商业银行业绩评价(1)

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1、第第19章章商业银行业绩评价商业银行业绩评价学习目标学习目标 本本章章的的学学习习目目的的是是探探索索并并运运用用一一系系列列分分析析工工具具，对对银银行行的的金金融融状状况况进进行行分分析析，以以便便使使管管理理者者与与公公众众认认识识到到银银行行内内部部存存在在的的至至关重要的问题，并找出解决这些问题的方法。关重要的问题，并找出解决这些问题的方法。19.1 商业银行业绩评价体系商业银行业绩评价体系银银行行业业绩绩评评价价是是商商业业银银行行运运用用一一组组财财务务指指标标和和一一定定的的评评估估方方法法，对对其其经经营营目目标标实实现现程程度度进进行行考考核核、评评价价的的过过程程。在在对

2、对银银行行业业绩绩考评时，必须要解决三个方面的问题：考评时，必须要解决三个方面的问题：第第一一是是银银行行的的长长期期经经营营目目标标是是什什么么，用用什什么么指标来代表银行的长期经营目标；指标来代表银行的长期经营目标；第第二二是是在在服服从从银银行行长长期期经经营营目目标标的的基基础础上上如如何设计银行的业绩评价指标体系；何设计银行的业绩评价指标体系；第三是采用何种方法对银行进行业绩评价。第三是采用何种方法对银行进行业绩评价。股东利益最大化股东利益最大化 在不同时期，由于经营的环境和条件不同，银行的在不同时期，由于经营的环境和条件不同，银行的经营目标可能会出现明显的差异，但其长期经营目标经营

3、目标可能会出现明显的差异，但其长期经营目标是基本一致的，这就是股东利益最大化。这也是优先是基本一致的，这就是股东利益最大化。这也是优先于其它目标的最重要的目标。于其它目标的最重要的目标。股东以持有银行股权的方式投资银行，是为了获股东以持有银行股权的方式投资银行，是为了获得投资收益。如果银行不能满足股东的投资收益要求，得投资收益。如果银行不能满足股东的投资收益要求，当前的投资者会弃银行股票而去，这不仅会损害银行当前的投资者会弃银行股票而去，这不仅会损害银行的信誉，也将导致银行在募集新的股本时遭致困难。的信誉，也将导致银行在募集新的股本时遭致困难。因此从银行管理者的角度来看，股东利益最大化是因此从

4、银行管理者的角度来看，股东利益最大化是所有管理和经营活动的核心。而这一目标又可以通过所有管理和经营活动的核心。而这一目标又可以通过对银行价值的衡量来予以反映。银行的价值也就是银对银行价值的衡量来予以反映。银行的价值也就是银行股东的财富。行股东的财富。从经济学角度看，银行的价值可以用下列公式计算：从经济学角度看，银行的价值可以用下列公式计算：V=E（Dn）/(1+r)n式式中中：V代代表表银银行行股股票票的的价价值值，它它实实际际是是银银行行股股东东对对该该银银行行投投资资后后所所能能够够获获得得的的未未来来现现金金收收益益的的现现值值（Present Value of Future Cash

5、Flows）；E(Dn)代代表表n期期的的预预期期现现金金收收入入或或预预期期利利润润；r代代表表与与风风险险正正相相关关的的折折现现率率，亦亦即即投投资资报报酬酬率率。进进一一步步地地，预预期期的的现金收入又可一分解成：现金收入又可一分解成：E(Dn)=RnCnHnTn其其中中：Rn为为银银行行的的总总收收入入，Cn是是银银行行负负债债的的成成本本，Hn是是日日常常管管理理成成本本，Tn是是税税收收成成本本。这这些些变变量量均均是是对对未来第未来第n期的预测值。期的预测值。折折现现利利率率r也也可可以以分分解解为为两两个个部部分分：预预期期的的无无风风险险利利率率i和和与与银银行行资资产产负

6、负债债相相联联系系的的风风险险酬酬金金g，即：，即：r=ig 从从理理论论上上看看，用用经经济济学学方方法法来来评评价价银银行行的的价价值值是是准准确确客客观观的的，但但从从公公式式也也可可以以看看出出，它它的的计计算算并并非非易易事事，因因为为对对银银行行未未来来收收益益、收收益益期期限限和和风风险险程程度度的的精精确确测测量量非非常常困困难难。因因此此，如如果果金金融融市市场场充充分分有有效效，银银行行经经营营中中的的所所有有信信息息都都在在股股票票的的价价格格上上得得到到了了充充分分的的反反映映，也也可可以以通通过过银银行行股股票票的的价价格格反反映映银银行行的的价价值值。即即：V=PN

7、其其中中：P是是银银行行股股票票的的市市场场价价格格；N是是银银行行股票的数量。股票的数量。19.1.2商业银行绩效评价体系商业银行绩效评价体系商商业业银银行行绩绩效效评评价价体体系系是是一一组组财财务务比比率率指指标标，计计算算和和分分析析这这些些比比率率的的过过程程也也就就是是财财务务分分析析的的过过程程。在在财财务务分分析析的的过过程程中中，要要运运用用各各种种信信息息之之间间的的关关系系，评评估估银银行行过过去去和和现现在在的的财财务务状状况况和和经经营营成果，预测银行将来的前景。成果，预测银行将来的前景。一一般般说说来来，财财务务分分析析的的主主要要方方法法是是比比率率分分析析法法，

