嘉祺金投资业务介绍终端客户版课件

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1、LOGO 嘉祈中行金投资有限公司 市场部LOGO目录目录1目前黄金投资的形式交易规则4开户流程52123投资黄金的前景及优势影响黄金价格的因素2LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势为什么要投资黄金？为什么要投资黄金？目前的投资渠道很多，包括银行存款、基金、国债、股票以及房地产等。目前的投资渠道很多，包括银行存款、基金、国债、股票以及房地产等。据资料显示，国内居民据资料显示，国内居民60%60%以上的资金都是存放在银行，而央行几次大幅降息以上的资金都是存放在银行，而央行几次大幅降息使得存款只能获取微薄的利息收入。国债和企业债券其收益率仅比银行存款使得存款只能获取微薄的利息收入。国债和

2、企业债券其收益率仅比银行存款略高。股票投资获得丰厚利润的同时也伴随着较高的风险，同时，股票交易略高。股票投资获得丰厚利润的同时也伴随着较高的风险，同时，股票交易只能单向交易（俗称：买涨）。房地产投资由于受国家宏观调控和世界经济只能单向交易（俗称：买涨）。房地产投资由于受国家宏观调控和世界经济形势的影响，也不能带来较稳定的投资回报。形势的影响，也不能带来较稳定的投资回报。黄金投资在国外是比股票还要流行的投资品黄金投资在国外是比股票还要流行的投资品种，随着中国金融业的开放，个人投资者参与黄种，随着中国金融业的开放，个人投资者参与黄金投资业务在国内的推广开展是未来的必然发展金投资业务在国内的推广开展

3、是未来的必然发展趋势。趋势。LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势前景和优势前景和优势 20042004年年9 9月月6 6日，在伦敦金银市场协会日，在伦敦金银市场协会20042004年贵金属年会（上海）上，年贵金属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变：中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变：1 1是实现中国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变；是实现中国黄金市场从商品交易为主向金融交易为主的转变；2 2是实现中国黄金市场由现货交易为主向期货交易为主的转变；是实现中国黄金市场由现货交易为主向期货交易为主的转变；3 3是实现中国黄

4、金市场由国内市场向国际市场的转变。是实现中国黄金市场由国内市场向国际市场的转变。为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分经成为中国金融市场的重要组成部分。LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势黄金概述黄金概述 黄金，又称金，化学元素符号为黄金，又称金，化学元素符号为AuAu，是，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等特点，因此常被应用于电子

5、电器、航量稀少等特点，因此常被应用于电子电器、航空航天、医疗、首饰等领域，同时在空航天、医疗、首饰等领域，同时在2020世纪七世纪七十年代以前，还是世界货币，目前依然在各国十年代以前，还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性和金融投资属性的特殊商品。货币属性和金融投资属性的特殊商品。LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势黄金的投资价值黄金的投资价值中国金融性中国金融性黄金黄金投资刚起步投资刚起步LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势黄金投资价值黄金投资价值中国黄金需求的潜力巨大中国黄金需求的潜力巨大

6、目前，中国国内的黄金总存量约为目前，中国国内的黄金总存量约为40004000吨左右。这包括中央银行的吨左右。这包括中央银行的10001000吨黄金储备和民间的各种黄金制品。吨黄金储备和民间的各种黄金制品。按央行公布的按央行公布的10001000吨黄金储备计算，每克吨黄金储备计算，每克2 29 90 0元计算，总价值为元计算，总价值为2 29 90000亿人民币左右，平均到全体中国人，大约不到亿人民币左右，平均到全体中国人，大约不到200200元元/人。每人用人。每人用200200元人民币到银行去兑换黄金，中国中央银行的黄金储备就将告罄。元人民币到银行去兑换黄金，中国中央银行的黄金储备就将告罄。

