线分析认为：股价始终是围绕均线进行波动，因为均线所代表的是市场的成本变化。很多朋友都曾经问过我：均线分析的核心是什么？我的回答是：乖离率。所谓乖离率就是指股价偏离均线的程度，无论在上涨还是在下跌趋势中，当乖离率增大到一定程度以后，市场本身就会对其进行修正。而这一修正过程就是牛市中的回调和熊市中的反弹。在牛市中，股价会依托均线系统逐渐上升，此时，市场处于多头排列的状态。股价、短期均线、中期均线、以及长期均线等 从上到下依次排列。随着股价的上升，整个均线系统也随之上升，但是由于各条均

5、线的周期长短不同，因此他们的上升速率也是不同的，当股价上升过大过快以后，短期均线就会远离中长期均线，此时整个均线系统就表现为“均线发散状态”。从成本上看，短期成本上升过快，而中长期成本上升的速率跟不上来，在这样的情况下，市场内就积累了大量的获利盘，而巨大的获利盘给市场带来了巨大的抛压，同时，市场的做多能量也随着股价的上升逐渐受到消耗。这个过程是一个从量变到质变的过程，当这种量变积累到一定程度后，市场的趋势就会发生变化，从而形成波段顶部。总结：牛市的波段顶部是发生在短期成本严重高于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成“均线发散”的状态。在“均线发散状态”下，牛市的波段顶部随之形成，此时市场就会

6、出现波段性回调，股价将向下方的中长期均线靠拢。随着股价的不断下跌，市场内的获利盘也随之迅速减小，抛压也随之减轻，而多头的能量在这样的情况下又开始逐渐重新积聚，由于股价下方的中长期均线在牛市中始终保持稳步上行，因此，市场的中长期成本（中长期均线）不断上升，对股价构成了强大的向上支撑力。当股价回调到某一条中长期均线附近以后，由于市场成本的原因，使股价受到支撑，此时的短期均线也快速回落到中长期均线附近，经过一定时间的消化整理，市场的均线系统逐渐由顶部时的发散状态变为底部的收敛状态，在成本上的含义就是：短期成本与中长期成本趋于一致。当均线系统经过这样的变化以后，牛市中的波段底部也就随之形成了。总结：牛

7、市的波段底部是是发生在短期成本回归到中长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为“均线收敛”的状态。2，熊市的波段底部和波段顶部。在熊市中，市场的大趋势是向下的，但是股市不会简单的下跌，而是以波段的方式逐渐走低。波段的底部不断下降，同时波段的顶部也不断走低，从而完成熊市的逐波下跌。均线分析的核心是“成本偏离（乖离率）”，它能够从客观的角度“科学的解释股价的涨跌现象，带有极大的普遍性，它不但适用于上升的牛市，同时也适用于下跌的熊市。在熊市中，股价受到均线系统的层层压力，此时，市场处于空头排列的状态。长期均线、中期均线、短期均线、以及股价等， 从上到下依次排列（空头排列）。随着股价的不断

8、下跌，整个均线系统也随之下降，但是不同周期的各条均线的下降速率也是不同的，当股价下跌的幅度过大过快以后，短期均线就会远离中长期均线，此时整个均线系统就表现为“均线发散状态”。从成本上看，就表现为短期成本下降过快，而中长期成本下降的速率跟不上来，在这样的情况下，市场的短期成本就严重低于中长期成本，市场内的筹码迅速成为套牢盘，同时市场的做空能量也随着股价的下跌逐渐受到消耗。当这个过程积累到一定程度以后，投资者普遍出现了巨大的亏损，愿意卖出股票的人越来越少，市场的抛压就会逐渐衰竭，高位卖空的空头开始回补，场外观望的资金也开始进场承接，此时市场的趋势就会发生变化，从而形成熊市的波段底部。总结：熊市的波

