股市中的葵花宝典之

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1、KDJ应用详解老三 【欲练神功、必先自宫、若不自宫，也可成功。若已自宫，未必成功】当今的股票市场中技术分析以两种为主：1.图标分析：2.指标分析。而KDJ作为最经典的技术指标分析之一，深受我们广大投资者的喜爱，以下老三就专门针对KDJ的来历和实战中的运用技巧展开论述。 第一章：概念以及来历 KDJ全名为随机指标，由美国的乔治莱恩博士所创，综合了动量观念，强弱指标以及移动平均线的优点，也是欧美证券、期货市场常用的一种技术分析工具。 KDJ设计的思路与计算公式都起源于威廉理论，但是比威廉理论指标更具使用价值，威廉指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而KDJ指标却融合了移动平均线的思想，对买

2、卖信号的判断更加准确； 它是波动于0-100之间的超买超卖指标，由KDJ三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的预算，使其短期预测市场功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感。总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。 第二章KDJ指标的一般研判随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市

3、上的超买超卖，走势背离以及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中线、短线、长线的趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但是具体运用时，大家可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数的投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。老三在跟据重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细一点分析KDJ的一些特殊研判功能。 KDJ指标是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲

4、线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。 第一节KDJ的取值 1.取值范围 KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但是在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100.通常就敏感准确性而言，J值最强，K值居中，D值最慢；就安全性来看，J值最差，K值居中，D值最稳。 2.超买超卖信号根据KDJ的取值，可将它划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，KDJ这三值在20以下为超卖区；KDJ这三值在80以上为超买区，是卖出信号；KDJ这三值在20-80之间为徘徊区，最好观望。 3.多空力量的对比一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双

5、方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方占据优势；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。 第二节KDJ曲线的形态 KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶（底）形态、双顶（底）形态（就是M头、W底）及三重顶（底）等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。 1.当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的

6、曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。 2.当KDJ曲线在50下方得低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或者三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票，如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨跌幅可以用W底或三重底形态理论来研判。 3.KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底，这是因为从人性的角度出发，恐惧比贪婪更能深入和影响人心。 第三节 KDJ曲线的交叉 KDJ曲线的交叉分为“黄金交叉”和“死亡交叉”两种形式。一般而言，在一个股票的完整的上升和下跌的过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两

7、次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况，而这些“金叉”和“死叉”所形成的股价反弹（甚至是反转），是追求短、平、快的短线投资者的进出场的重要参考依据。 1.当股价经过一段很长时间的低位盘整行情后，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价下跌已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。 2.当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股

8、待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。 3.当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。 4.当股价经过一段时间的下跌之后，股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或者观望，这时KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。 我们应该

9、严格的按照上面讲的股价反转形式顺势而为，而不是在盈利时担心，在亏损的时候焦虑，然后到处寻找继续持有所买股票的原因，甚至在一堆信息源里寻找持有的证据，过度的热情和关心，充分的暴漏了你的欲望、贪婪和恐惧等情绪。而这些正是你无法讲本是正确的分析结果转化为成功盈利的原因，而股市里的成功往往是吧投资行为转化为做功课的行为，而然后按计划交易的结果。 第四节KDJ曲线的背离 KDJ曲线的背离是什么呢？就是当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向相反，这种背离分为底背离和顶背离两种。 1.当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，

10、这就叫做顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。 2.当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价再向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这就叫底背离现象。底背离现象一般是股价降低为反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。 3.与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并投资者只能做战略性的建

11、仓或者做短线投资。 举例：长江证券（000783）2010年4月16日的KDJ高位死叉，股价出现大幅下跌 第五节 KDJ曲线的运行状态 1.当J线开始在底部（50以下）向上突破K线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，我们可以考虑少量的长线建仓。 2.当J线向上突破K线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破了D线，说明股价的中长线上涨行情已经开始，我们可以加大力度买入股票。 3.当K、D、J三条曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，我们应该坚决持股待涨 4.当J线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，说明股

12、价短期上涨的过快了，将开始短线的调整，我们可以短线卖出股票。 5.当D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，我们应该中线的卖出股票。 6.当K线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，我们应该全部清仓离场。 7.当K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，我们应该坚决的持币观望。 第六节KDJ曲线与股价曲线的配合使用 1.当KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续的持股或逢低买入。 2.当KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表

13、明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或者逢高卖出股票。 3.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可以继续持股待涨。 因为能够缔造出上述行情必然是大资金在推动的结果，而这些大资金基本上来源于机构，既然机构能让短期之内的所有人解套，那他们也一定不想套住自己，因此就需要足够的时间和充分的空间来运作，以达到洗筹和逃顶的目的。此时应密切关注量能和换手率的变化，太大的量能和过高的换手率，均有不排除机构逃顶的嫌疑和可能。 600122宏图高科2011年4月22日成交量和换手率突然放大。机

