自考财务报表分析简答汇总最新文档

《自考财务报表分析简答汇总最新文档》由会员分享，可在线阅读，更多相关《自考财务报表分析简答汇总最新文档（133页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、自考财务报表分析简答汇总最新文档(可以直接使用，可编辑 最新文档，欢迎下载）1、什么叫因素分析法？它具有哪些特征？（P26、29）解答提示：因素分析法是指确定影响因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法。因素分析法具有以下三个特征：（1）要按照影响因素同综合性经济指标之间的因果关系，确定影响因素。这是运用因素分析法的基础。（2）计算过程的假设性。（3）因素替代的顺序性。2、简述财务报表分析的程序？（P32）解答提示：财务报表分析工作，一般应当按照以下程序进行：（1）明确分析的目的、内容、范围和重点，并据以制定分析工作方案。（2）搜集、整理和核实资料。（3）选用适当的分析方法，进行分

2、析工作（4）编写分析报告。3、随着企业经营规模的扩大，资产结构中流动资产的比重会相对下降，固定资产比重提高，这一现象的形成原因是什么？（P186）解答提示：原因：第一，规模大的企业的资金基础雄厚，筹资能力强，承担风险的能力较强；第二，企业规模扩大，实现了经营规模，固定资产得以充分利用，成本降低，资金耗费也相对较低，从而降低流动资产的比重；第三，规模大的企业一般设备先进，自动化水平高，资产的有机构成高，这必然会提高固定资产在整个资产结构中的比重。4、在财务报表分析采用比较分析法时常用的比较标准有哪些？各有什么作用？（P17-18）解答提示：（1）本期实际与预定目标、计划或定额比较。它可以揭示实际

3、与目标、计划或定额的差异，并可进一步分析发生差异的原因，是目标、计划或定额本身缺乏科学性，还是实际中的问题。如果是前者，就有助于今后提高目标、计划或定额的预测工作；如果是后者，就有利于改进企业的经营管理工作。（2）本期实际与上年同期实际，本年实际与上年实际或历史最好水平比较，以及若干期的历史资料比较。其作用是：一是揭示差异，进行差异分析，查明产生差异的原因，为改进企业经营管理提供依据；一是通过本期实际与若干期的历史资料比较，进行趋势分析，以了解和掌握经济活动的变化趋势及其规律性，为预测前景提供依据。（3）本企业实际与国内外先进水平比较。它有利于找出本企业同国内先进水平、国外先进水平之间的差距，

4、明确本企业今后的努力方向。（4）本企业实际与评价标准值进行比较。评价标准值具有客观、公正、科学的价值，是一个比较理想的评价标尺。本企业实际与评价标准值比较，更能得出准确、客观的评价结论。5、如何进行融资结构的存量调整和流量调整？（P158-159）解答提示：存量调整是在企业现有资产规模下对现存自有资本和负债进行结构上的相互转化。这种调整主要在负债比例过高时采用，具体表现为两种类型：第一，直接调整。即将企业的可转换债券、优先股等可转换证券按规定的转换比例转换为普通股股票，从而增加股本，减少负债。第二，间接调整。即先将某类融资收缩，然后，将相应数额的融资量扩充到其他类融资中。流量调整是通过追加或缩

5、小企业现有资产数量，以实现原有融资结构的合理化调整。这种调整通常使用于以下情况：第一，资产负债比例过高时，为改变不佳财务形象，提前偿还旧债，伺机举借新债；或增资扩股，加大主权资本融资。第二，资产负债比例过低且企业效益较好，为充分发挥财务杠杆效用，可追加贷款；若企业生产规模缩小，效益下滑，可实施减资措施，如企业可将市场流通的股票购回并注销。6、什么叫成本费用？成本费用在企业经营中发挥什么作用？（P79、82）解答提示：成本与费用是一组既有紧密联系又有一定区别的概念。成本是指生产某种产品、完成某个项目或者说作成某件事情的代价，也即发生的耗费总和。费用是指在一定时期内生产经营活动而发生的各项耗费。作

6、用：第一，成本费用是取得收入的前提条件。第二，成本费用是保证企业产品或服务质量的必要条件。第三，成本费用是企业持续经营的必要条件。总之，企业应该努力寻求质量与耗费的最佳结合点，把握市场、培育发展后劲。正确看待花钱多少，正确认识成本费用的积极作用。这一思路既应贯穿于成本费用的分析过程，也应在企业获利能力的分析评价中有所体现。7、在分析财务费用编制财务费用明细表时，为什么要将利息收入、汇兑损益单独列示？（P114）解答提示：表中最好将利息收入、汇兑损益单独列示，因为企业经营中有时这两个项目会出现数额较大的情况，只列示它们与利息费用、汇兑损失的抵消数，可能会使一些问题被掩盖。将它们单列出来，便于深入

7、进行分析。8、什么叫营运资金？进行营运资金分析时应注意哪些问题？（P140-141）解答提示：营运资金，是指一定时期内企业的流动资产超过流动负债的部分。一般而言，营运资金为正数，表明企业的流动负债有足够的流动资产作为偿付的保证；反之，则意味着偿债能力不足。进行营运资金分析时应注意以下问题：第一，该指标应将年末与年初或以前年度的数额相比较，以确定是否合理，不需要与不同行业、不同规模的企业进行比较；第二，营运资金的规模多大为好，没有一定标准，对此，应结合比率法进行分析。9、简述企业债权人、投资人和经营者进行融资结构分析的目的？（P150，本题可以删除）解答提示：对企业债权人，融资结构分析的主要目的