9、段底部是发生在短期成本严重低于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成“均线发散”的状态。在“均线发散状态”下，熊市的抛压逐渐衰竭，波段底部也随之形成，此时市场就会出现波段性反弹，股价将向上方的中长期均线靠拢。随着股价的反弹，市场内的抄底获利盘以及解套盘随之逐渐增多，市场抛压开始增强，空头的能量又开始重新积聚，由于股价上方的中长期均线在熊市中始终处于下降状态，因此，市场的中长期成本（中长期均线）不断下移，对股价构成了强大的向下压力。 （注：均线的运行方向决定其对股价构成压力还是支撑，而均线的运行角度决定了压力或支撑的强度大小） 当股价反弹到中长期均线附近以后，股价开始受到中长期均线的压力，此时的

10、短期均线也逐渐回升到中长期均线附近，经过一定时间的震荡，市场的均线系统逐渐由底部时发散状态变为反弹顶部的收敛状态，在成本上的含义就是：市场的短期成本与中长期成本趋于一致。当均线系统经过这样的变化以后，熊市中的波段顶部也就随之形成了。总结：熊市的波段顶部是是发生在短期成本回归到中长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为“均线收敛”的状态。结论：牛市的顶部是发生在均线发散状态下，此时的判断依据是乖离率很大，股价严重高于中长期均线，市场在这样的情况下，一旦发生筹码松动（表现为剧烈震荡，放量滞涨）或者做多能量衰竭（表现为成交量在高位萎缩），那么一个牛市波段性顶部就形成了。与此相反，牛市的底

11、部是发生在均线收敛的状态下，此时的判断依据是乖离率重新得到修复，股价回归到中长期均线附近，市场在这样的情况下，股价受到了向上的中长期均线的支撑，那么一个牛市波段性底部就形成了。此时的分析重点是：“牛市的底部将产生在某一条重要的中长期均线附近”。熊市的底部是发生在均线发散状态下，此时的判断依据是乖离率很大，股价经过连续下跌，严重低于中长期均线，市场在这样的情况下，一但出现放量回升，那么一个熊市的波段性底部就很可能形成了。与此相反，熊市的顶部是经过反弹以后发生在均线收敛的状态下，此时的判断依据是乖离率重新得到修复，股价回归到中长期均线附近，市场在这样的情况下，股价受到了向下的中长期均线的强大压力，

12、那么熊市的一个波段性反弹顶部就形成了。此时的分析重点是：熊市的反弹顶部将产生在某一条重要的中长期均线附近。分析要点：A，判断牛市波段顶部要看均线系统的乖离率大小以及筹码是否松动，做多能量是否衰竭。B，判断牛市波段底部要看中长期均线的支撑力度，牛市的底部将产生在某一条重要的中长期均线附近。C，判断熊市的波段反弹顶部要看中长期均线的压力大小以及量价关系，熊市的波段反弹顶部将产生在某一条重要的中长期均线附近。D，判断熊市波段底部要看均线系统的乖离率大小，以及市场是否开始出现多空分歧，做空能量是否衰竭等。这个结论仅仅给大家提供了一个科学的分析思路，在实战中还需要对其进行具体量化，同时还要把成交量分析与

13、均线分析相结合。在均线分析中，大家要养成正确的分析习惯，中长期均线的意义要远远大于短期均线。均线的三要素是：周期，方向，角度。均线周期代表了趋势的时间长短，均线方向代表了趋势的牛熊，而均线的角度代表了支撑或压力的大小。关于均线的量化以及其他方面的问题，我以后再找时间和大家讨论。最后再和大家谈谈技术分析的注意事项：我们知道：人的肌体是最完美最精密的机器，人体器官的构造和布局是经过长期进化后形成的，是非常科学的。 在平时和朋友们讨论技术分析的时候，我经常会问大家一个问题：你知道人为何要长两只眼睛吗？ 答案是： 因为一只眼睛看到的物体是两维“平面的”，只有两只眼睛从不同的角度看到的物体才是真实的“三

14、维立体”！因此，我们在分析问题的时候，要采取不同的分析方法，从不同的角度来分析问题，如果用不同的分析方法从不同的角度都能得出一个相同的结论的话，那么我们的分析结论的准确性就会大大提高。在实战中，我把均线分析，筹码分析，K线分析，成交量分析以及形态分析等不同的分析方法结合到一起运用，基本上能够判断出顶部和底部的大体区域，在实战中，我们不必过分追求点位的精确，因为“精确”是不可能做到的，我们不要把有限的精力浪费在不可能实现的事情上，影响股市涨跌的因素很多，任何一个人，任何一种分析方法都不可能精确预测出具体的点位，这是股市波动本身的最基本特点。因此，我们在研判大势的时候，不要专牛角尖，要认清事物的内

