《网上证券业务》PPT课件

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1、第 八 章 网 上 证 券 业 务 网 上 证 券 业 务n 第 一 节 网 上 证 券 的 运 营 平 台 与 业 务 形 式 n 第 二 节 我 国 网 上 证 券 的 发 展 及 网 站 建 设 n 第 三 节 我 国 网 上 证 券 的 业 务 管 理 第 一 节 网 上 证 券 的 运 营 平 台 与 业 务 形 式n 一 、 网 上 证 券 的 运 营 平 台 n 二 、 网 上 证 券 的 业 务 形 式 n 三 、 网 上 证 券 的 发 展 障 碍n 网 上 证 券 的 运 营 平 台n 1、 有 线 网 ： 包 括 Internet和 有 线 电 视 网n 2、 移 动 通

2、 信 网 ： 随 着 移 动 通 信 工 具 功 能的 增 强 ， 以 WAP通 信 协 议 为 基 础 的 电 子商 务 功 能 被 开 发 出 来 。 n 3、 无 线 网 和 卫 星 网 ：n 网 上 证 券 的 业 务 形 式 n (一 )网 上 证 券 交 易 n (二 )网 上 资 讯 、 咨 询 、 投 资 顾 问 与 投 资经 纪 n (三 )其 他 形 式 的 网 上 证 券 业 务 n 网 上 证 券 交 易n 1、 定 义 n 2、 发 展 状 况 n 3、 优 点 n 3、 网 上 证 券 交 易 系 统 的 服 务 n 定 义n 网 上 证 券 交 易 是 指 证 券

3、 投 资 者 利 用 综 合网 络 资 源 (同 时 包 括 互 联 网 络 、 移 动 通 信网 、 声 讯 网 等 )获 取 全 面 个 人 证 券 服 务 的业 务 和 业 务 系 统 。n 发 展 状 况 n 美 国 ： 网 上 证 券 交 易 形 式 在 电 子 商 务 相 对 发 达的 美 国 已 经 逐 步 为 人 们 所 接 受 ， 到 1999年 6月底 ， 已 有 30%的 证 券 投 资 者 加 入 了 网 上 交 易 的行 列 。n 德 国 与 澳 大 利 亚 ： 澳 大 利 亚 证 券 交 易 所 、 德国 证 券 交 易 所 直 接 在 其 网 址 上 专 为 中

4、小 型 企 业新 建 了 一 个 网 上 集 资 通 道 。n 优 点n 数 字 化 的 资 金 流 动 实 质 上 只 是 一 种 数 据的 交 换n 网 上 划 账 与 交 易 的 比 传 统 的 委 托 方 式 更为 优 越 和 方 便 。 n 为 投 资 者 提 供 的 信 息 更 全 面n 网 上 证 券 交 易 系 统 的 服 务 n 提 供 及 时 行 情n 金 融 资 讯n 下 单n 查 询 成 交 回 报n 资 金 划 转 一 体 化 服 务 。整 个 系 统 必 须 由 电 信 、 券 商 、 银 行 协 作 完 成 。n 网 上 资 讯 、 咨 询 、 投 资 顾 问 与

5、 投 资 经 纪 n 资 讯 、 咨 询 n 投 资 顾 问 :n 投 资 经 纪 ： n 投 资 顾 问n (1)一 般 性 股 评 、 市 场 分 析 报 告 类 。 n (2)有 偿 提 供 行 情 或 市 场 评 述 类 。n 其 他 形 式 的 网 上 证 券 业 务 n 证 券 行 业 产 品 的 销 售 。n 上 市 公 司 的 网 上 推 介 、 网 上 发 行 。n 提 供 外 汇 、 期 货 等 方 面 的 辅 助 投 资 服 务 。n 投 资 经 纪n 提 供 代 客 投 资 服 务 ， 即 受 理 客 户 的 委 托 ， 代 理客 户 进 行 实 际 的 操 盘 活 动