7、在民间散布的在民间散布的30003000多吨黄金制品，平均每人的黄金拥有量为多吨黄金制品，平均每人的黄金拥有量为3 3克多一克多一点，折合约为点，折合约为87870 0元人民币，这是世界来讲都是极低的一个水平。元人民币，这是世界来讲都是极低的一个水平。LOGO黄金投资价值黄金投资价值投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势欧洲主要国家从农业国向工业国转变的关键时代，在金本位的前提下，货币保欧洲主要国家从农业国向工业国转变的关键时代，在金本位的前提下，货币保持了高度的稳定性：持了高度的稳定性：法国法郎：从法国法郎：从18141814年到年到19141914年，保持了年，保持了100100年的货币

8、稳定年的货币稳定荷兰盾：从荷兰盾：从18161816到到19141914年保持了年保持了9898年的货币稳定年的货币稳定德国马克：从德国马克：从18751875年到年到19141914年保持了年保持了3939年货币稳定年货币稳定意大利里拉：从意大利里拉：从18831883年到年到19141914年保持了年保持了3131年货币稳定年货币稳定瑞士法郎：从瑞士法郎：从18501850年到年到19361936年保持了年保持了8686年货币稳定年货币稳定19711971年黄金美圆脱钩后，年黄金美圆脱钩后，3535年过去了，年过去了，20062006年年1111月月2323日，相对于黄金价格而言：日，相对

9、于黄金价格而言：美圆购买力下降美圆购买力下降94.494.4意大利里拉购买力下降意大利里拉购买力下降98.298.2法国法郎购买力下降法国法郎购买力下降9696瑞士法郎购买力下降瑞士法郎购买力下降81.581.5德国马克购买力下降德国马克购买力下降89.789.7英镑购买力下降英镑购买力下降95.795.7LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势黄金投资价值黄金投资价值黄金黄金 对抗货币滥发最佳选择对抗货币滥发最佳选择美元货币发行量膨胀！美元货币发行量膨胀！欧元货币发行量膨胀！欧元货币发行量膨胀！日元货币发行量膨胀！日元货币发行量膨胀！人民币货币发行量膨胀！人民币货币发行量膨胀！货币：

10、经济世界的度量衡货币：经济世界的度量衡金银：价格动荡的定海神针金银：价格动荡的定海神针是最佳的对抗通货膨胀（滥发货币）的手段！是最佳的对抗通货膨胀（滥发货币）的手段！LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势黄金投资价值黄金投资价值价值永恒价值永恒:纸币因通货膨胀而贬值。纸币因通货膨胀而贬值。英国著名的裁缝街的西装，数百英国著名的裁缝街的西装，数百年来的价格都是五、六盎司黄金的年来的价格都是五、六盎司黄金的水准，是黄金购买力历久不变的明水准，是黄金购买力历久不变的明证。证。规避风险规避风险:最佳避险工具最佳避险工具大炮一响，黄金万两；盛世藏古大炮一响，黄金万两；盛世藏古董，乱世存黄金。董

11、，乱世存黄金。投资替代投资替代:与多数资产负相关与多数资产负相关在投资组合的资产配置中在投资组合的资产配置中,黄金黄金能优化整个组合的风险收益比。能优化整个组合的风险收益比。LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势黄金投资价值黄金投资价值黄金市场是全球性市场，市值巨大，价格公开透明公正。黄金市场是全球性市场，市值巨大，价格公开透明公正。黄金市场是全球的投资者都在参与交易，黄金市场的交易者既包括各国的黄金市场是全球的投资者都在参与交易，黄金市场的交易者既包括各国的政府、各国的中央银行，也包括各类民间投资机构和一般个人投资者。政府、各国的中央银行，也包括各类民间投资机构和一般个人投资者。黄

12、金也没有地域、种族的品质划分，不像股票市场的地域性特征非常明显，黄金也没有地域、种族的品质划分，不像股票市场的地域性特征非常明显，不同的会计计量准则、民族性格、交易规则、市场特征就有不同的股票和股票不同的会计计量准则、民族性格、交易规则、市场特征就有不同的股票和股票价格。价格。黄金市场是全地球人参与的市场，世界上任何地方交易的黄金都是同样的黄金市场是全地球人参与的市场，世界上任何地方交易的黄金都是同样的黄金，实际上没有哪个交易市场或交易品种能够与黄金的特殊基础性来比较的，黄金，实际上没有哪个交易市场或交易品种能够与黄金的特殊基础性来比较的，正是因为黄金市场的这个特性，所以我们也就能够看到黄金价

