工程财务管理试卷及答案5套

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1、第1页共34页财务管理考试试卷1资料：系数表n1234567(F/P,10%,n)1.1001.2101.3311.4641.6111.7721.949(P/F,10%,n)0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.513(F/A,10%,n)1.0002.1003.3104.6416.1057.7169.487(P/A,10%,n)0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.868n891011121314(F/P,10%,n)2.1442.3582.5942.8533.1383.4523.797(P/F,10%,n)0.4670.4240.3860

2、.350.3190.2900.263(F/A,10%,n)11.43613.57915.93718.53121.38424.52327.975(P/A,10%,n)5.3355.7596.1456.4956.8147.1037.367一、单项选择题：（本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分。每小题的备选答案中只 有一个正确答案，请将选定的答案代号填在答题表内。）1. 根据资产负债表模式，可将公司财务分为长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理 三部分，股利政策应属于（ ）。A. 长期筹资管理 B. 长期投资管理 C. 营运资本管理 D. 以上都不是2. 下列指标中，最能反映公司价值

3、最大化目标实现程度的是 （ ） 。A. 销售收入 B. 市盈率 C. 每股市价 D. 净资产收益率3 绝大多数国家的财务经理都非常注重提高企业每股收益率的增长，这主要是由于 （）A. 每股收益是衡量公司盈利能力较重要的财务指标，它反映了普通股的获利水平B. 利用每股收益在可比公司 间进行比较时，可了解公司相对获利能力C. 可利用每股收益对公司的不同时期进行比较，以了解公司盈利能力的变化趋势。D. A 、 B 和 C4. 对于平价发行的半年付息债券来说，若票面利率为 10 ，下列关于它的定价依据的说 法不正确的是（ ）。A. 年实际折现率为 10.25 B. 名义折现率为 10 C. 半年的实际

4、折现率为5 %D. 半年的实际折现率为 5.125 5. 已知 A 股票目前每股市价为 20 元，预计下一期的股利为 2.0 元， A 公司将长期保持 目前的经营效率和财务政策不变，且不从外部进行股权融资，其预计收入年增长率为 10 %， 则 A 股票的期望报酬率为（ ）。A. 10 %B.20 %C.21 %D.5 %6. 下列指标中不能反映单项资产的风险只能反映单项资产报酬的是（ ）。A. 预期值B. 概率C. 标准差D. 方差7. 资本成本是一种机会成本，下列关于它的说法不正确的是（ ）。A. 它是投资项目的取舍收益率 B. 它是投资人期望的收益率C. 它是制定筹资决策的基础 D. 它是

5、公司投资决策的基础8. 某长期债券的总面值为 100 万元，平价发行，票面年利率为 8 %，每年付息一次，到 期一次还本，所得税税率为 25 %，不考虑筹资费用，则该债券的税后债务成本为（ ）。A. 8 %B.7 %C.6 %D.9 %9. 某公司两年前发行普通股股票 1000 万元，筹资费用率 2 %，每股发行价为 8 元，目 前每股市价为 10 元，预计明年发放股利每股 0.1 元，以后股利增长率维持 2 %不变，所 得税税率 25 %，该公司目前留存了 20 万元的留存收益，则该留存收益的成本为（ ）。A. 3.25 %B.3 %C.3.02 %D.3.06 %10. 企业置存现金，主要

6、是为了满足（ ）。A. 交易性、预防性、盈利性需要B. 交易性、预防性、投机性需要C. 交易性、投机性、盈利性需要D. 交易性、预防性、稳定性需要11. 在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000 元，最佳的现金持有量是 50000 元，则企业的持有现金的机会成本率为（ ）。A. 10 %B.6 %C.8 % D. 无法计算12. 某公司的现金最低持有量为 3000 元，现金余额的最优返回线为 9000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元A. 11000B.1000C.17000D.013

7、. 下列说法错误的是（ ）。A. 内含报酬率是方案本身的投资报酬率B. 现值指数反映的是投资的效率，净现值反映投资的效益C. 现值指数法可以进行独立投资机会获利能力的比较D. 利用内含报酬率法评价投资项目时，不需要估计投资项目的资金成本或最低报酬率14. 某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：甲方案的净现值为300万元， 内含报酬率为 12 ；乙方案净现值是 500 万元，内含报酬率 10 。那么应该选择( )A. 甲方案 B. 乙方案 C. 两个方案都可选 D. 两个方案都不可选15. 某投资项目原始投资为 5000 万元，当年完工并投产，项目寿命期是 5 年，五年内获 得的现金净

8、流量分别为 900 万元， 1200 万元， 1000 万元， 1200 万元， 1400 万元， 那么项目的投资回收期是( )。A.4.14 年 B.4.17 年 C.4.50 年 D.3.98 年二、多项选择题：(本大题共 15 小题，每小题 2 分，共 30 分。每小题的备选答案中有 两个或两个以上正确答案，请将选定的答案代号填在答题表内。多选、少选、错选、不选均 不得分。)1. 以下表述正确的是 ( ) 。A. 现代企业的代理关系可以定义为一种契约或合同关系，如企业与债权人之间的借贷契约 等。B. 股东与经营者之间的委托代理关系产生的首要原因是资本的所有权与经营权相分离。C. 风险与收