6、 。n 业 务 方 式 ： 需 要 在 事 前 由 双 方 签 署 具 体 全 面 的 具 有 法 律 约束 力 的 合 同 。 具 体 的 收 益 保 证 和 利 润 分 成 有 多 种 形 式 。 承 接 这 些 服 务 的 绝 大 多 数 是 专 门 的 投 资 顾 问 公司 。 第 二 节 我 国 网 上 证 券 的 发 展 及 网 站 建 设 n 一 、 我 国 网 上 证 券 的 发 展 概 况 n 二 、 我 国 网 上 证 券 建 设 的 主 要 成 就 n 三 、 我 国 网 上 证 券 的 网 站 建 设 概 况 n 四 、 我 国 网 上 证 券 类 网 站 的 细 分

7、n 五 、 国 内 主 要 证 券 类 网 站 简 介 n 六 、 我 国 证 券 类 网 站 的 经 营 模 式 分 析 n 我 国 网 上 证 券 的 发 展 概 况n 1997年 起 ， 中 国 已 有 200多 家 证 券 经 营 机 构 试验 性 地 开 展 网 上 委 托 业 务 。n 国 内 的 一 些 从 事 证 券 服 务 的 IT业 企 业 开 始 推 出中 国 的 网 上 委 托 系 统 ， 同 时 不 少 券 商 也 加 入 到网 上 交 易 中 来 。 n 我 国 的 网 上 证 券 交 易 系 统 主 要 是 由 软 件 厂 商 开发 的 ， 其 中 主 要 有 天

8、 亿 、 盛 润 、 恒 升 、 讯 凌 、康 熙 、 天 网 等 系 统 。n 我 国 网 上 证 券 建 设 的 主 要 成 就n 1、 交 易 撮 合 “ 无 纸 化 ” n 2 、 证 券 交 易 “ 异 地 化 ” n 3 、 交 易 席 位 “ 无 形 化 ” n 4、 资 金 清 算 “ 电 子 化 ” n 5、 委 托 方 式 “ 多 样 化 ” n 交 易 撮 合 “ 无 纸 化 ”n 1991年 底 ， 上 海 、 深 圳 两 个 证 券 交 易 所 分 别 开发 成 功 “ 交 易 撮 合 系 统 ” 和 “ 登 记 结 算 系 统 ” 。该 系 统 的 投 入 运 行

9、标 志 着 中 国 证 券 交 易 市 场 完成 了 由 手 工 竞 价 到 电 脑 自 动 撮 合 、 由 分 散 过 户到 中 央 登 记 结 算 、 由 实 物 交 收 到 电 子 簿 记 的 过渡 ， 实 现 了 证 券 交 易 方 式 从 “ 有 纸 化 ” 向 “ 无纸 化 ” 的 转 变 。n 证 券 交 易 “ 异 地 化 ” n 1993年 ， 上 海 、 深 圳 两 个 证 券 交 易 所 相继 建 成 了 “ 卫 星 证 券 通 信 网 络 ” ， 使 得在 国 内 的 任 何 一 个 地 方 都 可 利 用 该 网 络实 时 接 收 两 个 交 易 所 的 行 情 等

10、交 易 信 息 ，全 国 范 围 内 的 证 券 交 易 市 场 随 即 形 成 。 n 交 易 席 位 “ 无 形 化 ”n 1994年 以 后 ， 两 个 交 易 所 开 发 的 “ 无 形化 电 子 交 易 系 统 ” 正 式 使 用 。 n 资 金 清 算 “ 电 子 化 ” n 1998年 5月 份 以 后 ， 上 海 、 深 圳 两 个 交 易所 相 继 实 施 了 “ 证 券 资 金 法 人 结 算 ” 制度n 法 人 券 商 、 证 券 登 记 结 算 公 司 和 结 算 银行 实 现 了 联 网 运 作 ， 证 券 资 金 的 划 转 、交 割 不 再 使 用 传 统 的 纸

11、 凭 证 单 据 ， 而 使用 电 子 数 据 (指 令 )交 换 自 动 完 成 。 n 委 托 方 式 “ 多 样 化 ” n 交 易 委 托 方 式 从 传 统 的 柜 台 填 单 委 托 ， 发 展 到条 码 委 托 、 电 话 委 托 、 远 程 终 端 委 托 、 网 络 委托 ， 方 式 日 趋 多 样 化 。n 最 近 两 年 ， 券 商 又 同 银 行 合 作 开 办 股 民 保 证 金转 账 托 管 业 务 ， 并 借 助 电 信 、 电 视 等 现 代 化 媒体 ， 将 电 子 商 务 的 概 念 引 入 证 券 交 易 市 场 ， 交易 手 段 又 在 不 断 创 新