8、即即结结合合资资产产负负债债表表、损损益益表表及及其其它它财财务务报报表表的相关项目，采用对比的方法进行分析。的相关项目，采用对比的方法进行分析。财财务务报报表表的的分分析析按按实实现现银银行行经经营营总总目目标标过过程程中中所所受受的的制制约约因因素素分分为为四四类类，即即盈盈利利性性比比率率指指标标、流流动动性性比比率率指指标标、风风险险比比率率指指标标和和清清偿偿力力及及安安全全性比率指标。性比率指标。1.盈利性比率指标盈利性比率指标盈盈利利性性比比率率指指标标是是用用来来衡衡量量商商业业银银行行运运用用资资金金赚赚取取收收益益同同时时控控制制成成本本费费用用支支出出的的能能力力。盈盈利

9、利性性指指标标的的核核心心是是资资产产收收益益率率和和股股本本回回报报率率，利利用用这这两两个个财财务务指指标标及及其其它它派派生生财财务务比比率率指指标标可可较较准准确地认识银行的获利能力。确地认识银行的获利能力。1）资资产产收收益益率率（ROA）。资资产产收收益益率率是是银银行行纯纯利润与全部资产净值之比，其计算公式为：利润与全部资产净值之比，其计算公式为：资产收益率资产收益率=纯利润纯利润/资产总额资产总额100%资资产产收收益益率率指指标标将将资资产产负负债债表表、损损益益表表中中相相关关信信息息有有机机结结合合起起来来，是是银银行行运运用用其其全全部部资资金金获取利润能力的集中体现。

10、获取利润能力的集中体现。2）营营业业利利润润率率。营营业业利利润润率率排排除除了了特特殊殊项项目目的的影影响响，更更准准确确地地体体现现了了银银行行经经营营效效率率，计计算表达式为：算表达式为：营业利润率营业利润率=税后营业利润税后营业利润/资产总额资产总额100%由由损损益益表表可可以以看看出出，银银行行营营业业利利润润来来自自于于经经营营活活动动中中各各项项利利息息收收入入和和非非利利息息收收入入，不不受受证证券券交交易易、调调整整会会计计政政策策、设设备备盘盘盈盈盘盘亏亏等等不不常常发发生生的的营营业业外外活活动动影影响响，是是银银行行经经营营能能力力和和成成果果的的真真实实情情况况。因

11、因而而营营业业利利润润率率指标反映了银行真实、稳定的获利能力。指标反映了银行真实、稳定的获利能力。3）银银行行净净利利差差率率。银银行行利利息息收收入入是是其其主主要要收收入入来来源源，利利息息支支出出是是其其主主要要成成本本支支出出项项目目，因因此此利利差差收收入入是是影影响响商商业业银银行行经经营营业业绩绩的的关关键因素。银行净利差率的主要计算公式为：键因素。银行净利差率的主要计算公式为：银行净利差率银行净利差率=（利息收入利息支出）（利息收入利息支出）盈利资产盈利资产盈盈利利资资产产指指那那些些能能带带来来利利息息收收入入的的资资产产。银银行行总总资资产产中中，除除去去现现金金资资产产、

12、固固定定资资产产外外，均均可可看看作作盈盈利利资资产产，在在计计算算中中分分母母也也应应采采取取平均值。平均值。4）非非利利息息净净收收入入率率。非非利利息息净净收收入入率率不不只只是是银银行行获获利利能能力力的的标标志志，同同时时也也反反映映出出银银行行的的经经营营管管理理效效率率，计算表达式为：计算表达式为：非利息净收入率非利息净收入率=（非利息收入非利息支出）（非利息收入非利息支出）资产总额资产总额由由损损益益表表中中可可知知，银银行行非非利利息息收收入入来来自自于于手手续续费费和和佣佣金金收收入入，获获得得这这类类收收入入不不需需要要相相应应增增加加资资产产规规模模，较较高高的的非非利

13、利息息净净收收入入会会明明显显提提高高银银行行资资产产收收益益率率。非非利利息息支支出出包包括括提提取取贷贷款款损损失失准准备备、员员工工薪薪金金、折折旧旧等等间间接接费费用用，同同银银行行管管理理效效率率直直接接相相关关，因因而而较较高高的的非非利利息息净净收收入入率率意意味味着着相相对对较较低低的的各各类类间间接接费费用用开开支支，表明银行管理效率良好。表明银行管理效率良好。5）银行利润率。计算表达式为：）银行利润率。计算表达式为：银行利润率银行利润率=纯利润纯利润/总收入总收入100%由由计计算算式式中中可可以以看看出出，该该指指标标反反映映了了银银行行收收入入中中有有多多大大比比例例被