9、益的“不对等契约”是股东与债权人之间矛盾与冲突的根源所在。D. 以股东财富或企业价值最大化作为财务管理的目标，其隐含的假设是：存在一个有效反 映信息的金融市场，信息本身可以通过企业经营者或该企业的财务分析人员及时、真实地传 送到金融市场2 以下各项活动属于筹资活动的有 ( )A. 确定资金需求规模 B. 合理使用筹集资金C. 选择资金取得方式 D. 发行公司股票3. 利润最大化作为财务管理目标的缺点是 ( )A. 片面追求利润最大化，可能导致公司的短期行为B. 没有反映投入与产出之间的关系C. 没有考虑风险因素D. 没有考虑货币的时间价值4. 对于两种证券构成的组合而言，下列说法正确的有（）。

10、A. 如果相关系数=1 ,则组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数B. 如果相关系数=1 ,且投资比例相等，则组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准 差的算术平均数C. 如果相关系数=一 1 ,且投资比例相等，则组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标 准差差额绝对值的一半D. 如果相关系数小于 1 ，两种证券报酬率标准差均不为 0 ，则组合报酬率的标准差一定 小于两种证券报酬率标准差的加权平均数5. 关于股票或股票组合的贝他系数，下列说法中正确的有（ ）。A. 如果一项资产的B = 0.5，表明它的风险是市场组合风险的0.5倍B. 如果一项资产的B = 2.0，表明其收益率的

11、变动幅度为一般市场收益率变动幅度的2 倍C. 某一股票的贝他值的大小反映了这种股票收益的变动与整个股票市场收益变动之间的相 关关系D. 股票组合的贝他系数等于组合中各个股票贝他系数的加权平均数6. 下列关于投资组合理论的说法正确的有（ ）。A. 当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益仍然是个别资产的加权 平均值B. 证券投资组合能消除全部风险C. 在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组 合的风险D. 在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险7. 关于每股收益无差别点法的下列说法正确的有（ ）。A. 在每股收益无差别点上，采用负债

12、筹资和采用权益筹资每股收益是相等的B. 如果预计的销售额大于每股收益无差别点处的销售额，应采用权益筹资C. 如果预计的销售额小于每股收益无差别点处的销售额，应采用权益筹资D. 每股收益无差别点法考虑了风险8. 下列说法中错误的有（ ）。A. 某企业的资产负债率为 60 ，该企业只存在财务风险B. 依据权衡理论，当边际负债税额庇护利益恰好与边际破产成本相等时，企业价值最大C. 现有的资本结构理论可以准确地显示出存在于财务杠杆、每股收益、资本成本及企业价 值之间的关系D. 在公司总价值最大的资本结构下，公司的资本成本也是最低的9. 企业购买商品，销货企业给出的信用条件是“1/10，n/30” ，则

13、下列说法正确的有 （ ）。A. 如果企业可以获得利率为 15 的短期借款，则应该享受现金折扣B. 如果短期投资可以获得 25 的收益率，则企业应该放弃现金折扣C. 如果信用条件变为“2/10 , n/ 30”，则放弃现金折扣成本会降低D. 如果在原来信用条件基础上延长折扣期，则放弃现金折扣成本会提高10. 下列属于商业信用的有（ ）。A. 应收账款 B. 预收账款 C. 应付账款 D. 应付票据11. 某公司生产甲产品，一季度至四季度的预计销售量分别为 1000 件、 800 件、 900 件 850 件，生产每件甲产品需要 2 千克 A 材料。公司的政策是每一季度末的产成品存货数量 等于下一

14、季度销售量的 10% ，每一季度末的材料存量等于下一季度生产需要量的 20% 。下 列说法中正确的有（ ）。A. 第二季度的预计生产量为 810 件B. 第二季度末的预计材料存量为 358 千克C. 第二季度预计材料采购量为 1654 千克D. 第三季度的预计生产量为 905 件12. 在内含增长的情况下，下列说法正确的有（ ）。A. 负债不增加B. 不发行新股C. 资产负债率降低D. 外部融资额为 013. 现金是企业中流动性最强的资产，属于现金内容的项目，包括（ ）。A. 库存现金 B. 银行存款 C. 银行本票 D. 银行汇票14. 关于确定最佳现金持有量的方法，下列说法中正确的有（ ）

15、。A. 在存货模式中，最佳现金持有量指的是机会成本和交易成本相等的现金持有量B. 随机模式相对于存货模式，更具有普遍应用性C. 存货模式的主要缺点是假定现金的流出量稳定不变D. 在成本分析模式中，最佳现金持有量指的是机会成本、管理成本和短缺成本之和最小的 现金持有量15. 随机模式中最佳现金返回线的影响因素包括（ ）。A. 有价证券日利息率 B. 企业每日的最低现金需要C. 每次有价证券的固定转换成本 D. 企业管理人员的风险承受倾向三、判断题：（本大题共10小题，每小题1分，共10分。题目正确划“丁”，错误划 “X”，请将判断结果填在答题表内。）1. 资本成本是一种实际成本，指公司可以从现有

