会计报表阅读培训讲义

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1、会计报表阅读会计报表阅读培训讲义培训讲义荆州恒勤会计师事务所 刘青姣二一四年十一月 近来，越来越多的公司老板及公司领导关注报表阅读问题，他们基本的问题是我不懂财务，怎样看懂报表、怎样对报表做一个简单的分析？要看懂报表，首先要了解报表的内容，会计恒等式，会计要素，下面我们逐一讲解。第一章、会计要素第二章、会计恒等式第三章、会计报表内容及填列第四章、会计报表分析主要方法第五章、案例分析第一章、会计要素第一章、会计要素 资产：货币、存货、固定资产、无形资产、长期股权投资、投资性房地产 其他流动资产、其他非流动资产、金融资产 负债：流动负债、长期负债、债务重组、或有事项 六要素的核算 所有者权益：资产

2、负债（实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润）收入：收入 成本费用：含所得税 利润：收入成本费用 企业会计 资产负债表 利润表 财务报告 现金流量表 所有者权益变动表 预算会计和非营利组织会计同上 会计报表阅读4第一章、会计要素第一章、会计要素会计是以货币为主要计量单位，以提高经济效益为主要目标，运用专门方法对企业、机关、事业单位和其他组织的经济活动进行全面，综合，连续，系统地核算和监督，提供会计信息，并随着社会经济的日益发展，逐步开展预测、决策、控制和分析的一种经济管理活动。报表有很多分类：按服务对象：外部报表、内部报表 按报告对象：企业报表、其他报表我们现在谈的是企业的外部报表：企业的外

3、部报表一般分为4张：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表；会计报表阅读5第一章、会计要素第一章、会计要素一、资产一、资产 资产，是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。前款所指的企业过去的交易或者事项包括购买、生产、建造行为或其他交易或者事项。预期在未来发生的交易或者事项不形成资产。由企业拥有或者控制，是指企业享有某项资源的所有权，或者虽然不享有某项资源的所有权，但该资源能被企业所控制。(融资租赁）预期会给企业带来经济利益，是指直接或者间接导致现金和现金等价物流入企业的潜力。同时满足以下条件时，确认为资产：(一)与该资源有关的经济利益

4、很可能流入企业；(二)该资源的成本或者价值能够可靠地计量。会计报表阅读6第一章、会计要素第一章、会计要素二、负债二、负债 是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。现时义务是指企业在现行条件下已承担的义务。未来发生的交易或者事项形成的义务，不属于现时义务，不应当确认为负债。同时满足以下条件时，确认为负债：(一)与该义务有关的经济利益很可能流出企业；(二)未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。会计报表阅读7第一章、会计要素第一章、会计要素三、所有者权益三、所有者权益 所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。所有者权益

5、的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。利得是指由非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。损失是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。所有者权益按其来源主要包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。会计报表阅读8第一章、会计要素第一章、会计要素四、收入四、收入 收入，是指企业在日常活动中形成的、会导致所有

6、者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。收入只有在经济利益很可能流入从而导致企业资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时才能予以确认。会计报表阅读9第一章、会计要素第一章、会计要素五、费用五、费用 费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。费用只有在经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负债增加、且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确认。企业为生产产品、提供劳务等发生的可归属于产品成本、劳务成本等的费用，应当在确认产品销售收入、劳务收入等时，将已销售产品、已提供劳务的成本等计入当期损益。企业发生的支出不

7、产生经济利益的，或者即使能够产生经济利益但不符合或者不再符合资产确认条件的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。企业发生的交易或者事项导致其承担了一项负债而又不确认为一项资产的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。会计报表阅读10第一章、会计要素第一章、会计要素六、利润六、利润 利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。会计报表阅读11第二章、会计恒等式第二章、会计恒等式 企业的会计记账方法有严格的要求，会计是在会计期间内以复式记账的方法，将经济业务分类分科目反映出来，制成凭证，然后将凭证汇总登记于明细账和总账、编制报表。会计报表是

8、专为管理者、股东及报表阅读者借以在短期内了解公司运营的基本情况的集中统计数据（各类凭证、明细账、总账的记录过于专业化及繁杂）。会计报表中的主要报表为“资产负债表”、“损益表”（又称“利润表”）、“现金流量表”，其登记所遵循的原则是：静态：资产=负债+所有者权益（左面资金的用途、存在形式，右面资金的来源权益）动态：收入-费用=利润 动静结合：资产=负债+所有者权益+利润（收入-费用）经济业务类型：会计报表阅读12第三章、会计报表内容及填列第三章、会计报表内容及填列按新准则规定：4张：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表小企业：3张：资产负债表、利润表、现金流量表会计报表阅读13第三章