14、被用用做做各各项项开开支支，又又有有多多大大比比例例被被作作为为可可以以发发放放股股利利或或再再投投资资的的利利润润保保留留下下来来，该比例越高，说明银行获利能力越强。该比例越高，说明银行获利能力越强。6）权权益益报报酬酬率率（ROE）。又又称称净净值值收收益益率率、股股东投资收益报酬率等，计算表达式为：东投资收益报酬率等，计算表达式为：权益报酬率权益报酬率=纯利润纯利润/资本总额资本总额100%该该指指标标反反映映了了银银行行资资本本的的获获利利程程度度，是是银银行行资资金金运运用用效效率率和和财财务务管管理理能能力力的的综综合合体体现现，同同股股东财富直接相关，受到银行股东的格外重视。东财

15、富直接相关，受到银行股东的格外重视。2.流动性比率指标流动性比率指标流流动动性性在在任任何何企企业业经经营营中中都都是是盈盈利利性性和和安安全全性性之之间间的的平平衡衡杠杠杆杆。商商业业银银行行由由于于自自身身不不寻寻常常的的资资产产负负债债结结构构，更更易易受受到到流流动动性性危危机机的的威威胁胁，这这也也是是银银行将流动性指标从一般风险指标中分离出来的原因。行将流动性指标从一般风险指标中分离出来的原因。流流动动性性指指标标反反映映了了银银行行的的流流动动性性供供给给和和各各种种实实际际的的或或潜潜在在的的流流动动性性需需求求之之间间的的关关系系。银银行行流流动动性性供供给给在在资资产产方方

16、和和负负债债方方均均可可存存在在，如如银银行行拆拆入入资资金金或或出出售售资资产产都都可可以以获获得得一一定定的的流流动动性性。流流动动性性需需求求则则可可通通过过申申请请贷贷款款和和提提存存等等形形式式作作用用与与资资产产负负债债两两个个方方面面，因因而而流流动动性性指指标标在在设设计计时时应应综综合合考考虑虑银银行行资产和负债两方面情况。资产和负债两方面情况。1）现现金金资资产产比比例例（现现金金资资产产/资资产产总总值值）。该该指指标标是是银银行行所所持持现现金金资资产产与与全全部部资资产产之之比比，现现金金资资产产具具有有完完全全的的流流动动性性，可可随随时时应应付付各各种种流流动动性

17、性需需求求。该该比比例例高高反反映映出出银银行行流流动动性性状状况况较较好好，抗抗流流动动性性风风险险能能力力较较强强。然然而而，现现金金资资产产一一般般是是无无利利息息收收入入的的，如如果果现现金金资资产产比比例例太太高高，则银行盈利资产下降，影响收益。则银行盈利资产下降，影响收益。2）国国库库券券持持有有比比例例（国国库库券券/资资产产总总值值）。国国库库券券是是银银行行二二级级准准备备资资产产的的重重要要组组成成部部分分，对对银银行行流流动动性性供供给给有有较较大大作作用用。一一方方面面国国库库券券自自身身有有较较强强的的变变现现能能力力，银银行行出出售售国国库库券券可可直直接接获获得得

18、流流动动性性供供给给，另另一一方方面面，国国库库券券是是一一种种被被普普遍遍接接受受的的抵抵押押品品，银银行行可可以以用用其其进进行行质质押押贷贷款款，即即持持有有国国库库券券也也可可产产生生间间接接的的流流动动性性供供给给。该该比比值越高，银行的流动性越好。值越高，银行的流动性越好。3）持有证券比例（证券资产）持有证券比例（证券资产/资产总值）。资产总值）。单单纯纯应应用用该该指指标标判判断断银银行行流流动动性性具具有有很很大大局局限限。这这主主要要是是因因为为证证券券的的变变现现能能力力同同其其市市场场价价值值密密切切相相关关，在在市市场场利利率率上上升升时时，证证券券市市价价下下跌跌，特

19、特别别是是一一些些长长期期证证券券难难以以按按购购入入成成本本和和记记账账价价值值流流转转出出去去，因因此此分分析析持持有有证证券券给给银银行行提提供供的的流流动动性性时时，须结合指标市值须结合指标市值/面值评判。面值评判。一一般般情情况况下下，市市值值/面面值值比比例例越越低低，说说明明银银行行所所持持有有证证券券的的变变现现力力越越低低，从从中中可可获获得得的的流流动动性性供给越小。供给越小。4）贷款资产比例（贷款）贷款资产比例（贷款/资产总值）。资产总值）。该指标是银行贷款资产与全部资产的比值。该指标是银行贷款资产与全部资产的比值。贷贷款款是是银银行行主主要要盈盈利利资资产产，其其流流动

20、动性性较较差差，该该比比值值较较高高，反反映映银银行行资资产产结结构构中中流流动动性性较较差差部部分分所所占占比比例例较较大大，流流动动性性相相对对不不足足。另另一一方方面面，贷贷款款内内部部各各组组成成部部分分又又具具有有不不同同的的流流动动性性。其其中中一一年年内内到到期期的的贷贷款款在在一一个个营营业业周周期期内内自自动动清清偿偿，可可以以带带来来相相应应的的现现金金流流入入，提提供供一一定定的的流流动动性性，因因而而可可以以用用一一年年内内到到期期贷贷款款/总总贷贷款款作作为为贷贷款款资资产产比比例例的的补补充充指指标标，补补充充指指标标值值越越高高，说说明明银银行行贷贷款款中中流流动