16、资产获得的，符合投资人期望的最小收益 率。（ ）2. 经营风险是企业投资决策的结果，表现在资产收益率的变动上；财务风险是企业筹资决 策的结果，表现在普通股收益率的变动上。（ ）3. 在不考虑筹资费用的情况下，税后银行借款的成本就是其借款合同利率。（）4. 如果某项目全部投资均于建设期点一次投入，建设期为零，投产后每年的净现金流量均 相等，已知该项目的投资回收期为 6 年，则计算内含报酬率时采用的年金现值系数等于 6（）5. 净现值法所依据的原理是：假设预计的现金流入在年末肯定可以实现，并把原始投资看 成是按预定折现率借入的。净现值法的经济意义是投资方案的折现后净收益。（ ）6. 当利用逐步测试

17、法计算内含报酬率时，如果按照当前折现率计算的净现值大于零，那么 应降低折现率后进一步测试。（ ）7. 应付款的支付，推迟的时间越长越好。（ ）8. 所谓 “ 5C ” 系统，是评估顾客信用品质的五个方面，其中的 “ 条件 ” 是指顾客 的财务实力和财务状况。（ ）9. 企业向顾客提供现金折扣的主要目的是为了促进销售。（ ）10. 订货提前期不会影响存货的经济订货批量，订货间隔时间和订货次数。（ ）四、计算题：（本大题共 3 小题，共 30 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计 算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数）1. 某公司目前的资本来源包括每股面值 l 元的普通股 800 万股和

18、平均利率为 10 的3000 万元债务。该公司现在拟增加投资 4000 万元，筹资方案有两个：（ l ）按 11 的利率平价发行债券；（ 2 ）按 20 元 / 股的价格增发行普通股。该公司目前的息税前利润为 1600 万元，公司适用的所得税率为 25 。证券发行费可忽 略不计。要求：（ 1 ）计算增发普通股和债券筹资的每股收益无差别点的息税前利润；（ 2 ）如果增加投资预期比目前增加 1000 万元的息税前利润，在不考虑财务风险的情况 下，公司应选择哪一种筹资方式？ （ 10 分 ）2 、预计全年销售额为 7200 万元，收账期为 60 天，变动成本率为 80 ，资金成本率为10 ，则该企业

19、应收账款应计利息的增加额为多少万元？（一年按 360 天计算）（ 10 分） 3、资料：某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年 度储存成本为 16 元千克，平均每次进货费用为 20 元。要求：（ 1 ）计算本年度乙材料的经济进货批量。 （ 6 分）（ 2 ）计算本年度乙材料最佳进货批次。 （ 4 分）五、综合题 （本大题共 1 小题，共 15 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计 算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数。）1 某公司有一投资项目，需要购买一设备，买价是 6000 元，需要追加 600 元的流动资 金，该项目寿命期是 3 年。预计投产后，

20、该项目可以使企业的销售收入增加，第一年为 5000 元，第二年是 6500 元，第三年是 8000 元，与此同时付现成本也增加，第一年是 2000 元， 第二年是 3200 元，第三年是 4000 元。项目结束时收回流动资金 600 元。假设公司所有 所得税率为 25 ，税法规定该种设备按直线法计提折旧，计提折旧年限为 3 年，不计残 值。公司要求的报酬率是 10 。要求：（ 1 ） 算确定该项目的税后现金流量 （ 8 分 ）（ 2 ）计算该项目的净现值 （ 7 分 ）财务管理考试试卷 2一、单项选择题：（本大题共 20 个小题，每小题 1 分，共 20 分。每小题的备选答案中 只有一个正确答

21、案，请将选定的答案代号填在括号内。）1. 下列关于企业财务管理目标的表述中，最适合于作为财务管理目标的是（ ）。A. 利润最大化指标 B. 每股盈余最大化指标 C. 股东财富最大化 D. 企业价 值最大化指标2. 某企业按年率 5.8% 向银行借款 1000 万元，银行要求保留 15% 的补偿性余额，则这项 借款的实际利率约为（ ）。A. 5.8% B. 6.4% C. 6.8% D. 7.3%3. 在计算优先股成本时，下列各因素中，不需要考虑的是（）。A. 发行优先股总额 B. 优先股筹资费率 C. 优先股的优先权 D. 优先股每年 的股利4. 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（

22、 ）。A. 固定资产投资 B. 折旧与摊销 C. 无形资产投资 D. 新增经营成本5. 在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）。A. 权益乘数大则财务风险大B. 权益乘数大则权益净利率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D. 权益乘数大则资产净利率大6. 某企业于年初存入银行 10000 元，假定年利息率为 12% ，每年复利两次， 已知（ F/P 6% ， 5 ） =1.3382 ，（ F/P ， 6% ， 10 ） = 1. 7908 ，（ F/P ， 12% ， 5 ） =1.7623 ，（ F/P ， 12% ， 10 ） =3.1058 ，则第 5 年末的本利和

23、为（ ）元。A. 13382 B. 17623 C. 17908 D. 310587. 在各种资金来源中，成本率最高的是（ ）A. 长期债券 B. 优先股 C. 普通股 D. 企业自有资金&下列因素引起的风险，企业可以通过多角化投资予以分散的是（）。A .市场利率上升 B .社会经济衰退C .技术革新D .通货膨胀9. 下列指标中属于非折现指标的是（ ）。A. 静态投资回收期 B. 现值指数 C. 内部收益率 D. 净现值10. 企业资金中资本与负债的比例关系称为（ ）。A. 财务结构 B. 资本结构 C. 成本结构 D. 利润结构11. 按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为（