13、格走势图中有这正是因为黄金市场的这个特性，所以我们也就能够看到黄金价格走势图中有这么多的奇妙吻合图表技术分析方法的地方。么多的奇妙吻合图表技术分析方法的地方。LOGO投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势世界各国黄金储量世界各国黄金储量排名排名 国家国家(地区地区)组织组织 数量数量(吨吨)黄金占外汇储备黄金占外汇储备 1 1美国美国 8,133.508,133.5070.470.42 2德国德国 3,406.803,406.8066.166.13 3国际货币基金组织国际货币基金组织 3,005.303,005.30 4 4意大利意大利 2,451.802,451.8064.964.95 5

14、法国法国 2,435.402,435.4065.765.76 6中国中国 1054.11054.11.61.67 7瑞士瑞士 1,040.101,040.1027.127.18 8日本日本 765.2765.22.52.59 9俄罗斯俄罗斯 6416415.15.11010荷兰荷兰 612.5612.553.453.41111印度印度 557.7557.76.96.91212欧洲央行欧洲央行 501.4501.425.225.21313中国台湾中国台湾 423.6423.64.14.11414葡萄牙葡萄牙 382.5382.584.984.91515委内瑞拉委内瑞拉 360.8360.836.

15、836.81616英国英国 310.3310.316.516.51717黎巴嫩黎巴嫩 286.8286.825.625.61818西班牙西班牙 281.6281.635.735.71919奥地利奥地利 28028054.654.62020比利时比利时 227.5227.533.733.7LOGO国际黄金市场结构图国际黄金市场结构图投资黄金的前景及优势投资黄金的前景及优势LOGO影响黄金价格的因素影响黄金价格的因素很多，主要可以分为以下几类：影响黄金价格的因素很多，主要可以分为以下几类：供给与需求供给与需求 金价是基于供求关系的基础之上的，黄金产量的增减、矿厂长时间的罢工、金价是基于供求关系的基

16、础之上的，黄金产量的增减、矿厂长时间的罢工、新采金技术的应用、新矿的发现及某些地区投资黄金的风习；新采金技术的应用、新矿的发现及某些地区投资黄金的风习；美元指数美元指数 美元作为世界货币，世界黄金市场都以美元报价，美元贬值或升值都会影响美元作为世界货币，世界黄金市场都以美元报价，美元贬值或升值都会影响黄金的供求市场，黄金和美元成负相关关系。黄金的供求市场，黄金和美元成负相关关系。通货膨胀与利率通货膨胀与利率 通货膨胀率决定货币购买力，通涨越高，以黄金作保值的要求也就越大，金通货膨胀率决定货币购买力，通涨越高，以黄金作保值的要求也就越大，金价亦会越高。投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上

17、升，在利率偏价亦会越高。投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升，在利率偏低时，投资黄金有益处；但是利率升高时，收取利息产品会更加吸引人，无利低时，投资黄金有益处；但是利率升高时，收取利息产品会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降。息黄金的投资价值就会下降。原油等相关市场原油等相关市场 原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值所带来原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值所带来的直接后果就是以美元计价的原油价格也随之上调。的直接后果就是以美元计价的原油价格也随之上调。地缘政治局势地缘政治局势 黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。因此当国际政治

18、局势紧张时，人黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。因此当国际政治局势紧张时，人们往往会投资黄金。们往往会投资黄金。LOGO美元指数与黄金价格美元指数与黄金价格影响黄金价格的因素LOGO利率与黄金价格利率与黄金价格影响黄金价格的因素下图为下图为19691969年年-2003-2003年间，黄金价格与实际利率的对比图，从图中我们可以看出，在整个年间，黄金价格与实际利率的对比图，从图中我们可以看出，在整个19701970年代，实际利率绝大部分时间低于年代，实际利率绝大部分时间低于1%1%（图中红横线），同期金价走出了一个大爆发的牛（图中红横线），同期金价走出了一个大爆发的牛市。而在市。而在1980