21、动性性较较强强部部分分所所占占比比例例较较大大，银银行行的的流流动动性性状状况越好。况越好。上上述述指指标标14主主要要从从资资产产项项目目来来反反映映银银行行的的流流动动性性。小小银银行行受受其其规规模模、市市场场地地位位的的影影响响，一一般般依依靠靠提提高高资资产产的的流流动动性性来来应应付付各各种种流流动动性性风风险险，因因而而在在对对小小银银行行进进行行绩效分析时，这四个指标具有较大意义。绩效分析时，这四个指标具有较大意义。5）易变负债比例（易变负债）易变负债比例（易变负债/负债总值）。负债总值）。该该指指标标反反映映了了银银行行负负债债方方面面的的流流动动性性风风险险情情况况，比比值

22、值越越高，说明银行面临的潜在流动性需求规模较大且不稳定。高，说明银行面临的潜在流动性需求规模较大且不稳定。6）短期资产）短期资产/易变负债。易变负债。该该指指标标衡衡量量了了银银行行最最可可靠靠的的流流动动性性供供给给和和最最不不稳稳定定的的流流动动性性需需求求之之间间的的对对比比关关系系，比比值值越越高高，说说明明银银行行的的流流动动性性状状况况越好。越好。指指标标56主主要要从从负负债债方方面面考考虑虑商商业业银银行行流流动动性性情情况况。在在运运用用这这两两个个指指标标进进行行银银行行业业绩绩分分析析时时必必须须注注意意银银行行的的规规模模，一一些些大大银银行行，特特别别是是地地处处金金

23、融融中中心心的的大大银银行行，在在经经营营中中更更多多地地利利用用增增加加短短期期负负债债来来获获取取流流动动性性，小小银银行行依依靠靠资资产产变变现现取取得得流流动动性性，因因而而对对于于规规模模不不同同的的银银行行，同同一一指指标标数数值值所所反反映映的流动性状况可以有较大差异。的流动性状况可以有较大差异。7）预预期期现现金金流流量量比比。该该指指标标是是预预计计现现金金流流入入与与流流出出之之比比值值，设设计计时时考考虑虑了了一一些些表表外外项项目目的的影影响响，可可以以弥弥补补指指标标16的的不不足足。银银行行现现金金流流出出包包括括正正常常贷贷款款发发放放、证证券券投投资资、支支付付

24、提提存存等等项项目目，还还包包括括预预计计贷贷款款承承诺诺需需实实际际满满足足的的部部分分及及预预计计的的其其它它或或有有负负债债一一旦旦发发生生需需要要支支付付的的部部分分。现现金金流流入入包包括括贷贷款款收收回回、证证券券到到期期所所得得或或偿偿付付、预预期期中中的的证证券券出出售售及及各各类类借借款款和和存存款款的的增增加加等等。指指标标值值大大于于1的的不不同同值值，显显示示该该银银行行未未来来流流动动性性可可能能有有所所提提高的程度。高的程度。3.风险比率指标风险比率指标在在财财务务管管理理和和财财务务分分析析中中，风风险险被被定定义义为为预预期期收收入入的的不不确确定定性性，这这种

25、种收收入入的的不不确确定定性性会会降降低低企企业业价价值值。商商业业银银行行面面临临复复杂杂多多变变的的经经营营环环境境，收收益益水水平平受受多多种种因因素素的的干干扰扰，风风险险指指标标将将这这些些因因素素做做了了分分类类，并并定定量量反反映映了商业银行面临的风险程度和抗风险能力。了商业银行面临的风险程度和抗风险能力。1）利率风险。）利率风险。当当前前的的商商业业银银行行业业务务日日益益多多样样化化，成成为为“金金融融百百货货公公司司”，以以多多种种金金融融服服务务获获取取收收益益。但但从从根根本本上上来来看看，银银行行主主要要收收入入来来源源仍仍然然是是各各种种生生息息资资产产，成成本本项

26、项目目主主要要是是为为融融资资而而发发生生的的利利息息支支出出。市市场场利利率率的的被被动动往往往往会会引引发发银银行行利利差差收收入入以以至至全全部营业收入的波动，这就是利率风险。部营业收入的波动，这就是利率风险。资资金金配配置置不不同同的的银银行行面面对对相相同同的的利利率率波波动动所所受受影影响响是是不不同同的的，即即利利率率风风险险暴暴露露不不同同，这这种种差差别可以通过以下两个利率风险指标度量：别可以通过以下两个利率风险指标度量：（1）利率风险缺口利率风险缺口=利率敏感性资产利率敏感性资产-利率敏感性负债；利率敏感性负债；（2）利率敏感比例）利率敏感比例=利率敏感性资产利率敏感性资产