24、 ）。A. 等价发行B. 折价发行C. 溢价发行D. 平价发行11. 利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为（ ）A. 经营风险B. 财务风险C. 投资风险D. 资金风险12. 在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。A. 每股收益除以每股股利B 每股股利除以每股收益C. 每股股利除以每股市价D 每股收益除以每股市价13. 确定最优经济订货批量时，决策的依据是（ ）。A. 储存成本最低 B. 缺货成本最低 C. 订货成本最低 D. 储存成本与订货成 本之和最低14. 相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（ ）。A. 有利于降低资金成

25、本 B. 有利于集中企业控制权 C. 有利于降低企业财务风险D. 有利于发挥财务杠杆作用15. 在息税前利润大于 0 的情况下，只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（ ）。A. 大于 1 B. 与销售量成正比 C. 与固定成本呈反比 D. 与风险成反比16. 某公司拟发行 5 年期债券进行筹资，债券票面金额为 100 元，票面利率为 12% ，一 年计息并付息一次，而当时市场利率为 10% ，那么，该公司债券发行价格应为 （ ） 元。A.93.22 B.96 C. 100 D.107.5817. 在杜邦分析体系中，综合性最强的财务比率是（ ）。A. 净资产收益率 B. 总资产净利率 C.

26、总资产周转率 D. 营业净利率18. 在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部 信息予以详尽了解和掌握的是（ ）A. 短期投资者 B. 企业债权人 C. 企业经营者 D. 税务机关19. 投资项目的现金流出量不包括（ ）。A. 固定资产投资 B. 流动资产投资 C. 经营成本 D. 固定资产残值20. 在判断一个投资项目是否具有财务可行性时，其中的一个必要条件是（ ）。A. 净现值小于 0 B. 净现值大于或等于 0 C. 获利指数大于 0 D. 内部收益 率大于 1二、多项选择题：（本大题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题的备第10页共3

27、4页 选答案中有两个或两个以上正确答案，请将选定的答案代号填在括号内。多选、少选、错选、 不选均不得分。）1. 在金融市场上，利率是资金使用权的价格。一般来说，金融市场上资金的购买价格，一 般包括以下（ ）部分。A. 纯粹利率 B. 通货膨胀附加率 C. 变现力附加率 D. 违约风险附加率E. 到期风险附加率2. 企业价值最大化目标的缺点在于（ ）。A. 没有考虑资金时间价值B. 不能反映企业资产保值增值的要求C. 很难确定企业价值D. 股价最大化并不是使所有股东都感兴趣3. 下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）。A. 偿还借款 B. 购买国库券 C. 支付股票股利 D. 利用商业信

28、用4. 下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ）。A. 取得资金的渠道 B. 取得资金的方式 C. 取得资金的总规模 D. 取得资金 的成本与风险5. 下列长期投资评价指标中，其数值越大越好的评价指标是（ ）。A. 净现值 B. 投资回收期 C. 内部收益率 D. 投资利润率6. 下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（ ）。A. 主营业务净利率 B. 总资产周转率 C. 总资产增长率 D. 权益乘数7. 下列关于最佳资本结构的表述，正确的是（ ）。A. 公司总价值最大时的资本结构是最佳资本结构B. 在最佳资本结构下，公司综合资本成本率最低C. 若不考虑风险价值，销售量高于每股收益无差别

29、点时，运用负债筹资，可实现最佳资本 结构D. 若不考虑风险价值，销售量高于每股收益无差别点时，运用股权筹资，可实现最佳资本 结构&从承租人的目的看，融资租赁是为了（）。A. 通过租赁而融资B. 通过租赁取得短期使用权C. 通过租赁而最后购入该设备D. 通过租赁增加长期资金9. 在计算个别资金成本时，不需要考虑所得税影响的是（ ）。A. 债券成本 B. 银行借款成本 C. 普通股成本 D. 吸收直接投资10. 下列筹资活动会加大财务杠杆作用的是（ ）。A. 增发普通股 B. 利用留存收益 C. 增发公司债券 D. 增加银行借款得分评分人三、判断题：（本大题共5小题,每小题2分，共10分。题目正确

30、划“厂，错误划“ X”， 请将判断结果填在括号内。）1. 年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。（ ）2. 直接投资可以直接将投资者与投资对象联系在一起，而间接投资主要指证券投资（ ）。3. 在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是 互为逆运算的 关系。 （ ）4. 评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或投资利润率的评价结论与净现值 指标的评价结论发生矛盾时，应当以净现值指标的结论为准。（ ）5. 留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。（ ）6. 再定货点是指企业存货降到某一数量时采购部门则必须提前发出定货单，而不能等到存 货用光