9、、会计报表内容及填列第三章、会计报表内容及填列资产负债表内容及填列利润表内容及填列现金流量表内容及填列所有者权益变动表内容及填列会计报表阅读14资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列资产负债表的列报 内容：反映企业在某一特定日期财务状况 包括资产、负债和所有者权益。结构：账户式结构（左右排列。左方列示资产各项目，反映全部 资产的分布及存在形态，右方列示负债和所有者权益的内容及构成。为了方便使用者了解不同时点的数据，列示了年初余额、期末余额。在资产负债表中，按流动性将资产、负债分为流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债分别列示。会计报表阅读15资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列资产方

10、按资产的流动性排列：1流动资产 可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，变现指转化为现金。货币资金库存现金（简称现金）、银行存款和其他货币资金（包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款等）。填列：根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个总账科目的期末余额的合计数填列短期投资能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资。（交易性金融资产）应收和预付款项企业在日常生产经营过程中发生的各项债权，包括应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款。会计报表阅读16资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列存货企业在日常生产经营过程中持有以备出

11、售的材料或物料等。房地产公司开发的房屋就是存货，企业的厂房就是固定资产。飞机制造公司的飞机就是存货，航空公司的就是固定资产。（劳动对象、成果）待摊费用企业已经支出、但由本期和以后各期分别负担的、分摊期在1年以内（含1年）的各项费用。如低值易耗品摊销，一次性支付固定资产中小修理费用金额较大需要在年度内分月摊销的金额等。会计报表阅读17资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列 2长期投资 除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年以上的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期股权投资和其他长期投资。3固定资产 固定资产是指使用期限较长、单位价值较高、使用过程中保持原有实物形态的

12、资产。特征为：使用期限超过1年或长于一年的一个经营周期，使用过程中保持原来的物质形态不变；使用寿命有限；用于生产经营活动而不是为了出售。固定资产包括使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具等。（劳动手段 工程物资企业为在建工程准备的各种物资。在建工程施工前期准备、正在施工中的建筑工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等。固定资产清理企业因出售、捐赠、抵偿债务、报废、毁损等原因减少的固定资产。会计报表阅读18资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列 4无形资产及其他资产 无形资产专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。长期待摊费用企业已经支出、但摊销期限在1年

13、以上的各项费用，包括固定资产大修理支出、租入固定资产的改良支出等。所有筹建期间所发生的费用先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营的当月起一次计入开始生产经营当月的损益。5 资产减值准备 历史成本原则和谨慎性原则。秘密准备，甜饼罐。金融资产减值准备、坏账准备、存货跌价准备、投资性房地产减值准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备。会计报表阅读19资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列 负债按偿还时间长短：负债按偿还时间长短：1 流动负债 将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。短期借款一般是企业为维持正常的生产经营所需的资金而借入的或者为抵偿某项债务而借

14、入的款项。应付票据是指企业购买材料、商品或接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票。应付账款是指企业购买材料、商品或接受劳务供应等而付给供应单位的款项。预收账款是指企业按照合同规定向购货单位预收的款项。应交税金企业依法应缴纳的税金通过本科目核算。应付工资企业应付给职工的工资总额通过“应付工资”科目核算。会计报表阅读20资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列 2长期负债 指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的负债。长期借款是企业向银行或者其他金融机构借入的、偿还期在1年以上的借款。应付债券是企业为筹集长期资金而对外发行债券所形成的一种负债。长期应付款主要包括应付补偿贸易引进设备款、应付融资租

15、赁款等长期债务。会计报表阅读21资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列 所有者权益：按构成内容 1 实收资本 注册资本，股票的面值与股份总数的乘积即为股本。2 资本公积 不是由企业的利润转化来的，来源包括：资本（股本）溢价，拨款转入，其他资本公积。3留存收益 包括盈余公积和未分配利润，盈余公积包括法定盈余公积、任意盈余公积。资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列(1)据总账科目余额填列：“交易性金融资产”、“工程物资”、“固定资产清理”、“递延所得税资产”、“短期借款”、“交易性金融负债”、“应付票据”、“应付职工薪酬”、“应交税费”、“应付利息”、“应付股利”、“其他应付款”、“专项应付

