利用板块轮动选股

《利用板块轮动选股》由会员分享，可在线阅读，更多相关《利用板块轮动选股（34页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、LOGO1 板 块 效 应 的 应 用 实 验 二 2 本 节 目 录一 .板 块 效 应二 .板 块 轮 动 的 规 律三 .板 块 效 应 的 应 用 3 一 .板 块 效 应 4 板 块 的 涵 义 和 作 用 涵 义 ： 将 某 些 处 于 同 一 行 业 （ 地 域 、 概 念 等 ） 的 股 票 划 归 一 类 得 出 的 类 股 票 类 别 。作 用 ： 对 上 市 公 司 的 股 票 进 行 板 块 分 类 ， 便 于 找 到 具 有 相 关 性 的 公 司 股 票 。 板 块 分 析 是 股 市 基 本 面 分 析 的 重 要 一 块 ， 对 股 票 板 块 的 分 类 便

2、于 对 股 票 的 分 析 研 究 5 板 块 分 类 和 板 块 效 应 的 涵 义板 块 分 类 ： 证 监 会 行 业 板 块 、 地 域 板 块 、 行 业 板 块 、 概 念 板 块 等 （ 见 行 情 交 易 软 件 ）板 块 效 应 涵 义 ： 同 一 板 块 内 的 股 票 之 间 因 具 有 同 一 特 点 或 同 一 题 材 而 具 有 有 机 的 联 系 ， 在 市 场 运 行 中 因 这 种 “ 板 块 结 构 ” 形 成 的 “ 板 块 连 动 ” ， 要 升 同 升 ， 要 跌 同 跌 ， 称 之 为 “ 板 块 效 应 ” 。 6 二 .板 块 轮 动 的 规 律

3、 7 1. 经 济 周 期 不 同 阶 段 的 受 益 行 业2.大 行 情 板 块 轮 动 规 律3.根 据 板 块 特 征 找 到 相 对 确 定 性 的 机 会 4.重 大 突 发 事 件 对 板 块 的 影 响板 块 轮 动 的 规 律 8 1. 经 济 周 期 不 同 阶 段 的 受 益 行 业经 济 周 期 与 领 先 行 业 汽 车 、 金 融 、 房 地 产 、 消 费 品 、投 资 品高 速 增 长繁 荣 期 建 材 、 钢 铁 、 能 源 、 采 掘 、 石化 、 机 械开 始 上 升复 苏 期 医 疗 、 制 药 、 基 础 设 施 （ 防 御行 业 ）增 速 继 续 下

4、 降 或 低 位运 行萧 条 期 食 品 饮 料 、 酒 类 、 商 业增 速 下 降衰 退 期 领 先 行 业GDP变 化经 济 周 期 阶 段 9 大 宗 商 品复 苏衰 退 扩 张现 金 为 王 股 票 投 资 股 票 投 资萧 条 股 票 投 资现 金 为 王 经 济 周 期 与 投 资 策 略 10 当 经 济 处 于 上 升 阶 段 ， 可 选 择 周 期 型 行 业 ；当 处 于 衰 退 阶 段 ， 可 选 择 防 守 型 行 业当 经 济 从 景 气 高 点 回 落 后 ， 投 资 机 会 将 从 投 资 品(工 业 、 原 材 料 等 ） 向 防 御 性 品 种 （ 日 常

5、消 费 品 、大 宗 消 费 品 等 ） 转 移 。经 济 周 期 与 投 资 策 略 11 选 股 模 式 ：一 二自 上 而 下 自 下 而 上 主 要 从 具 体 的上 市 公 司 进 行选 择 ， 只 要 发现 好 的 公 司 就买 入 ， 并 且 中长 期 持 有 ， 不理 会 市 场 短 期的 波 动 。 它 的优 势 在 于 毕 竟我 们 买 股 票 是买 公 司 ， 不 完全 是 买 大 势这 类 方 法 在 我国 2001-2005年 的 熊 市 中 选择 出 了 像 贵 州茅 台 之 类 的 牛票 主 要 从 分 析 宏观 经 济 着 手 ，通 过 整 体 市 场周 期 和