27、/利率敏感性负债。利率敏感性负债。利利率率敏敏感感资资产产是是指指收收益益率率可可随随市市场场利利率率变变动动重重新新调调整整的的资资产产，如如浮浮动动利利率率贷贷款款。以以相相同同的的方方式式可可以以定定义义利利率率敏敏感感性性负负债债。在在应应用用上上述述两两个个指指标标分分析析时时，应应注注意意保保持计算式中资产负债期限上的一致。持计算式中资产负债期限上的一致。指指标标（1）、（2）在在含含义义上上是是一一致致的的。当当缺缺口口为为0或或比比值值为为1时时，银银行行不不存存在在利利率率风风险险暴暴露露，利利差差收收益益不不受受利利率率运运动动影影响响，其其它它指指标标值值均均意意味味着着

28、存存在在利利率率风风险险暴暴露露。样样本本银银行行指指标标值值与与均均衡衡值值（0或或1）偏偏差差越越大大，银银行行面临的利率风险越大。面临的利率风险越大。2）信用风险）信用风险银银行行的的信信用用风风险险指指银银行行贷贷款款或或投投资资的的本本金金、利息不能按约得到偿付的风险。利息不能按约得到偿付的风险。（1）贷贷款款净净损损失失/贷贷款款余余额额。贷贷款款净净损损失失是是已已被被银银行行确确认认并并冲冲销销的的贷贷款款损损失失与与其其后后经经一一定定的的收收帐帐工工作作重重新新收收回回部部分分的的差差额额，反反映映了了信信用用风风险险造造成成的的贷贷款款资资产产真真实实损损失失情情况况。该

29、该指指标标衡衡量量了了银银行行贷贷款款资资产产的的质质量量状状况况，比比值值越越大大，说说明明银银行行贷贷款款资资产产质质量量越越差差，信信用用风险程度越高。风险程度越高。（2）低低质质量量贷贷款款/贷贷款款总总额额。低低质质量量贷贷款款由由三三部部分分组组成：成：一是逾期贷款，指超过偿还期一是逾期贷款，指超过偿还期90天尚未收回的贷款；天尚未收回的贷款；其其次次是是可可疑疑贷贷款款，确确认认标标志志是是债债务务人人未未能能按按约约支支付付利利息息，这这往往往往是是债债务务人人财财务务状状况况恶恶化化、最最终终无无力力偿偿还还本本息息的的先先兆；兆；最后是重组贷款资产。最后是重组贷款资产。低低

30、质质量量贷贷款款的的信信用用风风险险程程度度很很高高，是是产产生生未未来来贷贷款款损损失失的的主主要要根根源源。该该指指标标是是对对指指标标（1）的的补补充充，估估计计了了潜潜在在的的贷贷款款损损失失，比比值值越越高高，银银行行贷贷款款中中信信用用风风险险越越大，未来发生的可能的贷款损失越大。大，未来发生的可能的贷款损失越大。（3）贷贷款款损损失失准准备备/贷贷款款损损失失净净值值。贷贷款款损损失失准准备备来来自自于于银银行行历历年年税税前前利利润润，是是对对为为来来可可能能出出现现的的贷贷款款损损失失的的估估计计，并并可可以以弥弥补补贷贷款款资资产产损损失失。该该项项指指标标比比值值越越高高

31、，表表明明银银行行抗抗信信用用风风险的能力越强。险的能力越强。（4）贷贷款款损损失失保保障障倍倍数数。该该指指标标是是当当期期利利润润加加上上贷贷款款损损失失准准备备金金后后与与贷贷款款净净损损失失之之比比，比比值值越越大大，说说明明银银行行有有充充分分的的实实力力应应付付贷贷款款资资产产损损失，可以减少贷款损失对银行造成的不利影响。失，可以减少贷款损失对银行造成的不利影响。上上述述指指标标集集中中考考察察了了银银行行贷贷款款资资产产的的风风险险状状况况，并并未未对对证证券券投投资资进进行行信信用用风风险险评评估估，这这是是因因为为银银行行所所持持有有的的证证券券以以政政府府债债券券为为主主，

32、信信用风险程度相对较低。用风险程度相对较低。3）欺诈风险、内部贷款比例）欺诈风险、内部贷款比例银银行行经经营营中中会会遭遭受受内内部部人人员员的的欺欺诈诈或或舞舞弊弊行行为为所所产产生生的的风风险险，这这类类风风险险称称为为欺欺诈诈风风险险。欺欺诈诈风风险险一一般般没没有有直直接接的的度度量量指指标标，往往往往用用其其它指标间接反映，例如，内部贷款比例。它指标间接反映，例如，内部贷款比例。该该指指标标是是银银行行对对其其股股东东或或经经营营管管理理人人员员的的贷贷款款与与总总贷贷款款之之比比，粗粗略略衡衡量量了了由由内内部部交交易易所所带带来来的的可可能能的的欺欺诈诈风风险险程程度度。一一般般

33、而而言言，欺欺诈诈风险与该指标数量呈正相关关系。风险与该指标数量呈正相关关系。4.清偿力和安全性比率指标清偿力和安全性比率指标银银行行清清偿偿力力是是指指银银行行运运用用其其全全部部资资产产偿偿付付债债务务的的能能力力，反反映映了了银银行行债债权权人人所所受受保保障障的的程程度度，清清偿偿力力充充足足与与否否也也极极大大地地影影响响银银行行的信誉。的信誉。从从恒恒等等式式“净净值值=资资产产负负债债”来来看看，银银行行清清偿偿力力不不足足或或者者资资不不抵抵债债的的直直接接原原因因是是资资产产损损失失过过大大，致致使使净净值值小小于于零零，负负债债不不能能得得到到完完全全保保障障。但但清清偿偿