31、以后再去定货，因此，定货点对经济批量、定货次数和定货间隔期等均会产生影响。（）7因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。 （）8某企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为1/20、N/50。若银行短期借款利率 为 10% ，则企业应在折扣期内支付货款。（ ）9. 当销售量趋向于保本点时，经营杠杆系数趋向于 0 。（ ）10. 短期资金相对于长期资金而言，风险较大，成本较高。()四、业务计算与综合分析题(本大题共 4 小题，第 1 、 2 、 3 小题 10 分，第 4 小题 20 分，共 50 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果出现小数的

32、，均保留小数 点后两位小数。)1. 某公司有一台设备，购于三年前，现在考虑是否需要更新，该公司所得税率为 40% ，行 业平均报酬率为 10% 。其他有关资料如下：旧设备：原值 8 0 000 元，税法规定残值为 10% ，预计使用年限 8 年，已经使用 3 年， 尚可使用 5 年，目前变现价值为 10000 元，每年付现成本为 9000 元，最终报废残值 5000 元，直线法折旧。新设备：目前市场价为 50000 元，税法规定残值 10% ，预计使用年限 5 年，每年付现成 本为 5000 元，最终报废残值 8000 元，直线法折旧。要求：试运用净现值法确定对企业有利的方案。2. ABC 公

33、司现在采用 30 天按发票付款的信用政策，年销售量为 10 万件，预计坏账损失 为赊销额的 3% ，收账费用为 5000 元；公司为吸引顾客，拟将信用政策放宽至( 1/30,N/60 )，预计年销售量为 12 万件，估计会有 30% 的客户享受折扣，预计坏账损 失为赊销额的 5%, 收账费用为 9000 元。公司产品的单位售价为 5 元 / 件，单位变动成 本 4 元 / 件。该公司所处行业的平均投资报酬率为 15% 。要求：试确定公司是否应改变信用政策。3. 某企业拟采用融资租赁方式于 2006 年 1 月 1 日从租赁公司租入一台设备，设备款为 50000 元，租期为 5年，到期后设备归企

34、业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式 付款，则折现率为 16% ；如果采取先付等额租金方式 付款，则折现率为 14% 。企业的资 金成本率为 10% 。部分资金时间价值系数如下：t 10% 14% 16%(F/A , i ,4 )4.64104.92115.0665答案参见我的百度空间：P/A ，i ,4）3.1699F/A ，i ,5）6.1051P/A ，i ，5）3.7908F/A ，i ，6）7.7156P/A ，i ，6）4.3533(2.91376.61013.43318.53553.88872.79826.87713.27438.97753.6847要求：（ 1） 计算后付

35、等额租金方式下的每年等额租金额。（ 2） 计算后付等额租金方式下的 5 年租金终值。（ 3） 计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。（ 4） 计算先付等额租金方式下的 5 年租金终值。（ 5 ）比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为 有利。（以上计算结果均保留整数）4. 某企业 2004 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）如下资产负债表（简表）2004.12.31单位：万元资产期末数负债和所有者权益期末数货币资金300应付帐款300应收帐款净额900应付票据600存货1800长期借款2700固定资产净值2100实收资本1200无形资产净值300留存收益6

36、00资产总计5400负债和所有者权益总计5400该企业 2004 年的主营业务收入净额为 6000 万元，主营业务净利率为 10% ，净利润 的 50% 分配给投资者。预计 2005 年主营业务收入净额比上年增长 25% ，为此需要增加固 定资产 200 万元，增加无形资产 100 万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动 负债项目将随主营业务收入同比例增 减。假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期 借款不发生变化； 2005 年年末固定资产净值和无形资产合计为 2700 万 元。 2005 年企 业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：

37、（ 1 ）计算 2005 年需要增加的营运资金额。（ 2 ）预测 2005 年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素； 以前年度的留存收益均已有指定用途）。（ 3 ）预测 2005 年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权 益总额。（ 4 ）预测 2005 年的速动比率和产权比率。（ 5 ）预测 2005 年的流动资产周转次数和总资产周转次数。（ 6 ）预测 2005 年的净资产收益率。财务管理考试试卷 3一、单项选择题：（本大题共 20 个小题，每小题 1 分，共 20 分。每小题的备选答案中 只有一个正确答案，请将选定的答案代号填在括号内。）1. 下列关于

38、企业财务管理目标的表述中，最适合于作为财务管理目标的是（ ）。A. 利润最大化指标 B. 每股盈余最大化指标 C. 股东财富最大化 D. 企业价 值最大化指标2. 某企业按年率 5.8% 向银行借款 1000 万元，银行要求保留 15% 的补偿性余额，则这项 借款的实际利率约为（ ）。A. 5.8 % B. 6.4% C. 6.8% D. 7.3%3. 在计算优先股成本时，下列各因素中，不需要考虑的是（ ）。A. 发行优先股总额 B. 优先股筹资费率 C. 优先股的优先权 D. 优先股每年 的股利4. 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（ ）。A. 固定资产投资 B. 折旧与摊销 C

39、. 无形资产投资 D. 新增经营成本5. 在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）。A. 权益乘数大则财务风险大B. 权益乘数大则权益净利率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D. 权益乘数大则资产净利率大6. 某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12% ,每年复利两次，已知(F/P , 6% ， 5 ) =1.3382 ，( F/P ， 6% ， 10 ) =1.7908 ，( F/P ， 12% ， 5 ) =1.7623 ，( F/P ，12% ，10 ) =3.1058 ，则第 5 年末的本利和为( )元。A. 13382 B. 17623 C. 179