6、 行 业 的特 征 ， 来 进 行选 择 ， 这 种 选择 不 单 单 是 简单 的 选 择 上 市公 司 ， 更 为 重要 的 是 选 择 进场 的 仓 位 比 ，如 果 认 为 宏 观经 济 不 好 ， 即使 好 公 司 也 不买 ， 坚 持 轻 仓策 略 。 采 取 这类 方 法 在 2008年 完 全 跑 赢 大势 ） 12 2.大 行 情 板 块 轮 动 规 律权 重 股 止 跌 反 弹 一 波 大 行 情 的 展 开 一 定 有 主 流 线 索 ， 产 生 领 导 板 块 和 领 导 股 A股市场历次板块 轮动顺序 垃 圾 股 鸡 犬 升 天 二 线 篮 筹 股 轮 番 表 演 1

7、3 v当 市 场 上 涨 几 波 后 ， 无 论 是 权 重 股 的 持 续 性 走 强 ， 还 是 垃圾 股 的 飚 升 ， 都 视 为 赶 顶 阶 段 ， 此 时 的 投 资 者 对 大 势 持 谨慎 态 度 ， 需 提 前 下 车 。v权 重 股 的 上 涨 和 垃 圾 股 的 表 演 ， 让 人 心 动 ， 但 最 后 能 逃 出顶 部 的 人 又 寥 寥 无 几 ， 一 是 贪 婪 ， 二 是 误 判 ， 三 是 不 遵 守操 作 纪 律 。 14 案 例 1： 回 顾 最 有 代 表 性 的 2007年 15 篮 筹 股 启 动 二 线 蓝 筹 股 的 上 涨 三 线 垃 圾 股

8、鸡 犬 升 天 5.30股 指 最 高 见 4275点 ， 管 理 层提 印 花 税 ， 垃 圾 股 暴 跌 至 3400点 银 行 、 保 险 、 券 商 、 钢铁 、 地 产 等 权 重 将 股 拨高 股 指 ， 二 线 蓝 筹 股 出现 分 化 走 势 ， 三 线 垃 圾股 超 跌 反 弹 后 弱 势 整 理 。 图 2 2007上 证 走 势 图 16 案 例 1： 回 顾 最 有 代 表 性 的 2007年v先 是 篮 筹 股 启 动 ， 二 线 蓝 筹 股 的 上 涨 ， 三 线 垃 圾 股 鸡 犬 升天 ， 5.30股 指 最 高 见 4275点 ， 管 理 层 提 高 印 花

9、税 ， 引 发 垃圾 股 暴 跌 。v6月 份 又 从 3400点 上 涨 至 10月 16日 最 高 6124点 ， 银 行 、 保险 、 券 商 、 钢 铁 、 地 产 等 权 重 将 股 拨 高 股 指 ， 二 线 蓝 筹 股出 现 分 化 走 势 ， 三 线 垃 圾 股 超 跌 反 弹 后 弱 势 整 理 -70后的 操 作 结 果 17 案 例 2： 近 年 大 行 情 启 动 板 块 轮 动 顺 序v 近 年 大 行 情 启 动 板 块 轮 动 顺 序时 间 第 1波 行 情 第 2波 行 情 第 3波 行 情2005-2008.5 房 地 产 、 汽 车 、金 融 煤 炭 和 采

10、 掘 公 用 事 业 、 医 药 生 物2008. 5.30后 房 地 产 、 汽 车 煤 炭 、 采 掘 公 用 事 业 、 医 药 生 物2008.10-2009 4万 亿 政 策 消 息 刺 激 下 的 基 建 、 建材 、 机 械 装 备 有 色 、 煤 炭 、地 产 公 用 事 业 、 医 药 生 物 18 资 本 市 场 板 块 轮 动 的 投 资 逻 辑 小 结 下 游 行 业 上 游 行 业 中 游 行 业 中 游 行 业 上 游 行 业 下 游 行 业 板 块 轮 动 的投 资 逻 辑 在 经 济 好 转 的 时 候 ， 首 先 能 观 察 到 消 费 下 游 行 业（ 以