34、力力不不足足的的根根本本原原因因是是资资本本金金不不足足，未未能能与与资资产产规规模模相相匹匹配配，因因而而传传统统的的清清偿偿力力指指标标主主要要着着眼眼于于资资本本充充足足情情况况。具体指标有：具体指标有：1）净值）净值/资产总额资产总额该该项项比比值值越越高高，表表明明银银行行清清偿偿能能力力越越强强。该该指指标标是是一一项项传传统统指指标标，优优点点是是计计算算方方便便。随随着着银银行行业业务务的的不不断断发发展展，其其资资产产和和负负债债结结构构有有了了很很大大改改变变，不不同同资资产产所所面面临临的的风风险险有有较较大大差差异异，资资产产规规模模和和资资产产可可能能遭遭受受的的损损

35、失失之之间间不不再再只只是是一一种种简简单的比例关系，故该指标的有效性有所下降。单的比例关系，故该指标的有效性有所下降。2）净值）净值/风险资产风险资产风风险险资资产产是是总总资资产产对对现现金金资资产产、政政府府债债券券和和对对其其它它银银行行的的债债权权扣扣除除后后剩剩余余的的部部分分。将将这这些些无无风风险险资资产产扣扣除除后后，该该指指标标更更多多地地体体现现了了资资本本吸吸收收资资产产损损失失的的保保护护性性功功能能，能能较较准准确确地地反反映映银银行行清清偿力。偿力。3）巴塞尔协议中资本充足率指标）巴塞尔协议中资本充足率指标随随着着银银行行业业务务的的发发展展，银银行行资资产产种种

36、类类越越来来越越多多，风风险险资资产产的的风风险险程程度度不不同同，有有必必要要对对其其不不同同的的风风险险程程度度进进行行考考核核；尤尤其其是是表表外外业业务务的的发发展展，其其风风险险的的存存在在是是显显而而易易见见的的，并并且且该该风风险险已已严严重重威威胁胁到到银银行行经经营营的的安安全全，有有必要把其纳入到清偿力考核指标内。必要把其纳入到清偿力考核指标内。4）资资产产增增长长率率与与核核心心资资本本增增长长率率。该该指指标标主主要要反反映映银银行行清清偿偿能能力力的的变变化化情情况况。一一般般情情况况下下，银银行行资资产产增增长长率率低低于于核核心心资资本本增增长长率率，说说明明银银

37、行行的的清清偿偿能能力力加加强强；反反之之，银银行行的的清清偿偿能能力力减减弱弱。这这组组指指标标也也可可用用于于银银行行间间比比较较清清偿力大小。偿力大小。5）现现金金股股利利/利利润润。银银行行的的净净值值中中占占比比最最大大的的是是利利润润的的累累积积，现现金金股股利利是是银银行行利利润润的的净净流流出出。这这项项指指标标越越高高，表表示示银银行行的的利利润润累累积积能能力力越越差差，清清偿偿力力和和安安全全性性都都会会受受到一定的影响。到一定的影响。19.2 绩效的评价方法绩效的评价方法对对于于银银行行绩绩效效的的分分析析，首首先先可可以以通通过过将将上上述述的的指指标标比比率率与与本

38、本行行历历史史同同期期、上上期期及及银银行行同同业业进进行行比比较较，以以得得出出银银行行的的发发展展状状况况及及在在同同业业中中的的位位置置。除除此此之之外外，将将上上述述指指标标尤尤其其是是盈盈利利性性指指标标进进行行解解析析也也可可以以对对银银行行经经营营状状况况做做一一个个基基本本评价。评价。19.2.1比率分析法比率分析法比比率率分分析析法法以以上上述述指指标标体体系系为为核核心心，从从盈盈利利能能力力、流流动动性性、风风险险性性和和清清偿偿力力及及安安全全性性四四个个方方面面对对银行经营业绩分别做出评价，最后形成完整的结论。银行经营业绩分别做出评价，最后形成完整的结论。比比率率分分

39、析析法法的的核核心心是是绩绩效效评评价价指指标标，但但孤孤立立的的指指标标数数据据是是毫毫无无意意义义的的，并并不不能能说说明明银银行行业业绩绩的的好好坏坏，必必须须在在比比较较中中才才能能发发挥挥作作用用。比比较较的的形形式式主主要要有有同同业业比比较较和和趋趋势势比比较较。将将一一家家商商业业银银行行的的绩绩效效评评价价指指标标值值与与同同业业平平均均水水平平进进行行横横向向比比较较，可可以以反反映映出出该该行行的的经经营营中中的的优优势势与与不不足足。利利用用连连续续期期间间对对指指标标值值进进行行比比较较，可可以以看看出出该该银银行行的的经经营营发发展展趋趋势势，并对未来情况做出预测。

40、并对未来情况做出预测。在在实实际际分分析析中中，同同业业比比较较和和趋趋势势比比较较应应结结合合起起来来使使用用。在在应应用用财财务务比比率率进进行行绩绩效效评评价价时时，也也应应注注意意到到银银行行规规模模上上的的差差异异，很很多多情情况况下下，绩绩效效评评价价指指标标的的差差异异来来自自于于规规模模差差异异以以及及相相应应经经营营方方法法上上的的不不同同，不不能能等等同同于于经经营营业业绩绩之之间间的的差差距距。最最后后，在在利利用用财财务务比比率率分分析析时时，还还应应注注意意表表外外业业务务的的情情况况，如如经经济环境的变化、利率走势等外部因素。济环境的变化、利率走势等外部因素。19.