16、款”、“预计负债”、“递延所得税负债”、“实收资本(或股本)”、“资本公积”、“库存股”、“盈余公积”等项目据几个总账科目的期末余额计算填列：“货币资金”项目，据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个总账科目的期末余额的合计数填列(2)根据明细账科目余额计算填列。“应付账款”项目，应根据“应付账款”和“预付账款”明细科目的期末贷方余额合计数填列“预收账款”项目，应根据“应收账款”和“预收账款”明细科目的期末贷方余额合计数填列会计报表阅读22资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列(3)根据总账科目和明细账科目余额分析计算填列。“长期借款”项目，据“长期借款”总账余额扣除“长期借款”科

17、目所属的明细科目中将在资产负债表日起一年内到期且企业不能自主地将清偿义务展期的长期借款后的金额计算填列；“长期待摊费用”项目，据“长期待摊费用”科目的期末余额减去将于一年内(含一年)摊销的数额后的金额填列；“其他非流动资产”项目，应根据有关科目的期末余额减去将于一年内(含一年)到期的金额填列。“其他非流动负债”项目，应根据有关科目的期末余额减去将于一年内(含一年)到期偿还数后的金额填列。(4)根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列。“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”、“长期股权投资”、“在建工程”、“商誉”减去相应的减值准备。会计报表阅读23资产负债表内容及填列资产负债表内容及填

18、列“固定资产”、“无形资产”、“投资性房地产”、“生产性生物资产”、“油气资产”项目，据相关科目的期末余额扣减相关的累计折旧(或摊销、折耗)填列，已计提减值准备的，还应扣减相应的减值准备，“长期应收款”项目，应根据“长期应收款”科目的期末余额，减去相应的“未实现融资收益”科目和“坏账准备”科目所属相关明细科目期末余额后的金额填列；“长期应付款”项目，应根据“长期应付款”科目的期末余额，减去相应的“未确认融资费用”科目期末余额后的金额填列。(5)综合运用上述填列方法分析填列。应收票据”、“应收利息”、“应收股利”、“其他应收款”项目，应根据相关科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关坏账准备期

19、末余额后的金额填列；“应收账款”项目，应根据“应收账款”和“预收账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计数，减去“坏账准备”科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列；会计报表阅读24资产负债表内容及填列资产负债表内容及填列“预付款项”项目，据“预付账款”和“应付账款”科目所属明细科目的期末借方余额合计数，减去“坏账准备”科目中有关预付款项计提的坏账准备期末余额后的金额填列；“存货”项目，应据“材料采购”、“原材料”、“发出商品”、“库存商品”、“周转材料”、“委托加工物资”、“生产成本”、“受托代销商品”等科目的期末余额合计，减去“受托代销商品款”、“存货跌价准备”、“材料成本差

20、异”、“产品成本差异”科目期末余额后的金额填列，资产负债表“年初余额”栏的填列方法：一般根据上年末有关项目的期末余额填列，且与上年末资产负债表“期末余额”栏相一致。特殊情况按本年口径调整填列。会计报表阅读25会计报表阅读26利润表内容及填列利润表内容及填列反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。结构：单步式、多步式两种 多步式：(1)营业收入、(2)营业利润、(3)利润总额、(4)净利润为了使报表使用者通过比较不同期间利润的实现情况，判断企业经营成果的未来发展趋势，企业需要提供比较利润表，利润表还就各项目再分为“本期金额”和“上期金额”二栏。收入是企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等

21、日常活动（不是偶发的交易）中所形成的经济利益的总流入。注意区分主营业务收入、其他业务收入、投资收益和营业外收入。营业外收支包括固定资产的盘盈盘亏，处置固定资产和无形资产的收益或损失。会计报表阅读27利润表内容及填列利润表内容及填列主营业务收入 反映企业经营主要业务所取得的收入总额。本项目应根据“主营业务收入”科目的发生额分析填列。其他业务收入 反映企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动实现的收入，包括出租固定资产、出租无形资产、出租包装物和商品、销售材料、用材料进行非货币性交换（非货币性资产交换具有商业实质且公允价值能够可靠计量）或债务重组等实现的收入。企业（保险）经营受托管理业务收取的管

22、理费收入，也通过本科目核算。会计报表阅读28利润表内容及填列利润表内容及填列主营业务成本 反映企业经营主要业务发生的实际成本。本项目应根据“主营业务成本”科目的发生额分析填列。其他业务成本 反映企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动所发生的支出，包括销售材料的成本、出租固定资产的折旧额、出租无形资产的摊销额、出租包装物的成本或摊销额等。会计报表阅读29利润表内容及填列利润表内容及填列营业税金及附加 本科目核算企业经营活动发生的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等相关税费。销售费用 本科目核算企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用，包括保险费、包装费、展览费和广告