8、是判断其自身的债权的偿还保证程度，即确认企业能否按期还本付息。债权人希望融资结构中的所有者权益比重越大越好。对企业投资人，融资结构分析的主要目的是判断自身所承担的终极风险与可能获得的财务杠杆利益，以确定投资决策。企业投资人对融资结构分析时，面临着风险与收益的两种选择：是否转移资本或追加资本，以使自身既承担较小的投资风险，又可获得较高的投资收益。对经营者，融资结构分析的主要目的是优化融资结构和降低融资成本。融资结构分析的最终目的可归结为：如何确定和保持最佳融资结构，以使企业的综合财务风险最低，而相应的融资成本也最低。10、何谓分析企业成本费用？成本费用分析的意义表现在哪几个方面？（P83）解答提

9、示：分析企业成本费用，就是在认识了成本费用积极作用的基础上，利用成本费用报表提供的数据及其他有关资料，运用专门方法分析企业在各项成本费用发生过程中存在哪些问题，原因何在，并对企业成本管理工作作出评价。分析的意义：（1）为成本考核提供依据。（2）为未来成本预测和计划提供依据。（3）促使企业改善经营管理，提高成本管理水平，增强市场竞争能力。总之，通过对成本费用分析，目的就是要合理控制、降低成本费用，提高企业经营管理水平，增强市场竞争力，最终获取良好的经济效益。 11、分析存货的质量和流动性应注意的问题是什么？（P131） 解答提示：第一，存货计价。采用的计价方法不同，发出存货的金额也会不同，对期末

10、存货成本与当期销售成本的确定必然会受到影响。第二，存货跌价准备。它应按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。则资产负债表上的存货项目应以存货净额作为计量依据。第三，潜在亏损风险。第四，存货的日常管理。第五，存货的库存周期。一般通过存货周转天数和存货周转次数和营业周期三个指标，结合行业、企业的生产经营情况，以及三项指标发展趋势对比情况来进行分析。12、什么叫杜邦财务分析体系？它有什么特点？叙述其中的几种主要财务指标之间的关系？（P243）解答提示：杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，又称杜邦分析法，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。该

11、体系是以股东（所有者）权益报酬率为龙头，以总资产利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。特点：它通过几种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观的反映出企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者的时间。财务指标关系：股东（所有者）权益报酬率=总资产利润率*权益乘数总资产利润率=销售净利率*资产周转率股东（所有者）权益报酬率=销售净利率*资产周转率*权益乘数13、什么叫财务报表分析？它具有哪些特征？（P14）解答提示：财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业

12、的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。特征：第一，财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。这是财务报表编制工作的延续和发展。第二，财务报表分析是一个判断过程。通过比较分析，对企业的经营活动及其效绩作出判断、评价和预测的过程。第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中有着重要作用，它是作出判断、评价和预测的基础。14、如何计算净利润现金保证比率？为什么要借助于该比率对企业净收益质量进行分析？（P239）解答提示：净利润现金保证比率=经营活动净现金流量/净利润*100%.经营活动净现金流量可从现金流量

13、表中取得数据，净利润可从损益表中取得数据。为了防止一方面净利润较多，而另一方面现金严重短缺的局面出现，就必须利用经营活动净现金流量与净利润比率，对净利润的质量及影响质量高低的原因进行衡量和评价。公司或企业只有把净利润这一指标建立在与之相称的现金流量和较高的支付能力的基础之上，才能防止由于现金短缺而陷入经营困难的境地。15、为什么说股东权益报酬率是一个综合性最强的财务分析指标？是杜邦分析系统的核心？（P243）解答提示：财务管理及会计核算的目标之一是使股东财富最大化，股东（所有者）权益报酬率反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率，不断提高股东（

14、所有者）权益报酬率是所有者权益最大化的基本保证。所以，这一财务分析指标是企业所有者、经营者都十分关心的。而股东（所有者）权益报酬率高低的决定因素主要有三个方面，即销售净利率、资产周转率和权益乘数。这样分解之后，就可以将股东（所有者）权益报酬率这一综合指标发生升降变化的原因具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。16、利息保障倍数有何作用？运用其分析评价时应注意哪些问题？（P166）解答提示：利息保障倍数可以测定企业以获取的利润承担借款利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标之一。它是从企业的收益方面考察其长期偿债能力，利息保障倍数越高，表明企业对偿还债务的保障程度就越强。运用该指标进行

15、分析评价，应注意以下问题：第一，利息费用的计算。利息费用一般取自企业当期损益表中的财务费用，但此数并不准确，因此，对于利息费用应尽量通过有关帐簿取得准确数据。第二，利息费用的实际支付能力。企业当期可能利润很高，但不一定具有支付能力。所以，使用这一指标进行分析时，还应注意企业的现金流量与利息费用的数量关系。17、企业的不同融资结构对资金成本与财务风险有何影响？（P149）解答提示：不同融资结构，其资金成本与财务风险是各不相同的。资金成本是指企业为获取某类资本所要付出的代价，财务风险是企业由于筹措资本对资金的供应者承担义务而可能发生的危险。一般而言，负债融资的资金成本较低，只需支付利息，且利息费用

