《主要财务指标分析》PPT课件

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1、 主 要 财 务 指 标 分 析 （ 复 习 ） 一 、 偿 债 能 力 指 标 偿 债 能 力 是 指 企 业 偿 还 到 期 债 务 的 能 力 。按 照 债 务 到 期 时 间 的 长 短 不 同 ， 偿 债 能 力 指 标可 分 为 ： 短 期 偿 债 能 力 指 标 长 期 偿 债 能 力 指 标(一 ) 短 期 偿 债 能 力 指 标 短 期 偿 债 能 力 是 指 企 业 以 其 流 动 资 产 偿 还在 一 年 内 即 将 到 期 的 流 动 负 债 的 能 力 。 常 用 来 反 映 企 业 短 期 偿 债 能 力 的 财 务 分 析 指标 有 ： 流 动 比 率 和 速 动

2、 比 率 。 1.流 动 比 率 流 动 比 率 是 企 业 流 动 资 产 与 流 动 负 债的 比 率 ， 反 映 的 是 企 业 流 动 资 产 是 流 动 负 债的 多 少 倍 ， 表 明 企 业 每 1元 流 动 负 债 有 多 少流 动 资 产 作 为 偿 还 的 保 证 。 其 计 算 公 式 为 ： 对 企 业 来 讲 ， 流 动 比 率 的 数 值 只 有 在 与某 种 标 准 进 行 比 较 时 才 能 说 明 企 业 短 期 偿 债能 力 的 高 低 。 国 际 上 一 般 认 为 ， 流 动 比 率 的下 限 为 1 ， 而 流 动 比 率 为 2 时 比 较 合 理

3、。 流动比率= 流 动 负 债流 动 资 产 2.速 动 比 率 速 动 比 率 是 速 动 资 产 与 流 动 负 债 的 比 率 。 所谓 速 动 资 产 ， 是 指 流 动 资 产 减 去 变 现 能 力 较 差且 不 稳 定 的 存 货 、 预 付 账 款 、 一 年 内 到 期 的 非流 动 资 产 和 其 他 流 动 资 产 等 之 后 的 余 额 。 其 计算 公 式 为 ： 速动比率流 动 负 债速 动 资 产流 动 负 债 其 他 流 动 资 产年 内 到 期 的 非 流 动 资 产账 款流 动 资 产 存 货 预 付 3.现 金 比 率现 金 比 率 货 币 资 金 +交

4、易 性 金 融 资 产 +应 收 票 据流 动 负 债 一 般 来 说 ， 现 金 比 率 在 2 0 %以 上 为 好 ，但 并 非 越 高 越 好 ， 因 为 闲 置 过 多 的 货币 资 金 也 是 不 经 济 的 。 (二 ) 长 期 偿 债 能 力 指 标长 期 偿 债 能 力 是 指 企 业 偿 还 长 期 债 务 的 能 力 。用 来 反 映 企 业 长 期 偿 债 能 力 的 指 标 有 ： 资 产 负 债 率 产 权 比 率 利 息 保 障 倍 数 1.资 产 负 债 率 资 产 负 债 率 又 称 负 债 比 率 ， 是 指 企 业 的 负 债总 额 与 资 产 总 额 的

5、 比 率 ， 它 反 映 企 业 的 资产 总 额 中 有 多 少 是 通 过 举 借 债 务 由 债 权 人提 供 的 。 其 计 算 公 式 为 ： 注 意 ： 公 式 中 的 分 子 部 分 为 债 务 总 额 ，不 仅 包 括 长 期 负 债 ， 还 包 括 流 动 负 债 。资产负债率 1 0 0 % 资 产 总 额负 债 总 额 2 产 权 比 率 产 权 比 率 是 指 负 债 总 额 与 所 有 者 权 益 总 额 的 比 率 ，是 企 业 财 务 结 构 稳 健 与 否 的 重 要 标 志 ， 反 映 了 所 有 者 权 益对 债 权 人 权 益 的 保 障 程 度 。 其

