财务报表的分析方法

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1、天津职业大学经济与管理学院1 第8章企业财务报表分析概述 天津职业大学经济与管理学院2 学习目标 1.了 解 财 务 报 表 分 析 的 目 的 。 2.掌 握 财 务 报 表 分 析 的 程 序 。 3.掌 握 进 行 财 务 报 表 分 析 的 比 较 法 、 趋 势 分析 法 。 天津职业大学经济与管理学院3 8.1财务报表分析的意义及目的 8.1.1财务报表分析的意义 1. 对 企 业 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 做 出 全 面 的 评 价 。 2. 说 明 企 业 财 务 某 些 方 面 的 具 体 问 题 ， 以 便 做 出 有事 实 根 据 的 判 断 和 总 结 。

2、 8.1.2财务报表分析的一般目的财 务 报 表 分 析 的 一 般 目 的 ： 评 价 一 个 企 业 的 经 营 业绩 ； 衡 量 一 个 企 业 的 财 务 状 况 ； 预 测 一 个 企 业 的 发 展趋 势 。 天津职业大学经济与管理学院4 8.1财务报表分析的意义及目的 8.1.3财务报表分析的特定目的 1. 债 权 人 分 析 财 务 报 表 的 目 的通 过 债 务 人 的 财 务 报 表 分 析 ， 判 断 与 评 价 企 业 的 长期 偿 债 能 力 与 短 期 偿 债 能 力 以 及 固 定 资 产 和 其 他 资 产 的变 现 价 值 ， 保 障 债 权 本 金 与 利

3、 息 的 收 回 。 2. 投 资 人 分 析 财 务 报 表 的 目 的投 资 者 不 仅 要 承 担 一 切 可 能 发 生 的 风 险 ， 而 且 投 资人 投 入 的 资 本 也 是 偿 还 长 短 期 债 务 和 优 先 股 股 本 的 保 障 。所 以 ， 投 资 人 对 财 务 报 表 分 析 的 着 眼 点 主 要 在 于 投 资 人在 企 业 所 占 的 权 益 大 小 。 天津职业大学经济与管理学院5 8.1财务报表分析的意义及目的 3. 经 营 管 理 者 分 析 财 务 报 表 的 目 的通 过 财 务 报 表 的 分 析 ， 迅 速 获 得 决 策 有 用 的 财 务

4、 资 讯 ，以 便 根 据 这 些 信 息 对 经 营 行 为 做 出 必 要 的 调 整 ， 针 对 企 业的 具 体 财 务 状 况 和 经 营 成 果 采 用 必 要 的 措 施 和 管 理 方 法 。 4. 注 册 会 计 师 分 析 财 务 报 表 的 目 的对 企 业 会 计 处 理 是 否 符 合 会 计 准 则 、 是 否 能 够 客 观 而公 正 的 表 达 某 一 特 定 期 间 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 表 示 专 家意 见 。 5. 政 府 机 构 分 析 报 表 的 目 的政 府 机 构 分 析 会 计 报 有 的 目 的 取 决 于 各 政 府 机 构

5、 的 职 能 天津职业大学经济与管理学院6 8.2财务报表分析的内容与程序 8.2.1财务报表分析的内容财 务 报 表 分 析 的 内 容 ， 概 括 地 说 就 是 企 业 的 财 务 状 况和 经 营 成 果 。 财 务 报 表 使 用 者 与 企 业 的 利 害 关 系 不 同 ， 故他 们 分 析 各 有 不 同 的 侧 重 点 。具 体 地 说 ， 主 要 有 以 下 几 方 面 的 内 容 ： 1. 资本结构分析；2. 资产运用效率分析；3. 盈利能力分析；4. 偿债能力分析；5. 资金流转分析。 天津职业大学经济与管理学院7 8.2财务报表分析的内容与程序 8.2.2财务报表分析

6、的程序1.确 定 财 务 报 表 分 析 的 目 标2.提 出 所 需 解 决 的 问 题3.收 集 与 决 策 有 关 的 各 项 财 务 资 讯4.确 定 采 用 何 种 分 析 工 具 与 方 法5.分 析 财 务 资 料 、 研 究 财 务 指 标 的 重 要 关 系 ， 对 企 业 的财 务 状 况 与 经 营 成 果 做 出 解 释 天津职业大学经济与管理学院8 8.2财务报表分析的内容与程序分 析 步 骤 释 例 确 定 财 务 报 表 分 析 的 目标 企 业 发 行 两 年 期 企 业 债 券 筹 措 资 金 的 财 务 可 行 性 。 提 出 所 需 解 决 的 问 题 企