15、在本质。只要我们能够基本上把握好“区域”就已经足够了真妖刀K线兵法之均线理论(妖刀实战投资俱乐部)真妖刀K线兵法之均线理论 妖刀客 (1-19 14:51)在技术分析中，市场成本原理非常重要，它是趋势产生的基础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力，例如：在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的沿续。均线代表了一定时期内的市场平均成本变化，我非常看重均线，本人在多年的实战中总结出一套完整的市场成本变化规律-均线理论。他用于判断大趋势是很有效果的。内容包扩：1，均线回补。2，均线收敛。3，均线修复。4，均线发散。5，均线平行。

16、6，均线脉冲。7，均线背离。8，均线助推。9，均线扭转。10，均线服从。11，均线穿越。12，均线角度。今日，我首先给大家重点介绍一下均线回补和均线收敛，希望在和大家交流中得到完善和补充。一，均线回补。均线反应了市场在均线时期内的市场成本，例如：30日均线反应了30日内的市场平均成本。股价始终围绕均线波动，当股价偏离均线太远时，由于成本偏离，将导致股价向均线回补（回抽），在牛市里表现为上升中的回调，在熊市里表现为下跌中的反弹。例如：大盘在99年5.19行情时，由于短期内的暴涨，导致股价远远偏离了中长期均线，在大盘冲到1756点时，30周均线处于1212点，60周均线处于1249点，当股价在高位

17、放出天量出现剧烈震荡时，已经明确的表明：大盘见顶，指数将向均线回归。2002年年初，当大盘暴跌到1400点以下时，30周均线在1763点，60周线在1931点，股价偏离均线的距离很大，30周的偏离达到400多点，60周的偏离达到近600点。当大盘在1400点以下出现剧烈震荡时，表明：大盘见底，将向均线回补。2002年年初的1339点见底时，我当时在中财论坛曾经发过两个帖子提醒网友抢反弹。一个是“一寸山河一寸血，千万多头千万军”，在里面提出：1400点以下是空头坟墓。另一个是“我爱低价股”，指出了超跌的低价股是反弹的主流。本次大盘从2002年7月的1748点跌到前期的1311点时，我虽然感觉到大

18、盘下跌动力不足，但我还是看错了，没想到大盘会提前出现强劲反弹，我之所以没有在1300多点进场的原因是因为，当时的30周线和60周线处于1556点和1584点，而且每周匀速下行6个点左右，指数仅仅偏离了均线200多点，并且大盘在下跌时不断的出现抵抗行为，产生大级别反弹的可能性小，60周线是熊市生命线，被突破的可能性很小，因此也就在空间上限制了反弹的高度，我的判断是：200多点的空间太小，不能有效的吸引场外主力大资金进场做大行情，因为200多点对于主力大资金来说，回旋余地太小。如果在1311点时，大盘不反弹，而是采取继续暴跌的话，如果跌到1200点以下或者更低时，则大盘就有了产生大级别反弹的基础！

19、但是，市场永远也无法让人看透，这就是它的媚力所在！反过来说，正是因为这次反弹的均线偏离程度太低，所以在技术上，我认为行情的高度和参与的价值也将注定有限。二，均线收敛。均线的状态是市场的一个重要信号，当多条均线出现收敛迹象时，表明：市场的成本趋于一致，此时是市场的关建时刻，因为将会出现变盘！大盘将重新选择方向。例如：99年519行情前，5周，10周，30周，60周等多条重要的均线由过去的发散状态趋于收敛状态，在技术上表明：大盘将要出现重大的变盘选择。2002年8月末9月初时，大盘的5周，10周，30周，60周等多条均线也是趋于收敛状态，表明：大盘将变盘选择方向，后来大盘从1683点一路下跌到前期