23、费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以及为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。企业发生的与专设销售机构相关的固定资产修理费用等后续支出，也在本科目核算。会计报表阅读30利润表内容及填列利润表内容及填列管理费用 本科目核算企业为组织和管理企业生产经营所发生的管理费用，包括企业在筹建期间内发生的开办费、董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门职工工资及福利费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）、工会经费、董事会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请

24、中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费等。企业（商品流通）管理费用不多的，可不设置本科目，本科目的核算内容可并入“销售费用”科目核算。企业生产车间（部门）和行政管理部门等发生的固定资产修理费用等后续支出，也在本科目核算。会计报表阅读31利润表内容及填列利润表内容及填列财务费用 本科目核算企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用，包括利息支出(减利息收入)、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等。为购建或生产满足资本化条件的资产发生的应予资本化的借款费用，在“在建工程”、

25、“制造费用”等科目核算。投资收益 本科目核算企业确认的投资收益或投资损失。会计报表阅读32利润表内容及填列利润表内容及填列营业外收入 本科目核算企业发生的各项营业外收入，主要包括非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。营业外支出 本科目核算企业发生的各项营业外支出，包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。会计报表阅读33利润表内容及填列利润表内容及填列利润总额 反映企业实现的利润总额。如为亏损总额，以“”号填列。所得税 反映企业按规定从本期损益中减去的所得税。本项目应根据“所得税”科目的发

26、生额分析填列。净利润 反映企业实现的净利润。如为净亏损，以“”号填列。利润表内容及填列利润表内容及填列“本期金额”填列方法：据“营业收入”、“营业成本”、“营业税金及附加”、“销售费用”、“管理费用”、“财务费用”、“资产减值损失”、“公允价值变动损益”、“营业外收入”、“营业外支出”、“所得税费用”等损益类科目的发生额分析填列。“营业利润”、“利润总额”、“净利润”据本表中相关项目计算填列。“上期金额”栏应根据上年该期利润表“本期金额”栏内所列数字填列。如果上年该期利润表规定的各个项目的名称和内容同本期不相一致，按本期的规定进行调整填列。会计报表阅读34会计报表阅读35现金流量表内容及填列现

27、金流量表内容及填列内容：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。结构：三部分 投资活动产生的现金流量 投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。包括取得和收回投资、构建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。筹资活动产生的现金流量 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。经营活动产生的现金流量 投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。反映企业开展经营活动产生的现金流入流出及净流量。会计报表阅读36所有者权益变动表内容及填列所有者权益变动表内容及填列

28、所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。内容：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的变动情况。结构：矩阵的形式列示：提供比较数据，各项目再分为“本年金额”和“上年金额”两栏。填列方法：“本年金额”栏：据“实收资本(或股本)”、“资本公积”、“盈余公积”、“利润分配”、“库存股”、“以前年度损益调整”科目的发生额分析填列。“上年金额”栏内各项数字，应根据上年度所有者权益变动表“本年金额”栏内所列数字填列，特殊情况按本年度的规定进行调整。会计报表阅读37第四章、会计报表分析主要方法第四章、会计报表分析主要方法财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩（盈利能力）；衡量现在的财务状

29、况（偿债能力）；预测未来的发展趋势（成长能力）。一般包括三个步骤：一是计算各种能力指标，即将各种指标与不同相关基数相比求得各种盈利能力相对数指标。二是将计算出的相对数指标与社会、行业同类指标以及企业历史和计划等指标进行比较分析。判断企业能力的高低和任务完成的状况。三是将各种指标联系在一起来分析，通过不同指标的构成状况来提示企业的风险特征、理财行为特征以及投资价值。会计报表阅读38第四章、会计报表分析主要方法第四章、会计报表分析主要方法三大报表基本分析财务报表综合分析 财务报表分析主要指标会计报表阅读39三大报表基本分析三大报表基本分析 1、从资产负债表看企业资产质量和财务状况 资产的核心是会给