11、房 地 产 和 汽 车 为 代 表 ） 的 销 量 开 始 回 升 ， 然 后才 能 观 察 到 钢 铁 、 化 工 等 中 游 行 业 ， 最 后 是 电 力 等行 业 兴 起 ， 出 现 下 游 行 业 -中 游 行 业 -上 游 行 业轮 动 的 上 涨 顺 序 在 经 济 下 滑 的 时 也 是 如 此 ， 出 现下 游 行 业 -中 游 行 业 -上 游 行 业 轮 动的 下 跌 顺 序 19 3.从 板 块 特 征 找 到 相 对 确 定 性 的 机 会如 通 达 信 股 票 软 件 中 ， 按 分 类 所 有 指 数 涨 跌 幅 ， 显 示 按 涨 幅 大 小顺 序 排 名 的

12、各 板 块 。 观 察 排 名 前 列 与 倒 数 的 板 块 ， 结 合 股 票 涨 跌 幅 排 名换 手 率 （ 成 交 量 ） 等 ， 可 以 跟 踪 板 块 的 走 势 特 征 及 轮 动 规 律 。 所 有 股 票 涨 跌 幅 排 名所 有 指 数 涨 跌 幅 20 大 盘 处 于 熊 市 反 弹 和 牛 市 阶 段 板 块 轮 动 的 格 局v 大 盘 处 于 熊 市 反 弹 板 块 轮 动 的 格 局 全 面 涨 升 -在 熊 市 中 ， 所 有 股 票 跌 幅 已 深 ， 都 会 一 吐 怨 气 一 起 大 涨 板 块 轮 动 -尽 管 股 市 收 红 ， 个 股 步 调 不

13、一 ， 现 板 块 轮 动 ， 但 节 奏 快 补 涨 -冷 门 股 、 无 题 材 低 价 股 补 涨 ， 行 情 即 将 结 束v 大 盘 处 于 牛 市 阶 段 板 块 轮 动 的 格 局 板 块 轮 动 -时 间 较 长 全 面 涨 升 补 涨 21 突 发 事 件 对 市 场 板 块 、 个 股 的 影 响 往 往 是 短暂 的 ， 突 发 事 件 只 是 影 响 股 市 的 外 因 ， 股 市 自 有其 运 行 规 律 ， 并 不 因 突 发 事 件 决 定 股 市 运 行 方 向 。因 此 ,对 于 突 发 事 件 ,我 们 不 应 该 无 限 夸 大 其 对 股 市的 影 响

14、,但 我 们 同 样 不 应 该 忽 视 其 对 股 市 短 期 的 影响 ,我 们 应 该 做 的 是 深 刻 地 认 识 影 响 的 程 度 。 突 发 事 件 如 国 外 911事 件 ， 日 本 地 震 ， 美 国 信 用 下 调 ，中 美 经 济 会 谈 ， 国 内 1997.2.19邓 小 平 逝 世 、 非 典 、 三 聚氰 胺 牛 奶 事 件 、 汶 川 地 震 、 高 铁 事 故 、 双 汇 发 展 瘦 肉 精 等 。4.重 大 突 发 事 件 对 板 块 的 影 响 22 案 例 1： 1997.2.19邓 小 平 逝 世 1997.2.19邓 小 平 逝 世 ， 20日