19、1980年代和年代和19901990年代，大部分时间实际利率在年代，大部分时间实际利率在1%1%以上，这期间金价则在连续以上，这期间金价则在连续2020年的年的大熊市中艰难行进。另外在大熊市中艰难行进。另外在20012001年年-2003-2003年间，实际利率又低于年间，实际利率又低于1%1%水平，而这几年恰是金价水平，而这几年恰是金价大牛市的开端。大牛市的开端。LOGO原油及大宗商品与黄金价格原油及大宗商品与黄金价格影响黄金价格的因素原油等大宗商品原油等大宗商品1.1.原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀2.2.油价与金价成油价与金价成80%80%左

20、右的正相关关系左右的正相关关系3.3.近近3030年，一盎司黄金平均可兑换年，一盎司黄金平均可兑换1515桶原油桶原油LOGO地缘政治与黄金价格地缘政治与黄金价格影响黄金价格的因素LOGO目前黄金投资形式目前黄金投资形式黄金投资产品黄金投资产品实物黄金：全额付款，即时交收实物实物黄金：全额付款，即时交收实物纸黄金：全额付款，无实物交收纸黄金：全额付款，无实物交收延迟交收黄金：预交部分款项，延迟交收实物延迟交收黄金：预交部分款项，延迟交收实物LOGO目前黄金投资形式目前黄金投资形式撮合成交平台：撮合成交平台：参与交易的买卖双方各自报出买价和卖价，交易场所收集这些买价和卖价，按一参与交易的买卖双方

21、各自报出买价和卖价，交易场所收集这些买价和卖价，按一定的成交规则（一般是：价格优先和时间优先原则，撮合最低卖价和最高买价）定的成交规则（一般是：价格优先和时间优先原则，撮合最低卖价和最高买价）成交；买卖对手不确定，存在购买不到或者不能出售的情况，类似跌停。成交；买卖对手不确定，存在购买不到或者不能出售的情况，类似跌停。撮合撮合制中的价格采集，对平衡供需关系起到了积极的作用，但同时，该作用可能被某制中的价格采集，对平衡供需关系起到了积极的作用，但同时，该作用可能被某些大户（资金量大）造就供求关系的假象，影响市场判断，进而操纵市场，因此些大户（资金量大）造就供求关系的假象，影响市场判断，进而操纵市

22、场，因此一般交易所都有大户限仓或大户持仓报告制度。如上海黄金交易所，上海期货交一般交易所都有大户限仓或大户持仓报告制度。如上海黄金交易所，上海期货交易所。易所。做市商平台：做市商平台：做市商一般被各种机构或金商采用，其以自有资金或黄金储备，不断向公众投资做市商一般被各种机构或金商采用，其以自有资金或黄金储备，不断向公众投资者报出黄金的买卖价格；买卖的对手相当的明确：做市商为所有的购买者卖出黄者报出黄金的买卖价格；买卖的对手相当的明确：做市商为所有的购买者卖出黄金，为所有的卖出者买进黄金，保证了交易的即时成交。做市商保证交易的连续金，为所有的卖出者买进黄金，保证了交易的即时成交。做市商保证交易的

23、连续性，同时作为场外交易，使得更多的投资者方便进入；一般做市商的交易商都是性，同时作为场外交易，使得更多的投资者方便进入；一般做市商的交易商都是颇具实力的机构扮演，对市场的良性推动起到了积极作用。颇具实力的机构扮演，对市场的良性推动起到了积极作用。LOGO交易规则交易规则交易规则交易规则嘉祈中行金嘉祈中行金交易种类交易种类黄金黄金交易品种交易品种品质：品质：Au9999Au9999，规格：，规格：200200克克/条条交易单位交易单位10001000克克/手手交易数量交易数量交易量为交易量为10001000克的整数倍，最小交易量为克的整数倍，最小交易量为10001000克，单笔最大交易量为克，