41、2.2杜邦分析法杜邦分析法综综合合分分析析法法，是是将将银银行行的的经经营营业业绩绩看看作作一一个个系系统统，从从系系统统内内盈盈利利能能力力和和多多风风险险因因素素的的相相互互制制约关系入手进行分析。约关系入手进行分析。银银行行的的经经营营业业绩绩是是一一各各包包括括多多个个因因素素的的完完整整系系统统，其其内内部部因因素素相相互互依依存存、相相互互影影响响，比比率率分分析析方方法法人人为为地地将将银银行行业业绩绩分分为为4个个方方面面，割割裂裂了了相相互互间间联联系系。综综合合分分析析法法弥弥补补了了这这种种不不足足，将将银银行行盈盈利利能能力力和和风风险险状状况况结结合合起起来来对对银银

42、行行业业绩绩做做出出评评价价。杜杜邦邦分分析析法法是是一一种种典典型型的的综综合合分分析析法法，其其核核心心是是净净值值收收益益率率（ROE），该该指指标标有有极极强强的的综综合性。合性。1.两因素的杜邦财务分析两因素的杜邦财务分析两两因因素素的的杜杜邦邦财财务务分分析析是是杜杜邦邦分分析析的的基基本出发点，集中体现了其分析思想，其模型为：本出发点，集中体现了其分析思想，其模型为：ROE=ROAEM其中：其中：ROE：股东收益率（：股东收益率（Return on Equity）ROA：资产收益率（：资产收益率（Return on Assets）EM：股股本本乘乘数数（Equity Multip

43、lier）=资资产产总额总额/股本账户总额，反映银行资金管理效率。股本账户总额，反映银行资金管理效率。ROE是是股股东东所所关关心心的的与与股股东东财财富富直直接接相相关关的的重重要要指指标标，上上面面的的两两因因素素模模型型显显示示，ROE受受资资产产收收益益率率（ROA）和和股股本本乘乘数数（EM）的的共共同同影影响响，资资产产收收益益率率（ROA）是是银银行行盈盈利利能能力力的的集集中中体体现现，它它的的提提高高会会带带来来ROE的的提提高高，即即ROE指指标标间间接接反反映映了了银银行行的的盈利能力。盈利能力。ROE指指标标也也可可体体现现银银行行的的风风险险状状况况。提提高高股股本本

44、乘乘数数（EM），可可以以改改善善ROE水水平平，但但也也带带来来更更大大风风险险。一一方方面面，股股本本乘乘数数（EM）加加大大，银银行行净净值值比比重重降降低低，清清偿偿力力风风险险加加大大，资资产产损损失失较较易易导导致致银银行行破破产产清清算算。另另一一方方面面股股本本乘乘数数（EM）会会放放大大资资产产收收益益率率的的波波动动幅幅度度，较较大大的的股股本本乘乘数数（EM），导导致致ROE不不稳定。稳定。2.三因素及四因素的杜邦分析方法三因素及四因素的杜邦分析方法银银行行资资产产收收益益率率取取决决于于多多个个因因素素，将将其其分分解解可可以以扩扩展展为为三三个个因因素素分分析析模模型

45、型，能能更更好好地地从从ROE指指标标出出发发分分析析评评价银行业绩。价银行业绩。ROE=ROAEM=PMAUEM =TMEEMEAUEM其中：其中：PM：净利润率：净利润率=税后净收入税后净收入/营业总收入营业总收入AU：资产利用率：资产利用率=营业总收入营业总收入/资产总额资产总额TME：税赋管理效率：税赋管理效率=税后净收入税后净收入/税前净收入税前净收入EME：支出管理效率税前净收入营业净收入：支出管理效率税前净收入营业净收入模模型型显显示示，银银行行ROE指指标标取取决决于于上上面面这这三三因因素素，其其中净利润率和资产利用率也包含着丰富的内容。中净利润率和资产利用率也包含着丰富的内

46、容。首先，银行净利润率（首先，银行净利润率（PM）的提高，要通过合理的资）的提高，要通过合理的资产和服务定价来扩大资产规模，增加收入，同时控制费产和服务定价来扩大资产规模，增加收入，同时控制费用开支使其增长速度小于收入增长速度才能得以实现，用开支使其增长速度小于收入增长速度才能得以实现，因而该指标是银行资金运用能力和费用管理效率的体现。因而该指标是银行资金运用能力和费用管理效率的体现。其次，资产利用率（其次，资产利用率（AU）体现了银行的资产管理效率。）体现了银行的资产管理效率。银行的资产组合包括周转快、收益低的短期贷款、投资，银行的资产组合包括周转快、收益低的短期贷款、投资，又包括期限长、收