7、 业 的 资 本 结 构 怎 样 ？企 业 的 长 期 偿 债 能 力 怎 样 ？企 业 所 筹 资 金 的 具 体 用 途 怎 样 ？企 业 所 筹 资 金 的 报 酬 率 怎 样 ？企 业 的 预 期 现 金 流 量 怎 样 ？ 收 集 与 决 策 有 关 的 财 务 资 讯 企 业 定 期 的 财 务 报 表 、 注 册 会 计 师 的 查 账 报 告 书 、 企 业 的 会计 政 策 和 其 他 有 关 资 料 。 采 用 何 种 分 析 工 具 和 分 析方 法 企 业 资 本 结 构 分 析 包 括 财 务 杠 杆 分 析 、 比 率 分 析 、 利 息 保 障倍 数 分 析 ；

8、资 本 报 酬 率 分 析 ； 现 金 流 量 预 测 分 析 等 。 分 析 财 务 资 料 、 研 究 财 务指 标 的 重 要 关 系 并 对 财 务 状况 和 经 营 成 果 做 出 解 释 通 过 财 务 杠 杆 指 数 、 负 债 对 总 资 产 比 率 、 负 债 对 所 有 者 权 益比 率 、 流 动 资 产 对 总 资 产 比 率 、 长 期 负 债 对 总 资 产 比 率 、 利息 保 障 倍 数 、 投 资 报 酬 率 等 对 问 题 做 出 判 断 。表 8-1 财 务 报 表 分 析 的 一 般 程 序 天津职业大学经济与管理学院9 8.2财务报表分析的内容与程序

9、8.2.3财务报表分析的资料来源财 务 报 表 分 析 是 依 据 一 定 的 财 务 资 讯 进 行 的 ， 这 些 财 务资 讯 的 主 要 资 料 来 源 有 ： 企 业 定 期 的 财 务 报 表 、 注 册 会 计 师的 查 账 报 告 书 、 企 业 的 会 计 政 策 和 其 他 数 据 资 料 。1.企 业 定 期 的 财 务 报 表2.注 册 会 计 师 的 查 账 报 告 书3.企 业 的 会 计 和 i政 策 天津职业大学经济与管理学院10 8.2财务报表分析的内容与程序 8.2.4财务报表分析的要求 1、 经 营 成 果 分 析 和 财 务 状 况 分 析 相 结 合

10、2、 绝 对 数 额 分 析 和 相 对 数 额 分 析 相 结 合 3、 静 态 分 析 （ 同 一 时 点 比 较 ） 和 动 态 分 析 （ 不 同 时点 比 较 ） 相 结 合 4、 本 企 业 财 务 分 析 与 相 关 企 业 财 务 分 析 相 结 合 5、 分 析 过 去 和 预 测 将 来 相 结 合 天津职业大学经济与管理学院11 8.3财务报表的分析方法 8.3.1财务报表分析方法的种类财 务 报 表 分 析 的 方 法 有 很 多 种 类 ， 一 般 常用 的 财 务 报 表 分 析 方 法 包 括 ： 比 较 分 析 法 、趋 势 分 析 法 、 结 构 分 析 法

11、、 比 率 分 析 法 和 特定 分 析 法 等 。 天津职业大学经济与管理学院12 8.3财务报表的分析方法 8.3.2关于比较分析法比 较 分 析 就 是 将 两 个 会 计 期 间 以 上 的 资 产 负债 表 、 利 润 表 和 现 金 流 量 表 加 以 并 列 与 比 较 ， 以便 发 现 财 务 会 计 指 标 存 在 的 问 题 。 比 较 分 析 的 方式 主 要 有 下 列 四 种 ： 绝 对 数 字 比 较 、 绝 对 数 字 增减 变 动 比 较 、 百 分 比 增 减 变 动 比 较 、 比 率 增 减 变动 比 较 。 天津职业大学经济与管理学院13 8.3财务报表