12、。 n 我 国 网 上 证 券 的 网 站 建 设 概 况 n 中 国 证 券 网 站 搭 建 的 三 个 平 台 1、 无 地 域 和 时 空 限 制 的 网 上 证 券 交 易 基 础平 台2、 大 信 息 量 、 全 方 位 、 易 检 索 的 网 上 金 融证 券 信 息 服 务 平 台3、 以 简 便 互 动 为 特 征 的 虚 拟 化 社 区 与 个 性化 金 融 服 务 平 台 我 国 网 上 证 券 类 网 站 的 细 分 n 1、 官 方 网 站 n 2、 信 息 类 网 站 n 3、 个 人 网 站 n 官 方 网 站n 上 海 证 券 交 易 所 的 网 址 ： http

13、： /，n 深 圳 证 券 交 易 所 的 网 址 ： http： / 信 息 类 网 站 n 由 国 内 证 券 交 易 商 建 立 的 网 站 ；n 由 证 券 研 究 机 构 建 立 的 网 站 。n 国 内 主 要 证 券 类 网 站 简 介 1、 中 国 金 融 在 线 http： /www.CF 2、 中 国 证 券 网 站 联 盟 http： /www.CsU 3、 和 讯 财 经 网 http： / 4、 证 券 之 星 http： / 5、 易 富 网 http： / 国 内 主 要 证 券 类 网 站 简 介 6、 盛 润 证 券 投 资 信 息 网 http： /www.

14、stock2000. 7 、 康 熙 证 券 咨 询 网 http： / 8 、 中 国 华 鼎 财 经 网 http： / 9、 “ 赢 时 通 一 中 国 证 券 商 务 网 ” http： / 中 国 金 融 在 线 n 由 北 京 东 方 网 业 网 络 技 术 开 发 有 限 公 司负 责 建 设 。n 于 1999年 10月 由 国 内 多 家 金 融 证 券 资 讯网 站 、 软 件 公 司 和 其 他 单 位 以 相 关 资 源出 资 发 起 成 立 的 ， 是 国 内 首 家 通 过 利 用现 有 网 络 和 软 件 资 源 整 合 组 建 的 大 型 证券 资 讯 服 务

15、网 站 。 中 国 证 券 网 站 联 盟 n 成 立 于 1998年 底n 设 立 的 宗 旨 是 为 了 共 同 宣 传 、 推 广 证 券 、 金 融 、投 资 类 网 站 和 资 源 ， 以 共 同 促 进 ， 共 同 发 展 ；方 便 联 盟 成 员 之 间 的 交 流 和 资 源 的 共 享 ， 共 同解 决 网 站 建 设 中 遇 到 的 难 题 。n 目 前 已 有 200多 个 金 融 证 券 类 网 站 加 盟 ， 并 与上 海 证 券 信 息 公 司 及 上 海 证 券 报 、 深 圳 全景 网 络 及 证 券 时 报 进 行 战 略 合 作 。 和 讯 财 经 网 n

16、它 是 国 内 最 早 的 证 券 类 网 站 ， 由 中 国 证券 研 究 中 心 创 办 。n 主 要 提 供 证 券 及 国 内 外 金 融 信 息 服 务 。n 主 要 栏 目 有 ： 财 经 新 闻 、 股 市 实 时 行 情 、实 时 股 评 分 析 、 和 讯 投 资 、 外 汇 频 道 、债 券 专 刊 、 证 券 报 刊 的 电 子 版 等 。n 证 券 之 星 n 它 也 是 国 内 元 老 级 的 证 券 类 网 站 。n 以 最 快 传 递 股 市 实 时 价 格 行 情 与 数 据 分析 的 形 象 在 国 内 股 民 特 别 是 南 方 股 民 中较 有 影 响 力