16、可以在税前支付，但财务风险较高，即不论企业经营状况如何，到期必须还本付息；而主权资本融资的财务风险较低，企业对投资者的投资可以在续存期间永久使用，股利的支付不是固定的，视企业经营状况而定，利润少就少分，无利润可以不分，但其资金成本较高，利润全归投资者所有，且股利不得从税前扣除。最佳的融资结构应是资金成本最低而财务风险最小的融资结构。事实上，这种融资结构是不存在的，低资金成本往往伴随着高财务风险，而低财务风险又与高资金成本相联系。企业应在资金成本与财务风险之间选择最适合自身生存和发展的融资结构。18、什么是风险型资产风险结构？它有什么优缺点？（P181）解答提示：风险型资产风险结构是指企业在一定

17、销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资产维持较高的收益水平。采用风险型资产风险结构，具有资产的流动性和变现能力较弱的风险，企业有可能难以应付到期债务的偿还和生产经营中突发事件的临时现金支付需要。而且，存货减少还可能影响生产销售的顺利进行，因此企业面临的财务风险和经营风险均较大。不利之处是：由于流动资产占用的减少，占用资金的机会成本减少，从而有利于增加资产的收益能力，提高资金利润率。19、简述杜邦分析体系的作用？（P245）解答提示：通过杜邦分析体系自上而下或自下而上分析，不仅可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系，而且还可以查明各项主要财务指标增减变动的影响因

18、素及存在的问题。杜邦分析体系提供的上述财务信息，较好地解释了指标变动的原因和趋势，这为进一步采取具体措施指明方向，而且还为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路，即要提高净值报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等。它通过几种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观的反映出企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者的时间。20、简述现金流量增减变动的趋势分析的含义及所采用的方法？（P222）解答提示：现金流量增减变动的趋势分析，是以连续数期的现金流量表为基础，将相同类别和相同项目的金额换算成

19、相对数进行对比，以观察其发展变化趋势，从而为研究企业的经营策略，为对未来的现金流量进行预测分析提供依据的一种分析方法。进行趋势分析所采用的方法一般是趋势百分比法。计算百分比有两种方法：定比和环比。定比是选取一个年度为基期，以基期金额为100.其余各年均以基期的金额为基数，计算出各自的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。环比是各年均以上一个年度为基数，分别计算出各年的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。 21、各利益主体往往因不同的利益驱动而从不同角度评价资产负债率，请问如何从企业所有者的角度评价资产负债比率？（P162）解答提示：对企业所有者来说，首要目标是要提高投资收益水平，

20、并将投入的资本维持在适度的风险水平上。由于负债能为投资者带来杠杆效益，而且不会稀释其股权。所以，投资者期望利用债务提高企业的盈利水平。但债务同时也会给投资者带来风险，因为债务的成本是固定的，如果企业经营不善或遭受意外打击而出现经营风险时，由于收益大幅度滑坡，贷款利息还需照常支付，损失必然由所有者承担，由此增加了投资风险。投资者往往用预期资产报酬率与借款利率进行比较判断，若前者大于后者，表明投资者投入企业的资本将获得双重收益，资产负债比率越大越好。反之，若前者小于后者，则表明借入资本利息的一部分，要用所有者投入资本而获得的利润数额来弥补，投资者希望资产负债比率越小越好。22、分析企业货币资金规模

21、的适应性和质量应注意哪些问题？（P127）解答提示：第一：企业的资产规模、业务收支规模。一般地说，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也就越大；业务收支频繁，处于货币形态的资产也会较多。第二：企业筹资能力。第三：企业的行业特点。第四：企业的定期存款。（本题为2001年考题）23、什么叫总资产利润率？它在资产结构和资产管理效果分析中有何重要意义？（P71、202）解答提示：总资产利润率也称总资产报酬率或总资产收益率，是利润与资产总额的对比关系，它从整体上放映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。总资产利润率=利润总额+利息支出净额/平均资产总值*100%意义：（1）总

22、资产利润率指标集中体现了资金运动速度和资金利用效果之间的关系。能使企业管理者形成一个较为完整的资产与利润关系的概念，只有合理使用资金，降低消耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产损失浪费等，方能提高总资产利润率。（2）在企业资产总额一定的情况下，利润的多少决定着总资产利润率的高低。通过总资产利润率的分析，还将促使企业重视改善资本结构，增强资产的盈利性和流动性。（3）总资产利润率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。企业综合管理水平越高，资产运用越得当，费用控制越严格，利润水平越高，总资产利润率也越高。24、为什么说企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能力的强弱？（P120）解答提示：在分析企业

23、的短期偿债能力时，企业资产的流动性问题十分突出。在权责发生制下，企业有盈利并不足以说明具有短期偿债能力。这是因为偿还到期债务要以货币资金支付，而企业的利润与企业实际持有的现金有一定差距。即，一个企业可以有很高的利润，但如果缺乏可供支配的现金，就没有能力偿还到期债务；反之，一个企业也可以有亏损，但只要它实际持有一定量的现金，即说明其具有相应的短期偿债能力。因此，企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。25、简述实践中存在的三种融资结构的含义和特点？（P149-150）解答提示：（1）保守型融资结构。是指在资本结构中主要采取主权资本融资，且在负债融资中又以长期负债融资为主。在这种融资结