12、的分析方法 8.3.2关于比较分析法 1.比 较 分 析 的 目 的1） 将 同 一 期 间 的 项 目 与 项 目 比 较 ， 以 便 比 较 研究 它 们 之 间 的 关 系 ， 分 析 这 些 项 目 的 得 失2） 将 不 同 期 间 的 同 一 科 目 、 同 一 类 或 者 同 一 比率 比 较 ， 以 便 比 较 研 究 不 同 的 时 期 的 联 系 ，分 析 未 来 的 发 展 趋 势 天津职业大学经济与管理学院14 8.3财务报表的分析方法 8.3.2关于比较分析法 2.比 较 分 析 方 法 的 比 较 方 式 1.绝 对 数 字 比 较绝 对 数 字 比 较 分 析 就

13、 是 将 财 务 报 表 中 所 陈 报 的 绝对 数 字 直 接 加 以 比 较 ， 通 过 观 察 了 解 企 业 财 务 状 况 与经 营 成 果 的 变 化 情 况 。 天津职业大学经济与管理学院15 8.3财务报表的分析方法 2. 绝 对 数 字 增 减 变 动 比 较绝 对 数 字 增 减 变 动 比 较 就 是 在 绝 对 数 字 比 较 的 基 础 上 ，分 别 计 算 出 一 个 项 目 在 不 同 年 度 之 间 的 增 减 变 动 数 字 ， 以 便使 财 务 报 表 的 使 用 者 获 得 更 为 明 确 的 财 务 状 况 与 经 营 成 果 的增 减 变 动 资 讯

14、 。 3. 百 分 比 增 减 变 动 比 较 4. 比 率 增 减 变 动 比 较 基 期 数 额分 析 期 数 额某 个 项 目 的 比 率 %100 基 期 数 额某 个 项 目 增 减 数 额某 个 项 目 增 减 百 分 比 天津职业大学经济与管理学院16 8.3财务报表的分析方法 8.3.3关于趋势分析法趋 势 分 析 法 是 以 连 续 数 年 的 财 务 会 计 资 料 ， 选 择 第 一 年或 某 一 年 的 资 料 为 基 期 数 据 ， 计 算 每 一 个 期 间 各 个 项 目 的 趋势 百 分 比 ， 借 以 显 示 其 在 各 期 间 上 升 或 者 下 降 的 变

15、 动 趋 势 。趋 势 分 析 包 括 财 务 状 况 趋 势 分 析 、 经 营 成 果 趋 势 分 析 和 财 务状 况 变 动 趋 势 分 析 等 。 1. 趋 势 分 析 的 基 期 选 择一 般 有 三 种 方 法 ： 固 定 基 期 、 变 动 基 期 、 平 均 基 期 。 天津职业大学经济与管理学院17 8.3财务报表的分析方法 2. 趋 势 百 分 比 的 计 算计 算 公 式 如 下 ： 3. 采 用 趋 势 分 析 法 进 行 计 算 与 分 析 中 应 该 注 意 的问 题 ：（ 1） 当 基 期 的 某 一 个 项 目 为 零 或 者 为 负 数 时 ， 不 应 该

16、计 算趋 势 百 分 比 ， 否 则 会 造 成 错 误 的 计 算 结 果 与 分 析 结 论 。（ 2） 在 分 析 中 应 该 研 究 各 相 关 项 目 趋 势 增 减 的 程 度 。（ 3） 在 分 析 中 如 果 前 后 期 企 业 的 会 计 政 策 不 一 致 ， 趋 势 分析 将 失 去 意 义 。（ 4） 在 分 析 中 物 价 水 准 的 变 动 将 直 接 影 响 趋 势 分 析 ， 物 价水 平 的 波 动 有 损 比 较 的 意 义 。（ 5） 在 进 行 趋 势 分 析 时 还 应 该 与 绝 对 数 字 一 起 进 行 观 察 %100 基 期 金 额 （ 或