24、单笔最大交易量为1000010000克，最大持仓克，最大持仓量为量为2700027000克。克。报价单位报价单位元（人民币）元（人民币）/克，保留小数后两位克，保留小数后两位最小变动价位最小变动价位0.010.01元元/克克交易时间交易时间北京时间每周一早上北京时间每周一早上0808：0000至周六凌晨至周六凌晨0404：0000不间断交易（结算时间、国家法定节假日不间断交易（结算时间、国家法定节假日及国际市场休市除外）。结算休市时间：每个交易日内的凌晨及国际市场休市除外）。结算休市时间：每个交易日内的凌晨0404：0000至至0606：0000。交易保证金交易保证金成交金额的百分之一成交金额

25、的百分之一交易手续费交易手续费无无延期费率延期费率成交金额的万分之一成交金额的万分之一交易制度交易制度T+0T+0（当日买卖次数不限制，可买涨买跌）（当日买卖次数不限制，可买涨买跌）风险控制风险控制风险率风险率=（可支配金额（可支配金额/已订预付款）已订预付款）X100%X100%当客户的持仓风险率小于等于当客户的持仓风险率小于等于100100时，交易系统将自动对客户未完成交收的持仓金条进时，交易系统将自动对客户未完成交收的持仓金条进行强行平仓行强行平仓LOGO交易规则交易规则交易规则交易规则嘉祈中行银嘉祈中行银交易种类交易种类白银白银交易品种交易品种品质：品质：AG9999AG9999，规格

26、：，规格：1515千克千克/锭锭交易单位交易单位3030千克千克/手手交易数量交易数量交易量为交易量为1515千克的整数倍，最小交易量为千克的整数倍，最小交易量为3030千克，客户单笔最大下单量千克，客户单笔最大下单量为为300300千克，最大持仓量为千克，最大持仓量为30003000千克。千克。报价单位报价单位元（人民币）元（人民币）/克，报价保留到小数点后第三位克，报价保留到小数点后第三位最小变动价位最小变动价位0.000.001 1元元/克克交易时间交易时间北京时间每周一早上北京时间每周一早上0808：0000至周六凌晨至周六凌晨0404：0000不间断交易（结算时间、不间断交易（结算时

27、间、国家法定节假日及国际市场休市除外）。结算休市时间：每个交易日内国家法定节假日及国际市场休市除外）。结算休市时间：每个交易日内的凌晨的凌晨0404：0000至至0606：0000。交易保证金交易保证金成交金额的百分之一成交金额的百分之一交易手续费交易手续费无无延期费率延期费率成交金额的万分之一成交金额的万分之一交易制度交易制度T+0T+0（当日买卖次数不限制，可买涨买跌）（当日买卖次数不限制，可买涨买跌）风险控制风险控制风险率风险率=（可支配金额（可支配金额/已订预付款）已订预付款）X100%X100%当客户的持仓风险率小于等于当客户的持仓风险率小于等于100100时，交易系统将自动对客户未

28、完成时，交易系统将自动对客户未完成交收的持仓金条进行强行平仓交收的持仓金条进行强行平仓LOGO操作案例操作案例黄金黄金例例1 1：一位投资者在我公司开通嘉祈金账户，投资：一位投资者在我公司开通嘉祈金账户，投资2020万人民币作为开户资金。万人民币作为开户资金。在金价为在金价为245245元元/克时，建仓买入克时，建仓买入1 1手黄金（手黄金（10001000克克/手，手续费为手，手续费为0.00.05 5%，点差为点差为3 3毛毛/克），价格上涨至克），价格上涨至250250元元/克时该投资者平仓，其盈利情况为：克时该投资者平仓，其盈利情况为：A.A.盈利盈利=（平仓价（平仓价-建仓价）建仓价）*1000*1000 即：（即：（250-245250-245）*1000=5000*1000=5000B.B.点差点差4 4，即，即0.0.04*1000=4004*1000=40元元C.C.净盈利净盈利=盈利盈利*手数手数-点差点差 即：即：5000*1-40=5000*1-40=4 4960960元元LOGO开户流程开户流程嘉祈金开户流程嘉祈中行金投资有限公司嘉祈中行金投资有限公司