40、08 D. 310587. 在各种资金来源中，成本率最高的是( )A. 长期债券 B. 优先股 C. 普通股 D. 企业自有资金&下列因素引起的风险，企业可以通过多角化投资予以分散的是()。A .市场利率上升 B .社会经济衰退C .技术革新D .通货膨胀9. 下列指标中属于非折现指标的是( )。A. 静态投资回收期 B. 现值指数 C. 内部收益率 D. 净现值10. 企业资金中资本与负债的比例关系称为( )。A. 财务结构 B. 资本结构 C. 成本结构 D. 利润结构11. 按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为( )。A.等价发行 B. 折价发行C.溢价发行 D. 平价发

41、行11. 利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为( )A.经营风险 B. 财务风险C.投资风险 D. 资金风险12. 在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是( )。A.每股收益除以每股股利B.每股股利除以每股收益C.每股股利除以每股市价D.每股收益除以每股市价13. 确定最优经济订货批量时，决策的依据是( )。A. 储存成本最低B. 缺货成本最低C. 订货成本最低D. 储存成本与订货成本之和最低14. 相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是( )。A. 有利于降低资金成本B. 有利于集中企业控制权C. 有利于降低企业财务风险 D. 有利于

42、发挥财务杠杆作用15. 在息税前利润大于 0 的情况下，只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（ ）。A. 大于 1 B. 与销售量成正比 C. 与固定成本呈反比 D. 与风险成反比16. 某公司拟发行 5 年期债券进行筹资，债券票面金额为 100 元，票面利率为 12% ，一 年计息并付息一次，而当时市场利率为 10% ，那么，该公司债券发行价格应为 （ ） 元。A.93.22 B .96 C . 100D.107.5817. 在杜邦分析体系中，综合性最强的财务比率是（ ）。A. 净资产收益率 B. 总资产净利率 C. 总资产周转率 D. 营业净利率18. 在下列财务分析主体中，必须对企业

43、营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部 信息予以详尽了解和掌握的是（ ）。A. 短期投资者 B. 企业债权人 C. 企业经营者 D. 税务机关19. 投资项目的现金流出量不包括（ ）。A. 固定资产投资 B. 流动资产投资 C. 经营成本 D. 固定资产残值20. 在判断一个投资项目是否具有财务可行性时，其中的一个必要条件是（ ）。A. 净现值小于 0 B. 净现值大于或等于 0C. 获利指数大于 0 D. 内部收益率大于 1二、多项选择题：（本大题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题的备选答案中有两个或两个以上正确答案，请将选定的答案代号填在括号内。多选、少选、错选、

44、不选均不得分。）1. 在金融市场上，利率是资金使用权的价格。一般来说，金融市场上资金的购买价格，一 般包括以下（ ）部分。A. 纯粹利率 B. 通货膨胀附加率 C. 变现力附加率D. 违约风险附加率 E. 到期风险附加率2. 企业价值最大化目标的缺点在于（）。A. 没有考虑资金时间价值 B. 不能反映企业资产保值增值的要求C. 很难确定企业价值 D. 股价最大化并不是使所有股东都感兴趣3. 下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）。A. 偿还借款 B. 购买国库券C. 支付股票股利 D. 利用商业信用4. 下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ）。A. 取得资金的渠道 B. 取得资

45、金的方式C. 取得资金的总规模 D. 取得资金的成本与风险5. 下列长期投资评价指标中，其数值越大越好的评价指标是（ ）。A. 净现值 B. 投资回收期 C. 内部收益率 D. 投资利润率6. 下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（ ）。A. 主营业务净利率 B. 总资产周转率C. 总资产增长率 D. 权益乘数7. 下列关于最佳资本结构的表述，正确的是（ ）。A. 公司总价值最大时的资本结构是最佳资本结构B. 在最佳资本结构下，公司综合资本成本率最低C. 若不考虑风险价值，销售量高于每股收益无差别点时，运用负债筹资，可实现最佳资本 结构D. 若不考虑风险价值，销售量高于每股收益无差别点时，运

46、用股权筹资，可实现最佳资本 结构8. 从承租人的目的看，融资租赁是为了（ ）。A. 通过租赁而融资 B. 通过租赁取得短期使用权C.通过租赁而最后购入该设备D.通过租赁增加长期资金9. 在计算个别资金成本时，不需要考虑所得税影响的是（ ）。A. 债券成本 B. 银行借款成本 C. 普通股成本 D. 吸收直接投资10. 下列筹资活动会加大财务杠杆作用的是（ ）。A. 增发普通股 B. 利用留存收益 C. 增发公司债券 D. 增加银行借款三、判断题：（本大题共10小题，每小题2分，共20分。题目正确划“丁”，错误划 “X”，请将判断结果填在括号内。）1. 年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入

47、或流出量。（ ）2. 直接投资可以直接将投资者与投资对象联系在一起，而间接投资主要指证券投资（ ）。3. 在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是 互为逆运算的 关系。 （ ）4. 评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或投资利润率的评价结论与净现值 指标的评价结论发生矛盾时，应当以净现值指标的结论为准。（ ）5. 留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。（ ）6. 再定货点是指企业存货降到某一数量时采购部门则必须提前发出定货单，而不能等到存 货用光以后再去定货，因此，定货点对经济批量、定货次数和定货间隔期等均会产生影响。（）7因为现金的管理成本是