15、以 跌 停 开 盘 23 案 例 2： 三 聚 氰 胺 牛 奶 事 件 至 整 个 行 业 危 机 24 小 结 从 以 上 突 发 事 件 中 可 以 看 出 ， 突 发 事 件 的 影 响往 往 是 短 暂 的 ， 不 因 突 发 事 件 决 定 股 市 运 行 方 向 。但 我 们 也 不 应 该 忽 视 其 对 股 市 短 期 的 影 响 ,应 快 速反 应 ， 作 出 决 策 。 25 三 、 追 逐 板 块 热 点 的 技 巧 与 板 块 效 应 的 应 用v追 逐 板 块 热 点 的 技 巧1.了 解 国 家 的 经 济 政 策 和 行 业 政 策2. 做 好 盘 后 分 析 和

16、 盘 前 计 划 ， 先 选 强 势 板 块 ， 再 从 该 板 块 中 选 择 强 势 个 股 。 每 天 收 盘 后 ， 对 当 天 的 所 有 板 块 做 一 个 回 顾 ， 看 哪 个 板 块 有 整 体 统 一的 走 势 ， 这 个 板 块 的 龙 头 是 什 么 。 强势板块-强势个股 26 判断主流热点v 其一、有 基 本 面 配 合 固 然 最 好 ， 没 有 也 无 关 紧 要 。 基 本 面 不 是 决定 主 热 点 的 决 定 性 因 素 ， 像 03年 底 的 大 行 情 ， 第 一 波 主 流 热 点 是 科 技股 ， 当 时 的 科 技 股 业 绩 也 并 不 好

17、， 炒 作 的 题 材 是 中 国 的 科 网 股 在 纳 斯达 克 升 幅 很 好 。 05年 7、 8月 的 中 级 行 情 ， 其 主 流 热 点 是 上 海 本 地 股 ，炒 作 的 理 由 是 ： 其 流 通 股 占 总 股 本 比 例 较 小 ， 预 计 股 改 补 偿 的 数 量 比较 大 。 所 以 ， 题 材 与 业 绩 都 是 主 力 选 择 主 热 点 的 两 大 理 由 。 所 以 光 从 业绩 的 角 度 上 分 析 ， 未 必 能 把 握 住 主 流 热 点。 其 二 、 要 注 意 主 流 热 点 的 隐 蔽 性 。 主 流 热 点 媒 体 上 都 很 少 推 荐

18、 到 。反 过 来 说 ， 很 多 人 推 荐 的 板 块 一 般 都 不 会 成 为 主 流 热 点 。 其 三 、 每 天 收 集 自 选 股 时 ， 当 发 现 多 个 要 启 动 的 自 选 股 均 来 自 同一 个 板 块 时 ， 就 要 提 高 警 惕 了 ， 如 能 持 续 、 大 幅 上 升 ， 板 块 规 模 比 较 大 ， 他 们 很 可 能 是 下 一 波 上 涨 的 主 流 热 点 27 寻找主流热点的龙头股v 捕 捉 主 流 热 点 ， 最 成 功 的 就 是 能 捕 捉 到 其 龙 头 股 。 因 为 龙 头 股 的 升 幅是 主 流 热 点 中 最 巨 大 的 ，

19、 通 常 它 可 以 比 主 流 热 点 板 块 平 均 升 幅 高 三 、四 成 。 发 现 主 流 热 点 龙 头 股 的 关 键 是 ： 要 对 整 个 板 块 的 个 股 进 行 全 面分 析 ， 不 要 只 注 意 自 己 熟 悉 的 一 、 两 只 个 股 。 同 时 要 注 意 主 流 热 点 龙头 股 的 切 换 时 机 。 28 3.板 块 监 测将 全 部 股 票 划 分 成 ： 行 业 板 块 、 概 念 板 块 、 地 区 板 块 、 创 业 板 、 中 小 板 等 ， 每个 板 块 都 有 自 己 的 指 数 。 这 个 综 合 指 数 是 我 们 判 断 强 弱 板