17、 。n 主 要 栏 目 有 ： 股 市 实 时 行 情 、 实 时 股 评分 析 、 图 表 分 析 、 股 票 跑 马 场 、 股 市 历史 交 易 价 格 数 据 和 上 市 公 司 资 料 查 询 n 我 国 证 券 类 网 站 的 经 营 模 式 分 析n 服 务 功 能 ： n 服 务 策 略 : 服 务 功 能n 目 前 国 内 证 券 类 网 站 还 主 要 是 作 为 信 息媒 介 ， 集 中 提 供 金 融 证 券 信 息 服 务 : 股 票 实 时 行 情 与 分 析 股 价 K线 图 及 技 术 曲 线 分 析 证 券 信 息 的 检 索 金 融 信 息 资 源 的 网

18、上 导 航 。 服 务 策 略 n 提 供 个 性 化 定 制 服 务 。 n 聘 请 知 名 股 评 人 土 在 网 站 上 开 设 专 栏 ，同 时 还 充 分 调 动 互 联 网 的 高 度 实 时 交 互信 息 的 能 力 ， 充 当 股 票 交 易 的 参 谋 角 色n 开 设 有 股 民 网 上 交 流 的 场 所 ， 让 股 民 畅所 欲 言 ， 发 布 自 己 对 股 市 的 看 法 。n 研 究 投 资 对 象 的 经 济 背 景n 第 三 节 我 国 网 上 证 券 的 业 务 管 理 n 一 、 网 上 证 券 委 托 业 务 的 风 险 及 其 防 范 n 二 、 证

19、券 经 纪 业 务 的 证 券 经 纪 资 格 问 题 n 三 、 银 证 转 账 业 务 问 题 n 四 、 网 上 证 券 建 设 的 安 全 问 题 n 五 、 网 上 证 券 成 本 问 题 网 上 证 券 委 托 业 务 的 风 险 及 其 防 范n 存 在 的 主 要 风 险 n 办 法 规 定 的 防 范 措 施 n 投 资 者 的 自 我 保 护 n 存 在 的 主 要 风 险n 网 上 委 托 的 技 术 系 统 被 攻 击 、 入 侵 、 破坏 ， 导 致 网 上 委 托 无 法 正 常 进 行n 委 托 指 令 、 客 户 资 料 以 及 资 金 数 据 等 被盗 取 或

20、 篡 改 ， 造 成 资 金 损 失n 发 布 虚 假 信 息 ， 误 导 投 资 者 ， 操 纵 市 场 n 办 法 规 定 的 防 范 措 施 技 术 系 统 必 须 达 到 一 定 的 标 准 对 业 务 管 理 有 严 格 的 要 求 投 资 者 的 自 我 保 护n 从 安 全 性 、 稳 定 性 、 信 息 质 量 、 传 输 速度 、 技 术 服 务 等 方 面 综 合 比 较 ， 选 择 进行 网 上 委 托 的 网 站 及 其 相 应 的 证 券 公 司 。n 及 时 检 查 委 托 成 交 情 况 以 及 清 算 结 果 ，检 查 证 券 公 司 提 卒 的 书 面 对 账

21、 单 ， 发 现问 题 要 及 时 通 知 证 券 公 司 ， 积 极 协 助 进行 妥 善 处 理 。n 投 资 者 的 自 我 保 护n 通 过 学 习 或 咨 询 ， 选 择 并 使 用 适 当 的 安全 防 范 技 术 ， 如 密 码 设 置 、 数 据 备 份 等 。n 注 意 核 实 证 券 公 司 开 展 网 上 委 托 业 务 的资 格 ， 认 真 阅 读 与 证 券 公 司 签 订 的 有 关协 议 文 本 ， 明 确 双 方 的 法 律 责 任 。n 要 注 意 分 析 、 核 实 从 网 上 获 取 的 各 类 信息 。n 证 券 经 纪 业 务 的 证 券 经 纪 资

22、格 问 题 n 1、 证 券 公 司 ： n 2、 非 证 券 经 营 机 构 ： 证 券 公 司n 根 据 办 法 的 规 定 ， 申 请 开 展 网 上 证券 委 托 业 务 的 证 券 公 司 ， 需 准 备 申 请 材料 一 式 三 份 ， 分 别 报 送 中 国 证 监 会 机 构监 管 部 、 信 息 中 心 和 所 在 地 派 出 机 构 。 n 非 证 券 经 营 机 构 n 非 证 券 经 营 机 构 不 能 从 事 证 券 业 务 ， 也就 不 能 单 独 开 展 网 上 委 托 业 务 ， 或 以 交易 手 续 费 分 成 的 形 式 与 证 券 公 司 合 作 开展 这