17、余 额 ）当 期 金 额 （ 或 余 额 ）某 期 趋 势 百 分 比 天津职业大学经济与管理学院18 8.3财务报表的分析方法 8.3.4关于结构分析法 1. 结 构 分 析 的 概 述 与 计 算结 构 分 析 也 叫 做 共 同 比 财 务 报 表 分 析 ， 所 谓 结 构 是 指 财务 报 表 中 某 个 项 目 的 金 额 或 某 个 类 别 的 金 额 与 总 金 额 之 间 的比 例 关 系 ， 也 就 是 财 务 报 表 中 局 部 与 整 体 之 间 的 关 系 ， 结 构分 析 可 以 为 企 业 的 管 理 者 提 供 各 个 项 目 或 类 别 的 基 本 结 构 的

18、数 据 资 料 。结 构 分 析 是 通 过 计 算 结 构 指 标 来 进 行 的 。 结 构 指 标 的 基本 计 算 公 式 如 下 ： %100 总 额 或 净 额某 项 目 的 金 额结 构 指 标 天津职业大学经济与管理学院19 8.3财务报表的分析方法 2. 在 运 用 结 构 分 析 法 进 行 分 析 时 应 该 注意 两 个 问 题 ：（ 1） 仅 列 示 结 构 百 分 比 ， 缺 乏 对 绝 对 数 字 的 观察 与 比 较 ， 可 能 导 致 财 务 报 表 的 阅 读 者 产 生一 些 误 解 。（ 2） 参 照 绝 对 数 字 分 析 造 成 结 构 百 分 比

19、变 动 的原 因 。 天津职业大学经济与管理学院20 8.3财务报表的分析方法 8.3.5关于比率分析法 1. 比 率 的 意 义 与 运 算比 率 是 某 一 特 定 时 日 或 某 一 时 期 财 务 报 表 中 一 个项 目 与 另 一 个 项 目 的 比 值 。 它 是 财 务 报 表 分 析 中 应 用最 广 泛 的 分 析 工 具 ， 比 率 分 析 是 对 财 务 报 表 中 有 关 项目 之 间 的 关 系 所 作 的 分 析 研 究 ， 通 过 分 析 以 便 揭 示 经营 结 果 或 财 务 管 理 的 优 缺 点 ， 并 使 之 加 以 改 善 。 比 率的 一 般 计

20、算 公 式 如 下 ： %100 另 一 个 项 目 金 额某 一 个 项 目 金 额比 率 天津职业大学经济与管理学院21 8.3财务报表的分析方法 2. 中 国 财 务 通 则 所 规 定 的 财 务 比 率中 国 的 企 业 财 务 通 则 规 定 ： “ 企 业 总 结 、 评 价 本 企 业 财务 状 况 和 经 营 成 果 的 财 务 指 标 包 括 ： 流 动 比 率 、 速 动 比 率 、应 收 账 款 周 转 率 、 存 货 周 转 率 、 资 产 负 债 率 、 资 本 金 利 润 率 、营 业 收 入 利 税 率 与 成 本 费 用 利 润 率 等 ” 。 3. 国 际

21、上 的 一 般 财 务 比 率作 为 企 业 的 财 务 报 表 分 析 ， 我 国 企 业 财 务 通 则 所 规 定 的财 务 评 价 分 析 指 标 是 远 远 不 够 的 ， 国 际 上 一 般 通 行 的 财 务 分析 比 率 指 标 大 约 有 30个 ， 这 些 财 务 比 率 可 以 分 为 六 大 类 ， 即短 期 偿 债 能 力 比 率 、 资 本 结 构 与 长 期 偿 债 能 力 比 率 、 投 资 报酬 比 率 、 资 产 运 用 效 率 比 率 、 获 利 能 力 比 率 与 资 金 流 量 比 率等 。 天津职业大学经济与管理学院22 8.3财务报表的分析方法 4. 标 准 比 率 在 分 析 中 的 意 义财 务 比 率 指 标 的 计 算 并 不 是 最 终 目 的 ， 提高 财 务 比 率 指 标 有 用 性 的 办 法 是 进 行 比 率 指标 的 比 较 。 为 了 进 行 比 较 就 必 须 确 定 比 较 的标 准 ， 所 谓 财 务 标 准 比 率 是 指 那 些 具 有 代 表性 与 目 标 性 的 财 务 比 率 。(1)标 准 财 务 比 率 应 具 有 代 表 水 平(2)标 准 财 务 比 率 应 该 是 企 业 的 经 营 目 标