6、计 算 公 式 为 ： 一 般 情 况 下 ， 产 权 比 率 越 低 ， 表 明 企 业 的 长 期 偿 债 能 力 越 强 ，但 企 业 不 能 充 分 发 挥 负 债 的 财 务 杠 杆 作 用 ； 反 之 ， 比 率 越高 ， 企 业 长 期 偿 债 能 力 越 低 。 因 此 ， 企 业 在 评 价 产 权 比 率是 否 适 度 时 ， 应 从 提 高 获 利 能 力 和 增 强 偿 债 能 力 两 个 方 面综 合 进 行 ， 在 保 障 债 务 偿 还 安 全 的 前 提 下 ， 应 尽 可 能 提 高产 权 比 率 。 产权比率= 100%所 有 者 权 益 总 额负 债 总

7、额 产 权 比 率 与 资 产 负 债 率 对 评 价 偿 债 能 力 的 作用 基 本 相 同 ， 两 者 的 主 要 区 别 是 ： 资 产 负 债 率 侧 重 于 分 析 债 务 偿 付 安 全 性的 物 质 保 障 程 度 。 产 权 比 率 则 侧 重 于 揭 示 财 务 结 构 的 稳 健程 度 以 及 自 有 资 金 对 偿 债 风 险 的 承 受 能 力 。 3.利 息 保 障 倍 数利 息 保 障 倍 数 息 税 前 利 润 利 息 费 用 营 运 能 力 是 指 企 业 资 金 的 利 用 效 率 ，即 资 金 周 转 的 速 度 快 慢 及 有 效 性 。 企 业 营运

8、能 力 指 标 包 括 ： (一 ) 流 动 资 产 周 转 情 况 指 标 反 映 企 业 流 动 资 产 周 转 情 况 的 指 标 主要 有 ： 1 应 收 账 款 周 转 率 应 收 账 款 周 转 率 ， 也 就 是 年 度 内 应 收账 款 转 为 现 金 的 平 均 次 数 。 应收账款周转率（周转次数）=应收账款周转天数= = 平 均 应 收 账 款 余 额营 业 收 入应 收 账 款 周 转 率360 营 业 收 入平 均 应 收 账 款 余 额 360 一 般 来 说 ， 应 收 账 款 周 转 率 越 高 ， 平 均 收 账 期 越 短 ， 说 明 应 收账 款 的 收

9、回 越 快 。 否 则 ， 企 业 的 营 运 资 金 会 过 多 地 呆 滞 在 应 收 账 款 上 ， 影 响 正 常 的 资 金 周 转 。 2.存 货 周 转 率 存 货 周 转 率 指 标 是 衡 量 、 评 价 企 业 购 入 存 货 、 投 入生 产 、 销 售 收 回 等 各 环 节 管 理 状 况 的 综 合 性 指 标 。 它是 企 业 一 定 时 期 的 营 业 成 本 与 平 均 存 货 余 额 的 比 率 ，也 叫 存 货 的 周 转 次 数 。 用 时 间 表 示 的 存 货 周 转 率 就 是存 货 周 转 天 数 。 计 算 公 式 为 ： 存货周转率（周转次数

10、）存货周转天数 平 均 存 货 余 额营 业 成 本存 货 周 转 率360 营 业 成 本平 均 存 货 余 额 360 一 般 来 讲 ， 存 货 周 转 速 度 越 快 ， 存 货 占 用 水 平 越 低 ， 流 动 性 越强 ， 存 货 转 换 为 现 金 或 应 收 账 款 的 速 度 越 快 。 提 高 存 货 周 转 率 可 以提 高 企 业 的 变 现 能 力 ， 而 存 货 周 转 速 度 越 慢 ， 则 变 现 能 力 越 差 。 3.流 动 资 产 周 转 率 流 动 资 产 周 转 率 是 营 业 收 入 与 全 部 流 动 资 产 平 均 余额 的 比 值 。 其 计

11、 算 公 式 为 ： 流动资产周转率（周转次数）=流动资产周转期（周转天数）平 均 流 动 资 产 总 额营 业 收 入 营 业 收 入平 均 流 动 资 产 总 额流 动 资 产 周 转 率 360360 (二 ) 固 定 资 产 周 转 情 况 指 标 反 映 固 定 资 产 周 转 情 况 的 主 要 指 标 是 固 定 资 产 周 转 率 ， 它 是企 业 一 定 时 期 营 业 收 入 净 额 与 固 定 资 产 平 均 净 值 的 比 值 ， 是 衡 量固 定 资 产 利 用 效 率 的 一 项 指 标 。 其 计 算 公 式 为 ： 固定资产周转率（周转次数）=固定资产周转期（周