20、 块 的 重 要 指 标 。在大盘进入上升趋势的前提下，寻找出全部进入上升趋势的板块 5日 （ 10日 、 20日 ） 换 手 或 资 金 流 量 进 行 从 高 到 低 的 排 序 ， 第 一 名 板 块 就 是相 对 放 量 上 涨 的 板 块 ， 意 味 着 市 场 主 流 资 金 在 重 点 买 入 这 个 板 块 再 选 5日 （ 10日 、 20日 ） 换 手 或 资 金 流 量 或 量 比 指 标 ， 依 然 作 降 序 排 列 。 排 名 前 列 的 股 票 就 是 目 前 最 活 跃 或 增 量 启 动 的 的 股 票 29 操 作 步 骤v 第 一 步 ： 先 判 断 大

21、盘 。v 条 件 一 ： 大 盘 处 于 暴 跌 后 期 (前 面 最 好 经 过 长 期 下 跌 )注 意 ： 这 个 底 部应 该 是 市 场 自 发 探 明 的v 条 件 二 ： 大 盘 处 于 盘 整 阶 段 后 期 ； v 条 件 三 ： 大 盘 处 于 连 续 震 荡 上 升 途 中 或 者 上 升 轨 道 中 出 现 的 第 一 次 、快 速 的 、 大 幅 的 回 调 ； v 条 件 四 ： 大 盘 月 kdj， 周 kdj最 好 不 要 在 高 位 向 下 死 叉 ； v 条 件 五 ： 大 盘 以 一 根 放 量 光 头 中 长 阳 线 突 破 盘 整 阶 段 或 短 期

22、下 降 趋 势线 30 v 第 二 步 ： 看 对 大 盘 之 后 ， 然 后 在 众 多 板 块 中 判 断 出 主 流 热 点 板 块 。(往 往 几 个 板 块 同 时 启 动 ， 最 早 启 动 的 热 点 板 块 也 不 一 定 是 主 流 板 块 )。v 1， 通 过 技 术 分 析 判 断 哪 个 板 块 控 盘 程 度 最 高 ， 图 表 走 势 最 好 。v 2， 国 外 龙 头 股 市 的 炒 作 热 点 (如 美 国 股 市 ) v 3， 领 涨 板 块 在 启 动 初 期 ， 有 政 策 倾 斜 利 好 出 台 或 媒 体 集 中 报 道某 些 政 策 或 经 济 生

23、活 热 点 。 31 v 第 三 步 ： 判 断 热 点 龙 头 股 和 买 入 时 机v 1， 同 一 板 块 中 ， 最 早 开 始 上 涨 的 ， 上 涨 速 度 最 快 ， 涨 幅 也 最 大 ；v 2， 在 长 期 低 迷 的 市 况 中 率 先 底 部 放 量 ， 大 笔 主 动 性 买 盘 不 断 出现 在 某 股 票 的 分 时 交 易 记 录 明 细 表 中v 3， 该 股 票 居 涨 幅 前 列 ， 并 刺 激 具 备 同 一 或 类 似 题 材 或 概 念 的 板块 股 上 扬 ， 成 交 量 大 （ 盘 中 虚 拟 成 交 量 大 ） 、 成 交 金 额 呈 价 升 量

24、 增 走势 ， 在 一 段 时 间 内 （ 不 能 光 凭 一 天 ） 的 资 金 流 向 记 录 明 细 表 上 居 前 列 ； v 4， 领 涨 龙 头 股 启 动 之 时 常 常 出 现 跳 高 开 盘 、 迅 速 上 扬 ， 成 交 量短 期 暴 增 ， 买 单 很 大 封 住 涨 停 ； 32 v第 四 步 ： 卖 出 时 机 v 1， 该 板 块 中 涨 幅 靠 后 的 股 票 在 涨 幅 方 面 开 始 超 越 龙头 股 (要 小 心 )； v 2， 以 前 没 有 上 涨 的 一 线 股 或 三 线 股 开 始 补 涨 ； (具 体还 要 看 何 种 股 票 领 涨 大 盘 )