30、企业带来预期的经济利益，从这个角度讲资产应该是预期净现金流量的现值，但资产负债表反映资产的价值是以历史成本为基础的，所以资产负债表上资产的账面价值并不能反映资产真正的价值。总的来说，资产的账面价值有可能高于资产的实际价值，也有可能低于资产的价值。每一个科目也存在着具体问题：短期投资如股票或债券价格变动，应收账款存在着一些不确定因素如法律纠纷，预付账款是不能变现的价值，存货可能存在价值贬损与实物损失等问题，待摊费用也没有变现价值，可能只是一种财务手段，在建工程利息资本化问题，无形资产的资本化/费用化，固定资产的折旧，技术更新都会对其价值有影响。会计报表阅读40三大报表基本分析三大报表基本分析 2

31、、从利润表看企业盈利质量 利润质量指利润形成的真实性及其对现金流量的影响。首先是收入结构分析，营业利润占利润总额的比例，主营业务利润占营业利润的比例，它能反映企业持续盈利的潜力。与关联方交易的收入占总收入的比例，地方或部门保护主义对企业收入的影响。投资收益的质量分析投资收益是否有对应的现金流。营业成本质量分析成本计算是否真实，存货计价方法是否稳健，折旧是否正常计提，营业成本水平下降是否为暂时性因素所致，关联方交易和地方部门保护主义对成本下降的贡献。营业及管理费用的质量分析折旧及其他摊销性费用是否作正常处理，费用控制是否具有短期行为。会计报表阅读41三大报表基本分析三大报表基本分析财务费用质量分

32、析企业是否过少的负债，企业是否过分依赖短期借款，企业是否过分依赖自然负债。从财务管理筹资理论上讲合理的筹资结构应该是长期资金靠长期融资方式取得，短期资金需要靠短期筹资方式取得，自然负债是指商业信用，如应付账款。企业利润质量恶化的特征归纳：1经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；2成本控制上的短期行为导致的效率损伤；3纯粹的利润操纵行为导致的账面利润虚增；4过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；5企业利润过分依赖于非主营业务；6资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；7非正常的会计政策变更；8审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。会计报表阅读42三大报表基本分析三大

33、报表基本分析 3、从现金流量表看现金流量质量 首先关注经营活动产生的现金流量，注意企业不同阶段现金流量的特点（创业、平稳发展和萎缩）。投资活动产生的现金流量的质量分析：1如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。2如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。筹资活动产生的现金流量的质量分析：1如果筹资活动产生的现金流量大于零，则需关注：筹资与投资及经营规划是否协调？2如果筹资活动产生的现金流量小于零，则需关注：企

34、业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？会计报表阅读43财务报表综合分析财务报表综合分析财务分析因分析目的的不同而不同，财务分析的目的根据财务报表使用人而定。投资人：为决定是否投资分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策分析筹资状况。债权人：为决定是否给企业贷款分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力分析盈利状况；为决定是否出让债权评价其价值。经理人员：为改善财务决策而进行财务分析。供应商：通过分析看企业是否

35、能长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。政府：了解企业纳税状况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。雇员和工会：分析判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。中介机构：注册会计师判断审计的重点。会计报表阅读44财务报表分析主要指标财务报表分析主要指标一般分三个方面：单个年度的财务比率分析 不同时期的比较分析 与同业其它公司之间的比较这里我们将财务比率分析分为：偿债能力分析资本结构分析（或长期偿债能力分析）经营效率分析盈利能力分析投资收益分析现金保障能力分析利润构成分析会计报表阅读45偿债能力分析偿债能力分析1、流动比率=流动资产流动负债 流动比率可以反映短期偿

36、债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。2、速动比率=（流动资产存货-待摊费用）流动负债 由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）流动负债 会计报表阅读46偿债能力分析偿债能力分析3、现金比率=（货币资金流动负

37、债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。4、应收帐款周转率（次数）销售收入平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数 360天应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。会计报表阅读47资本结构分析（或长期偿债能力分析）资本结构分析（或长期偿债能力分析）1、股东权益比率 股东权益总额资产总额100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。2、资产负债比率 负债总额资产总额100%反映总资产

38、中有多大比例是通过借债得来的。会计报表阅读48资本结构分析（或长期偿债能力分析）资本结构分析（或长期偿债能力分析）3、长期负债比率 长期负债资产总额100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。4、有息负债比率（短期借款一年内到期的长期负债长期借款应付债券长期应付款）股东权益期末数100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100

39、%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。会计报表阅读49经营效率分析经营效率分析1、净资产调整系数=（调整后每股净资产每股净资产）/每股净资产 调整后每股净资产=（股东权益年以上的应收帐款待摊费用待处理财产净损失递延资产）/普通股股数 减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。2、营业费用率=营业费用/主营业务收入100%3、财务费用率=财务费用/主营业务收入100%会计报表阅读50经营效率分析经营效率分析4、三项费用增长率=（上期三项费用合计本期三项费用合计）/本期三项费用