24、构中，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻短期偿债大压力，财务风险较低，由于主权资本融资和长期负债融资的成本较高，增大企业的资金成本。这是一种低财务风险、高资金成本的融资结构。（2）中庸型融资结构。这是一种中等财务风险和资金成本的融资结构。在这种结构下，主权资本与负债融资的比重主要根据资金的使用用途来确定，即用于长期资产的资金由主权资本融资和长期负债融资提供，而用于流动资产的资金主要由流动负债融资提供，同时，还应使主权资本融资与负债融资的比重保持在较为合理的水平上。（3）风险型融资结构。是指在资本结构中主要甚至全部采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用。这是一种高风险、低资金成本的融资结

25、构。26、简述运用比较分析法应注意的问题？（P24）解答提示：在运用比较分析法时应注意相关指标的可比性。有以下几点：（1）指标内容、范围和计算方法的一致性。（2）会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。（3）时间单位和长度一致性。（4）企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。27、什么叫获利能力？简述企业获利能力的重要性？（P63-64）解答提示：获利能力是指企业运用其所支配的经济资源，开展某种经营活动，从中赚取利润的能力。重要性：（1）企业获利能力对投资人的重要性。投资人的投资动机是获取较高的投资回报。（2）企业获利能力对债权人的重要性。向企业提供中长期贷款的债权人十分关心企业的

26、资本结构和长期偿债能力，从而衡量他们能否收回本息的安全程度。（3）企业获利能力对政府行使社会管理职能的重要性。政府行使其社会管理职能，要有足够的财政收入作保证。（4）企业获利能力对员工的重要性。企业获利能力强弱、经济效益大小，直接关系到企业员工的切身利益。28、如何按照成本项目进行产品生产总成本分析？（P88-90）解答提示：按照成本项目进行产品生产总成本分析，可以根据按成本项目反映的生产成本表提供的数据以及其他有关资料，综合运用各种分析方法从以下三个方面进行分析：（1）就生产费用总计和产品生产成本总计的各专栏数进行比较，揭示差异。（2）对成本项目结构变动进行分析。（3）计算对比有关成本效益指

27、标，评价报告期成本获利水平。29、什么叫保守型资产风险结构？它有什么优缺点？（P180）解答提示：保守型资产风险结构是指企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或低风险资产的比重，减少高风险资产的比重，从而使企业总资产构成维持较低的风险水平。采用保守型资产风险结构，能使企业拥有足够的具有较强流动性和变现能力的资产以应付其到期债务，保证生产和销售的顺利进行，因此企业所面临的风险较小。不利之处：由于企业的流动资产占用大量资金，增大了资金占用的机会成本，从而导致企业资金利润率相对较低。30、进行资产结构和资产管理效果分析，对于企业所有者和债权人有何意义？（P175）解答提示：对于企业所有者或股东而言，

28、资产结构和资产管理效果分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用于进行相应的投资决策。（1）企业的安全性与其资产结构密切相关，如果企业流动性强的资产所占的比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇到现金拮据的压力，企业的财务安全性较高。（2）要保全所有者的或股东的投入资本，除要求在资产的运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资产作为其物质基础，否则资产周转价值不能实现，就无从谈及资本保全。而通过资产结构和资产管理效果分析，可以很好地判断资本的安全程度。（3）企业的资产结构直接影响着企业的收益。企业存量资产的周转速度越快，实现收益的能力越强；存两资

29、产中商品资产越多，实现收益额越大；商品资产中毛利额高的商品所占比重越高，取得的利润率越高。资产结构和资产管理效果预示着企业未来收益的能力。对于企业债权人而言，资产结构和资产管理效果分析有助于判明其债权的物质保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。短期债权人通过了解企业短期资产的数额，可以判明企业短期债权的物质保证程度；长期债权人通过了解与长期债务偿还期相接近的可实现长期资产，可以判明企业长期债权的物质保证程度。在通过资产结构分析企业债权的物质保证时，应将资产结构与债务结构相联系，进行匹配分析，考察企业的资产周转期限结构与债务的期限结构的匹配情况、资产的周转实现日结构与债务的偿还期结构的匹

30、配结构，以进一步掌握企业的各种结构是否相互适应。通过资产管理效果分析，则可对债务本息的偿还能力有更直接的认识。31、简述资产结构的种类？（P176-177）解答提示：资产结构即企业各类资产之间的比例关系。可分为三类：（1）资产的变现速度及其价值转移形式结构。就是对企业总资产中流动资产和非流动资产各占的比重或比例关系。由于流动资产和非流动资产各自具有不同的特征，该结构一方面可反映企业生产经营能力的大小和资产风险的大小，另一方面有利于确定合理的流动资产和固定资产比例，以实现总资产周转价值最大。（2）资产占用形态结构。即企业总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关系。该结构不仅揭示了不同资产的实