25、；v 3， 如 果 有 多 个 主 流 资 金 同 在 市 场 运 做 ， 那 么 一 但 最大 主 流 资 金 的 龙 头 高 台 跳 水 ， 其 他 的 领 涨 龙 头 全 部 要 卖 ！因 为 小 主 力 要 听 从 大 主 力 。v 33 板 块 效 应 的 应 用v大 盘 上 涨 并 不 意 味 着 所 有 的 股 票 都 会 上 涨 ， 更 不 是 意 味 着 所 有 股 票 的涨 幅 都 是 一 样 。 只 有 那 些 受 到 资 金 关 照 的 板 块 ， 涨 幅 才 会 可 观 ， 通 常就 是 我 们 所 说 的 热 点 板 块 或 龙 头 板 块 。 那 么 板 块 的

26、轮 动 意 味 着 什 么 呢 ？它 对 大 盘 作 用 如 何 ？v 板 块 的 轮 动 说 明 资 金 持 续 地 进 入 ， 从 A到 B， 又 从 B到 C， .， 说 明 资金 没 有 撤 离 ， 这 就 能 够 很 好 地 带 动 人 气 ， 为 打 开 了 后 续 上 涨 的 空 间 。在 各 个 板 块 内 部 的 不 同 上 市 公 司 之 间 存 在 着 较 为 明 显 的 联 动 效 应 , 板 块行 情 通 常 由 某 些 龙 头 企 业 率 先 发 起 , 进 而 引 领 板 块 内 其 他 企 业 相 继 跟 随 , 最 终 演 变 成 整 个 板 块 的 集 体

27、走 强 形 势 。 因 此 , 可 以 说 板 块 轮 动 已 经 成 为股 市 运 行 的 一 个 基 本 规 律 。 当 错 过 了 龙 头 股 时 ， 利 用 板 块 效 应 买 入 未上 涨 的 同 类 股 票 也 可 以 获 利 。 34 板 块 效 应 的 应 用v 如 果 热 点 板 块 切 换 得 太 快 了 ， 持 续 性 较 差 ， 前 两 天 某 板 块 活 跃 ， 后 两天 则 是 另 一 板 块 ， 接 下 去 又 是 别 的 板 块 ， 热 点 较 为 混 乱 ， 而 且 可 持 续性 的 热 点 都 是 小 板 块 ， 而 非 权 重 板 块 。 快 速 的 热

28、点 切 换 通 常 不 能 带 动大 盘 的 上 涨 。 热 点 切 换 快 ， 说 明 资 金 快 进 快 出 ， 典 型 的 游 资 行 为 ， 而且 也 说 明 对 后 市 不 是 很 看 好 ， 才 会 速 战 速 结 ， 此 时 很 难 利 用 板 块 效 应买 入 股 票 。v 再 一 方 面 ， 可 以 利 用 其 他 板 块 的 轮 动 效 应 ， 致 使 指 数 虚 涨 ， 这 样 可 以掩 护 先 前 介 入 资 金 就 可 以 顺 利 地 出 逃 。 最 为 典 型 的 是 ， 当 所 有 小 的 热点 板 块 都 被 炒 作 完 毕 ， 没 有 新 的 热 点 板 块

29、揭 杆 而 起 时 ， 这 时 主 力 往 往会 利 用 拉 动 大 的 权 重 股 来 掩 护 其 出 货 。 也 就 是 说 ， 当 只 剩 下 大 盘 蓝 筹股 在 涨 的 时 候 ， 而 其 他 小 板 块 没 有 龙 头 时 ， 大 盘 也 就 见 顶 了 。v 板 块 轮 动 要 注 意 一 般 规 律 的 把 握 和 思 维 的 创 新 相 结 合 。 中 外 股 史 的 学习 有 助 于 一 般 规 律 的 把 握 ； 博 弈 思 考 更 注 重 创 新 和 灵 活 ， 不 要 墨 守 陈 规 ， 根 据 形 势 的 变 化 改 变 自 己 的 思 维 方 式 有 时 是 十 分 必 要 的 。 07年5.30后 的 行 情 就 是 因 为 70后 的 炒 作 手 法 导 致 股 价 直 上 6000多 点 。