48、相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。 （）8某企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为1/20、N/50。若银行短期借款利率 为 10% ，则企业应在折扣期内支付货款。（ ）9. 当销售量趋向于保本点时，经营杠杆系数趋向于 0 。（ ）10. 短期资金相对于长期资金而言，风险较大，成本较高。（ ）四、业务计算与综合分析题（本大题共 3 小题，第 1 小题 15 分、第 2 小题 13 分， 3 小 题 12 分，共 40 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，均保 留小数点后两位小数。）1 某公司有关资料如下表所示：项目期初数期末数本期数或平均数

49、存货3600万元4800万元流动负债3000万元4500万元速动比率0 .75流动比率1 . 6总资产周转次数1 . 2总资产18000万元( 假定该公司流动资产等于速动资产加存货 )要求： (1) 计算该公司流动资产的期初数与期末数；(2) 计算该公司本期销售收入；(3) 计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。2. ABC 公司现在采用 30 天按发票付款的信用政策，年销售量为 10 万件，预计坏账损失 为赊销额的 3% ，收账费用为 5000 元；公司为吸引顾客，拟将信用政策放宽至( 1/30,N/60 )，预计年销售量为 12 万件，估计会有 30% 的客户享受折扣，预计坏账

50、损 失为赊销额的 5%, 收账费用为 9000 元。公司产品的单位售价为 5 元 / 件，单位变动成 本 4 元 / 件。该公司所处行业的平均投资报酬率为 15% 。要求：试确定公司是否应改变信用政策。3. 某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为 1 年，所需原始投资 200 万元于建设起点 一次投入。该设备预计使用寿命为 5 年，使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采 用直线法。该设备投产后每年增加净利润 60 万元。假定适用的行业基准折现率为 10 。 已知： (P/A,10%,5)=3.791(P/F,10%,1)=0.909要求：( 1 )计算项目计算期内各年净现金流量。( 2 )

51、计算项目净现值，并评价其财务可行性。财务管理考试试卷 4一、单项选择题：(本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分。每小题的备选答案中只 有一个正确答案，请将选定的答案代号填在答题表内。)1 某公司年末会计报表上的部分数据为：流动负债 60 万元，流动比率为 2 ，速动比率 为 1.2 ，销售成本为 100 万元，年初存货为 52 万元，则本年度存货周转次数为 ( ) 。A. 1.65 B. 2.0 C .2.3 D.1.452 现代财务管理的最优目标是 ( ) 。A. 总产值最大化 B. 利润最大化 C. 每股盈余最大化 D. 企业价值最大化3 只有现值，没有终值的年金是 ( )

52、。A. 普通年金 B. 递延年金 C. 永续年金 D. 先付年金4 某企业拟以“ 1/10,n/ 30 ” 的信用条件购进原材料100 万元，则企业丧失现金折扣 的机会成本为( )。A.1 B.10 C.30 D.18.18 5 某公司股票的贝塔系数为 2 ，无风险利率为 6% ，市场上所有股票的平均报酬率为 10% ，则该公司股票的报酬率为 ( )A.14 B.26% C.8% D.20%6 某公司发行的股票，预期报酬率为 20% ，最近刚支付的股利为每股 2 元，估计股利年 增长率为 10% ，则该种股票的价格为 ( ) 元。A.22 B .20 C .18 D.107 某企业平价发行一批

53、债券，其票面利率为 12% ，筹资费用率为 2% ，所得税率为 33% ， 则该债券成本为 ( ) 。A.8.7 % B.12% C.8.2% D.10%8 在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是 ( ) 。A. 长期借款成本 B. 债券成本 C. 留存收益成本 D. 普通股成本9 .当贴现率与内含报酬率相等时()。A. 净现值大于 0 B. 净现值等于 0 C. 净现值小于 0 D. 净现值不确定10 .最佳资本结构是指 ( ) 。A. 每股利润最大时的资本结构B. 企业风险最小时的资本结构C. 企业目标资本结构D. 综合资本成本最低、企业价值最大时的资本结构11 .复合杠杆作

54、用的意义在于能够估计出 ( ) 。A. 销售额变动对每股利润的影响 B. 销售额变动对息税前利润的影响C. 息税前利润变动对每股利润的影响 D. 基期边际贡献变动对基期利润的影响12 .某企业全年需用 A 材料 2400 吨，每次订货成本 400 元，每吨材料年储备成本 12 元， 则全年最佳订货次数为 ( ) 次A.12 B .6 C .3 D.413 .投资决策评价指标中 ( ) 是辅助指标。A .投资利润率 B. 静态投资回收期 C .净现值率 D. 净现值14 .现金作为一种资产它具有 ( ) 的特点。A. 流动性差、盈利性差 B. 流动性差、盈利性强 C. 流动性强、盈利性差 D.

