青期教育讲座

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1、960816股市投資入門王廷興教授股市投資入門股市投資入門 (實務理論）實務理論）CAN投資研究社 研究教授台北科技大學冷凍空調系 副教授消防設備師，電機技師，建管甲級技術士，合格仲裁人，升降梯檢查員行政院公共工程委員會採購申訴審議委員會諮詢委員股市投資學研究講座1960816股市投資入門王廷興教授課程說明(股市投資入門)2960816股市投資入門王廷興教授授課模式實際操作理論探討3960816股市投資入門王廷興教授第一篇：基本觀念一、改變傳統思維創新思維二、認識敵人：股市參與者分析三、認識陷阱：剖析股市風險四、股市市場的概念五、投機追求賺的愈多愈快愈好六、投資（機）股市的價值認知七、股市贏家

2、心理學八、多空變化的功夫：空明拳九、練就一身好功夫十、股市贏家公式十一自我焠練的流程4960816股市投資入門王廷興教授一、改變傳統思維創新思維1.股市是智能的競技場。2.投資股市風險最低。3.確認股市投資是事業必須全心投入，持續學習。4.以經營事業的決心、毅力，直到成功。5960816股市投資入門王廷興教授二、認識敵人：股市參與者分析法人：外資：投信：自營商：主力：中實戶：散戶高手接近大股東法人大股東6960816股市投資入門王廷興教授三、認識陷阱：剖析股市風險1.系統風險2.分散風險3.專業管控風險7960816股市投資入門王廷興教授四、股市市場的概念1.市場根本不在意你的感覺，也不會管所

3、謂專家的想法是什麼。2.拉回買進這個字眼可能代表再見，我的錢一樣。3.必須遵從的唯一意見是市場本身的意見。4.市場並非由經濟所主導，而是反過來，由市場主導經濟。5.你的目標是要百分之百認同市場中實際發生的情況，而不是要試著和市場爭辯它應該怎麼走。8960816股市投資入門王廷興教授五、投機追求賺的愈多愈快愈好1.贏家買股票像買日用品一樣駕輕就熟。輸家買股票像買藝術品一下難以下手2.長期投資者主要是買進績優股、價值低估股和成長股，然後長期規畫，而投機客則買進短期內可能有價差利澗的股票，換言之，投資是傾向買進好公司的股票，而投機則是傾向買進即將上漲或還會再漲的好股票。3.投機的機字意味著新機會，不

4、只是契機，也包括危機。投機客善於判讀市場，預測或關注新情勢、新趨勢、新技術、新應用、新產品、新管理階層、重大購併案，從轉變中創造價值。4.投機客在看長不如看準，漲久不如漲快的指導原則下，我考量機會成本和時間風險，依技術訊號決定買賣點。5.而在股市中，越會漲的股票越能吸收大眾的資金，形成強者恆強。9960816股市投資入門王廷興教授六、投資（機）股市的價值認知1.股票只是換錢的一張憑證。2.只愛會漲的股票。3.隨時斷然移情別戀。4.大賺小賠(一定要賠)。5.我就是投機客。10960816股市投資入門王廷興教授七、股市贏家的心理學1.智：知識管理智能（專業）2.仁：不貪，慈悲為懷3.勇：不懼，勇於

5、停損11960816股市投資入門王廷興教授八、多空變化的功夫：空明拳一、作多融資一、作多融資1.資：向券商融資。2.當預期股票(市)會上漲，以融資作多。3.當股票(市)上漲則獲利。二、作空融券二、作空融券1.券：向券商融券。2.當預期股票(市)會下跌，以借券作空。3.當股票(市)下跌則獲利。12960816股市投資入門王廷興教授九、練就一身好功夫13960816股市投資入門王廷興教授十、股市贏家公式贏家公式（基本面技術面）x 籌碼面知識管理14960816股市投資入門王廷興教授十一、自我焠練的流程系統化操作模系統化操作模式（智能）式（智能）專專注注改變傳統，重改變傳統，重建創新思維建創新思維持