31、物存在性质，也能反映企业生产经营能力、收益能力和风险的大小。（3）资产占用期限结构是指企业总资产中长、短期资产各占的比重或比例关系。该结构不仅反映了企业资产的流动性强弱或者说周转速度的快慢，对资产的价值实现也具有决定性的影响，同时，在一定程度上与企业财务风险和经营风险相联系。32、资产风险结构和融资结构都可归结为保守型、中庸型和风险型，它们有何不同？（P180）解答提示：首先，融资是针对资产负债表的右方即权益方，对不同资本来源筹集方式所进行的分析；而资产风险结构则是针对资产负债表左方即资产方，就各类不同结构比例所进行的分析。其次，融资结构中风险的含义主要是指财务风险，而资产风险结构中的风险则更

32、侧重于经营风险。33、过高的非流动资产比率将会导致哪些问题？（P185）解答提示：（1）是产生巨额固定费用，增大亏损的风险；（2）降低资产周转速度，增大了营运资金不足的风险；（3）降低了资产弹性，削弱了企业的相机调整能力。非流动资产比率一般应以低为好。34、企业如何选择适合于自身的资产风险结构？（P181-182）解答提示：资产风险和收益总是呈同向变动趋势，风险与收益始终是对等的。保守型资产风险结构中风险资产的比重最低，其面临的风险最小，但其资产利润率相对也最低；风险型资产风险结构 财务报表分析第一节财务报表分析概述一、什么是财务报表分析财务分析的含义:是指以财务报表和其他资料为依据和起点,采

33、用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。、前提：是正确理解财务报表；、结果：是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。、财务分析的性质：是只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况，不能提供最终的解决问题的办法。(1)财务分析最基本的功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。（2）财务分析的起点是财务报表，财务分析的前提是正确理解财务报表.（3）财务分析的结果是企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价,或

34、找出存在的问题。二、财务报表分析的目的1、一般目的:评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势。2、七类使用人的具体目的：投资人、债权人、经理人、供应商、政府、雇员和工会、中介机构。三、财务报表分析的方法（一)比较分析法：对两个或几个有关的可比数据进行对比，提示差异和矛盾。1、按比较对象(和谁比）:a。不同时期的比较(与历史比）趋势分析法b。不同企业间的比较(与同类比）-横向分析法c。实际与计划的比较-差异分析法2、按比较内容：a。比较会计要素的总量(报表项目的总金额）b。比较结构百分比(结构百分比报表）c。比较财务比率（二)因素分析法：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上

35、确定各因素对指标的影响程度.A、差额分析法:净增效率原则的具体应用B、指标分解法:应用较多，如杜邦分析体系C、连环替代法：基本不用。D、定基替代法：14章的标准成本差异分析。四、财务报表分析的一般步骤1、明确分析的目的；2、收集有关的信息;3、根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本质；5、进一步研究各个部分的联系；6、解释结果，提供对决策有帮助的信息。五、财务报表分析的原则：1、要从实际出发，坚持实事求是；2、要全面看问题，坚持一分为二；3、要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题;4、要发展地看问题，反对静止地看问题；5、要定量分析与定性分

36、析结合,坚持定量为主。六、财务报表分析的局限性。（一）报表提供信息本身的局限性、报表本身的局限性；、报表的真实性；、企业会计政策的不同选择对可比性的影响；、比较基础的存在局限性（引导原则具体应用）.、局限性的表现是对会计原则的一个挑战，、局限性的表现是对会计假设的一个挑战。（二）报表的真实性（要靠审计解决)财务分析人员要注意的与有关的问题：1、财务报告是否规范；2、是否有遗漏；3、分析数据的反常现象；4、审计报告的意见及注册会计师的信誉。（三）会计政策的不同选择影响可比性（四）比较基础问题1、横向比较时使用同业标准；2、趋势分析以本企业历史数据作比较基础；3、实际与计划的差异分析，以计划预算做

37、比较基础。第二节基本的财务比率基本财务比率包括四大类:变现能力、资产管理、负债和盈利能力比率。一、变现能力比率：反映企业产生现金的能力，即短期偿债能力（一）、流动比率：反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性)流动比率=流动资产流动负债分析:流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强;反之,则越差.企业能否偿还短期债务,还要看短期债务的多少，以及有多少可变现偿债的流动资产。营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力，但它是一个绝对数。流动比率是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历

38、史时期的比较。影响因素：营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度。标准值：一般认为生产企业合理的最低流动比率为2(二）、速动比率：是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。速动比率（流动资产存货）流动负债计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的四个原因A、在流动资产中存货的变现速度最慢；B、部分存货已损失报废还没做处理C、部分存货已抵押给某债权人D、货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题分析:通常认为正常的速动比率为1。保守速动比率（现金短期证券应收票据应收账款净额）流动负债（三)、影响变现能力的其他因素1、引起变现能力增加的因

39、素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。2、引起变现能力减少的因素:未作记录的或有负债二、资产管理比率（又称营运效率比率）:是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。(一）、营业周期：是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期存货周转天数应收账款周转天数营业周期短，说明资金周转速度快;营业周期长，说明资金周转速度慢.（二）、存货周转天数存货周转率销售成本平均存货是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的综合性指标。存货周转天数360存货周转率(平均存货

