《集团资本运营管理》PPT课件

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1、 一 、 公 司 简 介 1.三 九 企 业 集 团 是 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理委 员 会 直 接 管 理 的 国 有 大 型 中 央 企 业 。 集团 组 建 于 1991年 12月 。 集 团 以 医 药 为 主 营 业 务 ， 以 中 药 制 造 为 核 心 ，同 时 还 涉 及 工 程 、 房 地 产 等 领 域 。 目 前 ， 集 团 拥 有 上 市 公 司 “ 三 九 医 药 ” 以 及20多 家 通 过 GMP认 证 的 医 药 生 产 企 业 ， 拥 有近 1000个 中 西 药 产 品 和 覆 盖 全 国 的 医 药 销 售网 络 。 1999年 4月 2

2、1日 ， 由 三 九 企 业 集 团 、 三 九 药 业股 份 有 限 公 司 等 5家 公 司 发 起 设 立 股 份 制 公司 。 2000年 3月 9日 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 上市 ， 公 司 于 2007年 11月 底 正 式 进 入 华 润 集 团 。 2.经 营 范 围 ： 三 九 医 药 产 品 药 品 的 开 发 、 生产 、 销 售 ； 相 关 技 术 开 发 、 转 让 、 服 务 ；生 产 所 需 的 机 械 设 备 和 原 材 料 的 进 口 业 务 ；自 产 产 品 的 出 口 （ 国 家 限 定 公 司 经 营 或 禁止 进 出 口 的 商 品 及

3、 技 术 除 外 ） 。 3.三 九 医 药 的 发 展 目 标是 ： 以 科 技 为 先 导 ， 以“ 中 药 现 代 化 ” 为 核 心 ，兼 顾 发 展 西 药 和 医 疗 健康 服 务 ， 力 争 使 三 九 医药 成 为 集 中 药 、 西 药 的研 发 、 生 产 与 销 售 和 医疗 保 健 服 务 二 .资 本 运 营 分 析 资 本 运 营 ： 是 指 企 业 遵守 资 本 运 动 的 规 律 ， 把可 支 配 的 各 种 资 源 和 生产 要 素 进 行 运 筹 、 谋 划和 优 化 配 置 ， 以 实 现 最大 限 度 的 增 值 目 标 的 一种 经 营 管 理 方 式

4、 。 资 本 运 营 的 核 心 内 容做 乘 法 扩 张 原 产 业 优 势 ， 资 本 运 营 配 置 最 佳 企 业资 源 ；滚 雪 球 资 本 运 营 激 活 休 克 鱼 ， 重 策 划 战 略 和 重 组人 才 是 根 本 ；法 人 结 构 创 造 资 本 运 营 机 会 ， 产 权 重 组 奠 定 入 市收 购 基 础 。 三 、 三 九 集 团 并 购 分 析 兼 并 主 要 采 取 的 方 式 ：1.出 资 购 买 式 。 由 三 九 集 团 出 资 购 买 被 兼 并 企 业 ，经 过 资 产 清 理 、 评 估 ， 取 得 全 部 产 权 。 哈 尔 滨 龙滨 酒 厂 建

5、于 1906年 ， 经 评 估 ， 年 资 产 总 额 为 1.4亿元 ， 净 资 产 仅 1800万 元 ， 企 业 连 年 亏 损 ， 经 与 哈尔 滨 市 商 定 ， 由 三 九 集 团 出 资 买 断 了 酒 厂 的 全 部产 权 。 而 新 建 这 样 一 个 酒 厂 ， 不 仅 需 2亿 元 以 上的 投 资 ， 而 且 要 3年 左 右 的 时 间 。 三 九 集 团 实 现厂 低 成 本 进 入 新 的 产 业 。 2.承 担 债 务 式 。 三 九 集 团 以 承 担 被 兼 并 方 全 部债 务 为 条 件 ， 接 收 全 部 企 业 。3.投 资 控 股 式 。 由 三

6、九 集 团 公 司 通 过 适 当 投资 ， 对 被 兼 并 、 收 购 企 业 控 股 ， 取 得 企 业的 经 营 权 。 这 种 方 式 容 易 发 挥 被 收 购 企 业及 所 在 地 区 政 府 积 极 性 。 4.利 润 补 偿 式 。 由 三 九 集 团 公司 取 得 被 兼 并 企 业 的 控 股 权 ，同 时 与 企 业 主 管 部 门 签 订 协议 ， 由 并 购 后 企 业 的 利 润 分红 协 议 分 期 偿 还 其 债 务 。 5.承 包 租 赁 式 。 对 某 些 行 业 由 于 投 资 回 收 期较 长 ， 一 次 性 投 资 大 ， 三 九 集 团 公 司 一

7、般采 取 承 包 租 赁 的 方 式 取 得 经 营 权 。 四、华润集团对三九集团实施资本重组 三 九 企 业 集 团 因 内 部 管 理 混 乱 ， 长 时 期 高 负 债 经营2003年 底 资 不 抵 债 ， 出 现 严 重 的 信 用 和 债 务 危 机 。2004年 7月 经 国 务 院 批 准 ， 开 始 对 三 九 集 团 实 施 债务 重 组 。 国 资 委 对 战 略 投 资 者 提 交 的 方 案 作 研 究后 初 选 华 润 集 团 为 战 略 投 资 者 ， 经 报 国 务 院 批 准后 实 施 三 九 企 业 集 团 资 本 重 组 。 五、三九集团企业改制 从 2

8、004年 开 始 ， 三 九 集 团 就 面 临 资金 紧 张 、 银 行 逼 债 的 困 境 ， 经 营 也遭 遇 困 难 。 从 还 债 开 始 ， 三 九 集 团已 经 开 始 改 制 和 重 组 ， 加 强 主 业 和辅 业 分 离 、 缩 短 管 理 链 条 被 作 为 三九 集 团 首 要 的 目 标 。 六 、 心 得 体 会 1.战 略 规 划 与 资 本 运 营 。 从 制 定 集团 发 展 战 略 入 手 ， 确 立 了 自 己 的 战略 目 标 和 发 展 方 向 ， 为 集 团 的 资 本运 营 指 明 了 方 向 。 2.资 本 运 营 与 三 九 机 制 。 三 九

9、 机 制是 适 应 社 会 主 义 市 场 经 济 要 求 ， 体现 现 代 企 业 制 度 精 神 的 三 九 集 团 的经 营 机 制 ， 是 保 证 资 本 运 营 成 功 的基 础 。 3.资 本 运 营 与 金 融 驱 动 。 资 本 运 营的 核 心 是 集 聚 和 整 合 更 多 的 资 源 ，这 必 须 有 一 定 的 增 量 资 金 的 投 入 。因 此 ， 金 融 驱 动 对 于 资 本 运 营 十 分重 要 。 小组成员：刘丽 20090218131马佳 20090218133孙思梦 20090218136杨艳珠 20090218142杨志娟 20090218143张芳会 201102180030王方谨 201102180032