12、转天数） 平 均 固 定 资 产 净 值营 业 收 入 营 业 收 入平 均 固 定 资 产 净 值固 定 资 产 周 转 率 360360 (三 ) 总 资 产 周 转 情 况 指 标 反 映 总 资 产 周 转 情 况 的 主 要 指 标 是 总 资 产 周 转 率 ，它 是 企 业 一 定 时 期 营 业 收 入 净 额 与 平 均 资 产 总 值 的 比值 ， 可 以 用 来 反 映 企 业 全 部 资 产 的 利 用 效 率 。 其 计 算公 式 为 ： 总资产周转率（周转次数）=总资产周转期（周转天数） 平 均 资 产 总 额营 业 收 入 营 业 收 入平 均 资 产 总 额总

13、资 产 周 转 率 360360 总 资 产 周 转 率 用 来 分 析 企 业 资 产 经 营 的 整 体 效 能 ， 反 映企 业 资 产 总 额 的 周 转 速 度 。 周 转 越 快 ， 说 明 销 售 能 力 越 强 。企 业 可 以 通 过 薄 利 多 销 的 办 法 ， 加 速 资 产 的 周 转 ， 带 来 利 润绝 对 额 的 增 加 。 三 、 获 利 能 力 指 标 (一 ) 一 般 企 业 盈 利 能 力 指 标 对 一 般 企 业 盈 利 能 力 的 分 析 ， 通 常 使 用 的 指 标 主 要 有 ：1 、 营 业 利 润 率 2 、 成 本 费 用 利 润 率

14、3 、 总 资 产 报 酬 率 4 、 净 资 产 收 益 率 1.营 业 利 润 率 营 业 利 润 率 是 企 业 一 定 时 期 营 业 利 润 与 营 业 收 入 的比 率 。 其 计 算 公 式 为 ： 营 业 利 润 率 越 高 ， 表 明 企 业 的 市 场 竞 争 力 强 ， 发 展 潜 力大 ， 从 而 盈 利 能 力 越 强 。 %100营 业 收 入营 业 利 润营 业 利 润 率 2 成 本 费 用 利 润 率 成 本 费 用 利 润 率 是 指 企 业 一 定 时 期 利 润 总 额 与 成本 费 用 总 额 的 比 率 ， 它 反 映 企 业 所 得 与 所 耗 的

15、 关 系 。其 计 算 公 式 为 ： 成本费用利润率 1 0 0 % 成 本 费 用 总 额利 润 总 额 式 中 ， 成 本 费 用 总 额 营 业 成 本 营 业 税 金 及附 加 销 售 费 用 管 理 费 用 财 务 费 用 3.总 资 产 报 酬 率 总 资 产 报 酬 率 是 企 业 一 定 时 期 内 获 得 的 报 酬 总 额 与 平 均 资 产总 额 的 比 率 。 它 是 反 映 企 业 资 产 综 合 利 用 效 果 的 指 标 ， 也 是 衡 量企 业 利 用 债 权 人 和 所 有 者 权 益 总 额 所 取 得 盈 利 的 重 要 指 标 。 其 计算 公 式 为

16、 ： 总资产报酬率= 1 0 0 % 平 均 资 产 总 额息 税 前 利 润 总 额 息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出 4.净 资 产 收 益 率 净 资 产 收 益 率 是 企 业 一 定 时 期 净 利 润与 平 均 净 资 产 的 比 率 ， 也 称 净 资 产 净 利率 、 权 益 收 益 率 、 权 益 净 利 率 等 。 它 反映 所 有 者 投 资 的 盈 利 能 力 ， 是 企 业 盈 利能 力 指 标 的 核 心 。 其 计 算 公 式 为 ： 净资产收益率= 100%平 均 净 资 产净 利 润 一 、 单 项 选 择1 .下 列 关 于 短