40、360)销售成本分析：存货周转速度越快，存货的占用水平越低,流动性越强,存货变现越快；提高存货周转率可以提高企业的变现能力；存货周转速度越慢则变现能力越差原材料周转率=耗用原材料成本平均原材料存货在产品周转率=制造成本平均在产品存货（三)、应收账款周转天数应收账款周转率销售收入平均应收账款反映年度内应收账款转化为现金的次数应收账款周转天数（平均应收账款360)销售收入公式中的“销售收入”扣除折扣和折让后的销售净额，数据来自利润表。.“平均应收账款”是指未扣除坏账准备的应收账款全额,是指资产负债中“应收账款”与“应收票据”的期初期末金额的平均金额.分析：应收账款周转率越高、平均收账期越短,说明应

41、收账款的收回越快影响该指标正确计算的因素：A、季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况B、大量使用分期付款结算方式C、大量的销售使用现金结算D、年末大量销售或年末销售大幅度下降（四）、流动资产周转率销售收入平均流动资产其中：平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产)2分析:流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，增强企业的盈利能力;反之，周转速度慢，需要补充流动资产参加周转，降低企业的盈利能力。（五）、总资产周转率销售收入平均资产总额其中：平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）2分析:该指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强三、负债比

42、率:是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿付到期长期债务和支付债务利息的能力。针对全部负债的偿还还本能力:负债总额/XXX付息能力：息税前利润/利息（一）、资产负债率：是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系.资产负债率（负债总额资产总额)100%注意：负债总额包括长期负债和短期负债。资产总额是扣除累计折旧后的净额分析：分析角度不同，对资产负债率的高低看法也不相同.债权人认为资产负债率越低越好，该比率越低，债权人越有保障，贷款风险越小；从股东的角度看，如果全部资本利润率大于借债利率,则希望该指标越大越好,否则反之;从经营者角度看，负债过高，企业难以继续筹资，负债过

43、低,说明企业经营缺乏活力；因此从财务管理的角度,企业要在盈利与风险之间作出权衡，确定合理的资本结构（二)、产权比率：反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现产权比率（负债总额股东权益）100分析：该指标一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。另一方面,该指标也表明企业清算时对债权人利益的保障程度（三）、有形净值债务率：是产权比率的延伸，更为保守、谨慎地反映债务资本受权益资本的保障程度。有形净值债务率负债总额（股东权益无

44、形资产净值）100分析：有形净值债务率是更为谨慎、保守地反映企业清算时债务人投入的资本受到股东权益保障的程度.从长期偿债能力来讲，其比率应是越低越好(四）、已获利息倍数：衡量企业用收益偿付借款利息的能力。已获利息倍数息税前利润利息费用注意公式中：利息费用财务费用中的利息资本化利息分析:已获利息倍数指标反映了企业息税前利润为所需支付债务利息的倍数，倍数越大，偿付债务利息的能力越强；在确定已获利息倍数时，应本着稳健性原则，采用指标最低年度的数据来确定，以保证最低的偿债能力另外，也可以结合这一指标测算长期负债与营运资金的比率,长期债务会随时间延续不断转化短期负债，并需要动用流动资产来偿还,为了使债权

45、人感到安全有保障，应保持长期债务不超过营运资金。(五）、影响长期偿债能力的其他因素（表外因素)影响企业长期偿债能力的其他因素：长期租赁、担保责任、或有项目四、盈利能力比率：企业赚取利润的比率。（规律性:AB率BA100）一般说来，企业的盈利能力只涉及正常营业状况，非正常营业状况带来的收益或损失,不能说明企业能力，在分析企业盈利能力时应予以排除A、证券买卖等非正常项目B、已经或将要停止的营业项目C、重大事项或法律更改等特别项目D、会计准则和财务制度变更带来的累积影响（一）、销售净利率（净利润销售收入）100反映销售收入提供税后利润的能力分析:该指标反映收入的收益水平，其可以进一步分解为销售毛利率

46、、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等因素(二）、销售毛利率（销售收入销售成本）销售收入100%反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力分析：没有足够大的毛利率就不能盈利（三)、资产净利率（净利润平均资产总额）100分析：该指标说明三个方面的问题：A、表明企业资产利用的综合效果；B、指出了影响资产净利率的因素有产品价格、单位成本高低、产量和销量的大小、资金占用量的大小；C、可以利用它来分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周转。（四）、净资产收益率净利润平均净资产100%分析：该指标反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。*掌握标准：对于每一指标,都要从含义、计算

47、、分析过程、影响因素、注意问题等全面把握、在计算指标时，要注意分子分母的可比性:分子为时期指标时,分母也应为时期指标；分子为时点指标时，分母也应为时点指标。如果分子分母不匹配，应将时点指标加以平均，用平均数计算;、在分析时，要注意运用稳健原则。例如，在选择已获利息倍数的标准时，就应选择连续几年的最小值。、分析指标时,要注意由大到小，层层深入，直到找到问题的最终症结。、计算指标时，要注意运用最佳替代指标。例如，计算存货周转率时，按要求应该使用销售成本;如果题目中没有销售成本指标，就用销售收入指标近似替代。第三节财务报表分析的应用一、杠邦财务分析体系1、杜邦分析体系中，核心指标是权益净利率、资产净