6、續持續焠練焠練大賺小賠大賺小賠獲利大幅增進獲利大幅增進心心得得YN15960816股市投資入門王廷興教授第二篇：精準的選股模式一、CAN SLIM 選股模式概述二、CAN SLIM的意涵16960816股市投資入門王廷興教授一、CANSLIM概述CAN SLIM選股投資法則係由美國歐尼爾針對1953年到1993年間表現最優異的500檔飆股研究中，發展出這套選股方法。CAN SLIM主要是要尋找每季與年度盈餘和營收具有良好成長紀錄的公司，這些公司也必須顯現強勢的相對價格強度，並且需要獲得領導性機構法人的買盤支持。歐尼爾並不介意以比較高的價格買進具有亮麗前景的公司。他認為大多數尋找低本益比的策略都

7、是有缺陷的，因為這些策略忽略了重要的一點：本益比是由價格趨勢決定，也是由這個比率中的盈餘之品質決定。歐尼爾認為股票的成交價通常已經反應它的價值，而且市場對大多數低本益比股票的評價應該都是正確的。歐尼爾也主張投資人必須密切追蹤市場走勢，並且應該在大盤步向空頭市場時降低股票的部份。17960816股市投資入門王廷興教授二、CANSLIM的意涵C=每股盈餘季季成長A=盈餘年年成長N=新的技術，新的管理階層，股價創新高S=供給與需求的變化L=領先股或落後股I=機構投資人進貨建立部位M=市場走向18960816股市投資入門王廷興教授C=每股盈餘季季成長1.單季盈餘成長率至少25%以上。2.營業額成長率達

8、25%以上，追蹤每個月之營業額，並予以記錄及比較。3.毛利率每季成長。4.營業利益率每季成長。C19960816股市投資入門王廷興教授A=盈餘年年成長1.過去三年，每年盈餘成長25%以上的股票2.預估當年及次年的EPS，並與前三年作比較，需年年成長。A20960816股市投資入門王廷興教授N=新的技術，新的管理階層，股價創新高1.走勢圖上走出堅實的底部型態(參考技術分析型態學)。2.創下新高，且底部愈填愈高。N21960816股市投資入門王廷興教授S=供給與需求的變化1.深入分析大股東持股佔有率及流動的股數。2.密切觀察量價之變化。3.密切觀察籌碼之流向。S22960816股市投資入門王廷興教

9、授L=領先股或落後股1.領先大盤上漲，且其漲幅大於大盤者。2.大盤回檔時，抗跌。3.大盤止穩時，領先上漲者。4.盈餘、業績及價格走勢都最好的股票。L23960816股市投資入門王廷興教授I=機構投資人進貨建立部位1.追蹤外資、投信、自營商，主力大戶的進、出貨的情況。2.最近幾季，有愈來愈多法人機構建立部位的股票。I24960816股市投資入門王廷興教授M=市場走向1.密切追蹤法人對該股票的進出狀況。2.追隨法人機構正在建立部位的領先成長股。3.確認法人建立部位的成本價及位置。4.具備解讀走勢圖(K線圖)的能力，確定正確的買、賣點，適當的研判趨勢何時將會發生變化：5.月線:長期的趨勢(3000點

10、的行情)。6.週線:中期的趨勢(1000點的行情)，型態研究是主要的分析工具。7.日線:短期的走勢(3-5天)決定買賣之切入點。8.運用價格及成交量這兩個最基本的指標，便能獲知股票的供需情況。進而判斷趨勢，而不受複雜的技術指標所惑。M25960816股市投資入門王廷興教授第三篇：實務操作一、實作步驟及要領二、實用CAN SLIM選股方法說明三、看盤軟體介紹四、實際操作五、附件:選股判斷準則26960816股市投資入門王廷興教授一、實作步驟與要領投資資訊搜集尋找強勢股CANSLIM選股模式驗證檢視技術面買/賣決策盤中尋找法1.日常平面媒體：工商、經濟、三大報、晚報2.專業刊物：財訊、四季報3.電