55、流 动性强、盈利性强15 .关于股份公司利润分配的顺序，下列说法正确的是 ( ) 。A. 首先弥补以前年度亏损，向投资者分配利润，然后计提盈余公积金和公益金B. 首先弥补以前年度亏损，提取盈余公积金和公益金，然后向投资者分配利润C. 首先提取盈余公积金和公益金，然后向投资者分配利润和弥补以前年度的亏损D. 首先向投资者分配利润，弥补以前年度的亏损，然后计提盈余公积金和公益金二、多项选择题：(本大题共 15 小题，每小题 2 分，共 30 分。每小题的备 选答案中有 两个或两个以上正确答案，请将选定的答案代号填在答题表内。多选、少选、错选、不选均 不得分。)第23页共34页1 .反映企业短期偿债

56、能力的财务指标有()。A .流动比率B . 速动比率C . 资产负债率D . 存货周转率2.增量预算方法的假定包括 ( ) 。A. 现有的业务活动是企业所必需的B. 原有的各项开支都是合理的C. 增加费用预算是值得的D. 一切以零为基础3.相对固定预算而言，弹性预算的优点有 ( ) 。A .预算成本低 B . 预算工作量小 C . 预算可比性强 D . 预算使用范围宽4.企业的财务活动包括 ( ) 。A .企业筹资引起的财务活动B . 企业投资引起的财务活动C .企业经营引起的财务活动D . 企业分配引起的财务活动5.企业采用剩余股利政策进行利润分配的主要优点是 ( ) 。A .D .实现企业

57、价值的长期最大化B . 降低综合资金成本C . 优化公司的资本结构增强公众投资信心6.确定一个投资方案可行的必要条件 ( ) 。A . 净现值大于 0 B . 现值指数大于 1 C . 内部报酬率大于 1 D . 回收期 小于 17.影响剩余收益的因素有 ( ) 。A .利润B . 投资额C . 规定或预期的最低投资报酬率D . 利润留存比率8.贴现的现金流量指标有 ( ) 。A .投资回收期B . 净现值C . 内部报酬率D . 获利指数9.风险报酬包括 ( ) 。A .纯利率B . 违约风险报酬C . 期限风险报酬D . 流动性风险报酬10 按照资本资产定价模式，影响证券投资组合预期收益率

58、的因素包括 ( ) 。A .无风险收益率 B 证券市场的必要收益率 C 证券投资组合的0系数D . 各种证券在证券组合中的比重11 关于递延年金，下列说法正确的是 ( ) 。A . 递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项B . 递延年金终值的大小与递延期无关C . 递延年金现值的大小与递延期有关D . 递延期越长，递延年金的现值越大12 下列各项中，可用于确定企业最优资金结构的方法有 ( ) 。A . 高低点法 B . 因素分析法 C . 比较资金成本法 D . 息税前利润每股 利润分析法13 . 资产负债率，对其正确的评价有 ( ) 。A . 从债权人角度看，负债比率越大越好B

59、 . 从债权人角度看，负债比率越小越好C . 从股东角度看，负债比率越高越好D . 从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越高越好14 用途比较广泛的成本转移价格有 ( ) 。A . 标准成本 B . 标准成本加成 C . 标准变动成本 D . 实际成本15 下列说法中正确的是 ( ) 。A. 企业与职工之间的财务关系体现职工个人和集体在劳动成果上的分配关系B. 企业与政府之间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系C. 企业与债务人之间的财务关系属于债务与债权的关系D. 企业与债权人之间的财务关系属于债务与债权的关系三、判断题：(本大题共10小题，每小题1分，共10分。题目正确

60、划“丁”，错误划 “X”，请将判断结果填在答题表内。)1. 市场经济条件，报酬和风险是成反比的，即报酬越大，风险越小。（）2. 永续预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。 （ ）3. 年金现值系数与年金的个数成同方向变动，与折现率成反方向变动（ ）4. 留存收益是企业利润形成的，所以留存收益没有资金成本。 （）5. 固定股利支付率政策可能会使各年股利波动较大。 （ ）6. 投资者只有在股利宣告日以前购买股票才能领取最近一次股利。 （ ）7. 长期债券投资的主要目的是调节现金余额，获得稳定收益。 （）8. 责任成本的内部结转是指由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的其他

61、责任中心 进行损失赔偿的账务处理过程。 （ ）9. 定率控制是指对企业和责任中心的财务指标采用相对比率进行控制，它不具有弹性。（ ）10. 在确定存货的经济进货批量时，存货的进价成本是决策的无关因素。 （ ）四计算题：（本大题共3小题，每小题10分，共30分。凡要求计算的项目，均须列 出计算过程；计算结果出现小数的，如无特殊说明均保留小数点后两位小数，百分号内保留 两位小数）1. 某公司预计的年度赊销收入为 6000 万元，信用条件是（ 2/10,1/20,n/60 ），其变动 成本率为 65 ，资金成本率为 8 ，收账费用为 70 万元，坏账损失率为 4 。预计占 赊销额 70 的客户会利用 2 的现金折扣，占赊销额 10 的客户利用 1% 的现金折扣。 一年按 360 天计算。要求计算： 年赊销净额 信用成本前收益 平均收账期 应收账款机会成本 信用成本后收益2. 已知某公司当前资金结构如下：筹资方式金额（万元）