20、的1311点。当均线出现收敛时大家都能看出来，这并不重要，而重要的是：在变盘前，如何来判断变盘的方向呢？判断均线收敛后将要变盘的方向是非常重要的，他是投资成败的关建，判断的准，就能领先别人一步。判断变盘方向时，应该把握另外的两条原则：均线服从原理和均线扭转扭转原理。均线服从原理是：短期均线要服从长期均线，变盘的方向将会按长期均线的方向进行，长期均线向上则向上变盘，长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线，短期要服从长期。短期服从长期：99年5.19前的5周10周30周均线的方向都是向下的，但60周线走平，而120周线却仍然强劲上行，因此，此时变盘的方向要服从长期的120周线的方向，长期均线的上行

21、是牛市存在的基础，当利好政策配合时，大盘在1043点产生了无比的暴发力。2002年8月末9月初时，5，10，30，60周线处于收敛，30周线是向上的，而60周线是下降的，因此，要服从60周线的方向，向下变盘。日线服从周线：2002年5月初，大盘的日线来看，5日，10日，30日，60日，120日线发生收敛，30日向下60日强劲向上，120日走平，此时，从日线得出的变盘结论是向上，大盘应该向上突破。但当时的周线5周，10周，30周线收敛，5周走平，10走向上，30周却向下，此时周线得出的变盘结论恰恰相反，是向下的，因此，当大盘跌破1600点反抽无力后，应出局止损，大盘将向下变盘。利用均线服从原理得

22、出的结论并不是一定正确的，它只是一种最大的可能性，而且他还存在一个重要确陷：也就是迟钝性，不能用来判断最高点和最底点，只能用来判断总体大方向。另外在实战中，市场往往会发生出人意料的逆转，此时均线服从原理就要完全失效了，而此时要利用均线扭转原理。均线扭转原理是指：当市场出现与均线服从原理向反的走式时表明：市场见底反转或见顶反转，此时要看扭转力度。均线服从原理具有较大的惯性，一般情况下都有效，想扭转它并不容易。在低位时多条均线收敛，你并不能知道此时是底部还是下跌中继平台，因此不能盲目进场，底部时利用均线服从原理得出的结论都是向下的，因为长期均线的方向是向下的。但当市场在低位出现连续的巨大成交量时，

23、并向上逆转，此时就是均线的扭转原理在发生作用！底部向上的扭转必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭转的力度大小！例如：2002年年初的600057夏新电子在6元多的价位见底扭转时的连续巨量。当时在中才论坛时我和网友曾经讨论过它，它是提前于大盘见底的，当大盘见底后，他已经从6元多涨到了9元，而当时的很多低价股的价格很低，3元，4元的遍地都是，因此，虽然在技术上表明60057有大资金进场，后市应该向上，但是从当时超跌抢反弹的角度来看，他的短期利润远远不如3元4元的股票，因此我当时并没有选择他，而是在4元多的价位选了0728化二和5元出头的0650九江化纤。就当时的短期内的涨幅而言，600057远远

24、不如0728和0650。但600057后来的长庄控盘走式很吓人，当然这是后话了。另外，高位见顶后，当股价跌破均线后回抽无力就要止损，虽然均线还上行，但已经发生了均线扭转，所以此时要执行纪律。值得注意的是：任何一种技术分析方法，都不是唯一的，更不可能是绝对准确的，他们都有自身的缺陷，不能只迷信一种，应该把多种分析方法结合起来综合运用，例如：均线分析要结合型态分析和趋势线分析，如果再考滤到基本面分析，那么准确率就会大大提高，这样才能做到取长补短，优势互补。均线技术兵法-均线修复均线技术兵法-均线修复均线在很大程度上代表市场成本，而市场成本的变化最直接的体现就是均线的运行，当牛市时，随着股价的不断上

25、升，市场的成本也随之上升，均线向上稳步运行，当市场进入熊市时，随着股价的不断下跌，市场成本也随之不断下移，此时的均线向下运行，在实际抄做中，我们会发现，股价与均线之间有着密不可分的联系，股价始终围绕均线波动，而均线的方向就是股价运行的趋势方向，这是为什么呢？解释这种现象的理论根据就是成本因素，当市场上升时，市场的成本也随之上升，当股价在短期内上涨过快时，由于换手率不够充分，将在短期内导致市场的获利盘增加，从而产生多头了结，形成获利卖压，导致股价向成本（均线）回调。当股价在短期内下跌过快时，同样，由于市场成本并没有快速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘

26、，导致股价出现反弹。股价和均线之间存在强大的吸引力，当股价远离均线时，由于成本因素将导致股价向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修复”（股价和均线之间修复乖离率），乖离率是一个非常重要的技术指标，在实战中十分重要，它很直观的反映了股价偏离均线的程度。股价在修复均线时，会出现两种情况：1，主动修复。2，被动修复。1，主动修复是指当股价偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。A，底部的主动修复，当股价连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，股价由阴跌进入直线跳水，股价迅速远离均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟

27、不上股价的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成股价的快速反弹，股价出现剧烈震荡，前期抛空的人手里握有大量现金，股价一旦反弹，空头惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是股价出现放量上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底B，顶部的主动修复，当股价连续暴涨以后，此时出现消耗性上升，股价由缓涨进入直线暴涨，股价迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的上涨速

28、度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，因此高位卖盘很轻松的就能造成股价的快速下跌，股价出现剧烈震荡，前期买入的人手里握有大量股票，股价一旦在高位下跌，多头惧怕套牢，也随时多翻空离场止损，于是股价出现放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时表明市场见顶，至少也是短线见顶。2，均线的被动修复，均线的被动修复是指当股价偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向股价靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理

29、或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，股价仍将保持原有的上涨或下跌趋势。A，上升途中的被动修复，此时市场处于上升途中，股价偏离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场外资金不断进场接盘，换手充分，导致股价虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外接盘所消化，导致股价无法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以后，由于换手充分市场成本趋向一致，股价在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：股价上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强市整理。B，下降途中的被动修复，此时市场处于下降途中，股价偏离中长期均线，但由于买盘不足，场内筹码不断的离场场抛压，导致股价虽然偏离均线，但买盘

30、和空头回补盘被源源不断的场内卖压所消化，导致股价无法出现有力度的反弹，股价在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于换手充分市场成本重新趋向一致，股价在消化完空头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：股价下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。在实际抄做中经常会遇到均线修复现象，但是，问题的关键不在于去发现它，因为它本身就具体表现在图形上，谁都能够看到，而对于我们来说，关键问题是在于如何判断他属于哪一种修复方式，从而帮助我们判断未来市场的走势方向，这一点，才是我们最需要的。判断均线的修复方式可以根据如下几个方面来判断。A，成交量因素，上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活

31、跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则可能会回调，从而形成主动修复。下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。B，上涨或下跌速度的因素，主动修复均线一般是出现在快速的暴涨暴跌之后。而被动修复均线一般出现在股价温和上涨或下跌时。C，乖离率因素主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时股价远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时股价虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成

32、。D，均线稳定性因素。主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。值得注意的是，均线分析在一般情况下是很有效果的，但是对于一些筹码高度集中的高控盘老庄股来说，由于筹码的控盘度极高，因此股价已经完全被人为抄纵，因此，对于这样的筹码被绝对控盘的庄股来说，任何技术分析都在很大程度上失效。另外，在均线分析中，均线的状态以及均线周期的长短也非常重要，均线排列状态以及均线的周期和涨跌角度是判断市场未来趋势的重要因素，我们在分析问题时应当全面综合的考虑，不能把一种分析方法绝对化，因为市场的发展是受到多方面因素影响的，况且各种形态之间，在一定的条件下，也存在相

33、互转化的可能性，任何一种分析方法都有他自身的局限性，因此从多个角度去分析问题所得出的结论要比用单一的角度分析出来的结论的把握性要大得多。均线技术兵法-均线背离(妖刀实战投资俱乐部 2003-5-22 21:04:28)均线技术兵法-均线背离均线理论的本质是市场的成本趋势，而股价的涨跌始终围绕市场成本，因此代表成本的均线在实际抄做中十分重要。股价在一般情况下都是沿着均线的方向波动，而均线的周期长短是十分关键的因素，周期短的均线的敏感度高，但是准确性相对较低，而周期长的均线敏感度低，但稳定性和准确度相对较高，例如，3日均线比5日均线敏感，240日均线比120日均线的周期长，但240日线所代表的趋势