11、子媒體：專業網站4.電視節目：股市現場、MORNING CALL5.其他1.日、週、月、線圖(KD/MACD)2.量價分析：預測可能走勢3.尋找切入點（價）4.探討其股性27960816股市投資入門王廷興教授表一28960816股市投資入門王廷興教授表二29960816股市投資入門王廷興教授表三30960816股市投資入門王廷興教授表四31960816股市投資入門王廷興教授五、附件：選股判斷準則32960816股市投資入門王廷興教授CAN SLIM判斷準則(參考)C=當季每股盈餘成長：愈高愈好主要因素1.當季的EPS和去年同一季比較，應呈現大幅百分比增加(至少18或20%)2.季盈餘成長率必須

12、出現加速的現象。次要因素1.營收季成長率必須超過25%，或至少過去3季以來營收成長百分比必須有加速現象。2.同族群的股票中至少有一檔也呈現強勢的季盈餘成長率。33960816股市投資入門王廷興教授CAN SLIM判斷準則(參考)=年度每股盈餘成長：尋找顯著成長的公司主要因素1.EPS年度複合成長率至少要達到25%2.過去三年每年的EPS都顯著成長。次要因素1.明年的盈餘預估共識值必須比今年高。2.股東權益報酬率必須在17%以上。3.過去三年以來每年的盈餘必須穩定且一致。N=新產品、新經營團隊、表現創新高：在最適當的時點買進主要因素1.具有重要新產品或服務、新經營團隊或產業有正面的新發展。次要因

13、素1.在一段盤整期以後股價接近新高。2.股價上漲時成交量大幅擴增。34960816股市投資入門王廷興教授CAN SLIM判斷準則(參考)S=籌碼的供給與需求：流通在外股數與大量的買盤需求主要因素1.長期而言，市場對小型與大型股的偏好將會自動轉變。2.在兩檔股票中擇一投資時，流通在外股數較少的公司之上漲空間將大於股數較多的公司，但是下跌速度也較快次要因素1.高階經營階層所持有的股份百分比很高，通常代表公司前景不錯。2.在公開市場買回庫藏股的公司。3.過去幾年負債比較低並且正致力降低負債比的公司。35960816股市投資入門王廷興教授CAN SLIM判斷準則(參考)L=指標股或落後股：哪一個才是你

14、的首選主要因素1.購買強勢族群中前二或三大的公司。次要因素1.不要買進在市場進行修正時表現比平均績效差的個股。I=機構買盤的支持：跟隨指標股主要因素1.優質股東尋找至少由2個敏銳的投資組合經理人持有的股票(法人)。2.機構持股人數增加而非減少的股票。次要因素1.避免買進機構持有率較高的公司。36960816股市投資入門王廷興教授CAN SLIM判斷準則(參考)M=市場方向主要因素1.市場趨勢難以抵抗，所以必須判斷自己是在多頭或空頭市場。2.追蹤並了解大盤平均指數每天的異動。3.當市場達到頂點並開始明顯反轉時，迅速將投資部位轉移到現金。4.量大但股價卻不漲可能意味股價已達頭部；而初期市場下跌時的

15、成交量可能比較低。5.追蹤市場指標股以便判斷大盤的強度。次要因素在重大反轉時，尋找背離現象顯現股價趨弱或市場狹幅震盪的背離現象。37960816股市投資入門王廷興教授七個選擇頂尖股票的準則1.最近一季每股盈餘必須至少比去年同期成長25%。2.近幾季的盈餘成長率必須曾經出現成長率加速升高的情況。3.過去三年的年度盈餘每年必須成長25%以上。4.過去一季或連續幾季的銷貨收入(營業收入，以下簡稱營收)都成長25%以上，或至少過去3季的營收成長率高於先前幾季的成長率。5.最近一季的稅後淨利必須創新高或至少接近歷史高點，而且是公司所處產業裡表現最好的。6.股票應該有機構投資人的買盤捧場必須連續幾季較前一季增加。7.不管你買進什麼股票，你都必須確實了解這家公司的題材。38960816股市投資入門王廷興教授39960816股市投資入門王廷興教授40960816股市投資入門王廷興教授41