14、构在此逃顶成功！ 成交量放大换手率26.57%KDJ高位死叉 4.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近是却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。 5.当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。 6.当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、早读向下回落，但回

15、调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价洗啊得的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。 第三章KDJ曲线所处的位置和运行方向第一节 持股待涨信号 1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出持股待涨信号，如果股价也同时衬托中短期均线上行，这种持股信号更佳明显。此时，投资者应该坚决短线持股待涨。 2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明

16、股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线向下跌破D线，并且D先的运行方向始终朝上，投资者则可以录持股待涨。 第二节持币观望信号 1、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50一下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币观望信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。 2、当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是出于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应该坚决持币观望。 当一只股票周KDJ技术

17、指标形成金叉，此时五周均量一定要小于十周均量，而日KDJ技术指标在五日均量小于十日均量时，也形成金叉，此时为有效金叉 第四章KDJ指标的使用经验实战心得总结任何的技术指标都有他各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补不足，比如用KDJCDP来弥补辅助MACD系统；CCIDMI来弥补KDJ系统；KDJ、RSI来弥补均线系统；KDJ、RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高地位及K线均线等来密闭换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一

18、个指标的缺陷，需要辩证地看待这个问题。 第一节 实战应用 1.K线是快速确认线-数值在90以上为超买，数值在10一下为超卖； D线是慢速主干线-数值在80以上为超买，数值在20一下为超卖； J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。 2.当K值有较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。 实战中当KD线在20一下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W

19、底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。 3.当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。 实战时，当KD线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低得”M头“形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。 4.通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法； A）股价创新高，而当KD值没有创新高，为顶背离，应卖出； B）股价创新低，而当KD值没有创新低，为底背离，应买入； C）股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出； D）股价没

20、有创新低，而当KD值创新低，为底背离，应买入： 需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时相对应的KDJ值相比，不能跳过去相比较。 KDJ技术指标在实际操作过程中经常会出现有效金叉河无效金叉。无效金叉是指依据KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌 。对KDJ金叉的有效性，我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。 第二节KDJ与MACD和布林线的综合运用 1.KDJ与MACD的综合运用。目前市场最常用的技术指标是KDJ与MACD指标。KDJ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反应中线的整体趋

21、势。理论上分析，KDJ指标的超前主要是体现在对股价的反应速度上，在80附近属于强势超买区，股价有一定风险；50为徘徊区；20附近则较为安全区域，属于超卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往照成频繁出现的买入卖出信号失误较多；MACD指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是；可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入于卖出的信号。同时由于MACD指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。 从这些方面我们可以看出，当MACD保持原有方向时，KDJ指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行

22、。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。总的来说，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。 2.KDJ指标与布林线的综合运用 KDJ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是；可以使KDJ指标的信号更为精准，同时，对于价格日K线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用者两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。

23、我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下轨时，可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果KDJ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极地操作策略。但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持

24、有。 最后，总结一下综合运用KDJ指标和布林线指标的原则；即以布林线为主，对价格走势进行中线判断；以KDJ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KDJ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。 第三节解决KDJ指标的钝化和叉线的问题 1.放大法，因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂乱的信号，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可叉性，将会有较好的效果。如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低价位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可叉

25、性强，可以大胆去操作，如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可叉性不强，有可能是庄家的叉线手法，这时候我们可以采用观望的方法。 2.形态法。由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时在进货；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号将加强。 3.数浪法。KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪、三浪、五浪。在K线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，

26、这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个叉线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这是如果KDJ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候V指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子弹，少考虑KDJ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较为准确！ 4、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，KDJ指标会多次发出买入信号或低

27、位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的甚至是在极低的价位进货时，但是股价继续下跌，低了还可以低。如何有效解决这个问题？可以在K线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，在开始考虑KDJ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常在高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情。我们也可以在日K线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，KDJ发出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。 第四节周线KDJ的中期运用

28、 1.利用周KDJ指标抄底。俗话说：“底部买入，不动如山”，以正确的方法，在市场低位承接恐慌盘，是中长线投机与投资的制胜之道。利用周线KDJ抄大底，在可叉的底部区域做多是胜率极高的赢家之道。由于9周KDJ指标反映的是股价中期趋势的涨跌变化，其买卖信号的中线参考价值较高。 但对于运用9周KDJ抄底的个股需要具备以下几个条件： 1.个股股性活跃，震荡幅度大。 2.近期顶部无明显逃庄行为。 3.盘子适中，流通盘小于9000万股（最好小于6500万股）。 2.KDJ在周线中参数一般用5周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V型单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该是提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。 老三