34、的方向更准确，周期越长的均线越重要。均线背离现象在实际抄做中经常能够遇到，它对于把握短线机会很有帮助，所谓均线背离是指两种情况：1，当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价突破一条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。2，另一种情况是，当股价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是均线背离的现象。均线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，他对于判断底部和顶部很

35、有帮助，股价对均线有拉动的作用力，而同时均线对股价也有吸引的作用力，股价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线的吸引力，将导致这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的股价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。例如，在本轮行情中，大盘从4月9日以后在指标股的带动下，快速上拉，并快速突破了年线。这样的走势一般都是一鼓作气，此时，虽然大盘上涨力度较强，但是被指数突破的年线的方向仍然向下，年线的方向与指数的方向完全相反，此时就发生了均线方向上的交叉背离

36、，此时一旦大盘出现高位震荡，并跌破短期的10日均线的话，则表明大盘短线见顶。指数需要向其所突破的均线回调，这是市场本身的一种客观规律。在前期4月分大盘见顶前后，我当时在一篇帖子里和大家说过，帖子的题目是“关注行情的生命线”里面提到10日均线是行情的生命线。其理论根据就是均线交叉背离。再例如，97年5月-7月间，由于大盘暴涨暴跌，当时曾经多次发生均线交叉背离，并产生反弹，97年5月中旬股价在暴跌中快速击穿30日线，但此时30日线仍然向上，而指数击穿均线向下，此时就是均线交叉背离，并出现反弹。97年6月中旬，大盘击穿60日线后60日线仍然向上，指数与均线再次出现交叉背离并出现反弹。97年7月初，当

37、大盘击穿120天线时，也是指数与均线出现交叉背离，后来也出现反弹。股价与均线的交叉背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题：1，股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。2，在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。例如000002

38、，万科在今年3月初时突破120日均线后，股价与120日均线发生交叉背离，但此时他的股价在高位进入控盘状态，小阴小阳的方式震荡上行，股价在均线背离的情况下，并未发生剧烈的震荡，因此，此时均线背离已不适用，因为股价进入控盘后的“超强状态”，此时所发生的现象属于另一种均线状态-“均线扭转”。关于“均线扭转”的问题以后再和大家讨论。再例如，沪深大盘在2001年7，8月份时的大顶破位后，当时也出现了短时间的“均线背离”现象，但是大盘后来所出现的是在均线下方进行下跌抵抗来修复均线背离，此时表明市场进入“极弱状态”，这时的情况下，也不能运用均线背离技术，此时的均线状态也属于“均线扭转”的一种情况。3，均线背

39、离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况：A，极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。B，极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌。再谈均线-均线如水，股价如船大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。逆水行舟时需要克服水流的

40、冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻

41、松自如。当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。在技术分析

42、中我最喜欢的就是均线，而且我把均线作为主要的分析手段。很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让

43、传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。我们在抄做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是000410沈阳机床，去年当000410沈阳机床在7元多时，我曾经在网上给大家分析过，当时在158海融论坛里我曾经多次和网友谈到过此股，我当时明确告诉网友，该股应该中线持有到2004年3月的年

44、报前后，在中途不必在意短线的涨跌。现在，大家再回过头来看看000410的股价与中长期均线的关系就知道其中的道理了，因为这样的股票是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。结论：我们在实战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票，尽量不选逆水行舟的股票。我在过去曾经给网友介绍过的股票中有很多是属于这一类的，例如：我曾经抄做过000866扬子石化，600267海正药业，600289亿阳信通，000630铜都铜业，等等，这些股票在当时我曾经在QQ上给很多人介绍过。前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票，600181云大科技。我当时告诉他，这个股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好，这样的股票即使短线冲高

45、的话，也空间有限。大家看看600181的中长期均线的方向和状态就很清楚了，中长期均线方向向下，在这样的情况下，股价要想上涨的话，就相当于逆水行舟，当然是很吃力的。在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，以及本轮行情中的600073上海梅林。这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象-“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不

46、是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？所以，我经常和大家谈到：“均线与股价方向一致，“多头排列”的情况下，成交量“连续活跃”的股票是很值得关注的好股票。”“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。