23、 项 业 务 。n 计 算 机 技 术 公 司 、 网 络 公 司 和 信 息 公 司 ，可 以 各 种 形 式 向 开 展 网 上 委 托 业 务 的 证券 公 司 提 供 技 术 支 持 或 信 息 服 务 。 n 银 证 转 账 业 务 问 题 n 1、 定 义 ： n 2、 方 式 ： 通 过 电 话 或 网 上 银 行 手 段 n 3、 风 险 的 防 范 ： 定 义 n 银 证 转 账 是 指 投 资 者 以 电 子 方 式 ， 在 其证 券 资 金 账 户 和 其 他 账 户 之 间 直 接 划 转资 金 。 n 风 险 的 防 范 n 根 据 分 业 经 营 的 原 则 ， 需

24、 隔 离 证 券 交 易 和 商 业银 行 业 务 的 风 险 ；n 为 了 防 止 网 上 委 托 的 数 据 受 到 非 法 窃 取 或 改 动 ，以 致 通 过 网 络 将 非 法 收 益 转 人 银 行 账 户 ， 开 展网 上 委 托 业 务 的 证 券 公 司 不 能 直 接 向 客 户 提 供网 络 或 电 话 形 式 的 转 账 业 务 。n 采 用 网 上 委 托 方 式 的 投 资 者 ， 可 以 使 用 商 业 银行 提 供 的 银 证 转 账 业 务 。n 网 上 证 券 建 设 的 安 全 问 题 n 1、 当 前 网 上 证 券 市 场 存 在 的 问 题 n 2、

25、 电 子 化 建 设 急 需 解 决 与 完 善 的 关 键 问题 当 前 网 上 证 券 市 场 存 在 的 问 题v 部 分 券 商 对 计 算 机 系 统 的 管 理 缺 少 严 密 的 规 章制 度 ， 对 系 统 密 码 、 操 作 权 限 、 重 要 介 质 等 系 统要 素 的 管 理 有 很 大 的 随 意 性 。v 部 分 券 商 对 客 户 的 交 易 信 息 存 储 缺 少 必 要 的 加密 手 段 ， 以 非 加 密 方 式 保 存 的 电 子 数 据 不 具 有“ 不 可 篡 改 和 “ 不 可 抵 赖 ” 性 。v 部 分 券 商 开 发 的 电 话 委 托 、 远

26、 程 终 端 委 托 系 统采 用 “ 明 码 ” 传 输 方 式 ， 客 户 的 交 易 信 息 很 容 易被 不 法 分 子 截 获 或 篡 改 ， 这 给 客 户 资 金 与 股 份 的安 全 构 成 一 定 的 威 胁 。 电 子 化 建 设 急 需 解 决 与 完 善 的 关 键 问 题 n 系 统 安 全 问 题 n 指 令 安 全 问 题 n 网 上 委 托 系 统 中 数 据 安 全 、 身 份 识 别 等关 键 技 术 产 品 的 安 全 性 测 评 问 题n 系 统 安 全 问 题n 系 统 密 码n 权 限 控 制n 存 储 加 密n 介 质 保 管n 系 统 备 份 和 恢 复 等 管 理 方 面 的 问 题n 抵 御 病 毒 侵 袭n 防 止 “ 黑 客 ” 攻 击 等 技 术 问 题 n 指 令 安 全 问 题 n 严 肃 性 n “不 可 否 认 ” 和 “ 不 可 抵 赖 ” 性 n “不 可 篡 改 ” 性 n 网 上 证 券 成 本 问 题 n 1、 从 投 资 者 角 度 来 看 ， 网 上 证 券 有 两 方面 成 本 ： 计 算 机 成 本 和 通 讯 成 本 。n 2、 从 证 券 商 角 度 来 看 ， 网 上 证 券 有 三 方面 成 本 ： 网 络 设 备 成 本 、 通 讯 成 本 和 人力 成 本 。n