货币银行学6-戴晓兵

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1、中央银行 人类有史以来已经有三项伟大的发明：火、轮子和中央银行。 维尔罗杰斯应该到哪里去找对经济周期负最大责任的人呢？他们既不在白宫也不在国会，而是在联邦储备银行里。 保罗萨谬尔森 中 央 银 行 是 的 产 生 和 发 展中 央 银 行 的 性 质 与 职 能中 央 银 行 的 主 要 业 务中 央 银 行 制 度 的 类 型 2021-5-3 4 中央银行（CENTRAL BANK）专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。 一、中央银行产生的客观经济基础及必然性 17世纪末到19世

2、纪初，在资本主义工业革命的推动下，社会生产力迅速发展，银行种类和数量不断增多，资本迅速扩大，竞争也日益激烈，由此产生一系列迫切需要解决的问题:统一发行银行券的需要。集中办理全国票据清算的需要。为商业银行提供最后贷款人的需要。代表政府管理全国金融业的需要。 二、中央银行制度的发展 （一）初创阶段（由商业银行逐步发展演变而成） 瑞典银行 瑞典银行成立于1656年； 1668年改组为国家银行； 1897年独占货币发行权。 英格兰银行 世界上最早的私人股份制商业银行，成立于1694年； 1844年法律赋予该行独占货币发行权； 1854年成为英国银行业的票据交换和清算中心； 在19世纪的多次经济金融危机

3、中，充当了最后贷款人的角色 （二）拓展阶段（由政府直接出面组建中央银行）例如： 美国联邦储备系统美联储成立于1913年（三）强化阶段（目标更加综合化） 20世纪50年代后大多是由国家直接组建中央银行 一、中央银行的性质从中央银行的业务活动特点看，它是特殊的金融机构；从中央银行发挥的作用看，它是保障金融稳健运行、调控宏观经济的国家行政机构。特性：与商业银行相比宏观金融活动业务对象政府、金融机构经营目的非盈利性，实现货币政策目标在金融体系中居于核心地位 享有货币发行的特权 与一般的政府机关相比：业务仍具有一般银行的特征客观上可能盈利通过经济手段实现宏观调控应与政府保持一种相对独立的关系 二、中央银

4、行的基本职能中央银行是“发行的银行”垄断货币发行权。这是中央银行首要和基本的职能。中央银行是“银行的银行” 1集中存款准备金保证银行的清偿力与调控货币供给2组织全国的清算3充当银行的最后贷款人 满足银行临时性资金的不足 防止金融恐慌，维持金融稳定 作为货币政策工具，调节银行信贷规模。 中央银行是“政府的银行” 1代理国库 2对政府融通资金 3代表政府管理国内外金融事务。（1）制定和实施货币政策（2）金融监督管理（3）为政府持有与经营管理外汇黄金等储备（4）代表国家参加国际金融组织和各项金融活动 4为政府提供经济金融预测和政策建议，向社会公众发布经济金融信息。 中央银行职能的变化货币政策金融监管

5、支付清算 一、负债业务 1.货币发行业务 集 中 统 一 发 行 、 经 济 发 行 原 则 2.存款业务 代理国库，财政存款 集中存款准备金3.发行央行票据（央行债券）4.资本业务 1.贷 款 和 贴 现再贴现和再贷款业务 为政府提供短期贷款2.证 券 买 卖 业 务公开市场操作 主要买卖政府发行的长短期债券3.金 银 、 外 汇 储 备 业 务 为国家保管与运用金银与外汇储备 三、中间业务 1.集 中 票 据 交 换 同城票据交换所 1773年第一家票据交换所在伦敦成立 2.交 换 差 额 的 集 中 清 算 3.办 理 异 地 资 金 汇 兑 业 务 四、中央银行的资产负债表资产负债财

6、政 借 款对 商 业 银 行 贷 款有 价 证 券金 银 外 汇 储 备其 他 资 产 流 通 中 的 货 币财 政 存 款准 备 金 存 款其 他 负 债 （ 如 央 票 ）资 本 账 户 新闻解读： 2010年美国联邦储委员会12日公布的初步数据显示，受益于金融危机之时的一系列干预措施，美联储去年净收入达到521亿美元，向财政部上缴利润461亿美元，两者均创历史最高纪录。2008年美联储净收入为355亿美元，上缴财政部利润317亿美元。相比之下，美联储去年上缴财政部的利润比上一年增长45%。美联储表示，盈利大幅增加主要是因为其手中债券增值明显。为挽救美国经济，美联储去年购入了大批抵押债券和

7、政府债券，随着市场信心的增加，这些投资收益明显。 第四节 中央银行制度的类型单一式中央银行制度复合式中央银行制度准中央银行制度跨国中央银行制度 单一式中央银行制度单独设立、专门机构一元式总 行 分 行 分 行 支 行 支 行 支 行 二元式中 央 机 构 地 方 机 构 1.美 国 联 邦 储 备 体 系 的 建 立 ： 1913年 ， 美 国 联 邦 储 备 体 系 成 立 2.美 国 联 邦 储 备 体 系 构 成 ： 中 央 一 级 ： 联 邦 储 备 委 员 会 ， 联 邦 公 开 市场 委 员 会 ， 联 邦 顾 问 委 员 会 。 联 邦 储 备 委 员 会 负责 管 理 金 融

8、决 策 ， 对 外 代 表 美 国 央 行 。 地 方 一 级 ： 全 国 划 分 为 12个 联 邦 储 备 区 ，每 区 设 立 1家 联 邦 储 备 银 行 。 其 中 ， 纽 约 联 邦 储备 银 行 负 责 公 开 市 场 操 作 3.在 联 邦 注 册 的 商 业 银 行 为 美 联 储 的 股 东 复合式中央银行制度 集中央银行和存款货币银行职能于一身计划经济体制国家：前苏联 、东欧（1990以前）、中国（1983以前）1948-1983：“大一统”的中央银行 准中央银行制度 商业银行+类似央行的机构新加坡金融管理局货币委员会香 港金融管理局银行公会汇丰银行渣打银行中国银行 跨国中央银行制度西非货币联盟（1962）中非货币联盟（1962）东加勒比海通货管理局（1965）欧洲中央银行（1998）