48、利率和权益乘数权益净利率资产净利率权益乘数权益净利率销售净利率资产周转率权益乘数权益乘数1（1资产负债率)1产权比率2、分析：从公式中看，决定权益净利率高低的因素有三个:销售净利率、资产周转率和权益乘数。资产净利率受到销售净利率和资产周转率的影响，销售净利率和资产周转率又可以进一步分解，这样一步步将各项影响指标进行分解，最终将影响权益净利率发生升降的原因具体化。需要特别注意的是，单独的资产负债率指标通常直接用资产与负债的期末余额计算，而在权益乘数指标中的资产负债率需要用全年平均额计算学习杜邦财务分析体系时应注意掌握以下内容：3、杜邦财务分析体系反映的主要财务比率及其相互关系：、自有资金利润率与

49、总资产净利润率及权益乘数之间的关系，即：自有资金利润率=总资产净利润率权益乘数、总资产净利润率与销售净利率及总资产周转率之间的关系:总资产净利润率=销售净利率总资产周转率、销售净利率与净利润及销售净额之间的关系：销售净利率=净利润销售净额、总资产周转率与销售净额及资产总额之间的关系:总资产周转率=销售净额资产平均总额、权益乘数与资产负债率之间的关系：权益乘数=1（1资产负债率）杜邦财务分析体系在揭示上述几种财务比率之间关系的基础上，再将净利润、总资产进行层层分解，就可以全面、系统地揭示出企业的财务状况以及财务系统内部各个因素之间的相互关系。4、杜邦财务分析体系是对企业财务状况进行的自上而下的综

50、合分析。它通过几种主要的财务指标之间的关系,直观、明了地反映出企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及其相互之间的关系，从而提供了解决财务问题的思路和财务目标的分解、控制途径。在学习中应注意：（1）、自有资金利润率反映所有者投入资本的获利能力，它取决于企业的总资产净利润率和权益乘数.总资产净利润率反映企业在运用资产进行生产经营活动的效率高低,而权益乘数则主要反映企业的筹资情况，即企业资金来源结构.（2）、总资产净利润率是反映企业获利能力的一个重要财务比率，它揭示了企业生产经营活动的效率，综合性也极强。企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转速度以及资金占用量等各种因素，都直接影响到总资产净利润

51、率的高低。总资产净利润率是销售净利率与总资产周转率的乘积。因此，可以从企业的销售活动与资产管理两个方面来进行分析。（3）、销售净利率反映企业净利润与销售净额之间的关系，一般来说，销售收入增加，企业的净利会随之增加，但是,要想提高销售净利率，必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用，这样才能使净利润的增长高于销售收入的增长，从而使销售净利率得到提高.(4）、分析企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产的比例是否合理.资产结构不仅影响到企业的偿债能力，也影响企业的获利能力.一般来说，如果企业流动资产中货币资金占的比重过大,就应当分析企业现金持有量是否合理，有无现金闲置现象，因为过量的

52、现金会影响企业的获利能力；如果流动资产中的存货与应收账款过多，就会占用大量的资金，影响企业的资金周转。（5）、结合销售收入分析企业的资产周转情况。资产周转速度直接影响到企业的获利能力，如果企业资产周转较慢,就会占用大量资金，增加资金成本,减少企业的利润。资产周转情况的分析，不仅要分析企业总资产周转率，更要分析企业的存货周转率与应收账款周转率，并将其周转情况与资金占用情况结合分析。三、上市公司财务报告分析（一）、注意掌握九个重要的上市公司财务比率1、与年末普通股数的对比比率、每股收益=净利润/年度末普通股数、每股净资产(每股账面价值）=股东权益/年度末普通股数、每股股利=股利/年度末普通股数2、

53、与每股市价相关的比率、市盈率=每股市价/每股收益、市净率=每股市价/每股净资产、股票获利率=每股股利/每股市价3、关联比率、股利支付率=每股股利/每股收益、留存盈利比率=（净利全部股利）/净利、股利保障倍数=每股收益/每股股利（二）、指标分析：1、每股收益：衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标,反映普通股的获利水平每股收益净利润年末普通股份总数应注意的问题:(1）、合并报表问题：对于编制合并报表的上市公司，应当以合并报表的数据为基础计算。（2）、优先股问题：对于有优先股的上市公司，净利润应当扣除优先股股利，即每股盈余=(净利润-优先股股利）/年度末普通股数。（3)、年度中普通股增减问题:如果年

54、内股份总数有增减时，应当按照加权平均股份计算年末股份数（当月发行，当月不计，从下月开始计算）.（4）、复杂股权问题：我国暂不考虑复杂股权问题。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标,反映了普通股的获利能力水平。在分析时，可以用于公司间的比较，以评价该公司的相对盈利能力；可以进行不同时期的比价,了解公司盈利能力的变化趋势；可以进行经营实绩和盈利预测的比较，掌握该公司的管理能力。在使用每股收益分析盈利性需要注意的问题:(1）、每股收益不反映股票所包含的风险；(2）、股票一个份额概念，不同股票的每一股份在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的