40、合计 三项费用合计=营业费用管理费用财务费用 三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。5、存货周转率（次数）销货成本（期初存货期末存货）存货周转天数=天存货周转率 存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。会计报表阅读51经营效率分析经营效率分析6、固定资产周转率 销售收入平均固定资产 该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。7、总资产周转率 销售收入平均资产总额 该指标越大说明销售能力越强。会计

41、报表阅读52经营效率分析经营效率分析8、主营业务收入增长率（本期主营业务收入上期主营业务收入）上期主营业务收入100%一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。9、其他应收帐款与流动资产比率 其他应收帐款流动资产 其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。会计报表阅读53盈利能力分析盈利能力分析营业成本比率 营业成本/主营业务收入100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、

42、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。会计报表阅读54盈利能力分析盈利能力分析2、营业利润率 营业利润/主营业务收入100%3、销售毛利率（主营业务收入主营业务成本）主营业务收入100%4、税前利润率 利润总额/主营业务收入100%5、税后利润率 净利润/主营业务收入100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。会计报表阅读55盈利能力分析盈利能力分析6、资产收益率 净利润2（期初资产总额期末资产总额）100%资产收益率反应了企业的总资

43、产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。7、净资产收益率 净利润净资产平均余额100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。会计报表阅读56盈利能力分析盈利能力分析8、经常性净资产收益率 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。9、主营业务利润率 主营业务利润主营业务收入100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。会计报表阅读57盈利能力分析盈利能力分析10、固定资产回报率

44、 营业利润/固定资产平均净值100%11、总资产回报率 净利润/总资产期末数100%12、经常性总资产回报率 剔除非经常性损益后的净利润/总资产平均余额100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。会计报表阅读58投资收益分析投资收益分析市盈率 每股市场价每股净利润净资产倍率 每股市场价每股净资产值资产倍率 每股市场价每股资产值会计报表阅读59现金能力保障分析现金能力保障分析1、销售商品收到现金与主营业务收入比率 销售商品、提供劳务收到的现金主营业务收入100 正常周转企业该指标应大于。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。2、经营活动产

45、生的现金流量净额与净利润比率 经营活动产生的现金流量净额净利润100会计报表阅读60现金能力保障分析现金能力保障分析3、净利润直接现金保障倍数（营业现金流量净额其他与经营活动有关的现金流入其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入1004、营业现金流量净额对短期有息负债比率=营业现金流量净额（短期借款年内到期的长期负债）100会计报表阅读61现金能力保障分析现金能力保障分析5、每股现金及现金等价物净增加额=现金及现金等价物净增加额股数6、每股自由现金流量=自由现金流量股数 （自由现金流量净利润折旧及摊销资本支出流动资金需求偿还负债本金新借入资金）5、三年利润平均增长率=（年末利润总额三年前末

46、利润总额）1/31100%会计报表阅读62现金能力保障分析现金能力保障分析公式说明利润是企业积累和发展的基础,该指标越高,表明企业积累越多,可持续发展能力越强,发展的潜力越大。利用三年利润平均增长率指标,能够反映企业的利润增长趋势和效益稳定程度,较好地体现了企业的发展状况和发展能力,避免因少数年份利润不正常增长而对企业发展潜力的错误判断。会计报表阅读63现金能力保障分析现金能力保障分析举例 假如A企业在 1995年至1998年间各年度实现的利润分别为：100万元、150万元、250万元、400万元，即四年实现利润总额为900万元；B企业在1995年至1998年间各年度实现的利润分别为：50万元

47、、100万元、200万元、200万元，即四年累计亏损总额50万元。从上例可以看出，A企业利润逐年稳步增长，有较好的发展能力，而B企业实现利润不均衡，年度间经营状况有较大起伏，对其未来发展能力的判断，还要具体分析其各年度实现利润或亏损的具体原因，两企业的综合发展能力状况有着显著的区别。但依据新企业效绩评价指标，A、B两A、B两企业1996年至1998年三年利润平均增长率指标相同，均为58.74%。由此可见，新效绩评价指标体系中，将三年利润平均增长率作为评价企业发展能力状况的修正指标，是有缺陷的。会计报表阅读64利润构成分析利润构成分析为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，会计制度规定的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。），将以上每项目对净利润的比率列一个利润构成表。