47、益高的长期资产，还包括一些非盈利又包括期限长、收益高的长期资产，还包括一些非盈利资产。各类资产在经营中都起一定作用，不可或缺良好资产。各类资产在经营中都起一定作用，不可或缺良好的资产管理可以在保证银行正常经营的情况下提高其资的资产管理可以在保证银行正常经营的情况下提高其资产利用率，导致产利用率，导致ROA指标的上升，最终给股东带来更高指标的上升，最终给股东带来更高的回报率。的回报率。银银行行净净利利润润率率不不只只是是同同其其资资金金运运用用以以及及费费用用管管理理效效率率相相关关，也也同同银银行行的的税税赋赋支支出出有有关关。在在银银行行利利润润表表部部分分已已说说明明，银银行行税税前前利利

48、润润是是其其营营业业中中的的应应税税所所得得，不不包包括括免免税税收收入入和特殊的营业外净收入。和特殊的营业外净收入。税税后后净净收收入入/税税前前净净收收入入越越高高，反反映映银银行行的的税税赋支出越小，税赋管理较为成功。赋支出越小，税赋管理较为成功。税税前前净净收收入入/营营业业总总收收入入也也反反映映了了银银行行的的经经营营效率是银行资金运用和费用管理能力的体现。效率是银行资金运用和费用管理能力的体现。实实际际上上，将将PM分分解解为为TME和和EME后后，就得到了四因素的杜邦分析模型。就得到了四因素的杜邦分析模型。思考与练习：思考与练习：1.商商业业银银行行绩绩效效评评价价指指标标体体

49、系系由由哪哪几几类构成？各自侧重哪些方面？类构成？各自侧重哪些方面？2.简述杜邦分析法。简述杜邦分析法。9、静夜四无邻，荒居旧业贫。、静夜四无邻，荒居旧业贫。7月月-237月月-23Sunday,July 9,202310、雨中黄叶树，灯下白头人。、雨中黄叶树，灯下白头人。07:49:2707:49:2707:497/9/2023 7:49:27 AM11、以我独沈久，愧君相见频。、以我独沈久，愧君相见频。7月月-2307:49:2707:49Jul-2309-Jul-2312、故人江海别，几度隔山川。、故人江海别，几度隔山川。07:49:2707:49:2707:49Sunday,July

50、9,202313、乍见翻疑梦，相悲各问年。、乍见翻疑梦，相悲各问年。7月月-237月月-2307:49:2707:49:27July 9,202314、他乡生白发，旧国见青山。、他乡生白发，旧国见青山。09 七月七月 20237:49:27 上午上午07:49:277月月-2315、比不了得就不比，得不到的就不要。、比不了得就不比，得不到的就不要。七月七月 237:49 上午上午7月月-2307:49July 9,202316、行动出成果，工作出财富。、行动出成果，工作出财富。2023/7/9 7:49:2707:49:2709 July 202317、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好

51、沿着以脚为起点的射线向前。、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。7:49:27 上午上午7:49 上午上午07:49:277月月-239、没有失败，只有暂时停止成功！。、没有失败，只有暂时停止成功！。7月月-237月月-23Sunday,July 9,202310、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。07:49:2707:49:2707:497/9/2023 7:49:27 AM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。7月月-2307:49:2

52、707:49Jul-2309-Jul-2312、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。07:49:2707:49:2707:49Sunday,July 9,202313、不知香积寺，数里入云峰。、不知香积寺，数里入云峰。7月月-237月月-2307:49:2707:49:27July 9,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。09 七月七月 20237:49:27 上午上午07:49:277月月-2315、楚塞三湘接，荆门九派通。、楚塞三湘接，荆门九派通

53、。七月七月 237:49 上午上午7月月-2307:49July 9,202316、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2023/7/9 7:49:2707:49:2709 July 202317、空山新雨后，天气晚来秋。、空山新雨后，天气晚来秋。7:49:27 上午上午7:49 上午上午07:49:277月月-239、杨柳散和风，青山澹吾虑。、杨柳散和风，青山澹吾虑。7月月-237月月-23Sunday,July 9,202310、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。07:49:2707:49:2707:497/9/20

54、23 7:49:27 AM11、越是没有本领的就越加自命不凡。、越是没有本领的就越加自命不凡。7月月-2307:49:2707:49Jul-2309-Jul-2312、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。07:49:2707:49:2707:49Sunday,July 9,202313、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。7月月-237月月-2307:49:2707:49:27July 9,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。09

55、七月七月 20237:49:27 上午上午07:49:277月月-2315、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。七月七月 237:49 上午上午7月月-2307:49July 9,202316、业余生活要有意义，不要越轨。、业余生活要有意义，不要越轨。2023/7/9 7:49:2707:49:2709 July 202317、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。7:49:27 上午上午7:49 上午上午07:49:277月月-23MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blandit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis ut cursus.感感 谢谢 您您 的的 下下 载载 观观 看看专家告诉