55、公司间比较.需要注意的是，因为每股收益=净利润/普通股股数，所以对于相同的资本规模和利润规模,但普通股不同，所以每股收益也不同，这时并不能说每股收益低的收益能力低。事实上，这时的盈利能力是相同的。所以在使用每股收益分析盈利性时不要绝对化。(3）、每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。2、市盈率市盈率（倍数）普通股每股市价普通股每股收益投资报酬率市盈率1市盈率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险.它是市场对公司的共同期望，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低,投资风险越小；在每股收益确定的情况下

56、,市价越高,市盈率越高，风险越大。需要注意的是：（1)、市盈率不能用于公司间的比价；（2）、在每股收益很小或亏损时，市价不会降至零,很高的市盈率不能说明什么问题。比如，每股收益为零的时候，市盈率无穷大，此时市盈率没有任何意义.(3）、市盈率受净利润的影响,而净利润受会计政策的影响,从而使得公司间比较受到限制。(4）、市盈率受市价的影响，而影响市价变动的因素很多，包括投机操作等，所以观察市盈率的长期趋势很重要。(5)、正常的市盈率是520，市盈率太高和太低，风险都会加大。市盈率=每股市价/每股收益=1/（每股收益/每股市价）=1/预期报酬率3、每股股利每股股利股利总额(普通股现金股利）年末普通股

57、股份总数股利总额是指现金股利总额，不包括股票股利。4、股票获利率股票获利率普通股每股股利普通股每股市价100股票获利率应用于非上市公司的少数股权。对于非上市公司，其股票流通不畅，股东主要依靠股利获利。5、股利支付率股利支付率（普通股每股股利普通股每股净收益）1006、股利保障倍数股利保障倍数=普通股每股收益普通股每股股利7、留存盈利比率留存盈利比率=（净利润全部股利）净利润100% 8、每股净资产：该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。把每股净资产和每股市价联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价.每股净资产=净资产（年度末股东权益)年度末普通股数每股净资产，理论上是股

58、票的最低价值。9、市净率市净率(倍数)每股市价每股净资产投资者认为，市价高于账面价值时企业资产的质量好，有发展潜力;反之则资产质量差，没有发展前景.优质股票的市价都超过每股净资产许多，一般说来市净率达到3可以树立较好的公司形象。四、现金流量表分析（一)、现金流量分析的作用：1、提供本期现金流量的实际数据；2、提供评价本期收益质量的信息；3、有助于评价企业的财务弹性;4、有助于评价企业的流动性；5、用于预测企业的未来现金流量。（二）、现金流量的结构分析1、流入结构分析流：入结构=部分/总体2、流出结构分析：流出结构=部分/总体3、流入流出比分析:A、经营活动流入流出比；B、投资活动流入流出比；C

59、、筹资活动流入流出比。记住这个结论：对一个健康的正在成长的公司业说，经营活动的净现金流量应是正数，投资活动的净现金流量应是负数,筹资活动的净现金流量应是正负相间的.（三）、流动性分析流动性分析：指将资产迅速变为现金的能力。评价企业的偿付债务能力，这个比率越高企业承担债务的能力越强。主要是考虑经营现金净流量对某种债务的比例关系，即经营现金流量净额/某种债务。、现金到期债务比经营现金净流量本期到期的债务本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常，这两种债务是不能延期的,必须如数扫期偿还、现金流动负债比=经营现金净流量流动负债、现金债务总额比=经营现金净流量债务总额现金债务总额比体现

60、了一个公司的最大借款能力.最大借款能力=经营现金流量净额/市场借款利率(四）、获取现金能力的分析评价营业现金流创造能力，通过经营现金净流量与投入的资源对比进行分析。、销售现金比率经营现金净流量销售额该比率反映每元销售得到的净现金，越大越好、每股营业现金流量经营现金净流量普通股股数该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红、全部资产现金回收率营业现金净流入全部资产100(五）、财务弹性分析评价适应环境、利用投资机会的能力，通过分析现金供应/现金需求来评价财务弹性。、金满足投资比率近5年经营活动现金净流量近5年资本支出、存货增加、现金股利之和该比率越大，说明资金自给率越高。达到1时

61、，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需的资金；若小于1，则是靠外部融资来补充。、股利保障倍数每股营业现金净流量每股现金股利该比率越大，说明支付现金股利的能力越大.财务报表分析知识点汇总第一章财务分析概论1.财务分析的含义：财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。2.财务信息目的：通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部

62、经营管理业绩评价、监督和经营管理者提供依据。3.财务分析的内容：（1） 会计报表解读（会计报表质量分析、会计报表趋势分析、会计报表结构分析）（2）盈利能力分析（3）营运能力分析（4）偿债能力分析（5）发展能力分析（6）财务综合分析（杜邦分析法、沃尔评分法）4. 财务分析评价基准的种类：（1）经验基准（2）行业基准（3）历史基准（4）目标基准5. 财务信息需求主体：（1） 股东及潜在投资者（2） 债权人（3） 企业内部管理者（4） 政府（5）企业供应商6. 财务会计信息的内容：按是否有企业会计系统提供分为：会计信息和非会计信息。按信息的来源分为：外部信息和内部信息。其中，会计信息以财务报告为主，主要报送资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。非会计信息包括:（1）审计报告：无保留意见、保留意见、否定意见、无法表示意见（2）市场信息（资本市场信息和产品市场信息）（3）公司治理信息（4）宏观经济信息7.