17、期 偿 债 能 力 指 标 的 说 法 不 正 确 的 是 （ ） 。 A.流 动 比 率 并 非 越 高 越 好 B.国 际 上 通 常 认 为 ， 速 动 比 率 等 于 1 0 0 %时 较 为 适 当 C.现 金 比 率 等 于 现 金 与 年 末 流 动 负 债 的 比 值 D.现 金 比 率 过 大 表 明 企 业 流 动 资 金 利 用 不 充 分 ， 获 利 能 力 不 强2 .下 列 各 项 中 ， 不 会 影 响 流 动 比 率 的 业 务 是 （ ） 。 A.用 现 金 购 买 交 易 性 金 融 资 产 B.用 现 金 购 买 固 定 资 产 C.用 存 货 进 行 对

18、 外 长 期 投 资 D.从 银 行 取 得 长 期 借 款 3 .假 设 业 务 发 生 前 速 动 比 率 大 于 1 ， 偿 还 应 付账 款 若 干 ， 将 会 （ ） 。 A.增 大 流 动 比 率 ， 不 影 响 速 动 比 率 B.增 大 速 动 比 率 ， 不 影 响 流 动 比 率 C.增 大 流 动 比 率 ， 也 增 大 速 动 比 率 D.降 低 流 动 比 率 ， 也 降 低 速 动 比 率4 .利 息 保 障 倍 数 不 仅 反 映 了 企 业 的 长 期 偿 债 能力 ， 而 且 反 映 了 企 业 的 （ ） 。 A.营 运 能 力 B.短 期 偿 债 能 力

19、C.经 营 能 力 D.盈 利 能 力 5 .某 公 司 年 末 的 数 据 为 ： 流 动 负 债 6 0 万 元 ， 速动 比 率 2 .5 ， 流 动 比 率 3 ， 年 内 销 售 成 本 为 5 0 万元 ， 则 年 内 存 货 周 转 次 数 为 （ ） 。 A.1 .2 次 B.2 .4 次 C.1 .6 7 次 D.无 法 计 算二 、 多 项 选 择 题 1 .在 计 算 速 动 资 产 时 ， 需 要 在 流 动 资 产 中 减 去（ ） 。 A.预 付 账 款 B.交 易 性 金 融 性 资 产 C.应 收 账 款 D.存 货 2 .在 其 他 条 件 不 变 的 情 况

20、 下 ， 会 引 起 总 资 产 周转 率 指 标 上 升 的 经 济 业 务 有 （ ） 。 A.用 现 金 偿 还 负 债 B.借 入 一 笔 短 期 借 款 C.收 回 应 收 账 款 D.用 银 行 存 款 支 付 一 年 的 电 话 费3 .计 算 下 列 各 项 指 标 时 ， 其 分 母 需 要 采 用 平 均数 的 有 （ ） 。 A.存 货 周 转 次 数 B.应 收 账 款 周 转 次 数 C.总 资 产 报 酬 率 D.应 收 账 款 周 转 天 数 计 算 题 某 商 业 企 业 2 0 1 0 年 度 营 业 收 入 为 2 0 0 0 万 元 ， 营业 成 本 为

21、1 6 0 0 万 元 ； 年 初 、 年 末 应 收 账 款 余 额 分别 为 2 0 0 万 元 和 4 0 0 万 元 ； 年 初 、 年 末 存 货 余 额 分别 为 2 0 0 万 元 和 6 0 0 万 元 ； 年 末 速 动 比 率 为 1 .2 ， 年末 现 金 与 流 动 负 债 的 比 为 0 .7 。 假 定 该 企 业 流 动资 产 由 速 动 资 产 和 存 货 组 成 ， 速 动 资 产 由 应 收 账款 和 现 金 类 资 产 组 成 ， 一 年 按 3 6 0 天 计 算 。 要 求 ： （ 1 ） 计 算 2 0 1 0 年 应 收 账 款 周 转 天 数 ； （ 2 ） 计 算 2 0 1 0 年 存 货 周 转 天 数 ； （ 3 ） 计 算 2 0 1 0 年 年 末 流 动 负 债 余 额 和 速 动 资 产余 额 ； （ 4 ） 计 算 2 0 1 0 年 年 末 流 动 比 率 。